投研早报｜Mint Ventures：对 BRC20 的阶段性看法、Starknet 即将推出 STAR 代币，解析其新代币范式、Stacks 联创：BTC 生态、ETH 和 Solana 可能会发展为三边战争

ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策

📰【榜单】币圈热点新闻速览｜2023.11.15

🔥 ZachXBT：Scroll 上借贷协议 Lendora 疑似出现「退出骗局」，建议用户立即撤出资产
🔥 OKX 与 Polygon 共同推出 zkEVM Layer2 网络 X1 ，OKB 将作为原生代币
🔥 Blockchain.com 完成 1.1 亿美元 E 轮战略融资，估值降至 70 亿美元以下
🔥 迪士尼与 Dapper Labs 合作推出 NFT 应用 Disney Pinnacle，将托管迪士尼相关 IP
🔥 Linea 已启动 Voyage 第二波活动，用户可探索跨链桥生态
🔥 比特币矿企 HIVE Blockchain 与比特大陆签署协议，购买 4800 台 S19K Pro 矿机

📖【目录】Web3 深度投研简报｜2023.11.14

1️⃣ BRC20｜Mint Ventures：在火热的铭文之夏，对于 BRC20 的阶段性看法
2️⃣ AI｜探索 Blockchain + AI 的互惠互利关系
3️⃣ 比特币｜比特币生态：用 FOMO 对抗「智子」、Runestone 协议更新
4️⃣ 观点｜Celestia 联创：Rollup 提供了 Web2 规模和用户体验，且具有 Web3 属性
5️⃣ 游戏｜一文解读推出游戏代币的优缺点：效应会持续 3-6 个月左右
6️⃣ 观点｜Stacks 联创：随着 BTC L2 的发展，BTC 和 ETH 可能会发展为三边战争
7️⃣ L2｜L2 热门话题之战：Rollups、Validiums 和 Optimiums Panel
8️⃣ ZK｜介绍 Succinct：ZK 开发者协作工具，构建 ZK 的未来
9️⃣ 代币｜Starknet 即将推出 $STAR 代币，解析其新代币范式
1️⃣0️⃣ 研究｜破除对 Nostr Assets 的误解：并不是一种发行资产的方法

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1️⃣ Mint Ventures：在火热的铭文之夏，对于 BRC20 的阶段性看法

导读：Mint Ventures 研究合伙人 Alex Xu 就目前的铭文市场进行了调研，汇总了关于铭文资产以及优质资产的标准、BRC20 资产的价值主张和商业创新、铭文资产暴涨的机制逻辑和推动力量等话题的阶段性观点。

Alex Xu: 优质铭文资产的标准：从笔者参与过的几场铭文资产和 BRC20 讨论会来看，铭文资产的参与者们对「有前途」的 BRC20 资产特性有如下概述：1）好名字：与比特币和铭文文化相关（Ordi、Sats），或是动物币（21 年的 Meme 热潮也多是动物为名）；2）要原生：不要是其他 Meme 的粗暴复刻，要自创 IP ；3）看社区：项目有没有影响力很大的带头人，有没有激进、高调、持续宣传的社区扩张动作；4）看筹码：早期阶段大户的筹码占比不能过高，尤其是纯投资者（不参与推广，只持币躺平）的筹码占比不能过高。

以 BRC20 为代表的铭文资产，是一种好的商业创新吗？对于交易平台、资产炒家以及比特币矿业从业者们来说，这当然是好的创新，因为这类资产的出现和火爆，实打实地提高了他们的收入。但要论铭文资产有没有提供广义的商业价值，比如降低了商品和服务的生产成本、提高商业效率、优化资源配置，就现阶段的观察来说，笔者持否定态度。BRC20 本质上只是 Meme 资产的一种新形式，只能说是丰富了产品的品类，技术机制的改换带来的真创新并不多。

