投研早报｜链上数据解析 LSDfi 市场格局、BNBChain 发布 opBNB：做 L2 意欲何为？ERC-6551「NFT 绑定账户」的应用与进展

ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策

📰【榜单】币圈热点新闻速览｜2023.06.21

🔥 稳定币协议 Reserve 向 Convex、Curve 和 Stake DAO 投资 2000 万美元
🔥 资产管理公司 WisdomTree 再次提交了现货比特币 ETF 申请
🔥 由 Citadel Securities、Fidelity 等巨头支持的加密交易平台 EDX Markets 将上线
🔥 比特币价格短时突破 29000 美元，24 小时内涨幅近 7%
🔥 堡垒之夜暗示将与 Nike NFT 平台合作，推出 Airphoria NFT 运动鞋寻宝活动
🔥 Polygon 联合创始人提议升级 zkEVM Validium 以提高安全性
🔥 Flashbots 研究员兼管理员 Alex Obadia 宣布离职
🔥 匿名巨鲸从多个交易所提出超过 4 万枚 ETH，价值超过 7000 万美元
🔥 德意志银行向德国监管机构申请数字资产牌照

📖【目录】Web3 深度投研简报｜2023.06.20

1️⃣ LSD｜链上数据解析 LSDfi 市场格局：谁将赢得 LSDfi 战争？
2️⃣ 研究｜破解互操作性信任难题：Web3 和跨链桥最终将如何演变？
3️⃣ 项目现状｜ZkSync Era 的 TVL 困局，增速明显下滑，如何破局？
4️⃣ 观点｜从 Ethscriptions 和 ETHS 思考 $FERC、$BERC、$ETHS 等新概念在当下市场能取得成功的原因
5️⃣ 研究｜对比不同类型 Rollups 的优缺点：Classic、Enshrined 和 Sovereign Rollups
6️⃣ 数据｜过去三个月 Optimism 和 Arbitrum 的表现对比
7️⃣ 研究｜如何使用 UMA 构建一个原型意图系统
8️⃣ 元宇宙｜通过 6 个递归铭文项目窥探 BTC 元宇宙将如何发展
9️⃣ L2｜BNBChain 发布 opBNB，本就主打性能的 BNBChain 做 L2 意欲何为？
1️⃣0️⃣ NFT｜ERC-6551「NFT 绑定账户」的应用与进展

每日精选的加密信息由 ChainFeeds 团队与 AI 共同编写，我们已将内部的信息流工具优化并开放给所有读者及 Web3 行业者使用，测试链接 👇
🌞 Web3 行研早报来自：Web3 行业必读深度资讯「简报」平台｜chainfeeds.xyz
🤖️ Web3 热点榜单来自：AI 驱动的 Web3 热点新闻自动聚合工具｜chainbuzz.xyz

1️⃣ 【英文长推】链上数据解析 LSDfi 市场格局：谁将赢得 LSDfi 战争？

导读：币安发布 LSDfi 研究报告指出，LSDfi 有一个潜在的 169 亿美元的市场，并且在 3 周内已经增长了 102%。随着 Swell、MAV 和 Raft 等新协议的加入，LSDfi 市场格局有了新的变化。加密 KOL Defi Mochi 通过链上数据仪表盘解析了 LSDfi 市场格局变化。

Defi_Mochi: 在 LSDfi 市场份额方面，Lybra Finance 仍然处于首位，尽管他们的代币缩水超过 80%，但这也表明排放更健康；刚刚在 6 月初推出的 Raft 已经以超过 4800 万美元的 stETH 排名第五；在启用 wstETH 作为抵押品后，crvUSD 持续增长，周增长达 16%；Mav Protocol 的 TVL 跃升，因为他们宣布了 MAV 代币以及较高的 LP 收益；Pendle 的 TVL 持续稳定增长。

Lybra Finance 由于 LBR 价格的下跌而遭受了预期的 TVL 下滑；由于空投的不确定性，TVL 可能从 Gravita Protocol 中转移出来；unshETH 近期遭遇了一个漏洞，37.5 万美元的资金被盗用。

在使用的 LST 中，wstETH 和 stETH 的市场份额超过 85%。一个有趣的观察是，Swell Network 的采用一直在稳步增长，在流通的 4500 万美元的 swETH 中，超过 700 万美元已经用于 LSDfi。随着其关于 frxETH v2 和 frax 链的计划出台，sfrxETH 将得到更多的采用。在 LSDfi 稳定币中，Raft 的 R 已经迅速抢占了 24% 的市场份额，而 GRAI 的流通量有所下降。【原文为英文】（ 来源 ）

