投研早报｜Sei：后空投时代的卷王、为何 Yuga Labs 要停止 OpenSea SeaPort 所有可升级合约？观点：市场关注点已经不再是简单的证明技术优劣

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📰【榜单】币圈热点新闻速览｜2023.08.21

🔥 NFT 品牌体验平台 Recur 将关闭，曾获 5500 万美元融资
🔥 去中心化跨链交易协议 THORChain 宣布已上线借贷协议 THORChain Lending
🔥 Exactly Protocol：未发生任何清算，协议仍正常运行
🔥 Aave 已于 Base 链上激活 Aave V3 基础流动性池

📖【目录】Web3 深度投研简报｜2023.08.19 - 08.20

1️⃣ 项目介绍｜Sei 的终极营销法则：后空投时代的卷王
2️⃣ 观点｜friend.tech 可为 Web3 Social 的第一次迭代带来急需的采用
3️⃣ 访谈｜专访 Hyper Oracle：可编程的 zkOracle 构建未来世界的超算
4️⃣ 访谈｜Scroll 联创：Scroll 不是一个「市场噪音」驱动的技术团队
5️⃣ NFT｜打响版税战争的下一章，为何 Yuga Labs 要停止 OpenSea SeaPort 所有可升级合约？
6️⃣ 观点｜市场关注点已经不再是简单的证明技术优劣
7️⃣ 项目现状｜解读 Velodrome V2 升级后现状：收入创历史新高，却不及增发的代币价值
8️⃣ 项目介绍｜ETHGlobal Superhack 黑客松 10 个决赛项目一览
9️⃣ 数据｜数据分析 ARB 链上动向：持仓地址在稳步增加，持币大户多出处于亏损
1️⃣0️⃣ 数据｜9 大市场指标盘点：看涨或看跌？

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1️⃣ Sei 的终极营销法则：后空投时代的卷王

导读：星球日报作者小飞对 Sei 过去一年的营销法则进行复盘，剖析其如何在上线币安 Launchpool 之际，通过空投再次登上风口浪尖。

Odaily: 未上线就充满争议和热度：Sei 在 2022 年 8 月 开启了开启了激励性测试网，并公布 SEI 总供应量的 1% 将用于奖励测试网参与者。不仅需要多次交互，做完五大任务，还需要多次填表，领取还需要 KYC 。2023 年 5 月 27 日，Sei 官方发推表示，Discord 用户可通过 Humanode 人脸识别验证获得「Verified Seilor」角色，该角色是用户的真实性徽章，证明是互联网中的真人。不过随后的 6 月 15 日 ，Sei 基金会发推澄清，所谓的「Sei 测试网激励或空投需要进行人脸识别」是一种误解，参与 Sei 的测试网激励或空投不需要进行人脸识别或 KYC。

薛定谔的空投与心焦的社区：之后社区一直流传着 Sei 即将上线币安的传闻，直到 8 月 1 日，币安发布公告，Sei 上线币安 Launchpool，于 8 月 15 日开启交易。而令社区不满的是，即使明确了 Launchpool 上线，Sei 迟迟没有公布空投细则和数量，只公布了简略的经济模型。Sei 基金会表示：Sei 基金会的任务是从一开始就支持 Sei 区块链的去中心化。主网包括 Sei 空投和激励性测试网奖励。空投和测试网激励着两个词一直是分开的，似乎并不等同。一直到上线前夜，Sei 终于公布了详细的代币经济学，但空投具体规则仍未公布。

跨链盲盒空投再次点燃社区：而直到 SEI 上线币安开启交易当日，空投规则姗姗来迟，将在 Pacific -1 主网启动时向六大生态的活跃用户进行「跨链」空投，可在「空投宝箱」和「跨链宝箱」中二选一领取。选「跨链宝箱」用户将至少价值 500 美元 ETH 或 USDC 等加密资产，桥接至 Sei 会获得一定数量 SEI，所获空投数量根据桥接资产价值而定。之后，Sei 公布，由于需求旺盛，基金会将面向跨链空投的合格钱包数量从 50 万个增加到 150 万个，让更多人卷了起来。当然，除了极少数巨鲸大户，大多数人也只是陪跑领到一顿「猪脚饭」，Sei 的跨链数据却是直线飙升。（ 来源 ）

