早报|Solana 山寨狗币 Bonk 为何爆火?Curve 流动性 Wrapper 方案对比、一览 Trader Joe 发展潜力、预测将从上海升级中受益的协议代币:LDO、RPL、FXS…
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值得关注的:
【研究】新产品发布、登陆 Arbitrum,一览 Trader Joe 近期表现与发展潜力
【观点】Solana 上的山寨狗币 Bonk 为何爆火?
【观点】预测将从上海升级中受益的协议代币:LDO、RPL、FXS…
【研究】Curve 流动性 Wrapper 方案对比:Convex 推出的新质押合约将带来什么影响?
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🌉【英文】全面解读跨链桥生态:协议类型、代表项目和安全风险
导读:Maven11 Capital 研究员 rain&coffee 撰写了一篇全面的跨链协议概览,从安全角度出发,分析了当前跨链协议的类别、代表项目的特点以及如何提高跨链协议的智能合约和经济模型的安全性。
Rain&coffee: 根据特定桥接 / 消息传递协议可以将跨链桥分为 4 种类型:托管桥,提供以第三方托管或通过智能合约的非托管方式抵押的包装资产;支持多签的特定链跨链桥,通常是两条链之间的双向桥;特定的应用,一个应用程序提供对几个链的访问,但只是用于该特定的应用程序;跨链消息传递协议,允许使用设置指令跨链进行通用消息传递。【原文为英文】( 来源 )
Rain&coffee: 智能合约用于大多数没有本地通用消息传递协议的跨链桥,因此,它们的安全性至关重要。另一个重要部分是协议中的信任假设。在任何桥接 / 消息传递协议中,都存在某种程度上的信任假设,而且永远都会存在,即使是像 IBC 这样的无智能合约的消息传递协议。通常它们由多重签名或类似的控制,并且在许多情况下甚至可以升级。【原文为英文】( 来源 )
Rain&coffee: 加密经济安全是区块链桥接和跨链消息传递协议的一个重要方面,目前,大多数跨链桥和跨链消息传递协议都依赖于受信任的第三方的经济模型。一方面,这些第三方提供了一个集中的、受信任的协调作用,这可以使不同网络之间的资产和数据的转移更容易管理和安全。但另一方面,如果第三方被破坏,有可能导致资产或数据的损失。【原文为英文】( 来源 )
🌊【长推】Curve 流动性 Wrapper 方案对比:Convex 推出的新质押合约将带来什么影响?
导读:cvxCRV/CRV 降至 0.86 引发关注,为扭转脱锚趋势,Convex 发布了新的质押合约进一步提升对 cvxCRV 的激励。推特用户 CapitalismLab 分析对比了 cvxCRV、sdCRV、yCRV 等主要 Curve 流动性 Wrapper 方案的优劣,以及当前围绕 VeCRV 产生的 Curve war 对 CRV 持有者的影响。
CapitalismLab: 当前 cvxCRV/sdCRV/yCRV 的权益包含以下几点:1. 投票权;2. 贿赂收入;3. 交易费收入;4.LP 激励分成;5.wrapper 协议代币激励;6.wrapper 协议抽成(负面)。可见核心就是 stakeDAO/sdCRV 以及 Yearn/ycrv 将贿赂收入让渡给 CRV 用户,而另一方面仅剩余 5% 的 CVX 将被用来激励 cvxCRV,一升一降导致 cvxCRV 收益对比起来逊色很多,资金不断流出。( 来源 )
CapitalismLab: Convex 最近的应对方案:1. 给 cvxCRV 更多激励,不增发 CVX 而是从别的方面挪过来 2. CVX 自选激励币种 3. cvxCRV stake 会给个 ERC20 Token,便于你拿去抵押借贷之类。发布短短几天后 cvxCRV 回升至 0.9 左右。我理解这些方案主要是解决燃眉之急,避免形成下跌趋势。Convex 毕竟已经吸取了当前近半的 CRV,从短期利益上来看或许守成反而是更好的选择。( 来源 )
CapitalismLab: 这件事对 CRV 持有者是好事,更多的权益被让渡给了 CRV 持有者。可见协议间护城河亦有高低,Curve 作为基层协议,资金最终沉淀方,有着更强的护城河。目前仅有白名单协议可以参与 Curve War,若是放开权限相信竞争会进一步加剧有利 CRV 持有者,这也是「无需许可」的魅力。( 来源 )