2️⃣ 破解互操作性信任难题：Web3 和跨链桥最终将如何演变？

导读：斯坦福大学区块链社区认为，跨链桥最终将演变为跨链消息传递或「任意消息传递」（AMP）协议，以解锁新的应用场景，让应用能够在源链和目标链之间传递任意消息。本文解析了互操作性领域的机制和 AMP 解决方案，由区块律动编译。

Stanford Blockchain Review: 我们将整体互操作性领域垂直划分为基于信任机制和基于集成架构两个方面。信任机制包括：信任代码和数学、信任博弈论、信任人类。集成架构包括：点对点模型、中心式枢纽模型。

在考虑 AMP 解决方案的安全性和可用性时，我们还需要考虑基本机制以外的细节。代码完整性、设置和可升级性、最大可提取价值（MEV）、源链确定性。趋势和未来展望：可定制并可附加的安全性；「信任代码和数学」机制的成熟；「信任代码和数学」机制的成熟。

结论：在 Web3 开放的精神中，我们可能会看到一个多元的未来，多种方法共存。事实上，应用程序可以选择使用多个互操作性解决方案，可以是冗余方式，也可以让用户根据权衡选择进行组合。在「高流量」路线之间，点对点解决方案可能会优先考虑，而中心与辐射模型可能会主导链的长尾部分。（ 来源 ）

3️⃣ ZkSync Era 的 TVL 困局，增速明显下滑，如何破局？

导读：L2 的赛道是否足够宽广，可以容纳第 3 家、第 4 家 L2 巨头？这在当下是一个真问题。目前链上 TVL 进入了减量发展时期，ZkSync Era 也是。加密 KOL 对此困局进行解析，并剖析 ZkSync Era 生态还存在的其他问题。

NingNing: 综观 DefiLlama 统计的链上 TVL 曲线，减量发展时期，链上 TVL 从 1749.1 亿美元下降至 421.2 亿美元。造成链上 TVL 进入减量发展时期的主要原因有：1）美联储的史诗级货币紧缩周期。2）链上金融炼金术泡沫破裂。美联储激进的加息力度，致使创造 TVL 两大利器的算法稳定币、CeFi 借贷的泡沫快速破裂。3）美国三大加密友好银行破产关闭。在 23 年 3 月的美国银行危机中，美国三大加密友好银行 SilverGate、硅谷银行、签名银行全部破产关闭，美国普通机构和散户基本丧失入金通道。

尽管与其他 Newbie 相比，ZkSync Era 的表现还算可以，但它距离 Arbitrum、Optimism 的 TVL 规模仍然很远。而且进入 6 月以来，ZkSync Era 的 TVL 增速明显下滑，20 天内 TVL 规模只增长 10%。此外 ZkSync Era 生态还存在三大问题：1）第一批生态项目的高 Rug 率；2）原生资产缺乏多样性，明星原生资产以 MeMe 币为主，且 $CHEEMS 一家独大；3）主流 DeFi 协议和主流交易所至今未接入 ZkSync Era。之所以出现这种情况，除了市场环境因素外，ZkSync Era 主网上线时机不佳，选择在了春季行情的末尾上线也是出现这种情况的一个重要原因。（ 来源 ）

NingNing: 面对当前的困局，ZkSync 有两大选择方向：1）学习 Aptos、Sui 的犬儒现实主义路线，在熊市技术性躺平，暂时放弃 TVL 和 UAW 的增长目标然后，把握一轮周期性行情中市场情绪高涨的时刻，快速完成发币、空投、上币流程，再设计一个高 FDV、低 MCap 的通证经济，与做市商、交易所谈好合作，将币价维持在高位，最后伙同 VC 机构无限解锁砸盘出货，直到熬到牛市，再进行大力营销，吃以太坊生态流动性溢出的红利。2）借鉴 Arbitrum、Optimism 的理想主义 Build 路线，在熊市中坚持 Build 生态，追求健康的 TVL 和 UAW 的增长。

以下是我给他们的一些可操作建议：1）确立一个清晰而且具体的市场定位；2）义无反顾地启动 1 轮奥德赛活动，L2 的链上生态的繁荣和自增长，需要链上 TX 和 TVL 突破某一阈值才可以，而奥德赛活动是实现快速突破这一阈值的便捷途径；3）向交易所磕头，打通加密经济循环，现在 ZkSync 团队需要收敛高傲的心态，勇于向交易所磕头，该掏钱掏钱，该交换资源交换资源，争取早日接入主流交易所，实现 ZkSync 原生资产的上所 CEX，制造财富效应；4）千金市马骨，推进开发者 Grant 计划。（ 来源 ）

