早报｜ Uniswap 由 a16z 控制？解读比特币链上「NFT 巨块风波」、AI 主题 Web3 项目、新项目前瞻：Tapioca Dao、以太坊上海升级提现机制建模：分析抛售压力
「ChainFeeds Selection 行研早报」精选 Web3 行业每日最值得关注的事件和来自专家的观点解读
📖【目录】本日投研参考
1️⃣ DeFi｜a16z 投票反对在 BNB Chain 上部署 Uniswap V3
2️⃣ DeFi｜谁在「掌控」Uniswap？轮番上演「纸牌屋」的 DeFi 何去何从？
3️⃣ NFT｜创新还是攻击？梳理比特币链上「NFT 巨块风波」
4️⃣ AI｜从 AI 基础设施到应用场景，哪些 Web3 项目值得关注？
5️⃣ 市场分析｜以太坊上海升级提现机制建模分析：ETH 会面临集中抛售压力吗？
6️⃣ Layer2｜Arbitrum 生态优质项目盘点：DeFi 衍生品正向飞轮 + GameFi 流量入口
7️⃣ SocialFi｜Messari：深入解读四大去中心化社交图谱协议
8️⃣ DeFi｜AMM 还是订单簿：DeFi 协议如何捕获长期流动性
9️⃣ 市场分析｜新项目前瞻：解析基于 LayerZero 的全链货币市场 Tapioca Dao
10) SocialFi｜Nostr 出圈，社交应用该如何走出「激励诅咒」？
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🙅🏻♀️ a16z 投票反对在 BNB Chain 上部署 Uniswap V3
导读：据 The Block 报道，a16z 使用其拥有的 1500 万 UNI 在「在 BNB Chain 上部署 Uniswap V3」的最终投票中投出反对票。此前，OxPlasma Labs 提出了在 BNB Chain 上部署 Uniswap V3 的提案，并使用 Wormhole 作为桥接，该提案已于上周通过「温度检查」并正在最终投票中。a16z 作为跨链桥 LayerZero 的投资方，有意支持 LayerZero 作为 BNB Chain 和 Uniswap V3 的桥接。此前，a16z 由于代币托管设置，未能在参与该提案的「温度检查」。该提案的最终投票将于 2 月 10 日结束，截至当前，Wormhole 支持方 Jump Crypto 还未参与投票。
ChainFeeds: Compound Labs 创始人 Robert Leshner 投票 576 万枚 UNI 代币，支持在 BNB Chain 上部署 Uniswap V3。目前，该提案的赞成票比例为 58.45%，反对票比例为 41.54%。（ 来源 ）
Bubblemaps: 你们都被骗了，a16z 通过 11 个钱包控制 4150 万个 UNI，占供应量的 4% 以上，4% 足以通过任何提案。【原文为英文】（ 来源 ）
CZ（CEO @Binance）: Uniswap 由 a16z 控制？【原文为英文】（ 来源 ）
Abdullah Umar: 由于 Uniswap 许可证将在今年 4 月到期，这意味着 4 月之后任何人都能将 Uni V3 代码复制并粘贴到 BNB 链（或任何其他链）以赚取收益。因此，Uniswap 必须通过在众多分叉出现之前捕获尽可能多的 TVL 来获得先发优势。a16z 的反对票可能造成 Uniswap 可能无法在许可证到期之前在 BNB Chain 上启动。【原文为英文】（ 来源 ）
🃏 谁在「掌控」Uniswap？轮番上演「纸牌屋」的 DeFi 何去何从？
导读：从 a16z 投票反对在 BNB Chain 上部署 Uniswap V3 聊起，加密研究员盘点了 DeFi 发展史上的「纸牌屋」剧情，并对该现象产生的原因及 DeFi 该如何发展进行了进一步分析。
