投研早报丨以太坊 VS Solana，为什么 Solana 不需要 L2？/ 链抽象风潮正盛，技术与生态快速导览 / 10 条加密行业准则：如何去伪存真，发现价值？
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📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2024.7.12
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.7.11
1️⃣ 研究｜关于代币模型的思考：如何发挥代币效用？
2️⃣ 链游｜盘点 11 个值得关注的全链游戏
3️⃣ FHE｜以 Privasea 为例，全同态加密技术如何解锁 AI 新用例
4️⃣ 观点｜以太坊 VS Solana，为什么 Solana 不需要 L2？
5️⃣ 链抽象｜链抽象风潮正盛，技术与生态快速导览
6️⃣ 市场｜从创业公司角度看 2024 年上半年加密行业趋势：区块链生态、产品类型、地理分布…
7️⃣ 观点｜10 条加密行业准则：如何去伪存真，发现价值？
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1️⃣ 【英文长推】关于代币模型的思考：如何发挥代币效用？
导读：Archetype 合伙人 Dmitriy Berenzon 发表了他对代币模型的思考，涵盖积分制、低流通 / 高 FDV 代币、代币效用等方面。
Dmitriy Berenzon: 一个好的代币模型就是一个能创造财富效应的模型。如果能尽早将代币交到合适的人手中，代币的作用可以很小，但价值仍然很大。现在的问题是，女巫使项目难以实现这一点，这显然是我们行业中尚未解决的最大问题之一 。为此，越来越多的项目开始使用创造性的积分计划来激励合适的长期持有者，并保护网络分布。
低流通 / 高 FDV 是一个真正的问题，因为很多时候项目无法维持足够的购买压力来抵消排放，因此币价下跌，这对社区和团队士气不利。如果将排放权交到合适的长期持有者手中，这个问题是可以缓解的，但现在的项目很少以数据为导向。更简单的解决办法是以较低的 FDV 发布代币，让更多人平等进入全球二级市场。再次强调，代币的发行和排放是非常重要的，而且与代币的「效用」不同，你只有一次机会来做好它。
就效用而言，目前的做法基本上是质押 / 锁定、回购和销毁 / 再分配，这在规模上运行良好。质押 / 锁定就好像游戏中的「皮肤」功能一样。在过去几年中，除了重质押和基于锁定的分配之外，没有什么真正的新颖之处。除此之外，促进数字资源供应（流动性和硬件）和风险转移（保险 / 罚没）的工作代币也是很好的尝试。支付代币在终端用户用户体验方面仍然很糟糕，因此请避免这样做，除非你是一个游戏项目，用户已经习惯了购买游戏中的货币。代币效用一般都能在一定规模和较长的时间跨度内发挥作用，它是一个有生命的东西，应该随着时间的推移而调整（除非你是比特币）。【原文为英文】（ 来源 ）
2️⃣ 【英文长推】盘点 11 个值得关注的全链游戏
导读：DF Archon 成员 byeddy.eth 盘点了 11 个值得关注的全链游戏和进展，包括：Sky Strife、Primodium 和 Eternum 等。
byeddy.eth: 1）Sky Strife 是采用 MUD 引擎构建，运行在 Redstone Chain 上的实时战略游戏，刚刚结束了 Season 2；
2）Primodium 是采用 MUD 引擎构建的链上基地建设和太空主题策略游戏；
3）Eternum 是一款基于 Dojo 构建的管理和征服的游戏，玩家必须建设和保卫自己的王国才能繁荣发展；
4）PixeLAW 是一款基于像素的自治世界，使用 Dojo 构建，也拥有 MUD 版本；
5）Dark Forest Ares 是经典游戏 Dark Forest 的分叉版本，已经发布了 3 个不同的游戏版本，并还在不断更新游戏机制；
6）Stratagems 是一个无需许可的持久游戏世界，其地图由玩家创建，可用于在其上构建新游戏；
7）Duper 是一个链上高赌注社交战争游戏；
8）Kamigotch 是一个链上宠物放置类 RPG 游戏；
9）Influence 是一款大型战略 MMO 游戏，背景设定在遥远的小行星带，拥有玩家拥有的开放经济；
10）TxFarm 是一款为农场爱好者打造的一款完全链上游戏；