4️⃣ 从 Ethscriptions 和 $ETHS 思考 $FERC、$BERC、$ETHS 等新概念在当下市场能取得成功的原因

导读：以太坊铭文协议 Ethscriptions 概念出圈，其文本铭文代币 $ETHS 一夜百倍，加密 KOL 0xSun 结合其自身操作经历对 $VMPX、$FERC、$BERC、$ETHS 这些新该概念进行思考，总结它们在当下市场能取得成功的几个共同点。

0xSun: 1）相对公平的分发：一方面是指，它们几乎都是不同平台的第一个币种，早期关注者寥寥，因此不太会有人提前写好脚本或是用 Bot 大量 Mint，而且一部分人依然带有偏见，即使了解这些项目也选择不参与，这反而造成了初始分发相对均衡，后续上涨阻力小；另一方面是指， $PEPE 所带动的 Fairlaunch 的 Meme 季所造成的市场情绪，相比于给 $Sui 这类上线即高点、VC 和项目方天花乱坠宣传出来的「天王级项目」接盘，虽然前者也可能存在老鼠仓、庄家做市等现象，但散户无疑更倾向于这种真正有机会作为早期参与者的项目。

2）相对新颖的概念：很多人的偏见来自于见得太多，尤其是我这类一级玩家，几乎看到大部分所谓创新都觉得不过如此，甚至带着批判性思维认为是在开倒车，但我渐渐意识到其实这也是一种信息茧房，忽略了市场中存在大量的新玩家、或是信息渠道相对滞后的玩家，而此类创新在他们眼中或许就是极具话题性和传播度的。所以我的策略是只要试错成本低，就抱着归零的准备去尝试，打多打少取决于看好程度，但在不在车上可是 1 和 0 的本质区别，只要碰上一个能挑动市场情绪的项目就可以获得极丰厚的回报，因为情绪价值是币圈最重要的价值之一，却往往容易被人忽视。

3）相对差的流动：Blur 对于 NFT 地板价的影响、以及大部分 BRC20 代币上交易所后的表现已经足够说明，充足的流动性也意味着溢价泡沫的破碎。大部分 NFT 玩家这段时间应该都深有体会，一个新图狗一小时上千买单，一看地板反而加了个零，本质上是因为市场资金量不够充足时，更好地流动性也意味着更大的抛压。在这样的大环境下，场外 OTC 这种原始的撮合交易反而成了最有利于助推价格上涨的方式，因此 $VMPX 的历史高点出现在 Unisat 崩溃时场外群的 0.8u，也可以见证 $ETHS 一夜百倍的故事，而这一切在流动性充足的市场几乎不可能发生。（ 来源 ）

5️⃣ 【英文】对比不同类型 Rollups 的优缺点：Classic、Enshrined 和 Sovereign Rollups

导读：Rollups 是一种 2 层扩展解决方案，可以在链下执行交易并将数据发布到链上。Raas 服务商 AltLayer 开发者 YQ 对 Classic Rollups（包括 Optimistic Rollups 和 ZK Rollups）、Enshrined Rollups 和 Sovereign Rollups 进行了分析，重点介绍了它们的特点、优缺点以及相互之间的比较研究。

YQ: 比较 Optimistic Rollups 和 ZK Rollups：可扩展性：由于使用零知识证明，ZK Rollups 提供比 Optimistic Rollups 更高的可扩展性，它允许将多个交易压缩到一个证明中；确定性：ZK Rollups 提供即时确定性，而 Optimistic Rollups 由于挑战期而有延迟；兼容性：Optimistic Rollups 与以太坊的智能合约完全兼容，而 ZK Rollups 目前只支持有限的一组操作；复杂性：两种解决方案都很复杂，但由于使用零知识证明，ZK Rollups 尤其复杂。

Enshrined Rollups：优点：可扩展性：通过在链下执行计算并仅将结果发布到区块链，Enshrined Rollups 可以显着增加区块链每秒可以处理的交易数量；安全性：继承了 1 层区块链的安全属性。缺点：复杂性：Enshrined rollup 为区块链系统增加了一层复杂性。这会使它们更难理解和实施，可能会减慢采用速度。

