早报｜Messari：2023 年 10 大 DeFi 趋势，Mint Ventures：一览 2022 年 NFT 赛道发展，2023 加密展望：Yi He、DiscusFish、Feng Liu ...
早报｜Messari：2023 年 10 大 DeFi 趋势，Mint Ventures：一览 2022 年 NFT 赛道发展，2023 加密展望：Yi He、DiscusFish、Feng Liu ...
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值得关注的：
【观点】Messari：2023 年 10 大 DeFi 趋势
【研究】一览 2022 年 NFT 赛道发展：NFT 借贷蓬勃发展，碎片化协议不温不火
【观点】2023 加密展望：没有大师，只有周期
【研究】NFT 的 2022：造神结束，细分开始
【研究】Solana 的兴衰史：由谎言编织的叙事，疯狂注水的各种指标
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🌟【英文长推】Messari：2023 年 10 大 DeFi 趋势
导读：加密研究机构 Messari 于近日发布长达 168 页的年终总结报告，本文总结了其中关于 DeFi 的 10 大趋势，包括：去中心化应用的复仇，最后的 DeFi 独角兽 Uniswap，现实世界抵押 DeFi，非足额抵押 DeFi 借贷，流动性质押，dYdX 转向应用链，链上资产管理，新兴市场的两个真相和一个谎言；DeFi 审查；看涨解锁（Bullish Unlocks）。
The DeFi Investor: 1、去中心化应用的复仇：Uniswap、Lido、OpenSea 三个基于以太坊的 dAPPs 产生的月费加起来比以太坊还多，同时以太坊的旗舰 dApps 正迅速征服其他竞争链，如 Aave 和 Uniswap，鉴于 TradFi 的估值为 23 万亿美元，DeFi 潜力依然巨大；2、最后的 DeFi 独角兽 Uniswap：Uniswap 的集中流动性极大提升了流动性的效率，要显著改善目前的 AMM 设计已经没有太多工作要做了，然而 AMM 仍然可以围绕提供动态费用及其参考定价预言机展开竞争；3、现实世界抵押 DeFi：对现实世界资产 (RWA) 表现出兴趣的 DeFi 贷方做得非常好，如 MakerDAO 增加了 5 亿美元的美国国债敞口，DeFi 贷方似乎能更好地管理风险。【原文为英文】（ 来源 ）
The DeFi Investor: 4、非足额抵押 DeFi 借贷：该行业今年受到重创。如 Maple 受到 FTX 的严重影响，但如果没有非足额抵押 DeFi 借贷，加密行业就无法与银行竞争，智能合约、SBT、去中心化身份可能会使得其更加可行和去中心化，但现在预测最终如何运行还为时尚早；5、流动性质押：Lido 和 Rocket Pool 似乎是最有潜力的流动性质押服务提供商，然而，stETH 和 rETH 可能会在某个时候失去它们的挂钩，直到 ETH 最终可以解除质押；6、dYdX 转向应用链：可以更好地解决 dYdX 目前的中心化问题，虽然有一定风险，但可带来高定制性和可扩展性等好处。【原文为英文】（ 来源 ）
The DeFi Investor: 7、链上资产管理：尽管 ETF 在 TradFi 中非常受欢迎，但为加密货币定制的指数尚未获得任何吸引力，允许快速创建链上基金的 dApps 有望在 2023 年大放异彩；8、新兴市场的两个真相和一个谎言：碳抵消代币化协议正越来越流行，如 Nori 和 Toucan，此外，鉴于房地产市场的规模，利用加密货币的实体房地产具有潜力，但不会很快爆发。预测市场可能不会爆发，只有体育博彩和价格投机才是真正的需求。【原文为英文】（ 来源 ）
The DeFi Investor: 9、DeFi 审查：预计很快会有更多的监管明确性，一些协议已经开始对其站点实施限制，如 Uniswap 下架了一些代币，以及 Aave 拒绝美国用户使用。未来可能大多数 DeFi 交易需要 KYC，但无 KYC 交易也有可能被处理，30-40% 的以太坊区块仍继续处理来自美国黑名单地址的交易；10、看涨解锁（Bullish Unlocks）：这是牛市的模因，但熊市需要注意解锁量大的代币。【原文为英文】（ 来源 ）
🖌️ 一览 2022 年 NFT 赛道发展：NFT 借贷蓬勃发展，碎片化协议不温不火