2️⃣ 【英文长推】观点：friend.tech 可为 Web3 Social 的第一次迭代带来急需的采用

导读：Library Onchain 研究员 dragos 对 friend.tech 进行优缺点分析，认为其还能继续增长，并可为 Web3 Social 的第一次迭代带来一些急需的采用。

dragos: friend.tech 的病毒式传播来源于其结合了 3 个必要元素：1）实用性，它对我们的利基市场（CT 用户）非常有用 => 它让人们有机会接触到原本无法与之交谈的大户。2）基本原理 - 区块链部分运行良好 + 正在 Base 上运行 + 它每天都有 1 万多次的持续交易；3）投机 -- 至关重要，因为它可以作为采用的飞轮；人们通过创作者进行投机（类似于 NFT 狂热），并积极积累空投点数。这很聪明，因为它给了人们最想要的东西 ——Alpha + 接近 KOL 们。

在最初的兴奋过后，活动趋于平静，但一直保持一致。有些人在头几天就放弃了在上面发帖、但你可以看到，那些积极发布 alpha 并与 shareholder 们互动的账户，即使在最初的狂热之后，其 share 也上升到了历史新高。这不是一个新颖的想法，但我认为它可以坚持下去，并在内部创造出一个新的 Meta。Bitclout 骗局很多，而且缺乏互动元素（以及数月出售代币的能力）、而 Lens 正在努力迎合市场需求（既然可以用 Twitter，为什么还要用 Lens？）。

优点：1）它在 Base 上 -- 具有最大的散户流入潜力的 L2；TX 无缝传输；2）只需在手机应用上即可轻松浏览（对普通人友好）-- 无需硬件钱包、metamask/rabby 等设备。3）创作者的 share 被抽走，他们有动力推动销售额（他们从 share 买卖中赚取分成）；4）空投激励使应用程序上的每个人都活跃起来，希望获得更多积分；5）新 Meta - 似乎比 Bitclout 或 Lens 更受追捧和关注。

缺点：1）页面故障 —— 有时聊天无法加载；2）目前只有文本消息，缺乏其他功能 —— 没有照片等。3）推出首个积分系统的空投激励措施 ⇒ 可以说迄今为止的大部分活动都是人们在赚取积分；4）熊市、比特币低迷、低利率，剩下极少人在使用这个应用。5）share bonding curve 可能会产生一些心理偏差，阻止人们购买 share，持有者越多，下一个进入的需要支付 share 的费用就越高。6）与 NFT 地板价的流动性相反，其 bonding curve 非常线性。【原文为英文】（ 来源 ）

3️⃣ 专访 Hyper Oracle：可编程的 zkOracle 构建未来世界的超算

导读：TinTinLand 专访可编程的 zkOracle 网络 Hyper Oracle，了解其是如何作为基于零知识证明的预言机 / 中间件网络，来保证去中心化节点的数据和计算正确性。

TinTinLand: Hyper Oracle 的愿景是构建一个「World Supercomputer」。其核心概念就是将所有的网络组合到一起， 实现一个世界级别的超级计算机，Hyper Oracle 会作为计算网络， 提供高性能且去中心化的计算能力，来让整个网络具备自动化计算，甚至链上机器学习计算的能力。要实现这样的愿景，Hyper Oracle 选择了无需信任的和安全的预言机。相比其他的预言机和中间件，Hyper Oracle 的独特优势在于：可编程性与去中心化。

可编程性：在 Hyper Oracle 中，开发者可以通过 JavaScript 等高级语言和 Subgraph 的编程模式对预言机的数据进行处理。相比 Chainlink 等预言机，灵活度高非常多，还可以自定义接口。Hyper Oracle 网络中的 「智能合约」——zkGraph，作为可自定义的链下计算，同样是可定制和可编程的，熟悉去中心化应用开发的开发者可以快速地上手 zkGraph 的开发， zkGraph 实际上可以用任何语言来编写。为了让任意的 zkGraph 语法可以执行并且生成零知识证明，Hyper Oracle 使用了 zkWASM。

去中心化：Hyper Oracle 所有的计算都由零知识证明来保证安全性。zkOracle 网络使用 zkPoS 从区块链的每个区块中检索数据作为数据源，并使用运行在 zkWASM 上的可编程 zkGraph 来处理数据，以 ZK 技术为基础，所有操作都可以实现无需信任和安全性。zkPoS 是市面上为数不多的完全去中心化获取区块链数据的方案，以零知识证明为安全假设，可以保证数据的完全可验证性。（ 来源 ）