Sovereign Rollups：优点：独立性：Sovereign Rollups 有自己的共识，可以独立于底层第 1 层区块链运行；灵活性：可以定义自己的交易验证和结算规则。缺点：安全性：由于 Sovereign Rollups 处理自己的结算，因此不会继承底层第 1 层区块链的安全性；复杂性：由于需要单独的共识机制，实施 Sovereign Rollup 可能会很复杂。【原文为英文】（ 来源 ）

6️⃣ 【英文长推】过去三个月 Optimism 和 Arbitrum 的表现对比

导读：加密货币 KOL Popesuc Razvan 从 Reach、Retention 和 Revenue 三个方面对比过去三个月 Optimism 和 Arbitrum 的表现。

Popesuc Razvan: Reach、Retention 和 Revenue 框架侧重于对任何区块链生态系统都很重要的指标。所有区块链都应该关心三件事：扩大他们的用户群（Reach）；保留他们的用户群（Retention）；通过他们的用户群获利（Revenue）。

Optimism 平均交易每天为 254,566，而平均活跃地址每天为 72,734，每秒 3.23 笔交易。Arbitrum 平均交易每天为 1,230,979，而平均活跃地址每天为 236,396，每秒 11.73 笔交易，似乎 Arbitrums 更有活力。有趣的是，即使 Arbitrum 看起来繁忙 4-5 倍，Arbitrum 的平均交易每天除以活跃的地址为 5.20 和 Optimism 的 3.5 之间的比率相距不远。

Optimism 留存率似乎在缓慢下降（熊市市场氛围可能是问题所在）。Arbitrum 留存率似乎以更加速的方式缓慢下降（可能是因为空投）。

OptimismDEX 总交易量为 10 亿美元，gas 消耗为 42,729 美元，gas 费为 0.01 美元。Optimism 是关于公共产品的，因此与交易量相关的空投投机活动很少。Arbitrum 拥有约 520 亿美元的 DEX 交易量，303,311,801 美元的 gas 消耗和 2-4 美元的平均 gas 费用。【原文为英文】（ 来源 ）

7️⃣ 【英文长推】如何使用 UMA 构建一个原型意图系统

导读：「意图」风靡一时，这是 ETHGlobal 黑客松中的想法。UMA 联合创始人 Hart Lambur 分享了如何使用 UMA 构建一个原型意图系统。

Hart Lambur: 意图特定于操作的所需「输出」，而不指定如何执行（与传统事务不同）。这在多链环境中非常有效。UMA 的 optimistic 预言机是一种用于验证意图是否已实现的简单工具。意图是一个非常笼统的概念，所以对于这个协议，让我们关注（跨链）互换。我们可以定义一个简单的自然语言模式：“以至少 Y {token2} 的价格出售 X {token1} 并发送至 0x123”。

我们可以编写一个简单的智能合约来执行以下操作：第 1 步：用户将 {token1} 存入此合约并指定他们的「意图」。 第 2 步：第三方（中继器）可以实现意图。他们向我们的智能合约发送一个 tx，将意图标记为 “已完成 “。他们分别（可能在不同的链上）向用户发送他们的 {token2}。第 3 步：用户已完成，但中继器尚未收到他们的 {token1}。在我们释放这些资金之前，我们需要验证他们是否满足了意图。我们可以使用 UMA 的 assertTruth 函数来乐观地声明意图已实现。 一旦 UMA 的预言机的挑战期过去（这里可能很短），中继者就可以领取他们的 {token1} 资金。

扩展 1：添加一个拍卖，其中中继器竞争实现意图。拍卖费用可以返还给用户，为他们提供最佳执行（并捕获 MEV）。奖励：让它成为一个去中心化的拍卖。扩展 2：隐藏用户的交易方向（防止信号泄露）。让中继器发布双向市场（他们将在其中买卖 token 2）。扩展 3：使意图语言更通用。与其只是跨链交换，还不如交换 + 抵押（在多个地方），或借用等。【原文为英文】（ 来源 ）

8️⃣ 【英文长推】通过 6 个递归铭文项目窥探 BTC 元宇宙将如何发展

导读：加密货币 KOL Ordinals World 选了这 2 天最具代表性的 6 个项目，分别代表是的构建元宇宙的几个基础属性，探讨如果将他们迭代缝合，BTC 元宇宙将如何发展。

Ordinals World: 1）交互生成式艺术；拥有重力，反重力等物理逻辑；迭代方向： 模拟真实世界感官，代表项目：Recursive Playground，体验链接（碰撞，叠加等）2）引用基础属性和 JS webGL 流体模拟器，生成个人网页；拥有流体力学，空气动力逻辑等；迭代方向：实现特效 / 光晕效果，代表项目：fservin，体验链接（尝试用不同顺序 / 时间 / 速度交互）。