导读：2022 年 NFT 的资产属性和金融属性已经深入人心，加密投资机构 Mint Ventures 对 2022 年 NFT 市场交易量、碎片化协议、聚合器、借贷等领域进行了总结分析。
Mint Ventures: 1）2022 年以太坊 NFT 交易量下降十倍有余，但以太坊上 PFP 交易仍是行业主旋律，同时 IMX、BSC、Solana、Polygon 等聚集较多 GameFi、SocialFi 生态的公链内 NFT 资产交易较为活跃；2）交易市场竞争激烈：OpenSea 仍是用户基数最大、交易量最高的平台，但 Blur 等受专业 NFT 交易者欢迎的新进入者似乎有机会打破这个格局；（ 来源 ）
Mint Ventures: 3）NFT 聚合器平台成绩并不好：Gem 和 Genie 都没有做出很好的成绩，其市场需求和盈利模式都受到了市场质疑；4）NFT 借贷蓬勃发展：2022 年上半年 Yuga Labs 空投使得 NFT 借贷协议成为一些玩家的杠杆工具，随后在 12 月底 Ape Staking 质押功能上线时，多个借贷协议推出配对功能、质押收益池，再次吸引了不少用户参与；（ 来源 ）
Mint Ventures: 5）碎片化协议不温不火：早期参与碎片化业务的 Niftex 已经停止运营，Fractional.art 也改头换面为 Tessara 重新整理业务，其他的一些碎片化协议业务也没有起色；6）NFT-Fi 机枪池蓄势待发：Spice Finance、Insrt Finance、Protecc 等均瞄准了这块领域，旨在等待 NFTFi 爆发时，为 C 端用户提供更加便捷易用的产品。（ 来源 ）
✨ 2023 加密展望：没有大师，只有周期
导读：2023 年你有怎样的预测与期待？深潮 TechFlow 与 Hotpot DAO 将此问题抛给众多加密行业从业者们，本文是从业者们对上述问题的回答。
Yi He: 1、预测未来是最难的，新的热点通常会发生在人们没有真正谈论和预测过的领域；2、每个行业都有属于其本身的周期和进化过程，创新将会加速行业发展和采用；3、2023 年将是行业信心的「修复」之年，不要因为暂时的低谷否定整个行业的价值。（ 来源 ）
Feng Liu: 未来很长一段时间，值得卷起袖子在如下领域加油干：1、帮助普通用户可以「无脑」地使用加密货币技术、安全地实现资产（包括数据资产）自托管的创新型解决方案；2、推动那些具有突破性意义的区块链扩容方案从「概念验证」到真正的工程实现；3、利用链上工具、新型社交工具和声誉系统，有效组织具有一定专业能力的「职业人士」持续在具体的细分知识领域输出并贡献，愈垂直的领域，或许更容易提高粘性和认可度，并产生长尾效应；4、重寻并提倡「Crypto Native」精神。（ 来源 ）
DiscusFish: 1、性能带来的扩容问题是加密市场未来最大的赛道之一，大的方向需要多层网络来解决，二层网络中， ZK 胜出可能性最大，但离最终落地和使用可能还有一个比较长的周期；2、Crypto 世界里底层私钥的安全和应用的平衡问题，是一直阻碍整个行业涌现出大量新增用户的核心问题，基于 MPC 的无私钥钱包，能让用户体验和门槛更为平衡一些；3、链上的去中心化金融，包括去中心化的衍生品交易所会逐步兴起，整个 DeFi 交互的方式和可能实现的形态也会进行新的迭代，DEX 订单簿的方式会逐步完善，链上的期货衍生品和期权衍生品可能是接下来一个新的增长点。（ 来源 ）
🎠 NFT 的 2022：造神结束，细分开始
导读：2021 年是 NFT 开始走向大众的一年，而 2022 年则是伴随着新项目和用例不断涌出，对 NFT 的未来不断探索的一年。2022 年的 NFT 市场，从 PFP 系列的激增，到时尚、音乐、娱乐、游戏和元宇宙体验的探索性尝试，这些新想法和实验在证明它们不仅仅是区块链上的「小图片」，同时也见证了无数成功和失败。
0xLaughing: NFT 市场总市值在 3 月曾达到峰值为 349.6 亿美元，自 5 月下跌后持续低迷，总市值持续维持在 210 至 230 亿美元之间，在 11 月跌至最低仅为 208.2 亿美元，跌幅达 40.5%。NFT 的持有者人数（钱包数）维持了 2021 年的增长势头，从 144.6 万增长至 377.8 万，增幅达 161.3%。NFT 集合的数量相较于 2021 年的数量有大幅上升，年初时仅有 3.93 万个 NFT 系列，目前增加至 22.6 万个，增幅达 475%。（ 来源 ）
