投研早报｜Polygon Ventures：零知识证明的革命性应用、观点：如何实现真正的 Web3 去中心化？十一月展望：坎昆系、Arbitrum 生态、Cosmos 系、BRC20......

ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策

📰【榜单】币圈热点新闻速览｜2023.11.07

🔥 智能合约访问控制和治理平台 Llama 完成 600 万美元种子轮融资，Founders Fund 和 Electric Capital 领投
🔥 CoinShares 周报：上周数字资产投资产品净流入 2.61 亿美元，比特币流入 2.29 亿美元
🔥 Coinbase 将于 2024 年 1 月 9 日下线 BSV，用户须在此之前提款
🔥 Arbitrum DAO 通过并激活 ARB 质押提案，将分配 1 亿枚 ARB 作为质押奖励
🔥 0xScope 2023 年 CEX 报告：市场交易量方面币安占据 51.2%，其次为 OKX、Bybit 和 Bitget

📖【目录】Web3 深度投研简报｜2023.11.06

1️⃣ 市场｜十一月展望：坎昆系、Arbitrum 生态、Cosmos 系、BRC20......
2️⃣ ZK｜Polygon Ventures：探索零知识证明技术的革命性应用
3️⃣ 观点｜账户抽象实践层「千人千面」，该如何实现统一「用户本位」抽象？
4️⃣ 稳定币｜稳定币市场现状：USDT 稳赢，交易所一致呈现流入趋势
5️⃣ 观点｜Celestia 联创：特定于应用程序的 rollup season 即将到来
6️⃣ 研究｜什么是相对信任网络？如何实现？
7️⃣ 观点｜如何实现真正的 Web3 去中心化？
8️⃣ NFT｜Bankless：盘点 8 种可以随时间演变的 NFT 项目
9️⃣ 比特币｜丢失的比特币精神与 Drivechain 的安全质疑
1️⃣0️⃣ 治理｜Castle Capital：我们为什么反对 ARB 质押激活提案？

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1️⃣ 十一月展望：坎昆系、Arbitrum 生态、Cosmos 系、BRC20......

导读：加密 KOL 雨中狂睡进行十一月展望，包含坎昆系、Arbitrum 生态、Cosmos 系、$FRONT、DYDX、BRC20、游戏，以及他看好的标的。

雨中狂睡: 1）坎昆系，坎昆应该不可能在今年发生了，所以在今年不要对 Layer2 大爆发有太多期待。11.13-19，以太坊基金会会在土耳其伊斯坦布尔举办「Devconnect Istanbul」峰会，届时可以观察一下会议情况。2）Arbitrum 生态，ARB GRANT 在上个月结束了，激励将会在明年 1 月进行。因此，虽然 Arbitrum 链上正处于一个回暖期，但要等到大批量流动性的涌入，还需要等到明年。而最近，最受关注的应该是开启 ARB 质押的提案，如果通过，将会是 $ARB 的短期利好。投机可能性：$plsARB、$ARB。

3）Cosmos 系，Cosmos 系表现最好的四雄应该是 THORChain、Injective、Kujira、Canto。Thorchain 的价格上涨来源于基本面的推动，Kujira $KUJI 和 Injective $INJ 的上涨反而显得颇为无厘头，只能判定为有人愿意在二级市场中搞事。不过虽不是由基本面推动价格，但这两条应用链的基本盘还算是不错 ——Cosmos 系矮子中拔高个。想要理解 $RUNE 的上涨，就需要理解 $RUNE 的机制，只要 BTC、ETH 和 RUNE 的波动率越高，RUNE 就会上涨。Canto 给市场创造了足够的预期（Polygon 迁移和 RWA），因此才能在此前保持一个上涨的态势。但是其 LP 收益都由 $CANTO 通胀支撑的，这是一个风险。

4）$FRONT，我买入 $FRONT 的逻辑是它搞了一个 Self Chain，SelfChain 叠了很多 Buff，模块化、无私钥和 Intent（意图）的 Layer1。后面 Front 要换币，把 FRONT 换成 $SELF，还要增发。对于我而言，FRONT 是一个不错的投资标的。换币的事情应该会在今年发生。5）$DYDX，v4 后，DYDX 从一个纯治理 Token（矿币）变成了真实收益 Token。DYDX V4 的交易手续费会全部给到 Validator。而用户可以和 ETH 一样，质押 DYDX 进 Validator 来获得手续费分成（100%）。一个猜测：如果年化达到 30%，那么 12 月即将解锁的 DYDX 是否会抛售呢？DYDX 是我比较看好的一个潜力标的，加仓时间点会在解锁之后。（ 来源 ）