3）项目提供基础属性特征，社区玩家 DIY 自制 NFT 再铭刻；拥有自由度和个性化创造力，迭代方向：捏脸系统，代表项目：Recursive Doodinals 体验链接（儿童美术元素，可拼图）。4）Vibeland 真正随机原创的递归非像素 10k NFT；拥有链上随机性；迭代方向：宝物掉落 / 合成 / 抽奖，代表项目：Vibeland，体验链接（每次刷新，生成不同 NFT）。

5）quary 蝴蝶引入美妙的数学方程和时间（区块高度)，相当于机器跟机器交互；拥有时间变量，迭代方向：角色 / 宠物进化，代表项：quary.sats，体验链接（根据当前区块高度改变形态）。6）元宇宙土地，链接所有玩家；拥有共同空间，代表项目：Bitoshi Blockamoto Bitmap 该项目待解决的问题是如何跟 Ordinals 协议结合来归属所注册的元宇宙土地编号对应的区块所有权，我相信有办法，如实现，在这个宇宙中最直接应用是显示佩戴稀有聪 NFT 标志（身份），体验链接（出块实时动效）。【原文为英文】（ 来源 ）

9️⃣ 【长推】BNBChain 发布 opBNB，本就主打性能的 BNBChain 做 L2 意欲何为？

导读：在 Ploygon 宣布做 L2 之后，又一欲杀死以太坊的 Layer 1 BNBCHAIN 也宣布加入角逐 L2 的阵营，推出基于 OP Stack 构建的 opBNB。BNBChain 布局 L2 必要性如何？本就主打性能的 BNBChain 做 L2 追求极致性能意欲何为？加密研究员 Haotian 以此进行了推论。

Haotian: BNBChain 做 L2 完全是战略意图，一方面布局 L2 符合 BNBChain 和以太坊同 level 竞争的诉求。另一方面便于无缝为其他 L2 的开发者提供「迁移」通道。这和其 L1 主网高精度复刻主链以太坊 EVM 做法如出一辙。显然，截胡开发者群体，给开发者施加零摩擦分身术，早已是 BNBChain 迅速壮大生态的不二法门。

单从资产 transfer 等交易维度看，目前 BNBChain 性能算优越了。且在 L2 都在卷 zk 的当下，BNBChain 的 zk github 去年就停止更新了。这种背景下推出 L2，理由就剩一个了：BNBChain 要聚焦吞吐量需求更大，频次更快，费率要求更低的 Social 和 Game 等应用领域了。这会成为 BNBChain 的增长奇点吗？

况且 Binance 主 CEX 被 SEC 等监管机构处处针对，Binance 试图发力 DEX 的决心已刻不容缓。此次大兴 opBNB 基建，依托 Binance 的流动性虹吸效应势必会吸引大量的项目，恐怕只会加剧其整体原生项目稀缺，过度山寨化的问题。但无论如何，也许能掀起和以太坊同位面的竞争，BNBChain 的主网叙事就几近成功了。（ 来源 ）

1️⃣0️⃣ 【英文长推】ERC-6551「NFT 绑定账户」的应用与进展

导读：ERC-6551 提案旨在通过将 NFT 转变为代币绑定的账户来加强 NFT。加密 KOL Cygaar 列举了 ERC-6551 的代表用例，分析了当前的开发进展，并整理了相关资源。

cygaar: ERC-6551 使得链上身份将发生变化。你将能够为任何一组 NFT 在链上建立分组。项目可以利用这一点来创建更复杂和用户友好的固定 / 忠诚度系统，因为他们现在可以看到 NFT 的交易历史和哪些资产被分组在一起。

以类似的方式，NFT 游戏资产将变得更加先进。你可以拥有 NFT 的角色皮肤，以增强能力。即使皮肤被转移，它也不会失去它的增强功能，因为皮肤本身拥有 NFT。开发人员也将能够使用 ERC-6551 动态更新元数据，以反映 NFT 拥有的代币。NFT 绑定钱包的另一个好处是，转移整套 NFT 的费用会便宜很多。

目前的进展：ERC-6551 注册表现在已经部署在以太坊主网和各种测试网，这意味着每个人都可以开始在他们的合约和应用程序中添加代币绑定账户支持。也有一些项目已经在使用 ERC6551，包括：STAPLEVERSE、PVNKS 和 Tokenbound 等。【原文为英文】（ 来源 ）