下一个阶段的剧本：下一个阶段，必须有下一个阶段的剧本，才能让这个已经不小的市场变得更大、更热。以下可能是一些代表性事件节点：1）二线 CEX 继续上线除 Ordi 和 Sats 之外更多的铭文资产，继续带动其他 Meme 上涨，把更多传统加密投资者引入 BRC20 投机市场；2）币安等头部 CEX 上线更多铭文资产，通过 CEX 把主流加密资金引入 BRC20 市场；3）出现纯 Meme 之外的其他创新，比如引入 Ponzi 机制的 BRC20 Meme，更夸张的财富效应。（ 来源 ）

2️⃣ 【英文】探索 Blockchain + AI 的互惠互利关系

导读：风投公司 Archetype 负责人 Danny Sursock 发文探讨了区块链与人工智能的共生关系，他认为这两个突破性前沿领域的交汇代表着一个变革时刻，并将在未来几十年重塑世界。

Danny Sursock: 使用区块链构建更好的数据市场：数据是 ML 的基础输入，计算基础设施的巨大改进发挥了重要作用，公司将利用这些数据来完善支撑其产品的模型或建立未来的竞争护城河。最终，数据将成为用户和本地运行并不断适应个人需求的个人模型之间的桥梁。因此，数据竞争是一个重要的前沿领域，也是区块链可以占据优势的领域。简洁和可验证计算的进步也将提升 NFT 的活力，因为它们结合了 ML 输出来驱动更智能、不断发展的元数据。我们相信，基于区块链技术的人工智能工具和界面将释放全栈价值并重塑数字内容格局。

长尾资产和潜在价值：机器学习模型与区块链相结合，将重新设计以前由于缺乏数据或买家深度而无法访问的非流动性资产背后的承保流程。一种方法是机器学习算法查询大量变量，以评估隐藏关系并最大限度地减少操纵者的攻击面。与 AMM 对释放长尾代币流动性的影响类似，机器学习将通过摄取大量定量和定性数据来得出非显而易见的模式，从而彻底改变价格发现。人工智能的分析能力将融入去中心化的金融基础设施，以发现长尾资产的潜在价值。

去中心化基础设施层：Filecoin 或 Arweave 等 DePIN 已经构建了原生包含区块链技术的存储系统。Gensyn 和 Together 等其他公司正在应对跨分布式网络进行模型训练的挑战，而 Akash 则推出了一个令人印象深刻的 P2P 市场，将过剩计算资源的供需连接起来。除此之外，Ritual 正在以激励网络和模型套件的形式构建开放人工智能基础设施的基础，连接分布式计算设备，供用户运行推理和微调。至关重要的是，像 Ritual、Filecoin 或 Akash 这样的 DePIN 还可以创造一个更大、更高效的市场。基于区块链的计算、存储甚至模型训练解决方案的基础已经存在，最终可以与传统市场竞争。【原文为英文】（ 来源 ）

3️⃣ 比特币生态：用 FOMO 对抗「智子」、Runestone 协议更新

导读：过去的一周，比特币生态持续火爆。Binance 终于上线了 BRC-20 龙头 Token ORDI，受此影响，ORDI 本月的涨幅已超过 300%，离突破历史前高已十分接近。加密货币研究员 Cookie 总结上周比特币生态事件。

c00k1e: BRC-20 索引规范「冻结」提案由 BRC-20 协议创始人 domo 于 10 月 26 日提出，并在 11 月 2 日宣布该提案将在高度为 816000 的比特币区块正式生效。domo 之所以将该提案命名为「冻结」，是因为该提案的内容是 BRC-20 协议决定将 BRC-20 的索引标准化（保持）在 v 0.9.0 来维护索引的稳定。大概 4 周前，有人发现 #35321413 和 #35329860 可以被 v 0.9.0 索引但不被 v 0.7.0 和 v 0.8.0 索引。由于不同的市场采用不同版本的 Ordinals 协议，有的铭文在一些市场上无法被正确索引，并且造成了事实上的铭文编号偏移。对于 BRC-20 而言，这个问题更大。v 0.8.0 的 Bug 会使超出最大供应量铸造与不同市场 Ordinals 协议版本差异间的双花成为巨大的风险。