11）NightMarket 是一个完全链上的电子竞技市场。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ 【长推】以 Privasea 为例，全同态加密技术如何解锁 AI 新用例
导读：加密研究员 0xTodd 科普了全同态加密技术（FHE）的概念，并以币安领投的 Privasea 为例，解析了 FHE 如何结合 AI，在保证数据隐私的同时采用 AI 算力。
0xTodd: 什么场景会需要使用全同态加密（FHE）技术？比如说：AI。一个强悍的 AI 需要足够多的数据喂养，但偏偏很多数据的隐私价值又太高。那么能不能通过 FHE 实现这个问题的「既要又要」呢？答案是可以的。你可以：1）把你的敏感数据按照 FHE 方式进行加密；2）用加密后的数据交给 AI 计算；3）然后 AI 给你吐出一坨谁也看不懂的乱码。由于这坨乱码遵循着某种数学规则，而你正是加密它的主人，那么：4）你大可以断开网络，在本地从容解密这些乱码；5）进而，你实现了：让 AI 对你的敏感数据完全不经手的条件下，运用庞大算力帮你完成了计算。这就是 AI 和 FHE 天生契合的根源。
关于 FHE 的项目不少，比如 Zama、Privasea、Mind Network、Fhenix、Sunscreen 等等，FHE 应用的方向也各有创意。Privasea 是个币安领投的 FHE 项目，它的白皮书描述了一个很贴切的场景，比如说人脸识别。既要：机器算力能够判断此人是否为真人；又要：机器不经手任何人脸敏感信息。引入 FHE，能够有效解决这个难题。Privasea 要组建一个强大的算力网络，以及配套设施。因此，Privasea 又提出了一个类 PoW + 类 PoS 网络的架构来解决这个算力网络的问题。（ 来源 ）
4️⃣ 【英文长推】观点：以太坊 VS Solana，为什么 Solana 不需要 L2？
导读：Dewhales 研究员 Pavel Paramonov 对比了以太坊和 Solana 生态，他认为 Solana 的当前阶段与以太坊的前一阶段相似，但 Solana 网络面临的是架构问题而不是吞吐量问题，因此创建 Solana L2 短期来看没有必要，即使构建 Solana L2 也是处于合作而非竞争目的。
Pavel Paramonov : 目前，以太坊和 Solana 之间没有真正的竞争，因为这些区块链只是服务于不同的目的。以太坊已经成为一个巨大的沙盒，开发者在这里建造沙堡（Rollup）。越来越多的开发人员专注于将同一个 dapp 引入多个 rollup。我认为可能存在一个问题，因为一些开发人员更专注于为应用程序带来流动性，而不是构建一个真正好的应用程序。Solana 也是一个沙盒，但在这里沙堡是应用程序。在以太坊上，人们构建 Rollup。在 Solana 上，人们构建应用程序。
Solana 的当前阶段与以太坊的前一阶段相似。人们开始迁移到 L2 并创建新的 L2 的原因是原生链的局限性。以太坊本身无法处理那么大的吞吐量，因此需要一种额外吞吐量和更低费用的解决方案才能使网络可用。Solana 能够处理现在的活动，但 Solana 的架构存在局限性：1）区块领导者被机器人发送垃圾邮件，因此交易失败；2）失败的交易浪费计算单元和网络带宽；3）费用机制不会激励效率，也不兼容激励。但解决这些问题不需要在 Solana 上创建 L2。
我认为，在两种情况下在 Solana 上创建 L2 是合理的：1）即使经过所有调整，网络也无法处理大量交易。或者可以，但费用太高。2）创建一个应用链以利用 Solana 的流动性，同时仍然能够在链中拥有自己的经济。也许我们将来会像现在在以太坊上一样发生 Solana L2 战争。这里没有赢家。最终，合作几乎总是胜过竞争。【原文为英文】（ 来源 ）
5️⃣ 链抽象风潮正盛，技术与生态快速导览
导读：消除现有的用户体验摩擦，简化终端用户和开发者与链上应用程序的交互，将为加密货币带来新的增长浪潮。Thanefield Research 研报探讨了抽象领域中的各种项目，本文由深潮编译。
Thanefileld Research: 账户抽象：目前，两种智能钱包标准已经被广泛采用，并已部署了数百万个账户：Safe，这一领域的先驱，以及 ERC-4337，这是一种相对较新的标准，依赖于意图和额外的链下基础设施。即将到来的 Pectra 升级还将包括 EIP-7702，它推进了现有的账户抽象框架，接近最终阶段，届时 EOAs 将能够过渡到智能合约账户。
