投研早报丨Vitalik：Meme 币还能做些什么？/ 观点：封闭源 MEV 软件对以太坊的重要性与开源客户端软件一样 / 解读 Ondo Finance：传统金融与加密世界的桥梁
ChainFeeds Newsletter 每日精选 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2024.4.1
🔥 FTX Digital 破产清算方计划于 2024 年底将资金分配给债权人
🔥 DYDX、SUI 和 ZETA 等代币将于本周迎来大额解锁
🔥 区块链技术公司 Hyperbridge 通过 Polkadot Crowdloan 完成 260 万美元融资
🔥 dYdX 创始人：dYdX 的下一个版本将基于 L4 构建
🔥 彭博社：Farcaster 开发商即将完成由 Paradigm 领投的融资，估值约为 10 亿美元
👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.3.30 - 3.31
1️⃣ 项目介绍｜解读 Ondo Finance：传统金融与加密世界的桥梁
2️⃣ 数据｜病毒式传播的 Notcoin，能否成为 Ton 生态破圈的 meme 币？
3️⃣ 观点｜如何理解 Vitalik 新文对以太坊的扩容思考？
4️⃣ 研究｜Polygon Ventures：对本轮牛市 BTC 生态的研究分析
5️⃣ 观点｜封闭源的 MEV 软件对以太坊的重要性与开源客户端软件一样
6️⃣ 研究｜6 小时 100 倍，mfers 创始人在 Base 生态续演「BOME 神盘」
7️⃣ 观点｜Vitalik：Meme 币还能做些什么？
每日精选的加密信息由 ChainFeeds 团队与 AI 共同编写，我们已将内部的信息流工具优化并开放给所有读者及 Web3 行业者使用，测试链接 👇
🌞 Web3 行研早报来自：Web3 行业必读深度资讯「简报」平台｜chainfeeds.xyz
🤖️ Web3 热点榜单来自：AI 驱动的 Web3 热点新闻自动聚合工具｜chainbuzz.xyz
1️⃣ 【英文长推】解读 Ondo Finance：传统金融与加密世界的桥梁
导读：Ondo Finance 是一个专注于 RWA 领域的资产管理协议。Messari 研究员 Pat_Kras 从产品、代币用途、未来规划等角度介绍了 Ondo Finance。
Pat_Kras: 提供了由 RWA 抵押的三种代币：1）USDY，主要由短期美国国债通过 Morgan Stanley 和 StoneX 抵押。 USDY 的价值随着其资产抵押产生的收益而增加。TVL = 1.27 亿美元，收益率 = 5.10%，支持以太坊、Mantle、Solana、Sui，Aptos 即将推出。2）OUSG，主要由 BlackRock 在以太坊上的 ERC-20 BUIDL 代币抵押。 OUSG 的价值随着其资产抵押产生的收益而增加。TVL = 9500 万美元，收益率 = 4.96%，支持以太坊、Polygon 和 Solana。3）OMMF，Ondo 货币市场基金（OMMF）尚未启动。但是，OMMF 计划成为一个重新调整的代币，代币持有者通过 BlackRock ETF 提供的货币市场基金抵押赚取收益时，会积累额外的 OMMF 代币。
Ondo 还拥有一套链上协议。 其中包括 Flux Finance。Flux Finance 是以太坊上的一个借贷协议，允许使用 OUSG 作为抵押品借出稳定币（USDC、USDT、DAI 和 FRAX）。用户可以出借稳定币，从借出 OUSG 的存款人那里获得收益。与 LP 代币类似，用户会收到代表存入或借出资产的 fTokens。 fTokens 可以在 Reserve Protocol 和 CoWSwap 等协议中使用，或者兑换成底层资产。Ondo 还建立了另外两个协议。
第一个是 Ondo Bridge，允许用户通过类似 Circle 的 Cross-Chain Transfer Protocol（CCTP）的「烧毁和铸造」桥接方法转移支持的 Ondo 代币。另一个是 Ondo Converter，允许积累代币（代币价值增加）和分配代币（分配额外代币）之间进行交换。【原文为英文】（ 来源 ）
2️⃣ 病毒式传播的 Notcoin，能否成为 Ton 生态破圈的 meme 币？
导读：Notcoin 是一款免费且易于使用的 Telegram 游戏，其玩法主要是人们通过点击手机屏幕来赚取金币，当前该游戏的参与人数超过 3000 万，日均活跃达到 500 万，成为 Telegram 上数据排名第五的频道。LD Capital 根据数据分析了此项目。
LD Capital: 据 27 日数据，Notcoin NFT 约有 50 万个在流通，当前价值为一张 10M=9TON（按 5U 计算）, 市值约为 2250 万美元，总交易量为 200 万 TON，交易额约为 1000 万。自 3.15 开始，Notcoin NFT 的交易量开始活跃，25 日近期最高交易 2.5 万张，成交均价为 10M=6.7TON，成交额为 83.75 万美元，26 日交易 2.1 万张，成交均价为 10M=9.9TON，成交额为 103.95 万美元。成交最高价出现在 3.13 日 10M=66TON，最低价出现在 3.20 日 10M=3.7TON。
Bybit 在本周一宣布，自世界标准时间周一上午 10:00 起，基于 Telegram 的 meme 币 Notcoin ($NOT) 将在其盘前交易平台上上市。 据 27 日数据，bybit 盘前交易的报价为 10M=60–90 美元，较 NFT 市场交易具有不小的溢价。对比当前 TON 生态排名第一的 meme 币 FISH，其当前市值为 3900 万，24 小时交易量为 255 万。Notcoin 在 NFT 交易阶段，市值和交易量约为 FISH 的 1/2.
