📖 加密 VC 说【10/19 目录】
💬 一、加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：币圈 VC 快没了？（Waterdrip Fund/IOSG Ventures/Bixin Ventures/ArkStream/OGBC Group/Dragonfly/Tangent）
话题 2：Dankrad Feist 加入 Tempo（Delphi Ventures/Pantera Capital/Bankless/Dragonfly）
💡 二、加密 VC 们近期发表什么研究产出？
1️⃣ 预测市场，正在成为流量新密码（a16z）
2️⃣ 值得关注的 5 个机器人赛道新项目（Castle Capital）
3️⃣ 近期值得关注的山寨币盘点（ABCDE）
📢 三、一级市场重要融资一览（10/06-10/12）
过去一周公开的融资事件共 25 起，融资金额超 31.50 亿美元（Polymarket/Galaxy Digital/Kalshi/DDC Enterprise/Meanwhile/Bee Maps/Coinflow/Anthea/Lemon/TransCrypts/Fanable/Block Street/Falcon Finance/NebX/Agio Ratings/LAB/375ai/Crunch Lab/Umbra/Cryptomesh/Rhuna/Ferra/Dinero Protocol/Figment/Oasis Pro）
1/ 加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：币圈 VC 快没了？
背景：深潮「加密 VC 快没了」一文描绘了当前 Web3 加密 VC 们面临的困局与转型方向。加密 VC 真的快没了吗？出路又在何方？
Jademont（Waterdrip Fund）：VC 如果没了，说明行业已经没有创新的东西值得投了，那这个行业要么是快死了，要么已经足够成熟且没增长了。比如在石油煤炭铁路行业听说过有 VC 存在。
现在行业没新东西了吗？ 当然不是。新架构的 DeFi、AI 的区块链基础设施、RWA、DePin、稳定币，各种创新层出不穷，区块链的价值越来越被证明而不是证伪。
所以与其说 VC 快没了，不如说 VC 做出了别的选择。拿我们自己举例子，25 年截至目前投出去的钱其实比 23 年 24 年都多很多，项目数量在变少，但单笔投资额在变大。
但是第一，不愿意宣发了。因为宣发除了做 PR 没什么实际意义。甚至在项目方做砸的情况下还会被社区一起骂，要知道早期项目即使团队再负责，做砸的概率本来就很大。不如等项目做大了再告诉市场，这个项目是我投的。
第二，很多项目压根儿就没有发币的计划，或者不做散户生意，那么宣发也没有什么必要了。等上市敲钟的时候去庆祝一下就好。看了下日程表，明年至少有 3-5 个早期投资的项目会上 Nasdaq。现在创业不是只有发币一条退出路径了。（来源）
Jocy（IOSG Ventures）：看到一篇文章，有朋友问过来，这里需要更正下数据：IOSG 今年投资项目公布数量已经有 8 个，另外还有数个已投资但未公布融资消息的项目。
另外还是说回来 VC 的话题，哪怕行业短期注意力和流动性一直在改变，但是我仍然想说 VC 是行业最重要的参与者角色，在传统 TMT 任何细分赛道和行业，没有一个赛道没有 VC 和资本的参与（AI 或医疗等），没有 VC 的行业绝对是不健康的，亚洲非常缺乏成熟的 LP 群体，因此许多亚洲 VC 基金的募资都是依赖于行业理想主义者的支持，最近这个周期注意力和流动性都在短期 meme 和交易所 Perpdex 赛道，但是我始终坚信 VC 扮演着长期资本角色，与创业者陪跑，这始终会创造长期价值，希望各交易所推出的高达数亿美金的救市资金，可以通过多渠道更好的流入早期行业投资支持者角色，如果自己不能下场去做，那就通过投资 VC 让他们完成资本反哺创业者的角色。
做早期风险投资本来就是一个孤独且冒险的旅程，过去数年行业对于早期 VC 有很多激励，无数项目如 Uniswap/Coinbase 等成功者都离不开 VC 的助力。加密行业从业者正在发生一次激烈的新旧更替运动，过去几年很多赖以生存的模式不奏效，过去行业领军创业者初心也在变化，华尔街运动和新晋创业者如雨后春笋进入这个行业，VC 不会是孤立的个体，我们身处在伟大的时代，时代洪流滔滔不绝，能够活下来并且秉承初心抓住机会的创业者将成为赢家，IOSG始终将从早期投资支持者的视角陪跑创业者。（来源）
星空（Bixin Ventures）：我看很多人在转，我还是说一下，没有新叙事就没有 VC，VC 自然就要换方向了。熟悉我们，看我朋友圈的朋友们都知道，我们 2023 开始做多中国，我们投了很多项目只是大家没有看到。我们依然是行业表现最好的 VC，行业项目我们也投了不少，不是币圈 VC 快没了，而是说有毒的创投环境，VC 们都换思路了。（来源）
Ye Su（ArkStream）：ArkStream 不仅没有停手，今年还募了一支新基金。Crypto VC 不是没了，而是市场环境变了，我们做出了很大的战略改变。一是从单独只做出资人，开始联合上下游一起为项目方全方面赋能的 VC +投行模式。二是投资类型不限于早期 token，我们今年投了不少 Liquid deal 和股权。（来源）
Jayden Wei（OGBC Group）：我们还在经常看项目讨论项目，每个月依然有公链生态来做 DemoDay。十多年前的早期项目都是在 bitcoin talk 上发帖大家捐赠慢慢做起来的。换个心态，一级就是捐赠慈善，多行好事莫问前程，积善之家必有余庆。（来源）
GM ＞|＜（Dragonfly）：与此同时，我会反其道而行之，我正在为新加坡的 Dragonfly 交易团队招聘人才。
论点很简单：加密货币领域的一代赢家将在未来 3 年内确定，我相信，如果你对加密货币这个最大的市场没有深入、基本的了解，你是无法获胜的。【原文为英文】（来源）
Jason Choi（Tangent）：Roelof 关于风投领域资本过剩而优质项目稀缺的评论，正是我自 2023 年以来对加密货币创投整体的感受。自上轮周期峰值以来，Web3 领域的风险投资已下跌80%，但我观点依旧——资本过剩而人才匮乏。
如果你是一家专注于 Web3 领域的私募/风投机构，却错失了 Ethena 和 Hyperliquid，那基本上就完蛋了，而其中一家甚至都没从风投那里融钱。【原文为英文】（来源）
话题 2：Dankrad Feist 加入 Tempo
背景：以太坊基金会研究员 Dankrad Feist 宣布将加入由 Stripe 和 Paradigm 联合开发的支付 Layer1 Tempo。如何解读以太坊核心开发者连续出走？