VC 说｜稳定币 L1 的宏图叙事、加密市场十月见顶？IOSG 重新审视应用链论点...
汇集 VC 观点，洞悉加密新叙事
📖 加密 VC 说【08/17 目录】
💬 一、加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：稳定币 L1（Syncracy Capital/DeFiance Capital/Fenbushi/Dragonfly）
话题 2：市场行情（HashKey Capital/Cycle Capital/Placeholder/1kx）
💡 二、加密 VC 们近期发表什么研究产出？
1️⃣ 面向传统金融的区块链指南：银行、资产管理公司与金融科技企业需知（a16z）
2️⃣ 叛离与独立：重新审视应用链论点（IOSG Ventures）
3️⃣ Solana Meme 平台竞争动态：Pumpfun 与 LetsBonk 市场表现分析（Castle Capital）
📢 三、一级市场重要融资一览（08/04-08/10）
过去一周公开的融资事件共 22 起，融资金额超 5.54 亿美元（Satsuma/Rail/Bit2Me/MANTRA/OpenMind/SuperGaming/BOB/Perle/Stan/Lightnet/ZOOZ Power/HackQuest/Blindpay/Doppler Finance/Bayes Labs/Hylo/Juicy.meme/Cool Cats Group/TradeTide/Multiple Network/Tectonic/Syntetika）
1/ 加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：稳定币 L1
背景：前有 Stripe、Robinhood 自建 Layer1，后有 Circle 推出稳定币 Layer1，稳定币 Layer1 是否是伪命题？如何看待金融科技公司 Layer1？
Ryan Watkins（Syncracy Capital）：稳定币 Layer1 概念听起来有点傻，但我理解为什么这么多人会尝试。稳定币只是资产，如果大多数资产已经存在于主流区块链上，为什么有人会为了访问现有资源的一小部分而转向新的区块链呢？
关于分发的论点很诱人，但除了Stripe之外，所有提议的稳定币链都没有自己的分发系统。Tether 可能是唯一一个有差异化的稳定币，这主要是由于路径依赖，但它既没有控制自己的分发系统，也没有专门支持任何新的区块链。我尊重这种雄心壮志，但我认为人们正在失去理智。【原文为英文】（来源）
Arthur（DeFiance Capital）：难道只有我一个人不看好这些专注于稳定币的新链能与现有的通用 L1/L2 竞争吗？它们需要克服太多的网络效应和基础设施集成方面的先发优势。人们忘记了以太坊/波场要达到现在的水平需要很多路径依赖，而且终端用户也没有动力去迁移。费用不是问题，因为 Solana 已经足够便宜。感觉对所有这些稳定币发行者来说，这只是一个廉价的看涨期权。【原文为英文】（来源）
Yuki is short, so is life（Fenbushi）：如果你是 Stripe/Circle/大型银行……考虑到它们强大的分发能力和优势，推出 L1 还是 L2 并不重要。L1/L2 技术早已商品化。这些链只有能够最大限度地利用现有用户群/资源才能取得成功。【原文为英文】（来源）
Haseeb（Dragonfly）：公司想做什么就做什么。他们花的是自己的钱。如果他们能在自己的 L1 上进行分发，那就太好了。这会吸引更多人上链，每个人（包括我们）都会更深入地了解哪些方法有效，哪些无效。公司没有义务使用我们的区块链，而是我们需要让区块链足够优秀，以至于公司愿意使用它们。【原文为英文】（来源）
话题 2：市场行情
背景：加密市场短期内 10 月见顶？且看加密 VC 们的市场预测。