投研早报丨深入解析 Monad：2024 备受期待的 L1 / BitVM：比特币可编程性的曙光 / AI、DePIN、Sol 生态三重光环加身：浅析发币在即的 IO.NET

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Apr 10, 2024

📢 ChainBuzz 热点新闻｜2024.4.10

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👨‍💻 ChainFeeds 投研简报｜2024.4.9

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1️⃣ 游戏｜从叙事到原语：全链游戏引擎 Mud、Dojo、Zypher 的 3 类设计范式
2️⃣ 研究｜UTXO 同构绑定技术：扩容的新圣杯
3️⃣ 项目介绍｜BitVM：比特币可编程性的曙光
4️⃣ 项目介绍｜盘点 7 个去中心化 AI 协议
5️⃣ 数据｜Farcaster 生态持续大火，为何能支撑资产疯涨？
6️⃣ 项目介绍｜深入解析 Monad：2024 备受期待的 L1
7️⃣ 研究｜Coinbase 研报：再质押，当所有旧事又焕然一新
8️⃣ 项目介绍｜AI、DePIN、Sol 生态三重光环加身：浅析发币在即的 IO.NET
9️⃣ 项目进展｜EthStorage 在 Celestia 基础上为 Manta Network 提供长期数据可用性解决方案

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1️⃣ 【长推】从叙事到原语：全链游戏引擎 Mud、Dojo、Zypher 的 3 类设计范式

导读：将自主世界 / 全链游戏的叙事实例化，需要一整套区块链、游戏引擎、中间件、游戏客户端等工程模块组成的新原语。加密研究员 NingNing 撰文探讨自主世界 / 全链游戏的新原语需要解决的 3 个核心问题，以及不同项目的具体解决方案。

NingNing: 自主世界 / 全链游戏的新原语需要解决 3 个核心问题：
区块链的可扩展性问题。实现自主世界 / 全链游戏的持久性、不可变性、免许可性，需要游戏状态和逻辑全部上链，这对区块链的可扩展性和可编程性提出非常高的要求。
Tick 循环问题。区块链是沿着时间之矢方向的顺序状态机，并不适合管理自主世界 / 全链游戏的状态。因为自主世界 / 全链游戏有着大量循环事件，如日出日落、小怪巡查路线等。而且区块链是被动状态更新，需要用户发送 Transaction 才能触发事件。
如何实现数字物理现实的不可变性与基本法则和对象增查改删的开放性、免许可性。
针对以上 3 个核心问题，自主世界 / 全链游戏团队 Lattice、Dojo 和 Zypher Games 给出了不同的解法。
Lattice 选择了 OP-Rollup+ 暴改 EVM 共识机状态机制的路径，而 Zypher Game 和 Dojo 则选择利用 ZKP 去信任地压缩状态数据和将验证转移到链下计算的方案。三种方案，各有千秋。Lattice 的实现范式在 EVM 兼容性、开发者友好度方面具有优势。Dojo Game 针对 Starknet 的开发环境和生态特异性适应。而 Zypher 选择利用模块化 DA、RiscZero Zk 协处理器、比特币 UTXO 的原生数字物理特性，实现兼具去信任性、可扩展性、性能弹性的方案。
除了以上 3 种范式以外，还有 Argus 的 World Engine、Nervous（CKB ）的基于 eUTXO 状态数据结构的全链游戏 / 自主世界原语。
目前，全链游戏 / 自主世界处于盖特纳新兴技术成长曲线的技术萌芽期，这个阶段开发者人数多于玩家，很多测试游戏是 4399-like 的休闲小游戏。这不妨碍加密风投基金们在这个新兴领域屡下重注。因为在他们眼里，全链游戏 / 自主世界现在的状态，就像 1820 年代跑不过马车的火车一样，不是问题，而是机遇。（来源）

