早报｜V 神谈抗审查及隐私的问题及解决方案、探索 NFT 衍生品赛道机会、剖析 VC 钱包：最大持仓及最近投资、读懂冉冉兴起的 NFT 借贷平台：ParaSpace
「ChainFeeds Selection 行研早报」精选 Web3 行业每日最值得关注的事件和来自专家的观点解读
📖【目录】本日投研参考
1️⃣ 新闻解读｜zkSync Fair Onboarding Alpha 主网上线
2️⃣ 技术｜播客笔记：V 神浅谈抗审查和隐私面临的问题及其解决方案
3️⃣ NFT｜Redline DAO 行研：Blur 带动 NFT 市场回暖，探索 NFT 衍生品赛道机会
4️⃣ 市场分析｜ArkStream Capital 2023 展望：十亿用户的链上应用会在哪些场景爆发
5️⃣ 市场分析｜剖析 VC 钱包：最大持仓及最近投资
6️⃣ 监管｜又重拳加密巨头？细数美 SEC 与加密的恩怨纠葛
7️⃣ 技术｜专访 Eigenlayer 创始人：Eigenlayer 如何通过可编程信任实现根本性创新？
8️⃣ 市场分析｜对比 Cosmos 生态智能合约平台 Injective： Sei Network 被高估了吗？
9️⃣ 技术｜一文解析 Arbitrum 最新编程环境 Stylus
10) 市场分析｜Arbitrum 生态去中心化博彩平台 JustBet 能否为博彩赛道带来新生？
11) NFT｜一文读懂冉冉兴起的 NFT 借贷平台：ParaSpace
12) 存储｜解析 BNB Greenfield，被低估了吗？
🌞 Web3 行研早报：每日早晨 9 点 30 分获取 web3 行业必读资讯，更多信息可浏览 chainfeeds.xyz，⏰ 欢迎订阅 ChainFeeds Telegram Channel 获取及时提醒
📰 zkSync Fair Onboarding Alpha 主网上线，zkSync 2.0 更名为 zkSync Era∎
以太坊二层网络 zkSync 宣布 Fair Onboarding Alpha 主网上线，kSync 2.0 更名为 zkSync Era∎，zkSync 1.0 更名为 zkSync Lite。zkSync 表示，zkSync Era∎ 代码库在 MIT/Apache 2.0 许可下完全开源，开发者可以自由查看、编辑和分叉代码，包括智能合约、排序器、验证器及 GPU 加速器。在 Fair Onboarding Alpha 期间，主网将对最终用户保持关闭，开发人员可以在 zkSync Era∎ 中部署和测试应用程序。此外，zkSync 将会更新协议路线图并发布下一个里程碑概述。
zkSync∎: zkSync 的使命是加速个人主权加密货币的大规模采用，我们需要在保留以太坊属性的同时构建技术扩大以太坊规模。因此我们选择了一个代表加密货币新阶段的名字 Era∎，更易被理解、且具有广泛吸引力和适用性，并体现了我们对以太坊新时代的愿景。【原文为英文】（ 来源 ）
Alex G. ∎（Matter Labs 联合创始人）: 现在开者可以在不做任何修改的情况下将他们现有的 Solidity 代码部署至主网的 ZK-rollup 上，这是有史以来第一次。我为我们的团队感到自豪，他们让第一个以太坊 zkEVM 成为可能。【原文为英文】（ 来源 ）
🎙️【英文长推】播客笔记：V 神浅谈抗审查和隐私面临的问题及其解决方案
导读：此前以太坊创始人 Vitalik Buterin 做客 BalaJi 的播客 The Network State，谈论了以太坊路线图和抗审查、隐私面临的挑战及其解决方案。加密研究员 whospay_intern 对此播客进行了总结及摘要。
Whospay Intern: 以太坊路线图剩下的主要事情是分片，分片目的是创建一个系统，支持比单个节点在遵循规则情况下所能验证的更多事务。Rollup 的中心路线图则侧重于使平台对构建 Layer2 解决方案的人更友好。Rollup 及 Layer2 都有 training wheels，让操作者在出现问题时采取行动，下一个重大步骤是移除这些 training wheels ，使系统更加健壮。【原文为英文】 来源于 Twitter