Terry（白话区块链）: 根据币安首席执行官赵长鹏的说法，这场斗争的核心是 a16z 不愿意用 Wormhole 做跨链桥来作为 Uniswap 登陆 BNB Chain 的跨链选择。这就涉及风险投资公司 a16z 和 Jump 的直接堆栈，它们分别支持 LayerZero 和 Wormhole 两个跨链桥。（ 来源 ）
Terry（白话区块链）: 其实 DeFi 协议因为背后向其提供资本支持的 VC 影响而或主动或被动选边站队的情况并不鲜，2021 年 8 月，SushiSwap 就直言是因为 Optimism 受投资者 a16z 和 Paradigm 的影响给了 Uniswap 优惠待遇，因此选择了 Arbitrum。更早的时候，2021 年 11 月份，Mochi 稳定币 USDM 团队利用 Convex 对 Curve 发起了一场「劣币兑换良币」的「治理攻击」。（ 来源 ）
Terry（白话区块链）: 越来越多的 DeFi「工具式应用」，围绕单个底层的「超级 DeFi 协议」辅助其完善衍生功能，且依托底层发展壮大并最终反哺底层实现更大赋能，并逐步生发出自成体系的小生态，而这些生态又在进一步合纵连横。这也是目前众多 DeFi 协议从诸多渠道入手，开展自我救赎的一个缩影，但如何进一步完善治理机制、提高加密经济模型在整个协议机制中的作用，才是打开下半场的关键所在。（ 来源 ）
🍃【长推】创新还是攻击？梳理比特币链上「NFT 巨块风波」
导读：2023 年 2 月 1 日，比特币挖出近 4M 的史上最大区块，由独立开发者 @udiWertheimer 的比特币链上 NFT 项目「Taproot Wizard」发出，主要数据是一整张 jpg 图片。区块链研究员刘昌用总结了该事件引发的社区讨论和对比特币生态的影响，并认为考虑到比特币硬分叉难度较大以及中心化的理念，Bitcoin core 可能不会采取措施。
刘昌用: @udiWertheimer 强调这是一个创新，所依据的是由比特币前核心开发者 Casey Rodarmor 提出的「Ordinals（序数理论）」。该理论通过标记每个 output 中的每个 satoshi，为比特币建立可转移的账号或身份。从而在无需软硬分叉升级的前提下，在比特币链上实现更多功能，NFT 只是其中之一。（ 来源 ）
刘昌用: Bitcoin core 并不喜欢这种创新，主要原因有：1. 区块链膨胀：这会造成比特币区块链大小迅速膨胀，运行全节点的设备要求大幅提高而导致全网全节点减少，抗审查性下降；2. 生态冲击：超预期的巨大交易冲击钱包、矿池、浏览器等生态设施；3. 降低安全性：矿池或矿工为了减少同步和验证巨大交易和区块的时间，可能选择不下载，不验证该交易和区块的情况下出块，带来安全风险。（ 来源 ）
刘昌用: Bitcoin core 面临艰难选择：选择 1：什么都不做，当年限制 OP_RETURN 和扩容之争失去了意义；选择 2：硬分叉升级，对交易大小或单笔见证数据大小做出限制；选择 3：主要矿池达成局部共识，拒绝利用见证数据搭载大量数据的巨大交易。综合来看，选择 1 的可能性比较大，因为选择 3 难以实现，而比特币生态已经非常巨大，平稳硬分叉的难度很大。（ 来源 ）
🤖 从 AI 基础设施到应用场景，哪些 Web3 项目值得关注？
导读：Web3 社交的初级阶段引入 AI 更多地是为了一种叙事手段。链捕手作者饼干和 alertcat.eth 在本文盘点了加密领域中 5 个 AI 基础设施和 5 个 AI 应用场景类项目。当 FOMO 情绪褪去之后，AI 结合区块链能够产生什么样的化学反应？
alertcat.eth: AI 基础设施：1）Openfabric：用于构建和连接 AI 应用程序的平台；2）Oraichain：由 AI 驱动的区块链预言机和生态系统，开发了很多产品及服务，包括 AI 喂价、完全链上 VRF 等；3）Fetch.ai：基于人工智能和机器学习的区块链平台，支持任何人共享或交易数据；4）SingularityNET：去中心化人工智能平台和市场，开发人员可以使用原生 AGIX 代币对其服务收费；5）Gensyn：用于深度学习计算的 Layer1 网络。（ 来源 ）