2️⃣ Polygon Ventures：探索零知识证明技术的革命性应用

导读：Polygon Ventures 讨论了零知识证明在区块链可扩展性和隐私性方面的应用，以及在 Rollup 框架、隐私计算、可验证计算、身份验证和其他领域中的潜在应用。本文中文版由 Block unicorn 编译。

Polygon Ventures: 1）应用程序利用 ZKP 的隐私能力，将信任引入到链下数据和计算中。我们可以将大多数用例总结为以下几类：a. 保密的秘密分享：ZK 技术赋予用户通过无需信任的结算层机密地分享秘密的能力。知名的应用程序。b. 链上保密身份：ZK 应用程序使用户能够以可组合的方式创建链上的保密身份，超越了传统数据混淆方法（如混合）的限制。c. 链下安全保证：利用 ZK 技术提供了强大的链下安全保证，确保了大量链下数据和计算的完整性和预期状态。d. 互操作性信任：由 ZK 技术支持的预言机和桥梁在将链下数据桥接到区块链网络时起着关键作用，维护了加密完整性。

2）隐私中间件：隐私中间件协议将隐私机制引入现有的区块链网络中。这些平台引入了一个隐私层，充当用户地址和匿名或「隐身」地址之间的中介，提供了一种实际的隐私增强方法。为了遵守法规，行业领袖如 Vitalik Buterin 和 Ameen Soleimani 正在推动下一代隐私池模型，平衡了强大的隐私和法规遵从性。这些模型探索了各种方法：黑名单筛查；用户控制的查看密钥；服务器控制的查看密钥。3）基于零知识技术的 DEX 采用订单簿，提供了一系列优势，包括增强的流动性、免费的交易、无限的交易对、多样的订单类型和用户友好的界面。

4）互操作性：基于 ZK 的轻量级客户端的引入提供了一个革命性的进展，这些轻客户端使用 ZK 证明来验证源链上的共识变化。运行整个区块链的轻客户端将需要大量计算，因此 ZK 桥梁将 zkSNARK 共识变化的证明发送到目标链的执行层，目标链通过验证 ZK 证明来验证共识变化的正确性。这种方法显著降低了运行节点的计算成本，实现了互操作性，而不依赖于信任假设。5）预言机和协处理器：通过提供 zk 证明来验证在链下执行的计算是否按预期进行。6）ZKP 的隐私保证为设计身份各个方面的新加密原语创造了机会：位置证明、所有权证明、语音证明、教育、经验、医疗数据、KYC。（ 来源 ）

3️⃣ 【长推】账户抽象实践层「千人千面」，该如何实现统一「用户本位」抽象？

导读：为什么当下市场「账户抽象」实践过于分裂？Particle Network 的全链账户抽象技术上是如何实现的？要实现 Intent centric 抽象赛道的 Mass Adoption 还有多长的路要走？加密研究员 Haotian 撰文进行逐一分析。

Haotian: 就技术层简单而言，账户抽象是用户把一系列意图塞给 UserOP 内存池中，并由 Bundler 打包发送给 Entrypoint 合约执行，当中可通过 Aggregator 进行签名聚合处理批量交易，并由 Paymaster 处理代付 Gas 费的细节。这是一套 ERC4337 定义的标准，后端实现逻辑也是统一的，但其本质上 EVM 链本位的抽象，接入用户的前端并不一定「统一」。这种入口端的不统一无疑增加了用户的使用门槛。表现在一个用户在多链多 Layer2 环境下不可能只交互一个链。

Particle Network 的全链账户抽象结构图在试图以去中心化链原生框架，来承担起一个「调度中心」的角色，每一个新链有新地址产生都会由调度中心的总合约，统一连接子 Deploy Contract 进行统一操作，包括部署、升级的各个环节都会由总合约统一调度。这样做唯一的难点则在于异构链之间的即时通信流畅度，需要「中间层」充当一个高效的连通媒介，但至少突破了 EVM 链的属性限制，让任何支持异构链合约 interoperability 且支持 EIP-4337 方案的多链都会被纳入多链体系内，可以极大范围内实现全链账户抽象。

当然，要真做到全方位的「用户本位」抽象，除了账户本身要被抽象化提升体验之外，一个「中间层」调度中心，还可以尝试做其他抽象工作：1）跨链资产的转移和统一结算层，让用户在不同链之间可以以去中心化方式实现资产管理和流通，减少跨链可能存在的滑点摩擦消耗；2）跨链 DID 统一身份和信用的串联，以中间层为「认证中心」，实现多条链之间的身份共享和数据同步，进而衍生出可跨链应用的「信用」，减少用户的跨平台门槛，同时打破链之间的数据割裂，真正实现「身份」本位的交互体验；3）落实一条统一的去中心化 Solver 解决方案，最好把这些分散的 Solver 都聚合起来，成为一个超级 Solver 调度中心。（ 来源 ）

