投研早报丨SOL 市值涨破千亿，谈谈 Solana 的后劲和掣肘 / IOSG 周报：Unichain 的必要性何在？/ 吴说专访 Meme 新王 Murad：停止交易、专注持有，找到具有「钻石手文化」的 Memecoin
ChainFeeds Newsletter 每日精选 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2024.11.13
chainbuzz.xyz
🔥 贝莱德现货比特币 ETF 创纪录，单日交易量达 45 亿美元
🔥 美股小幅高开，特斯拉和加密货币板块表现波动，「特朗普交易」影响市场，MicroStrategy（MSTR）涨超 10%
🔥 Unichain 禁用公共 RPC 导致用户资金暂时无法转出
🔥 加密反洗钱服务提供商 Notabene 完成 1450 万美元 B 轮融资，DRW Venture Capital 领投
🔥 Bitwise 将于 11 月 19 日在瑞士证券交易所推出全球首个 Aptos Staking ETP
👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.11.12
1️⃣ 观点｜SOL 市值涨破千亿时，谈谈 Solana 的后劲和掣肘
2️⃣ 研究｜「真相机器」还是「资本操纵利器」？盘点围绕 Polymarket 的疑虑：越是大火，越要冷静看待
3️⃣ 访谈｜吴说专访 Meme 新王 Murad：停止交易、专注持有，找到具有「钻石手文化」的 Memecoin
4️⃣ 观点｜在 DevCon 与 AI 代理创始人会面后，有哪些见解
5️⃣ 数据｜a16z 2024 年加密货币状况报告：有关波动状态、稳定币、人工智能等
6️⃣ 观点｜曼谷 Devcon 见闻感悟：ZK 世界正在「大爆炸」
7️⃣ 研究｜IOSG 周报：Unichain 的必要性何在？初探 Unichain
8️⃣ 数据｜RootData：2024 年 Web3 行业发展研究报告与年度榜单
每日精选的加密信息由 ChainFeeds 团队与 AI 共同编写，我们已将内部的信息流工具优化并开放给所有读者及 Web3 行业者使用，测试链接 👇
🌞 Web3 行研早报来自：Web3 行业必读深度资讯「简报」平台｜chainfeeds.xyz
🤖️ Web3 热点榜单来自：AI 驱动的 Web3 热点新闻自动聚合工具｜chainbuzz.xyz
1️⃣ SOL 市值涨破千亿时，谈谈 Solana 的后劲和掣肘
导读：11 月 10 日，Coinmarketcap 数据显示，SOL 市值一度突破 1000 亿美元，超越传统上市公司先锋集团。Odaily 星球日报将于本文同读者一起，一窥「Solana 涨破千亿市值」背后的奥秘。
Odaily: 后市观点一览：Solana is the Future。
The ETF Store 总裁：预测本周将包括 SOL 在内的数只新现货加密货币 ETF 即将申请。
Arthur Hayes：美国大选期间 Solana 将是「高 Beta 值比特币」。
特朗普当选，利好 Solana 和比特币。
Coinbase：Solana 链上交易生态盈利仅次于稳定币和 L1 网络费用。
Bitwise CEO：Solana 市值有望突破 1000 亿美元。
渣打银行分析师：SOL 年底前创下新高似乎「不可避免」，表现可能超过比特币。
SOL/ETH 汇率近期创历史新高。
Solana 过往表现：多栖发展的「Meme 币圣地」。
生态活跃： 10 月月度活跃地址数量超 1.23 亿，创历史新高。
资金吸血： 10 月超 6 亿美元代币从其他链桥接至 Solana，其中逾 90% 来自以太坊。
交易频繁：Solana 10 月份链上 DEX 交易量超越以太坊。
融资侧写：Solana 生态 Q3 DApp 累计融资金额达 1.73 亿美元。
线下拓展：Solana 礼品卡已上线瑞士各地零售店。
流动性引入：cbBTC 于 Solana 上线。
Meme 圣地：Solana 上 Meme 币板块总市值超 150 亿美元，创历史新高。
Solana 的未来与隐忧：大规模同步可组合性 VS 权力中心化。