👾【英文长推】新产品发布、登陆 Arbitrum,一览 Trader Joe 近期表现与发展潜力
导读:Trader Joe 在发布新产品 JOE V2 后又正式进入 Arbitrum 生态,经历了一年多的熊市,Trader Joe 能否凭借新的流动性模型和代币设计迎来新生?DeFi 分析师 Thor Hartvigsen 在分析了 Trader Joe 的产品、链上数据和代币模型后,十分看好其在 2023 年的发展。
Thor Hartvigsen: Trader Joe 高峰期的 TVL 高达 26 亿美元,受到熊市的重创,它现在比 2021 年底的高点下跌了 97%。尽管 TVL 和用户有所减少,但开发人员进行了一些重大升级。2022 年 11 月 Trader Joe 的新产品 JOE V2 引入了类似于 Uniswap V3 的「流动性订单簿」模型。用户在特定价格范围内提供流动性,从而获得更高的收益。这个新产品在流动性方面表现良好。【原文为英文】( 来源 )
Thor Hartvigsen: 过去几个月,通过代币激励的 $JOE 的日释放量大幅减少(每天 1-2 千美元),这与 TVL 的数量呈正相关。过去 6 个月,尽管 Trader Joe 的协议收入降低,但由于代币每日释放量的降低,Trader Joe 的收益(收入减去代币激励)仍然维持较小幅度的亏损状态。Trader Joe 新的流动性设计、跨链扩展和减少 $JOE 的释放可能使其成为 2023 年值得关注的项目。【原文为英文】( 来源 )


🧮【英文长推】盘点 2023 年 10 大潜在叙事
导读:加密市场总是随着叙事而波动,推特用户 Minty 总结梳理他密切关注的 2023 年 10 个可能影响市场的潜在叙事和催化剂。
Minty: 1)ETH 中间件:EigenLayer 这类使用质押的 ETH 来保证其他协议安全的服务,为验证者引入了一种新的收益方式,提供了更高的资本效率,并为想要承担额外风险以获得更高收益的验证者提供了新的机会。Rocket Pool 等协议可能会受益于此,验证者未来可以将他们的 ETH 重质押给 EigenLayer。2)Optimism Bedrock 升级:Bedrock 是 Optimism 生态系统最重要的更新之一,它优化了性能并降低了费用,且支持在 Optimism 上使用任何证明系统,如 ZK 证明。如果 Optimism Rollup 在未来衰落,可以无缝过渡到更好的解决方案。【原文为英文】( 来源 )
Minty: 3)crvUSD:很多人猜测 Curve Finance 的稳定币 crvUSD 将在 2023 年推出,这将为 Curve 生态带来新的收入来源、新颖的清算机制。最能从中受益的项目可能是 Curve、Convex 和 Frax。4)GHO:AAVE 也计划在 2023 年推出其稳定币 GHO,有猜测其会对代币经济学进行改造,但尚未得到证实。5)Fantom:随着 AC 的回归、FVM、强大的跑道以及对用户体验的高度关注,Fantom 可能会在 2023 年复苏,原生代币 FTM 和 SpookySwap 将会从中获得一定吸引力。【原文为英文】( 来源 )
Minty: 6)波动性交易:无常损失是 AMM 长期存在的问题之一,如果价格偏离起始位置,会侵蚀 LP 的头寸。GammaSwap 和 CVI 等项目正在创造可以根据波动率交易的方式,这可能引发新的投机途径,并出现对冲无常损失或重大价格变动的方法。7)GameFi:GameFi 背后的主要问题是流动性分散及缺乏中心市场(如 Steam)。2023 年,Treasure DAO 和 Magic 生态很可能成为新项目的首选平台,ImmutableX 等区块链也值得关注。【原文为英文】( 来源 )