Whospay Intern: 抗审查制度现面临挑战：1）MEV 利润会导致更中心化；2）为 MEV 收入创建外包区块导致更中心化的系统；3）中心化参与者在法律方面变得保守，并阻止某些交易，引发了对审查和隐私损失的担忧。解决方案为：1）提案者 - 构建者分离；2）为 MEV boost 增加一个设置，允许区块生产部分外包；3）部分区块拍卖。【原文为英文】 来源于 Twitter
Whospay Intern: 隐私方面遇到的挑战：1）隐私权的法律之外的挑战；2）美国的法律风险；3）大规模犯罪使用。解决方案：1）使隐私成为每个人的默认，不能区分交易；2）实行零知识证明和提交披露，降低矿工的 MEV；3）为中小型交易增加隐私性，同时减少为通常有较大交易的犯罪分子提供匿名设置；4）将集体隐私视为工具，团队可以选择给不给成员该工具，而且可以调高或者降低该设置标准。【原文为英文】（ 来源 ）
🐂 Redline DAO 行研：Blur 带动 NFT 市场回暖，探索 NFT 衍生品赛道机会
导读：NFT 经历了一轮又一轮地洗牌后日趋成熟，然而市场对于 NFT 衍生品的讨论仍然欠缺。Redline DAO 梳理了 NFT 衍生品的行业现状，并对包括 NFTperp、Putty&Cally、Pixpel 等 NFT 衍生品产品的优劣进行了分析。
Redline DAO: 1）合约（以 NFTperp 为列）：优点：优于 NFT 碎片化；更良好的交易体验；提供 NFT 做空途径；任意代币结算。缺点：市场中具有如 Chainlink 般经受过检验和垄断性的 Oracle 仍未出现；价格操纵在流动性不佳的 NFT 市场更容易发生；Perp 的滑点比 NFT 市场的低，会发生 GMX 类似的套利攻击。 来源于 微信
Redline DAO: 2）期权（以 Putty 为例）：优点：稳定 NFT 价格；提供套利策略，让 holder 获得持续收益；资金规模化。缺点：Option 无法对系列地板进行期权交易；NFT 市场的 limplied Volatilitv 的算法尚未得到充分验证；期权如果没有合约市场作为风险对冲，market maker 无法达到 gamma neutral 的交易策略，很难扩大资金规模提供流动性。 来源于 微信
Redline DAO: 3）保险：Insurance 在 NFT 市场中仍没有太多的尝试，Pixpel 则是一家专注于为 Crypto Game 提供服务的一站式平台，包括 Market Place, Dex, wallet 和 insuran1ce，游戏项目方可以和 Pixepl 进行合作，玩家可以为自己的 NFT 道具购买保险，等价于 70% 的价格，Duration 为 3 个月，最多可以续费 3 次。目前的保险条款仍在确定中，仍未落地。（ 来源 ）
💥 ArkStream Capital 2023 展望：十亿用户的链上应用会在哪些场景爆发
导读：熊市的底部已经呈现，2023 年是承上启下的重要时刻。此时我们需要思考的是，当全球加密用户达到 10 亿，有 15% 用户开始进入 Web3 的时候，哪些赛道会诞生万亿级别的应用。ArkStream Capital 研究员 Warren 从 DeFi、游戏等多个赛道进行分析 2023 年该如何布局？
Warren（ArkStream Capital 研究员）: 1）DeFi 赛道：未来的探索可能集中在两个方面，一个是怎么吸引圈内中心化金融机构的客户，即取代现有的中心化金融机构。另一个是怎么吸引无银行账户的圈外用户，即第三世界的用户。2） X to Earn 赛道：重点是代币经济与用户行为应该进行怎样的捆绑关系。 X to Earn 强调的是 X，而非 Earn。项目不能把 Earn 当作唯一，而应该在完成了冷启动后迅速让旁氏模型软着陆，削弱早期用户的利益。 来源于 微信
Warren（ArkStream Capital 研究员）: 3）游戏和元宇宙赛道：应是在原本的 Web2 游戏，足够好玩，能够吸引玩家，拥有正向现金流的基础上，再辅以轻量的代币模型，把 Token 用作分红的权益，而非与用户行为进行强绑定。4）NFTFi 赛道：NFT 的流动性解决方案还是当前的要务，是整个 NFTfi 堆栈最底层的积木。而处于流动性底层的 Marketplace，AMM Protocol，Lending Protocol 依然是投资人最需要关注的细分领域。 来源于 微信