所谓的「智子」，其实是为 @rot13maxi 「消灭」BRC-20 而开发的一个名为「Sophon」的机器人。参与到 BRC-20 协议中淘金的玩家普遍喜欢「打新不打旧」，基于这个特点，「智子」不断探测新的部署 BRC-20 Token 的交易，然后给矿工支付更高的手续费来破坏新 BRC-20 Token 的部署。「智子」的部署「抢跑」会将新 Token 的总供应量设置为 1，由于 BRC-20 不支持 Token 重名，「智子」实际上对这些潜在的新 BRC-20 Token 进行了永久性的破坏。

RGB 是一个适用于比特币和闪电网络的可扩展且保密的智能合约系统，目前看来，一个计划在部署在 RGB 上的、名为 PEPE 的 Token 收获了最多的关注。回看其官推 11 月初的推文，交互量还很少。再来看一条 2 天前的推文，交互量简直是爆发式增长。（ 来源 ）

4️⃣ 【英文长推】Celestia 联创：Rollup 提供了 Web2 规模和用户体验，且具有 Web3 属性

导读：Celestia 联创 Mustafa Al-Bassam 认为 Rollup 最大被低估的一个方面是，它们实际上提供了 Web2 规模和用户体验，并具有 Web3 属性。他以 Paypal 为例对比了运行 Rollup 和 L1 上的智能合约的利弊。

Mustafa Al-Bassam（Celestia 联合创始人）: 如果 PayPal 决定开始运行一个 Rollup 排序器，在链上发布一批交易数据。那么 PayPal 将成为一个 Rollup，且用户不会注意到。在将 batch 发布到基础层之前，Rollup 排序器具有即时的软确认最终性，为用户提供类似 Web2 的用户体验。不是 400 毫秒延迟，而是 10 毫秒延迟。人们甚至不知道自己在和一条链交互。

如果 PayPal 作为智能合约的单片 L1 上呢？它将：1）不得不争论其支付系统是否在 EVM 或 SVM 上运行；2）必须与其他链上应用程序共享相同的计算资源，只是为了其中一些交易需要快速访问状态；3）必须向验证器支付上千次执行相同交易的费用，这将降低其利润率；4）它会将货币兑换等交易的 MEV 泄露给验证器；5）用户通常必须持有原生 L1 代币才能支付 gas；6）它将被限制为基础层的延迟；7）如果 PayPal 愿意，它甚至可以通过拥有自己的代币来积累价值，而不是让 L1 积累所有价值。

与其试图在一个单一的 L1 上实现这一切，并在 Web2 和 Web3 世界中获得最坏的结果，不如使用 Rollup 让程序两全其美，因为 Rollup 排序器可以让用户获得快速的 Web2 体验，同时继承底层的抗审查性和安全特性，为用户提供 Web3 保障。【原文为英文】（ 来源 ）

5️⃣ 【英文长推】一文解读推出游戏代币的优缺点：效应会持续 3-6 个月左右

导读：推出游戏代币是吸引市场注意力的方式。但它可持续吗？Wolves DAO 讲述推出游戏代币的好处、缺点以及探讨持久性。

Wolves DAO: 好处：1）附加 UA 激励。传统的用户获取成本变得越来越昂贵。使得 LTV > CPI（生命周期价值大于每次安装成本）变得具有挑战性。如果使用得当，代币激励可以成为用户获取方面的强大附加功能。2）炒作与曝光，代币的一个显著副作用是提高品牌知名度。代币→炒作→更多流动性→更多玩家。3）玩家角色。代币吸引不同的玩家角色。金融属性可以：解锁新的盈利模式；促进增长；创建经济游戏。