Solana 的优势与挑战并存：实现大规模同步可组合性的必经之路。
斯诺登：呼吁 Solana 去中心化，质疑 VC 对 Solana 的潜在影响。（ 来源 ）
2️⃣ 「真相机器」还是「资本操纵利器」？盘点围绕 Polymarket 的疑虑：越是大火，越要冷静看待
导读：Polymarket 无疑是本次美国大选背后最为出圈的 Web3 应用。尽管 Polymarket 受到诸如 V 神等许多大佬的追捧，被视作是「真相机器」，但该平台也饱受各种争议。本文旨在盘点围绕 Polymarket 的各种疑虑，希望理性看待这一平台。
Techub News: 创始人与投资者的政治立场：首先是对 Polymarket 创始人 Shayne Coplan 和该平台主要投资者 Peter Thiel 本身政治立场的质疑。此前，Shayne Coplan 已就相关质疑进行了回应，强调 Polymarket 坚持无党派立场，并非政治工具，且 Peter Thiel 无董事会席位，也无所谓的控制权。除了「政治立场」这一可能因素，Shayne Coplan 的这些动作也可能只是为了推广 Polymarket，只是纯粹的「广告攻势」。
「真金白银的投注也可能是资本的操纵」：除了对创始人政治立场上的质疑，市场还对 Polymarket 大选预测市场是否存在「资本操纵」提出了质疑。10 月 18 日，华尔街日报发文称 Polymarket 上特朗普领先态势实为资本「造势」。其指出，这种激增可能是由四个 Polymarket 账户造成的「假象」。区块链分析公司 Arkham Intelligence 首席执行官 Miguel Morel 在审查过后也表示，这 4 个账户属于同一实体。然而，据最新报道，这位「巨鲸」为法国一自称为 Théo 的投资者。Théo 表示，自己巨额下注背后并无「政治立场」，只为「赚钱」，且所投资金大部分为「可用流动资产」。
「注水的交易量」：公众对该平台的真实交易量也提出了疑虑。区块链风险分析公司 Chaos Labs 指出，仅在总统预测上，约三分之一的交易量可能属于洗盘交易。Inca Digital 则发现，Polymarket 网站上报告的总统选举预测交易量与链上数据不符，实际交易额约 17.5 亿美元，而 Polymarket 报道的数字为 27 亿美元。
「表面上服从监管，实则肆意妄为」：2022 年 1 月，Polymarket 因「未经注册在美国运营」被美国商品期货交易委员会（CFTC）处以 140 万美元的民事罚款。作为和解协议的一部分，该公司承诺逐步停止在美国的服务，并禁止美国用户访问。然而，事实情况是，大批美国用户仍然可以通过 VPN 等手段继续访问该网站外。此外，据彭博社报道，Meta 广告库显示，Polymarket 所有者 Blockratize 近期曾花费约 269,875 美元在 Facebook 和 Instagram 上向数百万美国用户投放大选广告。（ 来源 ）
3️⃣ 吴说专访 Meme 新王 Murad：停止交易、专注持有，找到具有「钻石手文化」的 Memecoin
导读：在这次对话中，吴说创始人 Colin 与「Memecoin 新王」Murad Mahmudov 探讨了 Memecoin （如 Doge、Pepe 等）在加密货币领域的独特作用和前景。Murad 分享了他从比特币信仰者到 Memecoin 投资者的转变历程，并解释了 Memecoin 成功背后的社区驱动力。
吴说区块链: 比特币具备 Meme 特质，但主要是价值储存。我仍然是比特币最大主义者。我认为比特币是一种核心货币，而 Memecoin 并不是真正意义上的「货币」，它们是不同的资产类别。BTC 确实有一些 meme 特质，但我会这样划分：比特币大概 80% 是价值储存，10% 是交换媒介，10% 是 meme。而 Memecoin 恰好相反 —— 大约 90% 是 meme，可能只有 10% 作为货币或价值储存，或其他功能。加密货币中不同资产类别有这些成分，但比例不同。