4️⃣ Scroll 联创：Scroll 不是一个「市场噪音」驱动的技术团队

导读：此前加密研究员 Haotian 认为 Scroll 过于关注 ZKP 技术，仿佛与市场脱节，Scroll 联创 Ye Zhang 对其观点进行回应，表示 Scroll 不是一个「市场噪音」驱动的技术团队，作为一个 layer 2，希望 Scroll 在安全性和其他方面上，都能真正的继承以太坊的灵魂。

Ye Zhang（Scroll 联合创始人）: 我们确实不是一个「市场噪音」驱动的技术型团队，我们的目的就是做一个安全好用的 layer 2 系统，实现 layer 2 应该有的特点 (安全，抗审查，等等)，关注 layer 2 应该关注的核心问题，参与核心的技术讨论，帮助以太坊推进 roadmap。市场关注的焦点永远不是 proof，毕竟没有 proof 的 stack 依旧被广泛的 fork，在真正的事故发生前，没人在乎安全性。但是我们在意，因为这个才是 Rollup 真正的内核。

我们做的反市场的事情太多了，我们希望坚持以太坊的价值观，作为一个 layer 2，我们希望 Scroll 不光安全性，而在其他方面上，也能真正的继承以太坊的灵魂。我不认为以太坊会被其他 layer 1 的市场噪音影响，只会专注于自己，我们也是一样。我们也为此放弃了很多东西，如果一定要我列举的话，比如我们为了可信中立，放弃了太多「共同营销、推广...」。我们如果想有市场炒作，真的想做类似的事情的话，可太容易了，但是我们有自己坚持的原则，不会为了短期的炒作放弃长期的品牌。不光是这些，我们还做了很多其他 layer 2 可能不会做，更别说市场噪音有一天会关注的事情。

Blockchain 本来就不应该是一个市场驱动的炒作，而是为真正的用户服务，它真的能作为一个平台，改善很多地方人的生活（金融基础设施、对冲通胀等)，并且承载真正的重注应用。我知道这些都很不被认可欣赏，但是同样的，如果对比以太坊和其他 layer 1 的话，其他 layer 1 整的新活可太多了，可是以太坊就是值得心来，就是有很强的能抵抗住市场噪音的社区，就是有很多有趣的研究，这点是永远不会改变的。我们相信，layer 2 作为未来以太坊所有用户进入的大门，需要坚持一样的价值观，我们希望成为那个最值得信赖，没有 shit post， 始终专注于做正确的事的 layer 2。（ 来源 ）

5️⃣ 【英文长推】打响版税战争的下一章，为何 Yuga Labs 要停止 OpenSea SeaPort 所有可升级合约？

导读：Reservoir 研究员剖析了 NFT 市场协议收取版税有两种根本不同的方式：链上或链下，以便了解为什么 Yuga Labs 要停止 OpenSea SeaPort 所有可升级合约和新系列。

Peter（Reservoir）: 在 NFT 版税讨论中经常被忽略的一个细微差别是，NFT 市场协议收取版税有两种根本不同的方式：链上或链下。这种单一的设计选择在执行和阻止版权费时会产生巨大影响。1）链下版税，在这种模式下，协议没有版税意识。它只是支持收取任意款项，并依靠 maker / 市场传递正确的数值。例如：Seaport（OpenSea）、Blur、X2Y2、0x。2）链上版税，在这种模式下，交易所协议通过检查链上版税注册表来收取在每笔交易的版税。例如 Payment Processor (LimitBreak)、Rarible、Sudoswap V2、LooksRare V1。

3）无版税，最后一种选择是，协议根本没有收取版税的能力。如果要收取版税，则需要在带外进行。例如 Sudoswap V1、LooksRare V2。那么，这对执行和封锁（block）有何影响？当使用链下版税时，执行发生在市场 / UI 级别。但你不能封锁市场。你只能封锁协议。因此，即使 OpenSea 强制执行特许权使用费，其他人也可以使用 Seaport 绕过。事实正是如此。Looksrare 开始使用没有版税的 Seaport，以避免被封锁。然后 Blur 跟着他们归零。这给 OpenSea 带来了尴尬的局面。创作者防止 Seaport 被滥用的唯一方法是完全封锁它。

这是否意味着执行是不可能的，创作者应该放弃封锁？这是 OpenSea 采取的立场。但实际上还有另一种选择。如果 OpenSea/Seaport 使用链上版税，那么它就不能被用来绕过，创作者可以进行更有针对性的封锁。这似乎是版税传奇的下一章。许多创作者将不再相信市场会在链下执行版税。开场的枪声已经打响：LimitBreak 开发 Payment Processor / ERC721C；Yuga Labs 表示将封锁 Seaport。