alertcat.eth: 应用场景：1）链游方向：AI 可以为玩家提供稳定自动化流程和制定胜率更高的游戏策略，还可以为开发商提供动作原型；2）社交方向：PLAI Labs 专注于利用 AI 和 web3 构建下一代社交平台，供用户一起玩耍、交谈、战斗、交易和冒险；3）NFT 方向：融入 AI 之后，NFT 能够具有交互性、生成性、可扩展性等特征；4）趋势分析；5）AI 还可以在不损还隐私的情况下进行数据分析，此外将 AI 应用融入 Web3 应用中实现对 AI 模型的可控性等。（ 来源 ）
🏙【英文】以太坊上海升级提现机制建模分析：ETH 会面临集中抛售压力吗？
导读：此前以太坊基金会发布了关于上海升级新的 FAQ，其中包括所有提款都需要 0x01 凭证，且全额提现的 0x00 验证者必须在处理提款前设置其 0x01 凭证。加密研究员 Data Alway 根据新的机制对部分提现进行了建模分析。
Data Alway: 0x00 凭证和 0x01 凭证的两类验证存在很大的差别，目前采用 0x01 认证系统最主要的采用者是 Lido，88% 的流动性质押提供者设置了取款凭证，并控制着超过 60% 的验证者，这些验证者被设置为接收自动取款。此外，Lido 的大部分验证者都在早期被激活，因此 Lido 0x01 验证者持有大量可自动提取的奖励。【原文为英文】（ 来源 ）
Data Alway: 启用提款后，以太坊将开始处理部分提款，开始对验证者进行检查并将奖励分配至 0x01 池中的验证者，同时请求将其凭证切换到 0x01 的 0x00 池验证者将开始填充 0x01 池。0x01 区块池将开始严重偏向 Lido 验证者，提取速率（单个区块提款量）峰值的位置取决于 0x00 验证者立即切换其凭证的百分比。最极端情况下，第一天大约会有 110000 枚 ETH 的部分提款（不包括 Lido 0x01 验证者），看起来选择部分提款不太可能导致市场发生灾难性事件。【原文为英文】（ 来源 ）
Data Alway: 在上海升级启动之前，Lido 0x01 验证者的数量将会继续增加，同时每个验证者的平均余额也会增加到 1.3 到 1.4 ETH。这些增加的最终结果应该是最大提款率比本文中的估计增加 10%，这些增加的验证者将会延长抛压的持续时间，但略微降低抛压峰值。此外，全额提现的流程不变，每天会有 57,600 枚 ETH 通过全额提款。【原文为英文】（ 来源 ）
⚙【长推】Arbitrum 生态优质项目盘点：DeFi 衍生品正向飞轮 + GameFi 流量入口
导读：Arbitrum 发币在即，其生态发展也颇具规模。加密 KOL Vic TALK 将 Arbitrum 生态优质项目总结为两个赛道和一个借贷协议，即：DeFi 衍生品正向飞轮和 GameFi 流量入口两个赛道，以及创新的借贷协议 RDNT。
Vic TALK: DeFi 生态：期权协议：dopex、永续合约交易所：GMX 和 Gains Network。衍生的收益聚合器和机枪池项目：对冲型： Rage Trade、补贴型 GMD Protocol、杠杆型 Jones DAO、收益聚合器的加速器 PlutusDAO。目前 Arbitrum 已经跑通了一个可以持续赚钱的飞轮：衍生品协议类似赌场，有持续的业务收入；各类收益聚合器利用自身策略持续吸引资金，并扩大收益；更多人参与收益聚合器，流动性更充足，收入也越来越多。（ 来源 ）
Vic TALK: GameFi 生态：受益于 Treasure DAO 的持续发展，目前 Arbitrum 上的游戏生态发展的也是相当迅猛。后续整个 Treasure DAO 也会根据 Magic 的投票来决定对某一款游戏进行支持，对于 Magic 的争夺或许会产生「Magic war」。总的来说，目前 Arbitrum 上的 GameFi 生态并不像其衍生品赛道拥有和其他链比的绝对优势，只是相对领先，一切都需要看后续的发展。（ 来源 ）