Minty: 8)流动性质押衍生品(LSD):随着即将到来的上海升级,流动性质押产品大火,一旦启用提款功能,将有更多用户愿意质押 ETH。由于与 Eigenlayer 的协同作用,我关注的此类项目有 Rocket Pool (RPL),以及 FraxFinance 的 frxETH。9)NFTFi:我认为 NFT 将继续存在,且正在构建产品以实现围绕 NFT 的新经济,如 NFT 永续交易、代币化。10)ZK 的兴起:许多 ZK Rollup 将在 2023 年进入主网,如 zksync 和 StarkWare 等。我关注的此类项目有 Scroll 和 Polygon ZK。【原文为英文】( 来源 )


🏙【英文长推】预测将从上海升级中受益的协议代币:LDO、RPL、FXS…
导读:推特 KOL The DeFi Investor 认为即将到来的以太坊升级将为 DeFi 带来新叙事,并对流动性质押协议产生巨大影响,本文对预计将从上海升级中受益的代币进行预测。
The DeFi Investor: LDO:Lido 是最大的 ETH 流动性质押提供商,对质押奖励收取 10% 的费用,这笔费用的一部分被发送到 DAO 国库。优点:Lido 是该领域的领导者;基于价格与费用的比率,它是第五大被低估的协议;LDO 供应量的 82% 在流通中(且代币通货膨胀很小)。缺点:不与 LDO 持有者分享收益。【原文为英文】( 来源 )
The DeFi Investor: RPL:第二大流动性质押协议。优点:Rocket Pool 优先考虑去中心化(任何人都可以运行节点);RPL 的通货膨胀率低(5%);使用 Rocket Pool 质押 ETH 可以产生更高的回报。缺点:不与 RPL 持有者分享收益。【原文为英文】( 来源 )
The DeFi Investor: SWISE:优点:Stakewise V3 即将推出;任何人都可以质押 SWISE 以获得一定比例的协议收入;任何人都可以作为节点运营商(更去中心化)。缺点:对于主流用户来说不够流行;SWISE 的通货膨胀率高。【原文为英文】( 来源 )
The DeFi Investor: FXS:一个围绕 FRAX 和 FPI 构建 DeFi 产品生态系统的协议。frxETH(FRAX 的 ETH 流动性质押衍生品)于几个月前推出,此后经历了巨大的增长。优点:frxETH 的 TVL 增长非常快;在 Curve 上提供 frxETH 的收益率极具吸引力;与 veFXS 持有者分享 8% 的 ETH 质押收益。缺点:frxETH 相对较新,不如其他流动性质押衍生品受欢迎;FXS 当前通货膨胀率为 24%。【原文为英文】( 来源 )


🚩 解析以太坊 2.0、POS 质押和 TVL 59 亿美元的 Lido
导读:近日,Lido 的 TVL 达 59 亿美元,超越 MakerDAO 成为 TVL 最高的 DeFi 协议,这类 stSaaS 质押即服务协议为何一路高歌猛进?本文从以太坊 2.0 出发,解析了以太坊原生的单独质押之外的三种质押模式:质押即服务 stSaaS、联合质押和中心化交易所质押。
Jason Chen: stSaaS 就是将钱和事拆开,用户存入 32 ETH,节点运营的事交给第三方运营商。用户只需完成初始设置、交钱、生成密钥发给运营商,每个月缴纳服务费即可。面临的风险是依赖第三方后可能的作恶风险,如节点运营商停机甚至 rug 导致罚没。目前有 7 个健康度评估指标,包括是否开源、是否审计、是否有漏洞悬赏、是否已经经过一段时间的验证以及是否去中心化。( 来源 )
Jason Chen: stSaaS 解决成为验证节点的做事门槛,但依然存在 32 ETH 的资金门槛。联合质押则相当于大家一起拼团凑钱,赚到的利润也一起分,极大的降低了资金准入门槛。联合质押没有受到以太坊的原生支持,相当于扮演了中介的角色。其健康度评估指标比 stSaaS 多一个「是否有流动性 token」。用户质押的 ETH 目前无法被提取,但是联合质押平台大多会提供平台 token 作为质押的 ETH 和收益的衍生品,且该 token 本身具备流动性。常规质押是定期存款的话,联合质押就相当于活期存款,立刻释放了质押金的流动性。( 来源 )
Jason Chen: 交易所因为沉淀大量资金具有得天独厚的优势,目前 Lido、Coinbase、Kraken 和 Binance 四大机构基本垄断了质押资金,除了 Lido 另外三个都是交易所,模式上与联合质押差不多,区别在于联合质押运行在智能合约上,且给予流动性 token。( 来源 )
🐶 Solana 上的山寨狗币 Bonk 为何爆火?