Warren（ArkStream Capital 研究员）: 5）钱包赛道：有两种路径可取，一种是从应用出发，逆向发展用户，形成以应用为主的生态，让用户留在生态中；另一种是从 B 端服务出发，提供 SDK，让更多的应用接入钱包体系，迅速发展自己的客户群，等用户量足够大后再形成网络效应，提取集群价值。6）数据工具赛道：工具的本质还是汇率流量，分两步走，第一步是在细分领域占据市场，第二部是迅速拓展到其他领域，成为流量聚集处。 来源于 Twitter
Warren（ArkStream Capital 研究员）:7）社交赛道：目前很难对 Web3 社交进行定义，其仍处于基础设施建设阶段，投资基础设施的成功率远高于大海捞针地去寻找客户端产品。8）AI 赛道：在未来，AI 和 Crypto 的结合方式难以预测，但是目前有一些潜在的用例和应用正在开发或讨论中，一个 AI 和 Crypto 可能结合的领域是 DeFi 和金融交易，另一个潜在用例是创建去中心化自治组织（DAO）。（ 来源 ）
👛【英文长推】剖析 VC 钱包：最大持仓及最近投资
导读：加密研究员 Thor Hartvigsen 追踪了排名前 20 的加密基金的 1200 多个钱包，他撰推发文分析了其中 8 家最大的风险投资公司最大的持仓及最新的投资。
Thor Hartvigsen: 1）Jump Trading：总余额为 39 亿美元，其中最大持仓为 ETH ，32.5 亿美元。过去几天，Jump 在 Paxos 上赎回了 5000 万美元以上的 BUSD。2）Blockchain Capital：总余额为 8720 万美元，最大持仓为 2170 万美元的 $MATIC，其中大部分于 2023 年获得。Blockchain Capital 与 Dragonfly 共同领投了 zkSync 2 亿美元的 C 轮融资。【原文为英文】 来源于 Twitter
Thor Hartvigsen: 3）a16z：总余额 3.1 亿美元，最大持仓为 $UNI ，2.57 亿美元，占其总供应量 4% 以上。4）Amber Group：总余额 2.45 亿美元，其中最大持仓为 1.19 亿 美元的 ETH，所有 2150 万美元的 $FET (FetchAI) 似乎都是在过去三天购买的。【原文为英文】 来源于 Twitter
Thor Hartvigsen: 5）Winrermute：总余额 4.01 亿美元，其中最大持仓为 3.01 亿美元 $wETH。Wintermute 在空投前后将 500 多万美元的 $BLUR 存入几个交易所。此外，过去几天该基金似乎一直在套利 / 出售 2000 万美元以上的 BUSD。Paradigm：总余额 3.82 亿美元，最大持仓为 1.95 亿美元 $LDO 。6）Paradigm 是 Lido Finance 最大的投资者之一。截至目前，他们的 1 亿 LDO 代币中有 7900 万已解锁。【原文为英文】 来源于 Twitter
Thor Hartvigsen: 7）Dragonfly Capital：总余额为 9040 万美元，其中最大持仓为 4600 万美元 $LDO 。8）DeFiance Capital：总余额 8500 万美元，最大持仓为 5700 万美元 $USDC 。提醒：无法保证风投是「聪明钱」，并且由于多个链上有许多钱包，因此很难使这些余额完全准确。无法追踪的钱包中可能存在未知资产。【原文为英文】（ 来源 ）
🇺🇸 又重拳加密巨头？细数美 SEC 与加密的恩怨纠葛
导读：为平息监管施压，币安传出要缴纳罚款以与当局达成和解。其实在这次重拳之前，美 SEC 一直动作频频。白话区块链盘点了美 SEC 与加密的恩怨纠葛。
白话区块链: Tether 早于 2017 年就收到了美国商品期货交易委员会的传票，但并没有停止发行新的 USDT，随后纽约总检查长办公室也拿出调查结果称 Bitfinex 利用 Tether 为自己提供贷款，以掩盖其 8.5 亿美元的财务漏洞，但 USDT 依旧是增发。 来源于 微信