Vic TALK: Arbitrum 上的借贷协议 RDNT 有两个创新：利用 LayerZero 进行多链借贷；可以循环贷（暂不能使用）。目前在 Arbitrum 上是龙头，TVL 超过了 aave V3 的 Arb 版本，但是长期来看竞争依然非常非常大。（ 来源 ）
🫂 Messari：深入解读四大去中心化社交图谱协议
导读：随着 nostr 的加入，去中心化社交协议再次成为热点话题。Messari 分析了当前市场上四个较为成熟的社交图谱协议 Lens、CyberConnect、Farcaster 和 DeSo 的协议设计、集成方式、优缺点以及各个协议中值得关注的生态项目，并从整个去中心化社交行业角度分析了当前的局势和发展动向。本文由区块引擎翻译。
Saypien: Lens 和其他基于智能合约的社交图协议的核心优势是可组合性和可扩展性。缺点是 Lens API 中的有限和通用推荐引擎。CyberConnect 的核心优势是其多链部署和数据索引管道。跨链和链下数据源的聚合允许 CyberConnect 构建比竞争协议更丰富的社交图谱，但该协议缺乏对转发内容和评论内容的原生支持。（ 来源 ）
Saypien: 基于其简单的设计，Farcaster 可以通过捕获作为基于网络的社交图而不是智能合约社交图的价值来长期受益。Farcaster 和一般基于网络的社交图协议面临的最大挑战是信息膨胀。DeSo 的主要优点也是它的缺点，即：随着网络扩展以适应不同的社交应用程序，它的维护难度呈指数级增长。DeSo 的另一个主要缺点是没有通用的智能合约，开发人员几乎很难来构建新颖的加密原生功能。（ 来源 ）
Saypien: 在四种主要的社交图谱协议中，Lens 的吸引力最大。它的发展势头部分得益于大力推广的 ETHGlobal 黑客马拉松，吸引了众多开发人员和项目。Farcaster 和 CyberConnect 在他们的启动过程中都处于更早的阶段，整体吸引力较小。DeSo 是时间最长的活跃协议，由于 DeSo 成本低且对所有人开放，因此 DeSo 的内容更多地由机器人主导。（ 来源 ）
Saypien: 前端竞争：Web3 特有的用户移动性给前端层带来了传统社交应用程序中没有的激烈竞争。前端可以通过两种方式建立竞争性护城河：通过像 Phaver 这样的 token 模型，或者通过在自己的索引过程中构建高级推荐算法。前端聚合方向：如果聚合器索引和处理数据（而不是读取）能够达到足够的规模，聚合业务模型可能会成功。（ 来源 ）
🌊【英文】AMM 还是订单簿：DeFi 协议如何捕获长期流动性
导读：加密研究员 mhonkasalo 提出了去中心化赌场理论（decentralized casino thesis），认为 DeFi 协议采用的 AMM 模型是一种零和游戏。AMM 尽管并不完美，但仍然是协议早期获得流动性的有效手段，长期来看，传统订单簿或 Uniswap V3 模型才是可持续的解决方案。
mhonkasalo（The Block 前研究员）: 赌场的定义是代币持有者或某个其他群体（持有 SNX 或 DAI 的 LP 池）在每次交易中承接另一方交易的协议。当你进行交易时，这主要是一个零和游戏，每一笔交易都有一个赢家和一个输家，任何被动策略的 LP 都是一场危险的游戏。【原文为英文】（ 来源 ）
mhonkasalo（The Block 前研究员）: 加密货币中的去中心化赌场理论有多种实践风格：最初的版本是 Synthetix，SNX 持有人承接交易、抵押头寸，交易费用用于补偿他们的风险。Synthetix 的现代变体是 GMX 和 Gains Network。对于 GMX 而言，这个抵押品池是一堆资产，而对于 Gains Network 则是 DAI。另一种变体是 Perpetual Protocol 首创的 vAMM，Drift Protocol 也正在构建他们的 vAMM。【原文为英文】（ 来源 ）