导读:BONK 代币自 12 月末上线开始便在一片质疑声中持续上涨,撰写本文时,据 CoinmarketCap 数据,BONK 过去 24 小时上涨近 200%,最高上涨近 40 倍。据 Dune 数据统计,截止 1 月 4 日,Bonk 累计用户达 64325 名,其中新用户 16992 名。此外,Solana 链上交易与活跃用户也在近期显著提升,除了 SOL 代币上涨,Solana 生态其他项目也因参与 Bonk 空投和集成变得活跃起来。
念青(链捕手): 据官方介绍,Bonk 共发行 100 万亿枚 BONK 代币,50% 空投给 Solana 社区,包括 LamportDAO 开发人员、Famous Fox Federation 等 NFT 项目持有者,甚至包括此前宣布迁移至其他链的 DeGods 等。Solana 社区的大部分成员都收到了 BONK 代币,这样一场合家欢的「假日空投」很难不让人兴奋。( 来源 )
念青(链捕手): 尽管被塑造成 meme 币,Bonk 代币在 Solana 生态中也正在获得稳定的采用。据官网统计,Bonk 目前已与 27 个项目集成,包括开源钱包 xNFT Backpack、去中心化交易所 Orca、流动性聚合器 Jupiter、支付工具 Helio Pay 等,NFT 交易市场 Magic Eden 也发推表示考虑集成 Bonk 作为新的支付币种。( 来源 )
念青(链捕手): 据 Bonk 官网描述,Bonk 的贡献者厌倦了有毒的「Alameda」代币经济学,如 Alameda 在 Solana 上推出的欺骗性代币 FTT、SRM、OXY、MAPS 等,这些代币具有低流通量、高 FDV 的特点,价格很容易被操控、使财富只掌握在少数人手中。因此,Bonk 希望制作一个有趣的 meme 币,让每个人都能得到公平的机会。在被 FTX 和 Alameda 暴雷持续阴霾笼罩了一个多月后,Solana 社区终于开始有勇气直面困难,通过自黑、自嘲来试图彻底摆脱「VC 链」和 SBF 带来的晦气。( 来源 )
💡【英文长推】10 张图解析以太坊合并后的影响:通胀率、MEV 和验证节点
导读:Galaxy Digital 研究员 Christine Kim 对比了以太坊合并前后的 10 个关键数据指标,试图分析在以太坊完成合并后的约 100 天内,以太坊代币 ETH、MEV 和验证节点等的变化与影响。
Christine Kim(Galaxy Digital): ETH 的每日发行量已从大约 15000 ETH 下降到略低于 1800 ETH。同时,自合并以来,ETH 的每日销毁率没有显著变化。按照这些数据计算,以太坊的年化通胀率为 0.12%。合并后,以太坊上的出块时间变得更加可预测并且相比合并前更快一些,有利于用户体验的改进。【原文为英文】( 来源 )
Christine Kim(Galaxy Digital): Beacon Chain 上的漏块数量(missed blocks)在合并后下降了 36.70%,这表明由于 MEV 的额外优先费和奖励,验证者更愿意获取出块奖励。在过去的 100 天里,以太坊上通过 MEV-Boost 获得 MEV 的验证者数量稳步攀升,从合并时的略高于 10% 增长到现在的大约 80%。【原文为英文】( 来源 )
Christine Kim(Galaxy Digital): 自合并以来,活跃验证者的数量增加了 22517。合并后,验证者将区块构建的责任委托给第三方实体,如 Flashbots、bloXroute、EdenNetwork 和其他匿名构建者。【原文为英文】( 来源 )


🌏 Foresight Ventures: Avatar—— 元宇宙和 Web3 的超级入口
导读:随着链上数据的增长和 AIGC 内容的引入,Avatar 的 3D 虚拟身份将变得愈发重要。每个人的 Avatar 将自然地成为一张元宇宙通行证,用于记录链上资产、声誉和成就,并促进人与人之间的互动。
Alice(Foresight Ventures): 1)相比于传统游戏角色,玩家倾向于在情感上依附 Personalised Avatar,进而增加游戏游玩时间并提高付费意愿。(哈佛商业评论)2)Avatar 塑造了人际交往和同情心。如果人们使用过不同族裔形象的 Avatar,则更能对该族裔产生共情心理。(《健康游戏》杂志,贝琳达・古铁雷斯)3)使用 Avatar 可以提高 10-15% 的生产效率(世界银行),降低 20-30% 的沟通成本(麦肯锡公司)( 来源 )
Alice(Foresight Ventures): Avatar 经济成功的一个关键因素是搭建与 Avatar 相关的内容生态。为此,AIGC 可以应用于这种大型元宇宙,以呈现更加丰富多彩的 gameplay。AI 的一些潜在用例包括:1)创建图像 & 3D Avatar & NFT;2)创建 NPC,丰富故事线;3)生成和管理环境(物理动作 / 光线 / 天气)。( 来源 )
Alice(Foresight Ventures): 未来展望:1)生活在元宇宙之中;2)从直面消费者(D2C)到直面 Avatar(D2A)营销;3)AI 与人类共存的元宇宙;4)熟人关系和安全空间网的兴起;5)3D Interoperable ID 有望成为下一波创新浪潮。( 来源 )