白话区块链: 2019 年 10 月 11 日，原定 2019 年 10 月正式上线主网的 Telegram 区块链项目 TON 被 SEC 突然喊停。SEC 称 Telegram 出售约 29 亿数字货币违反了 1933 年的「证券法」，要求对 Telegram 发出临时限制令。直至 2020 年 6 月，Telegram 及其子公司同意支付 1850 万美元的民事罚款并向投资者返还约 12.2 亿美元这场监管拉锯战才落下帷幕。 来源于 微信
🎤【英文】专访 Eigenlayer 创始人：Eigenlayer 如何通过可编程信任实现根本性创新？
导读：Eigenlayer 是建立在以太坊上的协议，旨在通过重新质押（ restaking ) 来聚合和扩展加密经济安全性。Flywheel DeFi 作者 Samuel McCulloch 则专访了 Eigenlayer 创始人 Sreeram Kannan，讨论了 Eigenlayer 是如何通过可编程信任实现根本性创新以及中间件悖论。
Sreeram Kannan（Eigenlayer 创始人）: 在区块链出现前，创新者面临建立信任网络的艰苦战斗，这个过程的本质创造了一个需要高度集中和监管的金融系统来消除信任问题。而以太坊最令人惊奇的地方在于它将信任和创新分开，在以太坊最初几年，想法是使用分片来增强可扩展性，而现在范式则转变为 L2 rollup 。Eigenlayer 则超越 rollup ，建立一个任何人都可以创新的完全开放的信任层。【原文为英文】 来源于 Flywheel DeFi
Sreeram Kannan（Eigenlayer 创始人）: Eigenlayer 计划推出的一切都完全依赖于最近的 PoS 转换，因为现在信任是可编程的。PoW 对于加强网络安全非常有用，但除了不正确的挖矿之外，它不可能对矿工产生负面激励。你不能在 PoW 中进行 slash，你只能争取获得区块奖励。但是，对于 PoS，两者皆可得。验证者获得质押奖励，但如果他们错误地执行区块，他们也可能被罚没。【原文为英文】 来源于 Flywheel DeFi
Sreeram Kannan（Eigenlayer 创始人）: Eigenlayer 不会对现有的社区和网络构成威胁，不过它带来的是更大的竞争，因为任何现有协议都不会再仅仅因为其验证者集和权益而具有优势。与 DeFi 不同，重新质押者面临的风险较小，因为他们致力于 ETH 质押并且不介意价格波动。他们只是想确保自己赚取更多的 ETH 或收益，因此 Eigenlayer 应该比 DeFi 更容易被接受。【原文为英文】 来源于 Flywheel DeFi
Sreeram Kannan（Eigenlayer 创始人）: Eigenlayer 有一个奇怪的悖论，即随着越来越多的应用程序和协议受到以太坊重新质押者的保护，网络变得更有弹性。这对 Eigenlayer 来说意味着一旦预言机启动，其数据将由所有支持它的以太坊重新质押者保护。它现在可以向任何区块链或任何网络提供其价格供给服务。因此，新的 L1 可以立即引入所有这些服务，而无需自己构建。以太坊成为「安全的净出口商」，最终 L1 之间的所有技术套利都被移除，剩下的是最强大的社区和最具创新性的团队。【原文为英文】（ 来源 ）
🪞【英文长推】对比 Cosmos 生态智能合约平台 Injective： Sei Network 被高估了吗？
导读：加密研究员 FarmerTuHao 比较了 Injective 和 Sei Network 的设计机制及生态发展，有何差异？Sei Network 被高估了吗？
FarmerTuHao: Injective 于 2021 年第四季度在 Cosmos 生态系统中推出，其治理代币 INJ 目前市值为 268,051,222 美元。目前其主网上运行的特色 dAPP 包括 Helix、INJ Dojo、Dexterium、Wavely、Qwerty Exchange 及 White Whale。最新数据显示，Injective 过去 7 天 DEX 总成交量为 1.03 亿美元。【原文为英文】 来源于 Twitter