4️⃣ 稳定币市场现状：USDT 稳赢，交易所一致呈现流入趋势

导读：IntoTheBlock 分析师 Pedro M. Negron 撰文从市场份额、交易量和投资角度分析稳定币格局，以及最近加密市场回暖如何影响交易所稳定币的流动。本文中文版由 PANews 编译。

Pedro M. Negron: BUSD 曾是市场上第三大稳定币，但由于与美国当局的法律问题，而不得不停运。自该事件发生以来，币安 BUSD 的运营商 PAXOS 只能处理用户提款，导致市值随着提款的进行而逐渐下降。USDC 的外汇储备中有 33 亿美元，被曝存放于破产的硅谷银行，这对能否维持与美元挂钩至关重要。这一系列事件使得本已是稳定币龙头的 USDT 吸引了一波新用户，进一步扩大了市场份额。随着稳定币赛道接二连三的事件，使得 USDT 背后的实体 Tether 不断发展，USDT 占据了市场的主导地位。USDT 目前的市值为 850 亿美元，占稳定币市场份额的 68%，巩固了其稳定币头部供应商的地位。

尽管 Tether 占据过半的市场份额，但稳定币赛道仍有进一步增长和创新的潜力。这一趋势尤其值得注意，因为一些稳定币供应商现在为加密用户提供了产生收益的机会。这些稳定币随后被用来购买短期美国国债，目前这些国债的回报率是 2007 年以来最高的。这一机制使稳定币持有者和加密用户能够在不直接参与的情况下进入美国债券市场。

DAI 背后的协议 MakerDAO 在引领这一趋势方面发挥了关键作用。随着 DSR 的重新推出，MakerDAO 使用户能够将他们的 Dai 资产锁定在智能合约中，从而获得回报。这一购买美国债券的新举措于 2023 年 8 月推出，当时 DSR 利率达到最高水平。此后，DAI 的链上交易量显著增加。显然，交易大户们渴望获得投资回报，因为超过 10 万美元的交易占 DAI 总交易量的 90% 以上。过去两周，DAI 一直保持着稳定币链上交易量的榜首位置。这一成就意义重大，特别是考虑到 DAI 是按市值计算的第三大稳定币。

最后，近期加密货币价格的上涨也清楚地反映在稳定币市场上。各交易所的流量指标（指进出交易所的资产）一致显示出流入趋势。资金流入通常与用户在交易所抛售资产有关，这也是他们将资产转移到这些交易所的原因。这表明用户目前正在使用之前持有的稳定币来购买加密资产，与最近价格的飙升相吻合。（ 来源 ）

5️⃣ 【英文长推】Celestia 联创：特定于应用程序的 rollup season 即将到来

导读：Celestia 联创 Mustafa Al-Bassam 表示 rollup 的最大优势不是安全性 / 去中心化 / 扩展，他认为 app-specific（特定于应用程序） rollup 的未来指日可待。

Mustafa Al-Bassam（Celestia 联合创始人）: Rollup 的最大优势甚至不在于安全性 / 去中心化 / 扩展性，而在于当开发人员不再被迫在共享的「世界计算机」（如 EVM 或 SVM）上使用相同的执行环境时，产品的大规模演进是不可低估的。试想一下，如果在虚拟机出现之前，每个人都必须使用 PHP，而使用其他语言的唯一途径就是购买专用服务器，那么今天的网络会变得多么不同。你可以把 rollup 看作虚拟区块链，它不需要你为了调整某些东西而构建一个新的 L1。

在没有自定义执行环境或自定义链的情况下，rollup 或主权链上的应用程序在经济上不可能实现的一些示例：1）Curio，通过将游戏引擎嵌入为 EVM rollup 操作码，将整个实时战略游戏放在链上，以及 Argus 也在构建一个 rollup 游戏引擎；2）Skip Protocol，让链 /rollups 可以根据自己的使用情况配置其 mempool 和 MEV 的工作方式。应用程序不必再将所有 MEV 都泄露给基础层；3）dYdX V4 链让验证器运行自己的链下内存订单簿，由此产生的交易随后在链上提交。