当前通过 meme 币的拉涨成为公链生态重要的破圈的途径，TON 生态当前整体处于比较早期的阶段，但背靠 Telegram 巨大的用户量，发展潜力毋庸置疑，相对于生态项目 TVL 的发展，meme 带动热度提升成为短期更容易实现的方法。Notcoin 项目综合来看，得到了 TON 官方明牌支持且具有巨大的用户基础，有机会成为破圈的 meme 币选择。但风险在于当前代币经济还不明确，已有超过 2000 万美金的 NFT 在二级上线前流通，在上线时具有不小的抛压存在，但基于基本面认为该项目在中期具有潜力。（ 来源 ）
3️⃣ 如何理解 Vitalik 新文对以太坊的扩容思考？
导读：加密货币 KOL Haotian 认为坎昆升级后性能够用了，Vitalik 是对 Rollup 发展忧心忡忡，单纯就扩容瓶颈问题而言，Rollup layer2 方案可提升性能的空间还很大。
Haotian: Blob 是和 EVM calldata 脱钩的一个直接可被共识层调取的临时数据包，直接好处是，EVM 在执行交易时可以不访问 Blob 数据，因此产生不了较高的执行层计算费用。目前平衡一系列因素，1 个 Blob 大小为 128 kb，一笔 Batch 给主网的交易最多携带两个 Blob，理想情况下，一个主网区块最终目标是承载 16 MB 大约 128 个 Blob 数据包。因此 Rollup 项目方要尽可能平衡 Blob 区块数量、TPS 交易容量、Blob 主网节点存储成本等因素，目标以最优性价比使用 Blob 空间。
由于主网区块承载数据量受 Gas Limit 以及存储成本的影响，1 个 Slot 区块 128 个 Blob 是理想状态，目前用不到那么多，Optimism 每 2 分钟才用 1 个，留给 layer2 项目方提升 TPS，扩大市场用户量和生态繁荣度的空间还有很大很大。因此，坎昆升级后一段时间内，Rollup 在使用 Blob 的数量、频次以及 Blob 空间竞价使用等方面并不卷。
之所以 Vitalik 提 Blobscription 铭文是因为，这类打铭文能短暂增加交易量导致 Blob 使用需求增加，因此会扩大体积，用铭文做例子可以更深刻理解 Blob 的工作机制，Vitalik 真正想表达的内容和铭文并没有太大关系。因为理论情况下，若有 layer2 项目方高频次且高容量向主网 Batch 交易，且每次把 Blob 区块拉满，只要它愿意承担高额的伪造交易 Batch 成本就会影响其他 layer2 对 Blob 的正常使用，但目前情况下，就像有人买算力对 BTC 进行 51% 硬分叉攻击一样，理论上可行，但实际缺乏利益动机。
那么，假使有一天 layer2 市场繁荣到一定程度，每天 Batch 到主网的交易成巨量，目前 Blob 数据包不够用怎么办？以太坊早已给出了解决方案：采用数据可用性抽样技术（DAS）：简单理解，就是把原先需要一个节点存储的数据可以同时分布在多个节点内，比如，每个节点存储全部 Blob 数据的 1/8，8 个节点组成一个小组来满足 DA 能力，相当于把目前的 Blob 存储容量又扩大了 8 倍。这其实也是未来 Sharding 分片阶段要做的事情。但目前 Vitalik 多次来重申这个，饶有韵味，似乎在告诫广大 layer2 项目方：不要总抱怨以太坊 DA 能力贵，以你们现在 TPS 容量都没把 Blob 数据包的能力开发到极致，赶紧加大火力搞生态，扩大用户和交易量吧，别总想着 DA 出逃搞一键发链的花活。（ 来源 ）
4️⃣ 【英文】Polygon Ventures：对本轮牛市 BTC 生态的研究分析
导读：比特币正在进化，从简单的数字黄金转变为具有智能合约能力的强大资产。新兴技术如 BitVM 正在推动比特币生态系统向更广泛的 Web3 生态系统扩展。Polygon Ventures 讲述比特币生态潜力。
