投研早报丨IOSG 创始人：行业呼唤真实用户和新资金，以太坊不能只谈情怀和理想 / Sam Altman：几千天后，人类或将进入超级智能时代 / Solana Breakpoint 15 个不容错过的要点
投研早报丨IOSG 创始人：行业呼唤真实用户和新资金，以太坊不能只谈情怀和理想 / Sam Altman：几千天后，人类或将进入超级智能时代 / Solana Breakpoint 15 个不容错过的要点
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.9.24
1️⃣ 研究｜读懂 Puffer UniFi AVS：从 Preconfs 到以太坊的下一个十年？
2️⃣ 观点｜新加坡加密周参会感受：旧叙事无人问津，消费者应用万众期待，超级个体人人向往
3️⃣ 研究｜探讨可信执行环境（TEE）：如何改变去中心化人工智能的游戏规则
4️⃣ 观点｜Sam Altman 最新撰文：几千天后，人类或将进入超级智能时代
5️⃣ 观点｜使用 EIP-4844 blobs 实际上会增加 L2 为 ETH 产生的价值
6️⃣ 研究｜21Shares 分析师：Solana Breakpoint 15 个不容错过的要点
7️⃣ 治理｜Optimism 与其他 Layer2 治理机制的比较分析
8️⃣ 观点｜IOSG 创始人：行业呼唤真实用户和新资金，以太坊不能只谈情怀和理想
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1️⃣ 读懂 Puffer UniFi AVS：从 Preconfs 到以太坊的下一个十年？
导读：9 月 16 日，Puffer 正式官宣以太坊安全基础设施产品「UniFi AVS」，作为一项基于 EigenLayer 的主动验证服务（AVS），它专为以太坊生态尤其是 Based Rollup 领域的预确认（Preconfs）挑战而设计，旨在释放 Based Rollup 的全部潜力。本文简单梳理了 Based Rollup 的相关概念，随后深入分享了 UniFi AVS 的功能服务。
Puffer Finance: Puffer UniFi AVS 具体包含 EigenLayer 集成、链上注册、罚没机制三个关键组件，其中 EigenLayer 集成更是赋予了 Puffer UniFi AVS 预确认服务一种难以复刻的独家竞争优势：能够基于 Puffer 的再质押验证节点集，将再质押的 ETH 直接作为预确认抵押品，而无需额外存款，这样「一个机构，两块牌子」，再质押验证节点 = 预确认服务节点，不仅提高了资本效率，且可迅速拉起一个拥有海量参与者、足够去中心化的预确认验证节点集。
总的来看，Based Rollup 作为 Vitalik Buterin 近期屡屡点名的新型 Rollup 思路，势必在以太坊的演进中担当起更加关键的角色。Based Rollup 不可或缺的预确认服务，也注定会成为关乎以太坊生态未来走向的关键基础设施，而 Puffer UniFi AVS 作为创新机制设计的预确认技术解决方案，则是目前「Based Rollup+Preconfs」最关键的一步：
对于用户而言，Puffer UniFi AVS 带来了近乎即时的交易确认体验，大幅提升了用户体验，为 Based Rollup 的普及和广泛采用打下了坚实基础；
对于预确认服务方，它通过链上注册和罚没机制强化奖惩机制，提升了生态内的效率和可信度；
对于 L1 验证节点来说，则开辟了额外的收入渠道，提升参与节点验证的吸引力，进一步强化了以太坊主网的经济激励与正统性；（ 来源 ）
2️⃣ 新加坡加密周参会感受：旧叙事无人问津，消费者应用万众期待，超级个体人人向往
导读：Web3brand 撰文分享其在新加坡加密周参与 Token2049、Solana Breakpoint 和 Network State Conference 3 场会议后，分别有哪些总结和感受。
Web3Brand: Token2049：大牌云集，旧叙事无人问津，消费者应用成了香饽饽。Token2049 请的嘉宾的确不错，但这些 high level 嘉宾分享 high level 的话题，听一次也差不多了，更多人选择了去商务社交。值得一提的是，「消费者应用」在包括 V 神的分享中被反复提到，可谓万众期待，但出圈的少之又少。Coplan 在「Building Web3 Consumer Apps」Pannel 里的分享也非常犀利，再次体现了他独立思考的精神。我的感受是，终于看到产品经理型的 founder 了。另外，Founder 下场做投资的越来越多，这年头 VC 越来越不好干了。