当 rollup 现在可以很容易地部署为智能合约，并且桥接和可组合性通过 http://usenexus.org 和 http://ibc.fun 等产品得到迅速改善，DA 现在通过 Celestia 也很便宜时，你为什么还要使用共享的智能合约区块链，让验证者获取大部分费用和 MEV 呢？这太简单了，仅在过去几个月里，就有人使用 Celestia 在 Dymension 测试网上部署了 700 多个 rollup。特定于应用程序的 rollup szn 即将到来，许多人还没有为此做好准备。【原文为英文】（ 来源 ）

6️⃣ 【英文】什么是相对信任网络？如何实现？

导读：信任并不是一个二元对立的问题，事实上，信任是非常个人化的，与背景有关，也会根据你的身份和接触的内容发生变化。以太坊证明服务 EAS 撰文对信任网络的概念进行了讨论，并对数字 Attestations 如何改变我们构建信任的方式进行了解读。

Ethereum Attestation Service: 相对信任是我们根据自己的人机关系和经验对人和事物赋予不同程度的信任。我们经常寻求信用机构、数据验证器或社交媒体验证的指导，以便更容易做出选择，但这些系统往往存在缺陷和偏见。我们需要认识到，信任是个人的，也是存在情境的，我们需要的是一个能理解这一点并能让我们控制的系统。【原文为英文】

Attestations 是结构化信息的数字签名，其强大之处在与具有高度可组合性和互操作性。其用例包括相对信任网络的证明示例、可信实体的社交图谱和网络、文章或事实等信息的验证和批准等。【原文为英文】

如何通过社交图谱形成相对信任的网络：首先要识别和权衡关系，会根据用户过去的互动及数字足迹推荐值得考虑的实体。用户可以根据自己的需要进行选择。而通过这些选择权重，平台就能够将联系人进行可视化表示。此外，信任网络应该允许用户动态调整权证。如果某个实体收到了来自高信任度连接的证明，可能会提高其分数，反之如果出现了失信行为，则可以调低权重。【原文为英文】（ 来源 ）

7️⃣ 【长推】如何实现真正的 Web3 去中心化？

导读：加密研究员 ElderRyan 认为 Web3 并不是真正地去中心化，并撰文概述了 Web3 实现去中心化的路径。

ElderRyan.eth: 当人们讨论 Web3 时，一系列 big word 会源源不断的冒出来，去中心化，不可篡改，permissionless，隐私。然而 Web3 依旧是 Web，它无法逃离「waist of internet」问题的魔掌，它依旧高度依赖于 Ip，DNS，服务器，节点等各种中心化设施。而这些 so-called web3 infrastructure 又由于高昂的成本和商业利益像 Web2 上所见的那样变得越来越中心化。Ethereum 基金曾经雄心勃勃的开启了 Whisper 项目，能够让点和点之间去中心化通信的项目，它曾经给 Web3 解决「Waist of internet」带来了光明和希望。但是现在，你只能在 github 上找到它遗址。

要去除这个 waist，我们就不得不要求所有的网络服务和节点，是完全对等，完全的去中心化。但它依旧非常难，因为只有为数不多的解决方案。完全对等的网络意味着我们需要利用客户端，也就是用户用来上网的浏览器，允许他们在浏览器和浏览器之间直接构建链接，从而形成巨大地去中心化网络。让用户不再需要通过中心化设施就能够访问到服务。这个条件其实非常苛刻，但幸好如此的苛刻条件其实指向了唯一的实现方案。

1）首先我们需要浏览器之间可以直接建立链接，这指向了 WebRTC 技术，它能够通过类似 TCP/IP 的点对点握手来构建链接；2）其次，我们希望所有的 services，和复杂逻辑能够直接运行在浏览器中，这指向的 webassembly 技术，它可以让任意语言编写的逻辑直接运行在浏览器中；3）然后，我们还需要有可靠的服务访问和路由机制，这指向了 DHT 技术，DHT 技术即去中心化 hash table，它可以用来实现去中心化存储，节点发现；4）最后，我们希望这个网络能够将各种服务孤岛串联起来，我们希望能够用比特币、以太坊、波卡等来进行身份验证。我们希望网络上的个体和个体之间能够直接对话，这又指向了 Abstract Account 和 DID 技术。（ 来源 ）

8️⃣ 【英文长推】Bankless：盘点 8 种可以随时间演变的 NFT 项目

导读：关于 NFT 的一个普遍误解是它们都是静态图像，但事实并非如此。Bankless 盘点了 8 个有趣的 NFT 项目，它们可以随着时间不断演变。

Bankless: 1）Lifeforms：Polygon 生态「基于 NFT 的实体」，用户必须在收到 Lifeform 后 90 天内将其从钱包中转移出来，否则将会被销毁。目前该项目只剩下 50 多枚；2）Chaos Roads：完全链上运行的艺术集合，包括音乐和诗歌，所有内容都由项目代码和以太坊虚拟机生成。其架构中存在一个编码的「Entropy」系统，能让其中一个 NFT 所有者回到其早期视觉状态；【原文为英文】