Polygon Ventures: 有三个催化剂引起了人们的关注：Ordinals、BitVM、Babylon。尽管 ETF 流入引起了金融界的关注，但 Ordinals 吸引了大量开发者关注比特币生态系统。Ordinals 和 BRC-20 代币在比特币账本上「刻写」数据，但需要一个社会共识层，将这些数据的特定编码转换出来。Ordinals 已经将比特币 NFT 推至成为交易量的亚军，仅次于以太坊。
这一成功引发了一个关键问题：我们能否在比特币上创建一个无需信任的 EVM 范式，其背后是由比特币 L1 保证支持，而不是一个社会层？由于基础层的限制，这似乎是不可能的。侧链一直是唯一的替代方案，利用比特币矿工来确保嵌入了 EVM 环境的新链的安全。然而，这一层的安全性取决于一个外部的协调者群体。
BitVM 使用一种乐观的证明者 - 验证者模型来表达图灵完备的智能合约。计算在链下执行，结果在比特币链上结算，类似于模块化的 Rollup 生态系统。任何监视者都可以验证执行结果，并有权惩罚证明者，如果发现欺骗行为，则可以通过削减其资金来惩罚。这成为 L2 开始在比特币上蓬勃发展的催化剂。BitVM 还引入了最小化信任的桥梁，将比特币转移到 POS 链上。Citrea 从其他链收集轻客户端证明，这些证明可以在比特币上本地验证。这减少了所需的信任，只要至少有一个验证者保持诚实，就可以确保完整性。
总结一下，比特币在两个方面都迈出了重要的步伐：在纵向扩展方面，通过能够处理数百万笔交易的 L2 解决方案，解决了可编程性的问题。通过成为广泛应用中坚实的抵押品，提高资本效率。BitVM 目前还处于早期阶段，并在多方合约、高计算成本和需要定期服务器交互等方面遇到了一些问题。最终目标可能包括将零知识验证器 Opcode 集成到比特币的脚本语言中，以克服这些障碍。【原文为英文】（ 来源 ）
5️⃣ 【英文】观点：封闭源的 MEV 软件对以太坊的重要性与开源客户端软件一样
导读：Galaxy 研究员 Christine Kim 就开源的以太坊客户端软件 Lighthouse 和闭源的 MEV 软件 Bloxroute 之间的争议发表了自己的看法，封闭源的 MEV 软件对以太坊生态系统影响也很大，应该减少对封闭源软件的依赖，并创建更加竞争的去中心化市场。
Christine Kim（Galaxy Digital）: 中继器和构建者主要是封闭源的软件，对网络健康、去中心化和稳定性可能产生重大影响。中继器、构建者和 MEV Boost 软件虽然都属于「协议外」的技术，但这并不意味着它们对以太坊这个开源协议的重要性较低。（值得一提的是，MEV Boost 是开源的，虽然是协议外的，但与协议内的解决方案同样重要）。构建「协议外」MEV 解决方案的人的利益和构建「协议内」解决方案的人的利益同样重要，因为它们可以在很大程度上相互影响。
这就是为什么构建者、中继器、开发人员和研究人员之间的合作至关重要。然而，光是合作还不够。这种合作应该引领创新，改变构建者和中继器市场的激励机制，使依赖封闭源软件不再是玩家取胜和保持竞争力的唯一途径。如果唯一取胜的方法是私有化和集中化，那么这对每个人都是一场输掉的游戏。我们需要为去中心化的构建者创建竞争市场，并找到可持续资助开源中继器的方式。激励机制必须改变。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ 6 小时 100 倍，mfers 创始人在 Base 生态续演「BOME 神盘」
导读：3 月 30 日凌晨，知名 NFT 项目 Mfers 的创始人 Sartoshi，在 X 上宣布将在 Base 链上发行自己的 meme 代币 mfercoin，并为其附上了「白皮书」。Blockbeats 作者律动小工复盘时间始末。