缺点：1）寻求资本的性质，当涉及金融资产时。玩家总是会寻求最有效的路径来最大化自己的价值。它降低了玩家寻求娱乐的动力。2）管理困难，开放游戏经济的长期成功尚未得到证实。对代币流出的控制较少使得可持续性面临挑战。3）死经济 = 死游戏。代币价值大幅波动导致交易效率低下。剥夺游戏体验。长远来看，垂死的游戏经济也会让非金融玩家流失。

代币炒作会持续吗？现在许多项目都在推出代币。注意力可能会分散在太多的项目上。好的项目自然会超越其他项目。有些人认为代币经济会持续 3-6 个月左右。【原文为英文】（ 来源 ）

6️⃣ 【英文长推】Stacks 联创：随着 BTC L2 的发展，BTC 和 ETH 可能会发展为三边战争

导读：Stacks 联创 muneeb 认为现在与 2021 年的以太坊和比特币动态截然不同，随着 Solana 的加入，以太坊与比特币的单边战争已经演变成了双边战争，随着 BTC L2 的发展，可能会发展为三边战争。

muneeb.btc: 2021 年，以太坊作为「超声波资产」和「翻转」是两大叙事。从那时起，发生了三件事：1）BTC 已经确立了自己作为唯一的通胀对冲和价值储存工具的地位 —— 机构对 BTC 的采用使 ETH 相形见绌。2）以太坊作为一个应用平台，与 Solana 展开了真正的竞争。2021 年，以太坊作为应用平台是当之无愧的赢家，而现在，它在自己主导的基础市场上面临着真正的竞争。3）比特币 L2 正在兴起，推翻了 BTC 不能用于应用程序和 BTC 不是生产性资产的说法。

这不是一篇关于以太坊的悲观文章。以太坊可能会有很大的发展前景，并且已经为我们的行业增添了价值。这里的目的是分析不断变化的动态和新环境。BTC 与 ETH 作为通胀对冲工具：比特币资产（BTC）更明显地成为唯一的天然通胀对冲工具。有几个因素促成了这一点：1）与 ETH 不断变化的供应动态（如合并后）相比，BTC 的 2100 万固定供应被证明是一种更好、更简单的说法；2）由于 Ordinals 的出现，比特币的手续费增加了 50 倍，因此反对比特币基础层安全性的论点也随之削弱；3）机构采用 BTC 远远领先于任何竞争者。

作为应用平台，竞争更加激烈：以太坊的主要市场一直是去中心化应用。大多数关于「翻转」的论点都是基于越来越多的开发人员和用户使用以太坊作为应用平台带来的增长。人们会把 Alt L1 称为「鬼城」、「太小」或「太危险」。Solana 改变了这种动态。其他公链也正在崛起。Solana 的成功还影响了另一个载体：EVM 主导地位。Solana 不是基于 EVM 的，这显示了非 EVM 解决方案如何在市场上获得牵引力。随着 Solana 的加入，以太坊与比特币的单边战争已经演变成了双边战争。

比特币 L2 和 Ordinals 的出现：比特币 L2（如即将发布的 Stacks Nakamoto）表明，开发者和用户可以在一个完整的虚拟机上运行应用程序，并将 BTC 作为 L2 上的资产。像 BitVM 这样的解决方案可以极大地改善 BTC 在 L1 和 L2 之间转移的信任假设，而不需要对比特币 L1 进行任何升级。随着比特币 L2 和比特币 L1 上的项目进一步成熟，以太坊的双边战争可能会变成三边战争：1）作为通胀对冲工具的 BTC 资产与作为超声波货币的 ETH；2）Solana 扩展与 ETH L1 的使用；3）ETH L2 与比特币 L2。最后一类目前规模最小，但在 2024 年可能会更加成熟。【原文为英文】（ 来源 ）

7️⃣ 【英文长推】L2 热门话题之战：Rollups、Validiums 和 Optimiums Panel

导读：加密分析师 Andy 对 Devconnect 期间由 Avail 联创 Prabal Banerjee 主持的 L2 圆桌会议进行记录，该会议主要讨论关于 Rollups、Validiums 和 Optimiums Panel，Astar Network、Cometh、Manta Network 和 Automata Network 团队成员参与。