3）Corruption：完全链上生成的 ASCII 加密艺术项目，每个 NFT 都具有一个洞察特质，随着时间的推移，NFT 会累计洞察 XP，从而进化作品。此外，如果 Corruption 被转移了，累计速度会减缓；4）Etholvants：核心是通过将简单细胞的数字生物组合在一起以进行进化；5）Fini：使用预言机对加密货币价值波动做出反映；【原文为英文】

6）SALT：具有动态渲染功能的加密艺术摄影系列，意味着代币会根据链上状态的变化而变化；7） Terraforms：作为一个完全链上虚拟世界而存在，最有趣的一点是它的和时间性；8）Uniswap LP NFTs：每个头寸都由定制 NFT 表示，这些 NFT 从以太坊上提取数据，并持续呈现。【原文为英文】（ 来源 ）

9️⃣ 丢失的比特币精神与 Drivechain 的安全质疑

导读：比特币社区针对 Drivechain 的讨论已经延续了多年，「矿工能否盗窃」更是被频繁提及的问题之一。LayerTwo Labs 撰文对比特币侧链安全机制进行了概述，对 Drivechain 被质疑的原因进行了探究。

LayerTwo Labs: 比特币侧链的安全机制：1）RSK 与 Liquid：都是用多签地址去管理侧链资金，以侧链原生货币形式发行侧链比特币，但需要担心多签持有者会合谋盗窃；2）Stack：即将推出 SBTC，这是对 RSK 和 Liquid 资金管理方案的优化。但参与 Stack 网络的矿工需要在 Bitcoin 主链上质押 BTC；3）闪电网络：通过替换闪电网络通道中的哈希时间锁合约，两个相关者合谋就可以盗窃该通道中的资产；4）BitVM：方案刚一发布，就有人指出这是一个基于两方的合约方案，两方串谋的成本远低于算力投票方式。

Drivechain 被质疑的原因：1）这些侧链方案除 BitVM 外都已经上线，采取多签托管的方式并不需要进行比特币的代码更新。而 Drivechain 如今还在讨论及普及阶段；2）在诸如 RSK、Liquid 和 Stack 这些侧链项目中，他们即作为侧链的运行者，也作为多签地址的掌管者，是利益共同体，主链资金的安全与否直接影响到他们创业的前景。这种利益绑定关系下，人们倾向于他们不会盗窃。Drivechain 则是由创业团队去设计侧链，由比特币主网矿工去管理资金，某些情况下二者可能会产生利益冲突，矿工会做出不利于侧链的行动。（ 来源 ）

1️⃣0️⃣ 【英文长推】Castle Capital：我们为什么反对 ARB 质押激活提案？

导读：Castle Capital 对 ARB 质押激活提案的必要性及其与 Arbitrum DAO 和 ARB 代币更广泛目标的一致性提出了质疑，并表示该提案还缺乏一个详细的计划最终进展及有效性。

Castle Capital: 1）必要性评估：该提案和 Arbitrum 核心目标一致性不明确，且目前的数据和生态系统需求无法证明新的质押模块的必要性。此外，缺乏详细的追踪计划，依赖于未指定的第三方服务供应商；2）团队评估：Plutus 尚未在 Arbitrum 领域展示出与产品市场的高度契合。该提案也没有详细说明对质押模型的任何评估和迭代。此外，由于 Plutus 可从 ARB 代币经济学的拟议变更中获益，因此存在潜在的利益冲突；【原文为英文】

3）生态系统影响：虽然可组合性合约的创建获得了认可，但没有任何团队承诺使用该功能，其直接收益并不明确。此外，该提案对生态系统的益处都是推测和简介性的；4）其他考虑：传统的质押目的是以网络安全为中心，而提案中的质押方式和传统质押目的并不一致，它在生态系统中几乎没有任何实际作用。并且缺乏一个监控机制，这会给提案的实施带来风险。【原文为英文】

建议：1）将 ARB 代币经济直接与排序器收入挂钩，以确保可持续和公平的经济模式；2）提交一份详细的计划，用户数据监测和质押模式分析；3）取消不必要的锁仓机制；4）建议成立一个工作小组，对该机制进行全面研究和分析，预测未来影响，并制定具体的监控和评估计划。【原文为英文】（ 来源 ）