2️⃣ UTXO 同构绑定技术：扩容的新圣杯

导读：加密研究员 DaPangDun 认为「UTXO 同构绑定技术」是这一轮 BTC 生态发展中一个十分重要的创新，并撰文阐述其对于这项技术的认知脉络和判断。

DaPangDun: UIB，即 UTXO 同构绑定技术，由 Cell Studio 创始人 Cipher 提出并具体实践在 CKB 上。这项技术利用了 UTXO 模型的同源特性，通过「一次性密封」的方式，可以将目标链 A 的 UTXO 映射到另外一条图灵完备的 UTXO 链 B。
从原生性上来说，它没有任何跨链桥方式，非常原生；
在解析上，B 链提供了一个公开 DA 层来为其他模块的构建提供基础；
从安全性上，有可能实现与 A 链等同的安全性；
从拓展性上，完全承接了 B 链的拓展性。
也就是说，UIB 在「原生性」、「安全性」、「拓展性」上找到了一个绝佳的平衡点。限制是，你需要有这样的 B 链，还要有实现协议需要的各种组件代码。
UIB 可以让具有 B 链特性的公链成为 BTC 的 L2，资产通过原生的方式进行映射，映射之后在 B 链上进行各种拓展开发。具体脉络如下:
1）以最近很火的 RGB++ 为例，就是一个新的一层资产协议，可以通过 UIB 来映射在 CKB 上。同时，二层资产也可以通过 LEAP 的方式同构成一层资产，提升正统性。
2）更进一步，BTC 主网上的其他一层资产协议也可以通过 UIB 的方式同构到 CKB 网络。这会极大的激活当前各种一层资产协议中沉淀的资金，使其有更多的使用场景和玩法。
再进一步，UIB 可以独立于 CKB 作为一个中间层协议。可以将上面的各种资产协议同构到其他的图灵完备的 UTXO 链，每一条链都能完善和扩充 UIB 技术协议。此外，其他很多 UTXO 链也有一层资产协议，他们上面沉淀的资金或社区整体上也是一股巨大的力量。但受限于早期架构设计，这些网络中大部分也没有图灵完备的能力，它们也会成为 UIB 技术应用的场景用例。通过这种方式，UIB 技术实现了 UTXO 世界中各条链资产之间的原生联结。（来源）

3️⃣ IOSG 周报｜BitVM：比特币可编程性的曙光

导读：IOSG Ventures 从传统比特币社区对比特币核心变更持抵制态度的原因出发，探讨比特币几种可扩展性解决方案，对 BitVM 的创新方案进行介绍，并分析其限制和挑战。

IOSG Ventures: BitVM 是一种计算范式，它利用 Taproot 升级在不改变网络共识规则的情况下，促进在比特币上实现图灵完备合约。它允许对计算进行验证（而不是执行），类似于乐观卷积（Optimistic Rollups）。BitVM 通过将程序提交到 Taproot 地址，同时启用复杂的链下计算（仅在出现争议时需要链上执行）来最小化链上足迹。这个过程涉及到在 Taproot 地址中提交程序的二进制电路，并使用挑战 - 响应机制进行验证。概括地说，BitVM 实现了图灵完备的比特币合约，最重要的是：
BitVM 不需要分叉或任何比特币协议的改变。
BitVM 不会使比特币区块链拥堵，因为计算不是在比特币上执行的，而只是在出现争议（Dispute）时使用比特币网络进行验证。
考虑到以太坊扩展解决方案的估值目前约占以太坊市值的 15-20%，比特币第二层解决方案的潜在市值可能是巨大的。尽管 BitVM 还处于初期阶段（本质上是一个未落地的虚拟计算机概念），但它已经激发了来自各个项目的大量兴趣和声明。然而，更仔细的审查揭示了一个更加清醒的现实：BitVM 的 GitHub 账户只有少数贡献者，而 BitVM Builders Telegram 群中真正参与的只有少数几个比特币「L2」项目。
比特币任何可扩展性解决方案必须遵守的一个关键原则是，比特币的核心架构应保持不变（根据可预测性原则）。BitVM 秉承这一原则，成为首个在不改变其核心的情况下，在比特币之上提供可编程层的先驱解决方案。比特币扩容解决方案的实现超越了纯粹的技术挑战；它包含了社区支持、用户体验和时机等因素。虽然当前时刻为这些创新提供了一个独特的机会窗口，但是项目数量的急速通胀以及误导性声明和营销带来的显著风险，可能会破坏更合法项目的前景。（来源）

4️⃣ 【英文长推】盘点 7 个去中心化 AI 协议

导读：相比股票市场中整个人工智能行业的市值来说，去中心化人工智能的市值还很小，这可能是我们所能看到的加密货币中增长最快的领域。加密研究员 Defi_Mochi 盘点了 7 个在去中心化人工智能领域构建的协议。