BlockBeats: 在 mfercoin 空投细则中，mfers NFT 持有者以及与 mfers NFT 合作过的艺术家均能够获得空投分配。当然，尽管 mfercoin 在上线后半小时内就已经有了数倍涨幅，但在许多 mfer NFT 持有者拿到空投后的第一反应，还是「不值钱」。多数人都没有想到，自己将在第二天醒来后，进入「数钱模式」。
据 Dexscreener 数据显示，mfercoin 在上线后便热度爆棚，代币价格一路持续走高，在凌晨 2 点左右，即大部分空投发布时，mfercoin 的报价约为 0.04 美元左右，而 4 小时候，它的价格将来到 0.2 美元。目前，mfercoin 6 小时交易量超 5000 万美元，市值最高触及 2200 万美元，昨晚熬「夜卖空投」的玩家们，或许又要拍断大腿了。
6 小时 100 倍，如此疯狂的涨幅，不禁让我们想起几周前的「神盘」BOME 和 SLERF。诞生三天，BOME 市值就已超 11 亿美元，最高时接近 15 亿美元，受 BOME 热潮影响，solana 网络短时间内 meme 发行数量激增，网络活跃地址数达到近一个月峰值。（ 来源 ）
7️⃣ Vitalik：Meme 币还能做些什么？
导读：对 Meme 币，Vitalik 公开表示，自己对「任何在 N 月感到兴奋但在 N+1 月让人不安的事物命名的代币的热情为零」，指出了 Meme 币靠名字和概念吸引注意力，在经济利益上是一场零和游戏，同时他也在探讨 Meme 币是否可以做一些别的事，例如将这种注意力的引导，用于慈善和游戏，成为一个公共物品来造福某些社会部门。
Vitalik Buterin（以太坊联合创始人）: 我见过的最有趣的代币是其中很大一部分代币供应（或一些持续的收费机制）专门用于某种慈善机构的硬币。一年半前，有一种名为「GiveWell Inu」的代币（现在不再活跃）将收益捐赠给 GiveWell。近两年，出现了一枚名为「龙霸寓言」（Fable of the Dragon Tyrant）的币，除了其他事业外，还支持与抗衰老研究相关的文化项目。不幸的是，这两个都远非完美：GiveWell Inu 似乎不再被维护，而另一个币中有一些非常烦人的核心社区成员，他们不断地缠着我关注，这让我目前不愿意多次提及他们。更成功的是，在我获得了一半的 Dogelon Mars 代币供应量后，立即将其重新赠送给玛土撒拉基金会，两个玛士撒拉基金会和 Dogelon Mars 社区似乎彼此建立了正和关系，将 ELON 转换成慈善币。
原则上，人们参与模因币是因为（i）价值可能会上涨，（ii）他们感到民主并且对任何人都开放，并且（iii）他们很有趣。我们可以抽走很大一部分 memecoin 的供应来支持人们看重的公共产品，但这对参与者没有直接的帮助，而且实际上是以牺牲 (i) 为代价的，如果做得不好，就会以 (ii) 为代价。我们能否做一些事情来改善普通用户的这两方面？(iii) 的答案很简单：不要只制作代币，还要制作游戏。但要制作一个真正有意义且有趣的游戏。不要往做一个区块链上的《Candy Crush》这方面去想；想想区块链上的魔兽世界。
不管 Axie Infinity 在这方面做得有多好，直觉上感觉（i）如果目标是满足人们玩得开心的愿望，我们不应该制作简单的复制粘贴的代币，而应该制作更复杂和有趣的游戏，并且（ ii) 那些让低收入玩家特别是在经济上变得更好的游戏更有可能让他们的社区比进来时更好。慈善币和游戏甚至可以结合起来：游戏的特点之一可能是一种机制，玩家可以成功完成某项任务可以参与投票，决定将发行的资金分配给哪些慈善机构。（ 来源 ）