互操作性、流动性聚合和意图：一些生态系统已经开发了本地互操作性解决方案，提供标准化的安全模型，并在其域内实现一定程度的链抽象。值得注意的例子包括 Polkadot 的共享安全架构和 Cosmos 的 IBC 协议。在 rollup 的背景下，可以通过使用共享排序器来实现同步跨链消息传递和原子跨链交互，该排序器负责处理和排序交易以及管理状态。例如，Optimism 已采用这种方法用于其 Superchain 愿景。尽管取得了这些进展，但跨链通信，尤其是在这些已建立的生态系统之外的通信，仍然是一个重大挑战，因为缺乏本地互操作性和广泛的标准化。
应用层：应用层是链抽象的最后阶段，在这里基础设施被整合并一致地呈现给开发者和用户。在理想的状态下，开发者可以轻松构建不依赖特定区块链的协议，而不需要整合各种模块化层，这样可以减少大量的工作量。从用户的角度来看，理想的状态是与区块链应用交互时像使用其他数字服务一样顺畅，不需要考虑与加密相关的麻烦，如 gas 费用和种子短语。这需要简化用户界面、优化入门流程，并消除用户理解底层技术的需求，这些都是目前的主要障碍。在实现这一愿景之前，需要开发工具将不同的基础设施整合到一个统一的接口中。（ 来源 ）
6️⃣ 【英文长推】从创业公司角度看 2024 年上半年加密行业趋势：区块链生态、产品类型、地理分布…
导读：Alliance 团队成员 QW 根据其每年收到的约 3000 份加速器项目申请中，总结了受欢迎的区块链生态、初创公司倾向于构建的产品类型、项目地理分布及创始团队构成等信息，从而一窥 2024 年上半年加密行业发展趋势。
QW: Layer1：以太坊继续成为主导生态系统。不过，Solana 在 2022 年下半年触底后正在卷土重来。序数、符文和比特币 L2 生态发展繁荣，比特币正在经历复兴。Layer2：Optimistic Rollup 在过去 3 年中一直在不断获得关注。值得注意的是，在 2024 年上半年，Base 占以太坊 L2 初创企业的 1/4 以上。
产品：越来越多的初创公司正在构建基础设施、DeFi、支付和 AI x Crypto，而这主要以牺牲 NFT 为代价。基础设施和 AI 符合公众的讨论。但 DeFi 和支付的兴起可能令大多数人感到惊讶。在我们看来，它们是加密货币找到 PMF 的仅有的两个垂直领域。地理：2024 年上半年，来自美国和加拿大的初创企业所占比例创历史新低，而来自亚洲和非洲的初创企业所占比例创历史新高。这可能是由于：1）美国的监管不确定性和；2）加密货币在新兴市场中逐渐被实际采用。
创始人背景：来自「大型科技公司」背景的创始人比例在 2021 年达到顶峰，目前为 30%。同样，从「顶尖学校」毕业的创始人比例在 2021 年达到顶峰。约有十分之一的创始人之前曾创办过初创公司。团队规模：超过一半的初创企业规模在 2 到 5 人之间。联合创始人数量：不到 40% 的初创企业是由单人创办的。股权分割：在拥有 2 名及以上的联合创始人的初创公司中，大约一半的公司股权分配均等，另一半的公司股权分配不均等。远程办公：接近四分之三的初创企业完全远程办公。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 【长推】10 条加密行业准则：如何去伪存真，发现价值？
导读：Continue Capital 创始人 Pima 总结了 10 条加密行业准则，从投资、项目发展等角度分享了他的行业经验。
Pima: 1/ 长期来看，MEV 是衡量一条链发展前景的根基指标；
2/ TVL 是一种 MEME，你把 L1 Token 价格拉升 5x-10x 跟 ETH 对齐后，再来衡量资本周转率；
3/ FDV 不是 MEME；
4 / 经济安全是一种 MEME，靠不住（参照 LUNA/ATOM）；
5 / 执行层是最大的价值捕获地；
6 / 一条链的 DEX 数据更能反应生态繁荣程度。记住要去掉稳定币兑换交易对和 L1 Token-U/ETH 交易对的数据，有的 DEX 的 60% 成交量都是上述两种类型；
7/ L1/L2 的目标客群是 Dev，而不是社区用户，不要围绕社区开展策略，要围绕 Dev；
8 / 美股七姐妹是必然，币圈市值以及成交量也会大幅集中；
9 / 不要只告诉我你的用户量是多少，告诉我你的营收是多少，获取用户量的终极也是为了找到商业模式从而货币化用户；
10 / 致力于把传统投资体系 / 估值模型，引入币圈，价值才是繁荣的根基。（ 来源 ）