0xLaughing: Blur 这个对手真正威胁到了 OpenSea，在 11 月初 OpenSea 推出了链上版税强制执行工具作出反制，这个工具将允许创作者将不支付版税的市场列入黑名单，他们发行的 NFT 将不会上架这些 NFT 市场。随后，为了避免被列入黑名单，X2Y2 宣布取消此前的「可选版税」功能。而在 12 月，伴随着 Blur 第三轮空投计划，NFT 市场 Blur 交易额已突破 5 亿美元，Blur 的市场份额一度超过了 60%，在聚合器市场的份额超过了 86%。主要还是因为目前身处熊市，NFT 市场的绝大部分交易额是由此前已经发售的老项目们支撑起来的，这些项目并不支持目前 OpenSea 的强制版税工具，因而仍能够在 Blur 上能够顺畅交易。（ 来源 ）
0xLaughing: Free Mint 可以让利给 NFT 的铸造者，项目方通过 Free Mint 的方式发售前后进行炒作，进而通过版税回收收入，因而它逐渐受到了 NFT 交易者和项目方们的欢迎。借着这个势头，NFT 市场迎来了一波 Free Mint 小周期，其中也诞生过 DigiDaigaku、Gossamer Seed 等人人称道的「大金狗」项目，For The Culture、Moonrunners 等 NFT 项目也通过「倒贴钱」、「可变 NFT」等新奇创意而名声大噪。（ 来源 ）
🤥【英文长推】Solana 的兴衰史：由谎言编织的叙事，疯狂注水的各种指标
导读：一篇由 CharlieXYZ 撰写，JamesX 编译的，介绍 Solana 王朝兴衰史的一篇深度文章。本文介绍了将 SOL 推向顶峰的一系列谎言，如代币供应不实和 TVL 造假，Solana 被夸大的各项数据指标，包括 TPS、交易数量、开发人员人数，以及 Solana 的现状和未来发展方向。
JamesX（iZUMi Research）:两个谎言：团队在 2020 年 4 月宣称 SOL 总供应量为 820 万枚，但第一个独立的第三方发现一个钱包，里面存储了 1300 万枚 SOL，团队表示其中 1130 万枚被借给了一个做市商，现在知道了做市商一定是 FTX 和 Alameda Research；随着去年 DeFi 的盛行，TVL 成为投资者关注的关键指标，团队虚构了 11 个独立开发者的身份，让大家以为他们似乎在为不同的项目工作，这些项目利用 DeFi 生态的乐高属性，重复计算了大量的资金量，导致数十亿的重复计算价值出现在 Solana 上，峰值时占据了 SOL 生态 TVL 的 70%。（ 来源 ）
JamesX（iZUMi Research）: 三个夸大指标：TPS，Solana 使用的是调整后的 TPS，大部分都是验证者投票，只有一小部分是真正的 TPS；交易数量，与 TPS 的情况相似，验证者投票占据 90%；开发者活跃度：Token Terminal 更新了他们的图表并承认了错误，更新后的版本指出 Solana 生态只有 72 个活跃开发者，但 Solana 表示在与 Solana 整合的项目上共有 2053 名活跃的开发人员，其中 1654 人只专注于 Solana，还有 120 名全职的活跃开发人员。（ 来源 ）
JamesX（iZUMi Research）: Solana 的现状：一直在挣扎，TVL 约 2 亿美元。在过去一年里，Solana 拥有最高的市值 /TVL 比值，现在依旧处于高位。此外，Solana 生态一直以多样化和繁荣的 NFT 生态而闻名，但近日生态上最大的两个 NFT 系列决定离开，迁移至以太坊和 Polygon。（ 来源 ）
🎮 Treasure DAO 迭代之路梳理：MLP 策略或是链游正确演进方向？
导读：Treasure DAO 的成功主要有两个关键因素，首先是 Loot 仿盘起家，天然具有社区文化，其次是明确的 MLP 策略，即不断推出「有点可玩性但不多」的小游戏，不断吸引用户和资金。
北辰（链茶馆）: 1）起步：作为 Loot 的衍生项目，Treasure 的 NFT 也是哥特式神秘黑暗风格，但现在官方似乎在极力撇清 Treasure NFT 历史，早期项目推特已注销，官网也未提及 Treasure NFT；2）链游 + DeFi：发行 NFT 后，团队就发行了 MAGIC 代币，并为 MAGIC 量身定制了 DeFi 项目 MAGIC Farm；（ 来源 ）