FarmerTuHao: 设计方面，Injective 和 Sei Network 大致类似，例如交易速度都很快、内置定单薄匹配引擎、频繁批量拍卖及 dApp 可访问池流动资金。Sei Network 能否超越 Injective ？我个人认为是可以的，目前 Sei Network 上有 100 多个高度创新的项目正在构建，已经公布的有 60 多个，而且数量增加的很快。【原文为英文】（ 来源 ）
🏢【英文】Bankless 探讨 DAO 可能发展模式：初创公司和对冲基金融合
导读：DAO 目前最大的挑战之一是找到有效的商业模式，Gitcoin 筹资及合作负责人兼 BanklessDAO 研究员 Azeem Khan 则撰文探讨了一种可能使 DAO 蓬勃发展的模式：初创公司和对冲基金的融合。他认为初创公司有能力执行特定任务或产品，而对冲基金了解如何筹集资金并为持有人带来长期回报，二者结合将允许 DAO 集体行动以实现共同目标。
Azeem Khan（Gitcoin筹资及合作关系负责人）: DAO 作为初创公司：DAO 与初创公司的联系在于，他们都围绕着共同使命创造东西并出售，然后得到钱成为一个金库，关键的区别在于，初创企业持有的是一种稳定的货币，如美元。他们不必担心资金的代币价格或下跌或者稳定币崩溃归零。而许多 DAO 去年的国库一直在下跌。但如果有更多了解 web3 的传统金融人士加入 DAO，事情发展可能会非常不同。【原文为英文】 来源于 Substack
Azeem Khan（Gitcoin筹资及合作关系负责人）: DAO 作为对冲基金：1）将 DAO 的资金和产品 / 社区分成两个独立的部门，由具有不同相关技能的人管理。对冲基金用各种策略积极管理资本池。随着金融方面的到位，产品团队可以继续执行为其社区制定的路线图；2）另一个路线是并购，即 DAO 的主要投票权开始以战略方式被收购，即使是代币和 NFT 不与股权挂钩，但也不排除以后筹集战略资本。【原文为英文】 来源于 Substack
Azeem Khan（Gitcoin筹资及合作关系负责人）: 在未来，DAO 的部门会像现在其他行业一样被分开。来自传统世界的对 web3 感兴趣的金融专业人士将出现，帮助维持或增加资金，以使 DAO 有更多的运行空间。构建产品的技术团队将独自工作，摆脱财务方面的担忧。但是，所有这些团队将为同一目标同步工作，这将导致在同一组织内发生前所未有的初创企业和对冲基金的融合。【原文为英文】（ 来源 ）
👨🏻💻【英文长推】一文解析 Arbitrum 最新编程环境 Stylus
导读：Offchain Labs 宣布推出基于 Arbitrum One 及 Arbitrum Nove 升级的下一代编程环境 Stylus。Amber Group 投资研究员 Larry007.eth 通过 Stylus 的优点、工作原理以及其如何解决争议实现防欺诈对其进行全面解析。
larry007.eth: Stylus 除了 EVM 等效性之外，还允许开发人员使用最流行的语言（如 C、C++ 和 Rust）编写和部署智能合约，这些语言可以编译成 WASM。这带来了明显的好处：1）对开发更友好；2）执行速度更快，成本可能更低；3）从而实现了智能合约功能扩展，如：自定义预编制合约。【原文为英文】 来源于 Twitter
larry007.eth: Stylus 是如何工作的？当交易调用 EVM 合约时，Geth 执行并返回结果。如果该 EVM 合约恰好对 WASM 程序进行了子调用，那么 Stylus 就会启动并计算这部分结果。Arbitrum 将证明与执行分开。代码通常被编译为本地执行，但当挑战发生和需要欺诈证明时，也会被编译为 WASM。【原文为英文】 来源于 Twitter
larry007.eth: 如何解决争议？1）第一阶段，通过类似二分法的过程准确定位分歧。验证者必须分别为状态的开始、状态的中间阶段和最终状态提供哈希值。通过与自己的哈希值进行比较，挑战者需要指明哪一半与验证者不一致。通过反复迭代这个过程，两方最终会确定一个他们不同意的单步指令；2）第二阶段，主网合约将重新执行这条单一指令并决定哪一方是诚实的。Arbitrum 团队部署了一套合约来模拟一台 WASM 机器。这也解释了 Stylus WASM 代码将如何防欺诈。（ 来源 ）