Defi_Mochi: Allora 是一个自我完善的去中心化人工智能网络，可以：发挥参与者的集体智慧；采用迭代学习来接收反馈，并随时间推移不断发展；用例包括价格预测、行为分析等。
Tensorplex 通过以下方式为去中心化人工智能应用程序提供基础设施：流动性质押 AI 代币（以及再质押）；Web3 原生 LLM，满足加密特定应用需求；链上代理和人工智能应用程序。Tensorplex 由 Amber Group 和 Mechanism Capital 等支持。
Sahara 正在构建一个平台，包括：知识资本（Sahara ID 可识别每个人的声誉）；数据市场；用于执行和货币化的知识人工智能代理；用于巩固人工智能生态系统的知识重构。Sahara 平台已经集成到现有系统中，例如麻省理工、微软等客户的数据市场。Sahara 由 Sequoia Capital 和 Polychain Capital 等支持。
Zero1 Labs 为 AI 开发者提供了完整的平台：具有多模式工具的 Keymaker、用于构建人工智能应用程序的 DeAI 平台；Cypher，一个通过 POS 机制奖励真实使用的 dapp 链；近期将零构建孵化计划。
Nillion 网络是一个为高影响力数据提供去中心化信任的计算网络。Nillion 多方处理能力可实现：非线性运算能力（零数据泄漏）；异步计算（更快的计算速度）；ITS 安全。可应用于需要存储和管理敏感数据而不损害隐私的领域，包括人工智能、医疗保健、密码等。Nillion 由 GSR、HashKey Group 等支持。
TAO 是一个点对点智能挖矿网络，旨在以去中心化的方式提供对机器学习模型的访问。这涉及矿工（计算和信息贡献者）和验证者（验证矿工发送的信息）。TAO 子网被称为「去中心化计算的 ASIC 芯片」，提供了一种有效的去中心化计算方式，以实现 bittensor 强大超级计算机的愿景。近几个月来，随着 TAO 的流行，子网需求呈爆炸式增长。【原文为英文】（来源）

5️⃣ 【长推】Farcaster 生态持续大火，为何能支撑资产疯涨？

导读：Coinbase 研究员 Sid Shekhar 撰写报告，将 Farcaster 与 Reddit 进行详细对比，探究 Farcaster 生态资产持续疯涨背后的原因。中文版由 rick awsb 整理编译。

Sid Shekhar: Farcaster 用户转播的平均频道数量约为 8 个。尽管这个数字受用户上限的显著影响，但对于平均值来说仍然是一个相当大的数字。我选取了按关注者数量排名前 15 的频道，发现其中有 7 个是「加密原生」和 / 或与 Farcaster 有关的频道，还有 8 个是通用非加密频道。对于长时间在多个频道中进行转播的人来说，各频道使用情况之间的重叠程度如何？首先，有四个核心频道（/base、/degen、/farcaster 和 /frames），大量用户在其中几个频道中发布内容。另一方面，也有一些完全不相关的非加密频道，如适合桌游玩家的 /tabletop 和有自己子社区的 /front-end。
如果一个普通用户在 8 个频道中发布内容，实际上它是如何分布的呢？当可选项如此之多时，选择要在哪个频道发布转播很困难，因此最大的分组是 2-4 个频道。然而，有趣的是：21% 的用户根本不在频道上发布内容（大多数是首次转播者），以及几乎同样多（19%）的用户是频繁发布内容的人（在 10 个以上的频道中发布内容）。
与 Farcaster 话题空间相比，子社区如何？除了 r/funny 突出于其他之外，广泛的通用话题跨越整个范围，所有这些话题都有 2000-3000 万的订阅者 —— 其中许多人是加入 Reddit 时被自动订阅的。Farcaster 上的频道最初被描述为「去中心化子社区」。对于那些开始使用 Farcaster 的人来说，整个平台看起来就像一个庞大的加密货币子版块。然而，随着网络增长，新频道既有「加密原生」话题，也有更通用的话题。（来源）