建议长期持有精选的高质量 Memecoin。我的整体哲学是停止交易，专注于持有 —— 或者我们说的「hodling」。我知道 99.999% 的 Memecoin 只是炒作项目；它们波动极大，几乎每天都在因炒作而上下起伏。但我的观点是，这一轮周期大约会有 10 到 20 个 Memecoin 能持续发展。这些 Memecoin 会拥有强大、接近「信仰」的社区 —— 类似 Dogecoin，它已经跨越多个周期取得成功。所以，我并不关注 Memecoin 的短期交易或赌博，我的目标是识别出那些可以长期持有一年以上的项目。至于何时卖出，我建议在 2025 年第四季度或 2026 年第一季度。
投资 Memecoin 的关键在于社区强度和「钻石手」。关键是要理解，当你投资 Memecoin 时，你不仅是在投资这个 meme 本身 —— 你是在投资其背后的人群。研究并分析社区至关重要。看看该社区的平均投资者、最大持有者、领导团队，他们在社交媒体上的活跃度，以及他们推广的概念。我的观点是，一些精选的 Memecoin 将会有一种「钻石手」文化，也就是有坚定的长期持有者。你实际上可以通过链上数据和分析工具追踪这些行为，而不是仅凭主观印象。寻找那些拥有强大「hodling」文化和钻石手社区，这些才是值得投资的。（ 来源 ）
4️⃣ 【英文长推】在 DevCon 与 AI 代理创始人会面后，有哪些见解
导读：加密研究员 0xJeff 分享其与 AI 代理创始人会面交流的想法和见解，包括 Web3 AI 与 Web2 AI 初创公司的发现现状及不同之处。
0xJeff: - 在许多消费者用例中，Web3 AI 无法胜过 Web2 AI；
垂直团队有 30-40 名工程师，而 Web3 团队只有 5-10 人；
在 Web3 中，AI 估值存在溢价，这些代币的定价为 EV/Rev 的 1000 倍以上，Web2 初创公司则为 25 倍 - 100 倍；
存在套利机会：Web3 团队以 5 亿至 10 亿美元的估值筹集资金，并利用所得款项收购已经通过其产品产生 100 万至 500 万美元 ARR 的 Web2 AI 团队；
收购 Web2 人才，并将 100 万至 500 万美元的 ARR 嵌入到该 Web3 AI 项目中，从而使该项目拥有所有一级中心交易所所追求的良好总体指标。
Web3 项目需要更好的人才 + 更好的产品，而 Web2 初创公司需要流动性和退出（因为他们的路线是被大公司收购，继续融资直到 C 轮融资或 IPO）
我的想法：我尝试了十几个消费者应用程序 / 代理平台，只有少数是独一无二的。许多应用程序提供的实用性还不足以与 Web2 中的垂直 LLM 初创公司竞争。然而，由于链上用例是 Web3 原生的，因此情况有所不同。【原文为英文】（ 来源 ）
5️⃣ 【英文】a16z 2024 年加密货币状况报告：有关波动状态、稳定币、人工智能等
导读：a16z 发布 2024 年加密货币状况报告，涵盖加密货币作为热门政策话题的崛起、区块链网络的众多最新技术改进以及加密货币构建者和用户的最新趋势。
a16z: - 加密货币活动和使用量创历史新高：每月活跃的加密地址数量从未如此之多。9 月，有 2.2 亿个地址至少与区块链交互过一次，这一数字自 2023 年底以来增长了两倍多。活动的爆炸性增长主要归功于 Solana，它拥有约有 1 亿个活跃地址。接下来是 NEAR（3100 万个活跃地址）、Coinbase 的 L2 网络 Base（2200 万个）、Tron（1400 万个）和比特币（1100 万个）。与此同时，2024 年 6 月，每月移动加密钱包用户数量达到 2900 万的历史新高。
稳定币已经找到了产品与市场的契合点：通过实现快速、廉价的全球支付等用途，稳定币已成为加密货币最明显的「杀手级应用」之一。主要的扩展升级极大降低了执行加密交易的成本，包括涉及稳定币的交易，某些情况下甚至降低了 99% 以上。在以太坊上，涉及 USDC 的交易本月平均 Gas 费为 1 美元，低于 2021 年的平均 12 美元。在 Base 上发送 USDC 的平均费用则不到一美分。
基础设施的改善提高了容量并大幅降低了交易成本：稳定币如此受欢迎且易于使用的原因之一是底层基础设施的进步。一方面，区块链容量正在增长。由于以太坊 L2 网络和其他高吞吐量区块链的兴起，区块链每秒处理的交易量是四年前的 50 多倍。 此外，以太坊 Dencun 大幅降低了 L2 网络的费用。从那时起，尽管 L2 上以 ETH 计价的价值持续上升，但以太坊上 L2 支付的费用却大幅下降。换句话说，区块链网络正变得越来越受欢迎，越来越高效。