mhonkasalo（The Block 前研究员）: 结论：GMX、Synthetix 和 Gains Network 通过一种稍微（但不是非常）不可持续的机制来引导流动性和用户，同时在稍后的时间里叠加一种长期持续的解决方案。我的猜想：这些衍生产品平台中的一个将凭借协议拥有 / 管理的流动性引导市场，并在稍后引入订单簿（传统或 Uniswap V3），从而获得超级成功。【原文为英文】（ 来源 ）
⛓【英文】新项目前瞻：解析基于 LayerZero 的全链货币市场 Tapioca Dao
导读：Tapioca Dao 让用户能够在 12 个以上的链借入和借出资产，不用担心流动性分散或需要跨链桥。加密研究员 PrimapesDAO 从核心产品、运作机制及代币经济学等方面对 Tapioca Dao 进行了解析。
PrimapesDAO: 核心产品：1）孤立风险借贷市场 Singularity：旨在解决零散的流动性问题，可以使用风险较高的资产作为抵押品，并且采用弹性利率；2）Big Bang 市场：允许用户铸造 omnichain 稳定币 USD0 ，每个利率参数都可以通过治理进行设置，并且制定市场的风险抵押品的利率每 72 小时翻一番；3）Yield Box：用户存入代币以产生收益，提供风险隔离策略，并支持 NFT 和二次质押代币。【原文为英文】（ 来源 ）
PrimapesDAO: TAP 代币只能通过 DAO 股票期权计划（DAO Share Options program）或在公开市场上获得，最大供应量为 1 亿枚，其中 15% 分配给团队，11% 分配给投资者，5% 分配给流动性引导资金池，2.5% 用于空投，66.5% 分配给 DAO。【原文为英文】（ 来源 ）
PrimapesDAO: Tapioca DAO 有四个收入来源：1）供应量的 5% 咱定于 2023 年 3 月 23 日进行拍卖出售，收益将用于初始流动性及协助价格发现；2） DAO 向用户出售 TAP，所得收益将用于深化协议拥有的流动性；3）协议费用；4）Tapioca DAO 使用 Arrakis 管理 Uniswap V3 上协议拥有的流动资金，赚取的 50% 的费用将计入 twTAP 账户。【原文为英文】（ 来源 ）
🧙【长推】Nostr 出圈，社交应用该如何走出「激励诅咒」？
导读：在 Nostr 出圈之前，「激励诅咒」一直在阻碍多个去中心化社交应用的发展。加密研究员 jolestar 在本篇文章中解释了什么是针对参与者、项目及激励模式的「激励诅咒」，并对 Nostr 破圈之道的优势及不足进行了分析。
jolestar: 「利用代币预期吸引早期用户，基于早期用户打磨产品后完成冷启动，然后迅速成长。」这是早期加密圈子项目摸索出来的模型，在 DeFi 项目上屡试不爽，但到社交领域就折戟沉沙。或许是因为在反复激励下，项目的新意、趣味性和是否去中心化已经都不重要了，这就是对参与者的「激励诅咒」。（ 来源 ）
jolestar: 社交领域和 DeFi 不同，早期用户沉淀的内容和构建的关系对网络构建至关重要，过早进行经济激励，吸引的是短期投机者，反倒形成逆向淘汰。社交类的激励需要长周期的，有助于个人和项目品牌构建的激励机制。（ 来源 ）
jolestar: Nostr 能走多远不好说，但它一定程度上避免了「激励诅咒」，主要包括没有直接 Fi、没有走中心化加代币的路线提高体验、虽然难用，但在客户端辅助后不至于将圈外人挡在外面及粗糙反倒吸引了开发者的关注和参与。但也有两个遗憾，第一个是没有基于加密探索的防女巫攻击模式，给可用性带来了挑战，另外一个遗憾是没有复用已有加密基础设施，引入更可靠的同步机制。（ 来源 ）