6️⃣ 深入解析 Monad：2024 备受期待的 L1

导读：在一个新 L1 和 L2 链几乎每天都在推出的世界中，Monad 以其可扩展的技术、非常有能力的团队和类似邪教的社区而脱颖而出，有望在这个高度竞争的基础设施环境中吸引流动性、用户和开发者。

Thor Hartvigsen: 并行执行：指同时执行多个任务的能力，可以通过在多个处理器之间分配工作负载显著减少处理时间并提高效率。Monad 利用允许同时处理多个交易，同时 Monad 区块仍然像以太坊一样是线性有序的交易集合。Monad 使用 optimistic，这意味着链会在区块中的早期交易完成之前开始执行交易。为避免错误和不正确的执行，交易状态会在区块中顺序合并，以确保正确性。
MonadDb：如果没有一个状态数据库允许对磁盘进行并行读写，那么并行执行引擎对区块链性能的提升作用不大。MonadDb 是解锁并行处理和链快速最终性 / 高 TPS 的关键。
异步执行和共识：目前在以太坊区块中，执行大约在 1/10 秒内发生，接下来的 11.9 秒都在进行共识。Monad 所做的是将二者分开，可以将区块的全部预算用于执行。
所有这些，加上完全 EVM 兼容，使 Monad 在竞争中脱颖而出。任何 EVM 协议都可以轻松地在 Monad 上部署，并利用高效的执行环境。一些特定应用可以被 Monad 这样的快速链解锁实现突变型进展。
最明显的用例之一是交易协议。特别是对于链上订单簿 DEX（现货和期货），在 Monad 上构建将具有吸引力。与其不得不为高效执行而启动一个定制的应用程序链，订单簿 DEX 可以无缝地在 Monad 上部署；另一个用例是需要高吞吐量才能正常运作的大规模链上游戏。我们允许游戏从任何给定时刻的几百个活跃用户扩展到数百万。
Monad 预计将在今年晚些时候在主网上推出，可能是第三季度。尽管对于这个链来说仍是早期阶段，但内部测试网即将上线。已经有大量现有 EVM 协议产生兴趣，他们希望借助高可扩展性和 EVM 兼容性桥接到 Monad，也有团队希望在 Monad 区块链上构建原生应用程序。此外，Monad 最近宣布了与 Layerzero 的合作伙伴关系，这将使桥接流动性到生态系统变得更加容易。鉴于来自社区和开发者的巨大兴趣，围绕 Monad 的炒作可能会继续增长，直到公共测试网和主网推出。（来源）

7️⃣ Coinbase 研报：再质押，当所有旧事又焕然一新

导读：与现有质押产品相比，无论从安全还是财务角度来看，再质押和 LRT 可能带来额外的风险。随着 AVS 数量增加和 LRT 分化运营策略，这些风险可能变得越来越不透明。尽管如此，再质押（及质押）奖励为新一类 DeFi 协议奠定了基础。围绕将质押发行量减少到最小可行发行量的单独讨论如果得以实施，也可能进一步增加再质押收益在长期的相对重要性。因此，对再质押机会的关注正在成为今年加密领域最大的主题之一。

Coinbase: EigenLayer 的再质押协议于 2023 年 6 月在以太坊主网上线，AVS 将在其多阶段推出的下一阶段启动（2024 年第二季度）。实际上，EigenLayer 的「再质押」概念为验证者建立了一种保护以太坊新功能的方法，例如数据可用性层、汇总、桥梁、预言机、跨链消息等，并可能在此过程中获得额外奖励。这代表了一种以「安全即服务（security-as-a-service）」形式为验证者提供的新收入来源。
从长期来看，如果原生质押发行量因质押参与度增加而下降，再质押可能成为以太坊收益的一个日益重要的渠道。单独讨论减少原生质押以太坊排放量可能进一步增加再质押收益的相关性。AVS 的收益预计在推出后会相对较低，这可能会在短期内给 LRT 带来挑战。
EigenLayer 再质押有望成为以太坊上各种新服务和中间件的基石，从而为未来验证者产生一种有意义的 ETH 奖励来源。从 EigenDA 到 Lagrange 的 AVS 也可能大大丰富以太坊生态系统本身。
尽管如此，LRT 包装在基础协议周围的采用可能会导致来自非透明再质押策略或与基础有关的暂时性脱节的隐藏风险。不同发行者如何选择与其一起保护哪些 AVS 以及将风险和奖励分配给 LRT 持有者仍然是一个悬而未决的问题。此外，AVS 的初始收益可能不会达到市场设定的极高预期，尽管随着 AVS 的采用增长，我们预计这种情况会发生变化。尽管如此，我们认为再质押是以太坊开放创新的核心，将成为生态系统基础设施的核心组成部分。（来源）