🎲【长推】Arbitrum 生态去中心化博彩平台 JustBet 能否为博彩赛道带来新生？
导读：加密研究员 CapitalismLab 对 Arbitrum 生态去中心化博彩平台 JustBet 进行了剖析，并对博彩赛道的未来发展给出了自己的建议。
CapitalismLab: JustBet 设计理念融合了 MAGIC、代币经济学融合了 GMX 和 CRV 的博弈赛道平台级项目，并且搭建在 Arbitrum 上。推特资料显示其预定于 3 月 6 日在 Camelot 上推出代币。Arbitrum 又便宜又块，确实可以给体验带来很大提升，但仍需要批准交易，沉浸感上仍存在问题。且赌博赛道缺乏氛围感和社交元素仍是个问题。（ 来源 ）
🌅【长推】一文读懂冉冉兴起的 NFT 借贷平台：ParaSpace
导读：ParaSpace 是一个 NFT 借贷平台，即帮助蓝筹 NFT 的持有者通过抵押获取流动性。加密货币 KOL Finona 从产品创新、相关数据、风险等方面介绍了该项目，并与其竞品 BendDAO 进行了对比。
Fiona_crypto: 产品创新：ParaSpace 1）支持 NFT 抵押借贷，也支持 FT 借贷；2）不同的管理头寸方式，BendDao 的借贷头存是以单个 NFT 为个体，而 Paraspace 可以打包系列 NFT 借贷。3）开发了自动复投功能，这使得他们拥有超高的 APY；4）贷款买 NFT 的概念先行者；5）内置 NFT marketplace 聚合器，一站式购物体验；6）P2P/P2Pool 的双重模式，支持不同人不同的借贷需求；7）支持更多 NFT 系列，包括 Pudgy Penguins 和 Sewer Passes。 来源于 Twitter
Fiona_crypto: 相关数据：1）第二名：目前第二大的借贷协议，第一名还是 BendDao，但是短短几个月 Paraspace 已经超过了其他 NFT 借贷协议。2）最高的 APY：这一部分主要体现在包括 BAYC，MAYC 和 APE 的质押上。3）超高的 APE 资金利用效率：以 2 月 17 号的数据为例，今天 APE 的资金利用效率为 95.62%。 来源于 Twitter
Fiona_crypto: 风险：1）因为 Paraspace 可以打包一系列的 NFT 来估值，后一起做借贷，安全性更值得重视。2）目前有一很大优势是猴子生态的超高利率和复投机制，这一点非常容易被复制。3）用户重复率。目前 NFT 借贷的生意还在早期，使用人数很少，无论是 Para 还是 Bend，使用的人群都是同一批，画像重合度高。（ 来源 ）
💾 解析 BNB Greenfield，被低估了吗？
导读：近期去中心化存储正临风口，去中心化存储是 Web3.0 发展的重要基石。深潮 TechFlow 作者 Linnn 解析了去中心化存储需要智能合约的原因，以及分析了 BNB Greenfield 的特性和潜力。
深潮 TechFlow: BNB Greenfield 的特性和潜力：首先，BNB Greenfield 的基础功能是分布式存储。无论是 Web2 还是 Web3，存储都是刚性需求。其次，BNB Greenfield 的革命性在于其兼容智能合约，带来计算编程能力。通过允许智能合约与用户自己的数据资产进行交互，所有权和读取权限都可以通过 NFT 以金融方式由 BNB 智能链上的 EOA 钱包进行管理，实现了数据被个人所拥有，同时让数据可交易，赋予了其金融属性。（ 来源 ）
深潮 TechFlow: 另外一个重要场景是，去中心化社交。BNB Greenfield 的出现为去中心化社交媒体提供了一种新的可能性。用户可以在 BNB Greenfield 上拥有自己的数据，并以去中心化的方式存储他们的社交图谱，而不同的社交媒体前台将为用户构建社交网络提供便利，也可以通过智能合约通过任何形式的代币经济来管理粉丝和订户。 来源于 Substack
深潮 TechFlow: 整个存储赛道目前尚处于等待阶段，一是等待智能合约去中心化存储网络的正式推出，比如 BNB Greenfield、FEVM，基建完善是第一步；二是等待应用爆发带来需求的增加，需要一个契机或者热点来点燃新的叙事。 来源于 Substack