那么，「链上版税 + 定向封锁」能带来完美的执行效果吗？不可能。除非扼杀可组合性，否则总会有变通的办法。但这些变通方法都很难看。因此，市场平台宁可与之合作，也不愿意建立复杂的变通办法来损害用户体验，这是可以理解的。说白了，封锁是有缺点的。同样，链上版税也会损害 Seaport 的优雅 / 灵活性。因此，这显然不是更好的选择。重点在于，对于关心版税的创作者来说，确实有一条路可走，而且看起来很多人都在选择这条路。【原文为英文】（ 来源 ）

6️⃣ 【长推】观点：市场关注点已经不再是简单的证明技术优劣

导读：Scroll 联创 Ye Zhang 发推再次概述 ZK-Rollup 的有效性证明相对于 OP-Rollup 的欺诈证明的优势，而加密研究员 Haotian 却认为其过于关注 ZKP 技术，仿佛与市场脱节，并撰文概述了市场目前的关注点在哪里。

Haotian: 1）Sequencer 排序器中心化潜在的风险问题，Arbitrum 给出了 BoLD 可选模块方案，防止 Sequencer 节点故障导致的停机问题（从来没有解决中心化问题的意思），zkSync 虽然说要去中心化 Sequencer 但迟迟没有动作，Scroll 的方案是什么？

2）四大天王 Optimism、Arbitrum、zkSync、Starknet 相继推出了 Stack 堆栈方案，试图将核心组件开源，并推进 Rollup-as-a-service（RAAS）方案，都想抢占 layer2 乃至 layer3 的战略高地，Scroll 有没有类似的考虑？

3）ZK circuit 电路系统的复杂性和都靠拢 EVM 化是一对天敌，仅仅 EVM 化就亲和开发者了吗？显然还不够，还得考虑项目迁移过来的兼容性问题，但 ZK- Proof 技术似乎一直是难啃的骨头，无法调动开发者的活跃性，几个生态看不到像样的原生创新项目。Scroll 上线后这些问题也得面对；

4）OP 在技术生态都半斤八两的时候，凭借其高度的开源和 license 自由特性，抢先发币抢夺了 layer2 市场的先机，其简单的开源逻辑现在也助其在 Stack 战略层拔得了先筹。目前形式来看，Scroll 继续走上线主网 — 迭代技术去中心化 — 丰盈生态 — 发币的道路也很难，倒不如抢先发币，攻占下 ZK 市场用户心智，没准会和 OP 一样获得更好的市场威望？（ 来源 ）

7️⃣ 解读 Velodrome V2 升级后现状：收入创历史新高，却不及增发的代币价值

导读：Velodrome 于今年 6 月正式上线 Velodrome V2，新增自定义流动性池费用、集中流动性池（该功能还未上线）和自动化投票管理等功能。PANews 研究总监撰文对其升级后的发展状况进行了分析解读。

蒋海波（PANews 研究总监）: 在架构上，Velodrome V2 相对 V1 进行了重大调整，允许添加新的流动性池，如集中流动性池、多代币池、自定义池。也将流动性池的奖励合约设置成可更新的，以便长期维护和在发生安全事故时及时调整。V2 的推出主要是为了实现以下主要功能：支持集中流动性；支持动态费用；VELO 的动态排放；多代币池；新的 dApp；新的 VELO 代币。Velodrome V2 相对较大的更新就是允许自定义手续费。

由于 Velodrome V2 带来的费用增长，以及贿赂资金仍处于高位，最近两周（Epoch 62 和 Epoch 63）Velodrome 的贿赂 + 费用收入分别为 107.6 万美元和 99.6 万美元，均超过了 V2 升级前的历史最高值。贿赂资金和费用也都属于分配给 VELO 质押者的真实收益。但在收入增加的情况下，VELO 代币的价格却不断下跌。其中一个原因在于 Velodrome V2 升级的同时也使 VELO 代币的排放升高。这可能也是 Curve 等依靠代币经济学来吸引流动性的项目都容易陷入的困境，虽然项目能吸引较高的流动性，也可能有不错的收入，但这是建立在更多的代币增发基础上的。在市场行情不佳时，增发的代币带来的抛压造成价格下行压力。（ 来源 ）