Andy: Avail 提问：选择堆栈的关键要素是什么？用户体验？用例？或其他？Astar 表示他们正在使用 Polygon CDK，因为与 Polygon 的「协同作用」可以将「现实世界的用例」带入 web3，因为现在的用户群体有限。他们希望引导新用户使用 web3，而 Polygon 在这种类型的用户准入方面非常有经验。对于 Astar，他们想要高 EVM 等效性，当谈到 zkEVM 时，Polygon CDK 是该领域「唯一足够成熟」的解决方案，具有高度等效性。而他们也仍然在使用 2 型 zkEVM。

Cometh 表示没有一种解决方案能满足你的用例，他们一开始决定不使用 zkEVM，因为他们希望使用已经构建好的工具。他深入探讨了他们在 Optimism 和 Arbitrum 之间做出选择的决定，并指出拥堵是他们决策的重要组成部分。Cometh 非常专注于游戏，他们也在寻找使用 Arbitrum stylus 的预编译器，他们选择了 Arbitrum。关于不同 DA 层的权衡，Cometh 保留了一些「哲学」方向，并希望降低成本 / 时间要求，目前正在使用 AltLayer 来满足他们的 DA 需求。

Mantle 表示最初在使用 OP Stack 和 zkEVM 中进行决策，他们选择了 OP Stack。现在，zkEVM 似乎正在努力获得与 OP rollup 一样多的牵引力。Manta 则表示，他们起步于 Polkadot，是该领域首批基于 zk 的多资产隐私地址之一。他们对 Polkadot 非常投入，但技术堆栈并不存在。于是他们进行了调整，构建了新的用例，并开始与 zk 应用层上的不同项目合作，也专注于链上游戏。他们也在某种程度上使用 AltLayer。他们的目标是提高采用率，而不是致力于「一个生态系统」。【原文为英文】（ 来源 ）

8️⃣ 【英文长推】介绍 Succinct：ZK 开发者协作工具，构建 ZK 的未来

导读：ZK 解决方案构建商 Succinct Labs 宣布推出 Succinct。Succinct 是开发者社区在应用程序、证明系统和证明基础设施方面进行协作的地方，旨在构建 ZK 的未来。

Succinct Labs: 我们相信，ZK 的新功能将推动下一波链上创新。但如今，ZK 开发人员的体验过于繁琐，阻碍了他们的采用。我们的 alpha 版本是发现、开发和部署 ZK 的最简单方法： https://alpha.succinct.xyz 。该平台的「发布、部署、集成」工作流程允许任何 ZK 开发人员拥有世界一流的开发人员体验。通过版本化构建、一键式部署和生产级自动扩展证明生成基础架构，构建 ZK 应用程序的难度降低了 10 倍。

该平台利用了 Succinct 协议的标准化：开放式基础架构中包含了多个与证明系统无关的最小化组件，这些组件使 ZK 开发更加模块化和协调，使开发人员能够使用所选择的任何证明系统。Succinct 的突破性架构解决了当今主导 ZK 的单片式方法的结构性弱点。使用 Succinct 的开发人员不受供应商锁定，可以在 SOTA 证明系统之间进行模块化切换，并从共享工具和基础设施中受益。【原文为英文】（ 来源 ）

9️⃣ Starknet 即将推出 STAR 代币，解析其新代币范式

导读：ZK-Rollup 阵营的 Starknet 即将推出 STRK 代币，上线时间预计为 2024.1.22，届时 STRK 代币将作为 TX fee 应用到主网运转过程中。加密分析师 Haotian 对其新代币范式进行解析。

Haotian: 1）代币合约的功能会更简单，只负责转账基础功能，而授权、分配等功能被剥离了，完全由用户的个人 AA 账户来控制，这样可以避免代币系统合约出现安全事件，大批已授权的用户资产会莫名其妙被转走。这既是 AA 账户的功能特性，让用户资产有了更强掌控权，也削弱了代币合约出现安全漏洞可能造成的损失范围。