北辰（链茶馆）: 3）MAGIC 成为核心：团队发现市场对 MAGIC 的兴趣高于 Treasure NFT 后，果断选择将发展围绕给 MAGIC 赋能上；4）Life NFT：Treasure 团队联合 Jumpman 推出另一款链游 Life NFT，用户只有质押 MAGIC 才能让 Life NFT 中的虚拟人物存活，但该项目最后不了了之；（ 来源 ）
北辰（链茶馆）: 5）Treasure DAO：Treasure 团队于 11 月正式推出了 Treasure DAO，并且移交了团队权利及指定 DAO 成为 MAGIC 激励唯一接收者，从此 Treasure 正式围绕着给 MAGIC 赋能而展开建构；6）裂变：Treasure DAO 成立之后，不断推出独立的小项目来增加 MAGIC 的使用场景，及吸纳外部链游或其它项目进来，而这些场景都需要消耗 MAGIC，最终形成了一个以 MAGIC 为核心的生态系统。（ 来源 ）
🗻 GMX 年度回顾：数据、进展及未来规划
导读：2022 年是 GMX 厚积薄发的一年，不仅交易量、手续费、代币价格全面上涨，甚至带动了 DeFi 衍生品赛道成为市场热点，并使 Arbitrum 成为了最受关注的公链。
CapitalismLab: 1）核心数据：年度交易总量为 850 亿美元，年度费用收入为 1.15 亿美元，年末经济收益较年初涨幅超 200%，年度新增用户数为 20 万名；2）产品迭代：年度初部署了 Avalanche GMX，四月发布了 X4 更新计划。此外，合成资产计划于 2023 年初上线，将帮助其在外汇市场获得客观交易量；（ 来源 ）
CapitalismLab: 3）对于 GMX 现存的主要问题，开发者已经有了明确计划，预计将在 2023 年初的更新中解决大部分问题；4）虽然 GMX 价格在上涨，但是由于协议收入也在上涨，所以估值保持稳定，FDV / 协议收入在 10 上下波动。（ 来源 ）
🔧【英文长推】改善代币经济学、技术升级，一览 Trader Joe 发展现状及展望
导读：在经历了 Avalanche 生态系统兴衰后，Trader Joe 选择了向 Arbitrum 进行扩张以寻求吸引流动性和可用性的新机会，那么它会成为 Arbitrum 生态主要的 DEX 吗？
Chinchilla: Trader Joe 于 2021 年 7 月 3 日进行了首次代币发行，并在 Avalanche 生态中获得令人难以置信的吸引力，但随后熊市来了，3AC 对 Avalanche 造成了严重打击。随后 Trader Joe 对其代币经济学进行了改善，旨在为 JOE 提供更多效用，但从长远来看仍然难以可持续发展。【原文为英文】（ 来源 ）
Chinchilla: Trader Joe 团队还进行了技术升级，但效果仍然不佳，熊市期间，Trader Joe 的收入和日活跃用户一直在持续下降。但考虑到 P/S 比率，Trader Joe 还是处于优势地位。此外，Trader Joe 的代币流通供应量一直在轻微缩减，可能是由于更多 JOE 被锁仓以用于其他用例及 90% 代币已经被铸造。【原文为英文】（ 来源 ）
🚈【英文】Blockworks：2022 年加密市场年终回顾
导读：本篇回顾包括以太坊、Layer2、The Cosmos、Layer1 及基础设施等领域在 2022 年的创新及进展。
Blockworks: 1）以太坊：今年以来，以太坊价格一直保持着比其他公链更强的优势，这也归功于 PoS 机制的转变，合并后超 15 亿美元的抛售压力已经从市场消除，且随着其向着以 Rollup 为中心的未来发展，L2 的采用也在增加；2）Cosmos 生态：目前总市值达 97 亿美元，有 53 个支持 IBC 的链，ICS 预计将于 2023 年第一季度推出，将降低推出安全应用链的门槛；【原文为英文】（ 来源 ）
Blockworks: 3）Solana：TVL 下跌了超 96%，从 120 亿美元跌至 5 亿美元以下，但随着 2023 年 Saga 和 Firedancer 的到来，仍然值得期待；4）Avalanche：于 2022 年 10 月 18 日成功实施了 Banff 升级，有了子网互操作性，该网络对开发者更具有吸引力；【原文为英文】（ 来源 ）
Blockworks: 5）预言机：加强预言机的安全性对于 DeFi 的成功非常重要。LINK 持有者现可以使用代币进行质押以提高网络安全和去中心化。而 Pyth 已经在 13 条链上上线；6）跨链桥：整体 TVL 大幅下降，但 Optimism 和 Arbitrum 在下半年经历了大幅增长。【原文为英文】（ 来源 ）