8️⃣ 【英文长推】ETHGlobal Superhack 黑客松 10 个决赛项目一览

导读：ETHGlobal 撰文概述了 Superhack 黑客松中进入决赛的 10 个项目，包括 NFT、链游及工具等多个领域。

ETHGlobal: 1）Shadow Rollup：利用 Rollup 的决定性特征创建一个与另一个 Rollup 完全相同的 Rollup，只是在其执行引擎中增加了一些规则，记录每个智能合约使用的 Gas，并将这些数据保存在链上；2）Clink Safe：发送和接收加密代币的最简单方式，任何人都可以向他人发送代币，无论对方是否已经拥有加密货币智能钱包；3）PerCapita：基于 Zora 构建的去中心化初始 NFT 发行平台；4）Stardust CCIP：太空游戏，玩家使用 CCIP 和 SHA256 哈希值在不同区块链之间运送秘密货物。使用 Godot、Godot Rust 和 Ethers-rs 构建；【原文为英文】

5）On-Chain Review：使用多个 blockexporer API 从多个 OP-Stack（和以太坊）区块链中获取相关合约数据，随后解析源源代码中的硬编码地址、使用的库和外部调用，然后从区块链状态中获取这些内容；6）Shortcuts：链上交互公共产品，允许用户将链上合约调用合并为 Shortcuts，并在给定链上执行，其中包含一些常量、预设或可变参数；7）Atestamint：开发了一个智能保险库，由社区证明解锁，且还会生成一个链上声誉评分系统 Atestamint Score；8）GlobeGrafter：旨在帮助游戏开发者在 Web3 环境中开发 Roguelike 游戏；9）Refer：无代码工具，由一个新协议支持，用于设置和参与链上推荐活动；10）Supersearch：允许用户快速、轻松地搜索以太坊区块链上的交易、账户和其他数据的工具。【原文为英文】（ 来源 ）

9️⃣ 数据分析 ARB 链上动向：持仓地址在稳步增加，持币大户多出处于亏损

导读：链上数据分析师日月小楚撰文对 ARB 的链上数据进行了解读，包括 Holder 人数的研究、DEX/CEX 近 30 天数据研究、持币大户画像及增持者分析。

日月小楚 ｜HZGB: 1）Holder 人数的研究：ARB 的持币地址都在稳步的增长中，至今已经达到了 40 万个。同时，从 3 月开始 3 类持仓的地址数量的增长都是在下降的。持有超过 1 ARB 的人数的增长，从 31.7% 下降到了 7.4%。持有超过 100 ARB，地址数量的增长从 18% 下降到了 5%，持有超过 5 万 ARB 的地址数量的增长从 45% 下降到 9.8%； 2）DEX/CEX 近 30 天数据研究：过去 30 天，已经从交易所净流出 1500 万 ARB。整体来看，arb 现在 cex 和 dex 并没有明显的时区区分；

3）持币大户画像：综合来看，ARB 的持币大户的钱包多数处于亏损中，大部分是在 3 个月左右持有 ARB。每日链上转账数量比较低，都是低频操作者。此外，ARB 的大部分大户 ARB 占其资产的比例非常高。只有 20% 多的大户有进一步购买的潜力。当然考虑到钱包地址都比较新，可能是大户专门使用存放 ARB 的地址；4）增持者分析：增持的 ARB 数量比例为 16.92%，增持总数在 4870 万枚，且共有 42 位大户进行了增持。在增持的大户中，100 万枚似乎是大户比较喜欢的数字。其中有 16 名大户增持在 100 万枚 ARB。（ 来源 ）

1️⃣0️⃣ 【英文长推】9 大市场指标盘点：看涨或看跌？

导读：加密研究员 Ignas 梳理了一些值得关注的的市场指标，并就其意义给出了看法。

Ignas | DeFi Research: 1）首先，BTC 在交易所的下跌是看涨；2）稳定币市值下降是看跌的，因为购买力下降；3）相对强弱指数（Relative Strength Index）为 20，看涨，因为市场超卖；4）杠杆率下降，看涨，因为投机者消失，长期投资者可以开始进行积累。但值得注意的是，杠杆率仍然比几个月前要高；5） 负融资利率看跌，因为交易商仍然愿意做空；6）矿工持仓指数（MPI） 看跌，因为与 365 天的平均值相比，矿工正在抛售更多的持仓；【原文为英文】

7）美国 ISM 制造业指数接近 2 年下降趋势底部，当 ISM 指数触底时，股票和 BTC 都显示出反转迹象，因此看涨；8）每周活跃加密货币开发者人数减少，看跌；9）韩国溢价指数上升，看涨，因为韩国人在逢低买入，高溢价表明来自韩国散户投资者的购买压力。【原文为英文】（ 来源 ）