2）用户可以批量审批和转账，继而大大减少 Gas 消耗，同时还允许用 Paymaster 设置 Gas Token 为 STRK，这样不仅可以大幅降低 L2 使用成本，还能增强代币的实用价值。这或许能改变当下 layer2 代币经济学很无力的现状。

3）可以监测 Starknet 是否有新部署 Claim 合约来判断空投情况，因为简单的代币合约和用户 AA 合约账户之间，缺一个定义用户是否有资格以及分配额度多少或有效期的管理合约。官方也可以直接分发 STRK 到各个账户中，但很难有透明化的申领标准和逻辑存在，因此大概率还是要搞额外申领空投合约来完成。

4）添加了 Transfer Hook（传输钩子）功能，这样赋予了用户更多可编程特性，可以更智能、便捷地操控管理自己的账户资产。比如可以在转账时提取一定比例到某个收费地址，实现交易费机制；也可以根据转账大小执行不同风控逻辑，实现白名单或黑名单访问控制；

总的来说，Starknet 的新代币范式不仅释放了 AA 账户的丰富特性，同时会给代币经济学带来一定启发，比如，Starknet 官方可以向项目方分发受限空投，然后再根据用户的贡献动态分阶段释放空投申领权限，(避免空投全释放的砸盘压力）理论上这类「精细化」的空投新花样是可以实现的，就看具体怎么设计了。（ 来源 ）

1️⃣0️⃣ 破除对 Nostr Assets 的误解：并不是一种发行资产的方法

导读：加密研究员 Ajian 表示，因为名字，大家都误会 Nostr Assets 是一种资产发行方式，但其实它只是一种用 Nostr 消息来控制（托管）钱包的方法。

阿剑: 大家难以理解 Nostr Assets（下文简称 NA）都是被它的名字误导了。实际上它只是一种用 Nostr 消息来控制（托管）钱包的方法，并不是一种「发行资产」的方法（这就是为什么它需要「Taproot Assets (Taro)」 以及其它），也并不能真的用 Nostr 公钥来自主保管资产。Nostr 是一套消息协议，其核心是每一条消息都带有签名，但除此之外什么也没有。因为缺乏控制重复花费的手段，所以它无法用来发行资产，你也无法用 Nostr 公钥来持有资产。真正的资产发行和保管依然是用区块链来完成的。

NA 做的事情不过是：一个服务端控制着一个托管钱包，允许你用 Nostr 消息来向它发送指令；当大家都使用同一个托管钱包 ，自然也就可以在内部直接交易，而不必得到区块链的确认。NA 的文档表明自己也支持用这种方式来控制自主保管的比特币钱包，但现在的用户接触到的都是托管钱包。相比之下，大家可以看看 Alby（没错，就是各位喜欢用的托管闪电钱包）提出的 NIP-47 Nostr Wallet Connect：它的想法是将一个 Nostr 客户端跟一个闪电节点布置在一起，从而允许我们通过 Nostr 消息直接控制这个自主保管的闪电节点。这个 Nostr 客户端收到加密消息后会验证签名、解密并使用其中的命令。

熟悉网络工程的朋友会意识到这就是一种远程控制工具，就跟 SSH 一样。只不过，有了 Nostr，它进一步解放了，任意 Relay 都可以支持这样的远端控制。是不是跟 NA 很像？但我更喜欢这种用法。但我同时也认为，NA 也向一个正确的方法迈出了一步：你可以将支持 NA 的 Relay（及其托管钱包）理解为一种交易所，只需 Nostr 公钥（无需邮箱、无需手机号）就可以在这种交易所注册；而且，你向它发送的指令都有明确的签名；反过来说，它的所有状态转换，都需要某个 Nostr 公钥的签名作为见证。（ 来源 ）