DeFi 仍然很受欢迎，且还在不断增长：唯一比区块链基础设施更能吸引建设者的类别是 DeFi，这也是加密货币使用量最大的类别，占每日活跃地址的 34%。自 2020 年夏季 DeFi 出现以来，DEX 已增长到现货加密货币交易活动的 10%—— 而所有这些在四年前都发生在中心化交易所。
加密技术可以解决人工智能面临的一些最紧迫的挑战：人工智能是社交媒体上加密货币影响者最热议的趋势之一。chatgpt.com 的访问者和顶级加密货币网站的访问者之间存在很大的重叠，这表明加密货币和人工智能用户之间存在紧密的联系。AI 的中心化相关挑战几乎与区块链网络提供的去中心化机遇完全相反。加密项目如今已经在尝试解决其中一些挑战。
更具可扩展性的基础设施解锁了新的链上应用程序：随着交易成本下降和区块链容量上升，许多其他潜在的加密消费者应用成为可能。当区块链基础设施较笨重且交易成本较高时，所有这些新兴体验都是难以实现的。随着区块链沿着传统技术性价比曲线不断改进，预计会有更多此类应用蓬勃发展。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ 【长推】曼谷 Devcon 见闻感悟：ZK 世界正在「大爆炸」
导读：加密研究员 Haotian 在参与 EigenLayer/AltLayer 等联合 Proof Summit， RISC Zero 主办的 Provable、ZKM 和 GOAT Network 等发起的 ZKHub、以及 ZK Accelerate 等「ZK 场」活动后，撰文分享其见闻感悟。
Haotian: - 梦回 ICO 时刻：Onchain anything ——>Prove anything。2017 年 ICO 的时候出现了「一切产业皆可上链」的繁华盛景。尽管后来事实证明并非所有场景都能、都需要上链，但 Onchain anything 的叙事范式成就了 17 年牛市的繁华。这几大 ZK 专场活动跑下来也有类似的感觉，ZK 正在掀起一轮「Prove anything」的宏大叙事。可验证计算游戏、身份验证、 DeFi/RWA、隐私交易、投票治理、AI 模型验证、物联网设备可信证明、企业级供应链隐私保证等同时涉及链下和链上的应用场景都会被覆盖。
AVS 经济共识系统对 ZK 很重要：在 Proof Summit 会上，看到了很多新鲜的项目。Eigenlayer 和其 AVS 服务范式代表以太坊的未来的想法在这个会场得到了验证。AVS 提供的可商品化封装输出的「安全共识」将会助力 ZK 快速构建若干中间件协议服务网络，帮助一系列快速崛起的 ZK 基础设施和现有的纯链上的 VM 环境实现联通。
TEE 可验证执行环境为 ZK 插上翅膀：在我看来，ZK+TEE 是可验证计算时代的左右护法，ZK 负责计算证明和验证信息传输，TEE 则提供可信执行环境和数据隐私。
zkVM 为 ZK Tech 普及提供大基建：zkVM 在模块化叙事背景下很出圈，很多人都知道 zkVM 比 zkEVM 更有前景，其内核逻辑就在于未来的 ZK 一定会脱离原先纯链上的连接范式。因此 zkVM 这种，能连接一切 AltVM，能让以太坊比特币等成为全链环境统一结算层，能构建一个统一跨技术架构限制的流动性层，真的太重要了。相信，在 EVM-Compatible 的叙事尾声，新的 zkVM 释放出连接一切的可验证计算的大基建会是未来多年的持续性热点。（ 来源 ）
7️⃣ IOSG 周报：Unichain 的必要性何在？初探 Unichain
导读：多年来，Uniswap 一直在不断推动功能和创新的改革，使交换对用户更加友好和公平。10 月 10 日，Uniswap 宣布其总体乐观 Rollup——Unichain。本文探讨了 Unichain 的架构，了解 Unichain 的「必要性」。
IOSG Ventures: Unichain 是一个有趣的概念，它不仅为用户提供了预先确认的流畅交易体验，而且由于 flashblcoks 启用的更短区块时间，最大限度地减少了 MEV 的利用窗口。这种创新还降低了 LP 的逆向选择风险，并使用户 / LP 受益于更低的滑点等。另一方面，可信执行环境（TEE）的完整性和隐私属性确保链上的用户可以享受公平、可验证或应用程序管理的 MEV 重新分配的保证交易，这要归功于 Unichain 上的优先级排序。