8️⃣ AI、DePIN、Sol 生态三重光环加身：浅析发币在即的 IO.NET

导读：Mint Ventures 研究合伙人 Alex Xu 结合 IO.NET，对 AI+Web3 在商业上的必要性，以及分布式算力服务的必要性和挑战进行思考，而后梳理 IO.NET 的关键信息，包括产品逻辑、竞品情况和项目背景，并就项目估值进行推演。

Alex Xu: IO.NET 是一个去中心化计算网络，其构建了一个围绕芯片的双边市场，供给端是分布在全球的芯片算力，需求端是希望完成 AI 模型训练或推理任务的人工智能工程师。与现有云 AI 算力服务商相比，其主要卖点在于：
弹性组合：AI 工程师可自由挑选、组合自己所需要的芯片来组成「集群」，完成自己的计算任务；
部署迅速：无需数周审批和等待，几十秒内就可以完成部署，开始任务；
服务低价：服务成本比主流厂商低 90%；此外，IO.NET 未来还计划上线 AI 模型商店等服务。
从目前的业务数据来看，IO.NET 供给端扩张顺利，在空投预期和代号「Ignition」的社区活动刺激下，迅速地汇聚起了大量 AI 芯片算力。而其在需求端的拓展仍处于早期阶段，有机需求目前还不足。不过考虑到 AI 算力的落差短期内较难填补，大量 AI 工程师和项目在寻求替代方案，可能会对去中心化服务商产生兴趣，加上 IO.NET 目前尚未开展对需求端的经济和活动刺激，以及产品体验的逐渐提升，后续供需两端的逐渐匹配仍然是值得期待的。
根据此前创始人兼 CEO Ahmad Shadid 的说法，IO.NET 将在 4 月底推出代币。以 Render Network 和 Akash Network 作为估值参考标的，用两种方式推演 IO.NET 的市值区间：
1）市销比，即市值 / 收入比：从市销比的角度来看，Akash 可作为 IO.NET 估值区间的下限，Render 则作为估值的高位定价参考，其 FDV 区间为 16.7~59.3 亿美金。但考虑到 IO.NET 项目更新，叙事更热，加上早期流通市值较小，以及目前更大的供应端规模，其 FDV 超过 Render 的可能性并不小。
2）「市芯比」，即市值 / 网络芯片数比：如果以市芯比推算，IO.NET 以 Render Network 的市芯比为上限，以 Akash Network 为下限，其 FDV 区间为 206~1975 亿美金。这是一个极度乐观的市值推算。我们需要考虑到，目前 IO.NET 如此庞大的芯片在线张数有受到空投预期以及激励活动的刺激，项目正式上线后其供应端的实际在线数仍需观察。因此总体来说，从市销比的角度进行的估值测算可能更有参考性。（来源）

9️⃣ EthStorage 在 Celestia 基础上为 Manta Network 提供长期数据可用性解决方案

导读：EthStorage，模块化去中心化的存储 L2 ，将为 Manta Pacific 的数据可用性提供基于 Celestia 的长期存储访问。

EthStorage中文: Manta 通过集成 Celestia 的模块化 DA，大幅降低了用户与 Manta Pacific 的 L2 网络内 dApp 交互时的 gas 费用，从而实现了 L2 业界领先的可扩展性。Celestia 的模块化 DA 提供了高性能数据发布，但计划仅存储数据几个月。 EthStorage 将作为 DA BLOB 的永久数据存储解决方案，扩展 DA 的永久可用性时间。这得益于 EthStorage 原创的包括随着时间的推移进行数据可用性采样，并通过 SNARK 证明进行链上验证等关键技术。
借助 Celestia 的 DA 和 EthStorage 的永久数据存储解决方案，Manta 将大幅度的降低成本，并提供高速基础设施。另外，由于存储了所有历史 BLOB 而获得了完全去中心化的 L2 状态，Manta 也将具有更强的安全性。（来源）