Unichain 的验证过程还可以保护序列器免受单点故障的影响，验证器在快速最终验证区块方面发挥着重要作用，同时将 UNI 代币转变为具有收益的生产性资产。然而，通过启用 MEV 重新分配，sequencer 实际上失去了捕获最大数量 MEV 的潜力，但更多的收益正在返回链上的 LP / 用户。
虽然有些人可能会认为 Unichain 可能没有足够的吸引力让资产迁移到新链，但我相信随着 L2 生态系统的不断发展，操作链之间的互操作性将使 Unichain 能够利用更大的流动性池，例如来自 Base 的流动性池。此外，除了 Grant（Unichain 在 Uniswap DAO 之后也可以以 USDC 形式提供）之外，新的 DeFi App 有足够的动力在 Unichain 上进行构建，因为他们可以从定制 MEV 重新分配策略中受益。同时，生态系统内的资产可以从 TEE 中受益，以减轻 MEV 泄漏。
因此，凭借其速度、MEV 重新分配的公平性以及该链可能提供的互操作性，Unichain 有可能成为 DeFi 的下一个中心。（ 来源 ）
8️⃣ RootData：2024 年 Web3 行业发展研究报告与年度榜单
导读：RootData 撰文对 2024 年 Crypto 创业投资市场进行回顾，并发布五项榜单，分别是：已完成 TGE 的 Top50 项目、未进行 TGE 的 Top50 项目、Crypto VC Top 50 投资机构、Top10 天使投资人、Top20 最佳 CEO。
RootData: Crypto 行业进入第四波资产创新浪潮，一二级市场具有高度的传导性。整体来看一级市场相较于二级市场有一定滞后性，但一二级市场传导性明显，一级市场 2024 年前三季度呈先扬后稳走势：Q1 融资总额 25.45 亿美元（同比微增 0.76%），Q2 延续上涨势头攀升至 27.5 亿美元（环比增长 8.05%），Q3 虽小幅回调至 24.06 亿美元，但同比仍大幅增长 26.05%。实际上，Crypto 行业已进入第四波资产创新浪潮，主要由非 EVM 的 MemeCoin、BRC20、AIGC、RWA 资产推动。在我们看来，Crypto 行业发展规律之一便是寻找最大共识的原生新资产，实现新资产驱动资金涌入。
交易结构变化：过去 12 个月有 54.9% 的机构未出手一次，仅有 12% 项目完成两轮及以上融资。过去 12 个月共发生 1,459 次融资，平均融资金额相比 2023 年增加了 53,139 美元 / 轮，增幅约 0.62%。只进行了一轮融资的有 1,283 个项目、完成二轮融资有 149 个项目、完成三轮及以上的有 27 个项目，相比 2021-2022 年这三项数据分别下降 27.7%、30.0% 和 10.2%，但相比 2022-2023 年度分别上涨 7.6%、11.2%、86.3%。这也表明行业仍处于早期，市场存在较多未被证伪的技术与创新，同时也表明有不少项目将面临后续融资的压力。
热门投资赛道与生态竞争：Base 生态是过去 12 个月增速最大的 L2，DeFi 被超过 41% 的投资者认为最被低估的赛道。基础设施赛道过去 12 个月投融资金额逾 42 亿美元，DeFi 赛道投融资金额逾 14 亿美元。据 9 月的投资者调研，DeFi 被超过 41% 的投资者认为是当前最被低估的赛道，L1/L2 赛道被 48% 的投资者认为估值过高。据 RootData 统计，DeFi 为过去 12 个月新增项目添加最多的标签，其次是 Game、AI 板块。此外，DeFi、AI 也是过去 12 个月热度排行榜最高的板块。
回顾过去 12 个月投融资前 10 大交易，Monad 今年 4 月以 30 亿美元估值完成 2.25 亿美元融资，排名第一。值得注意的是，前 10 大交易当中，除了常见的 CeFi、矿业等对资本化要求高的赛道外，Celestia 凭借 9 月宣布的 1 亿美元 OTC 融资跻身于此，这或许也揭示了 OTC 交易会成为行业的重要趋势之一。（ 来源 ）