Solana Breakpoint：满满的产品更新，Demo Day 般的体验，重视华语社区。Breakpoint 里 Pannel 很少，取而代之的是 5-15 分钟的 keynote 分享，基本没有废话，全是产品介绍和更新，最后一页就是 beta 版本的二维码。几个印象深刻的点：Solana 非常强调工程师文化；Solana 基金会自身也非常落地，基本没有 big word；欧美参会人员比例很高。这次的一个重头戏是在 Breakpoint 前一晚 Launch 了 Solana 的官方华语社区 Solar，氛围很棒。我的感受：Solana 社区凝聚力很强，且很重视华语社区，和 50 多条 ETH L2 的分散和各玩各形成对比；大家都活力满满，频繁互动，和 Token2049 略严肃的会场形成对比。
Network State Conference：最多元化的参会人群和演讲嘉宾，探索超级个体的未来生活。如果说 Token2049 和 Solana Breakpoint 本质上还是「币圈会议」，大家来参会是为了工作；那么 Network State Conference 更像是一个「超级个体集会」：在 Network State Conference 感受到了最多元化的参会人群和演讲嘉宾，最为前沿的 Network State（网络国家）尝试进展，可以真心体会到泛币圈 / 科技群体对社会、生活健康和私有财产的关注，以及每个人对「可以自由的进行全球化生活的超级个体」这种状态的向往。（ 来源 ）
3️⃣ 【英文长推】探讨可信执行环境（TEE）：如何改变去中心化人工智能的游戏规则
导读：在围绕去中心化人工智能的热议中，有一种说法可以让 DeAI 脱颖而出：可信执行环境（TEE）。Eli5DeFi 撰文对 TEE 的概念、挑战及相关项目进行介绍。
Eli5DeFi: TEE 并不是一个新概念，它是一种我们经常会遇到的成熟的硬件安全技术，比如用指纹安全地解锁手机时。TEE 芯片（如 Intel SGX）通常具有一个安全飞地，在这个飞地中，任何涉及敏感数据的处理过程对主系统都是完全不透明的，从而确保了硬件层面的安全性、加密性以及代码执行和数据处理的隔离环境。这种隔离可确保即使主系统受到破坏，TEE 中的数据和计算仍然受到保护。
随着人们对 Web3 中人工智能驱动的自主代理的期待越来越高，对数据安全性的担忧也随之而来，这促使人们希望保证每个人工智能模型都能安全运行并保护隐私。这正是 TEE 发挥作用的地方，它提供了一种快速、经济高效的方法，无需依赖中央实体即可确保可靠性。TEE 不仅具有广泛的可用性，对开发人员来说也更容易实施，使他们能够在内部安全地执行更复杂的计算。另一方面，ZK 技术虽然前景广阔，但仍处于初级阶段，存在许多潜在的漏洞。此外，大量的计算需求和复杂的实施挑战也阻碍了它的广泛应用。通过结合 ZK 和 TEE，基于 ZK 的区块链可以采用多验证方法，从而规避单验证系统中的错误和漏洞风险。
TEE 虽然有巨大潜力，但并非万无一失。存在漏洞或不可用的 TEE 节点会破坏人工智能模型并暴露敏感数据。由于 TEE 的无状态特性和对主机数据存储的依赖，它们很容易受到回滚攻击。随着交易量增长，尤其是在公共区块链上，可扩展性是一个问题。不同的架构、协议和接口会带来互操作性挑战。因此，与现有区块链系统的顺利整合至关重要。
采用 TEE 技术的项目：Oasis、Marlin、Zero1 Labs、Phala Network、Secret Network、Polkadot 的 Integritee Network、LeverFi、CoralApp、ECHOOO、Super Protocol、Taiko、TOKI。此外，许多其他专注于人工智能和隐私的项目也隐含地将 TEE 集成到了其基础设施中。【原文为英文】（ 来源 ）
4️⃣ Sam Altman 最新撰文：几千天后，人类或将进入超级智能时代
导读：今日凌晨，OpenAI 首席执行官 Sam Altman 在一篇题为「智能时代（The Intelligence Age）」的个人博文中概述了他对人工智能驱动的未来科技进步和全球繁荣的愿景。文章描绘了一幅人工智能（AI）加速人类进步的图景，他认为「超级智能」可能会在未来几千天内出现。
Sam Altman: 我们之所以更有能力，不是因为基因的改变，而是因为我们受益于社会的基础设施，这些基础设施比我们任何一个人都要聪明和有能力。人工智能将为人类提供解决困难问题的工具，帮助我们在脚手架（scaffolding）上添加新的支柱，而这些是我们自己无法解决的。进步的故事还将继续，我们的后代将能做我们做不到的事情。这不会一蹴而就，但我们很快就能与人工智能合作，它能帮助我们完成比没有人工智能时更多的工作；最终，我们每个人都能拥有一个由不同领域的虚拟专家组成的个人人工智能团队，共同创造几乎任何我们能想象到的东西。
我们如何实现下一次繁荣飞跃？简单概括来说：深度学习奏效了，而且随着规模的扩大，效果可以预见会更好，我们为此投入了越来越多的资源。如果我们想让尽可能多的人掌握人工智能，就必须降低计算成本，使其变得丰富（这需要大量能源和芯片）。如果我们不建设足够的基础设施，人工智能将成为一种非常有限的资源，人们会为了争夺这种资源而争斗，人工智能也将主要成为富人的工具。
人与生俱来就有创造和相互利用的欲望，而人工智能将让我们前所未有地放大自己的能力。作为一个社会，我们将回到一个不断扩大的世界，我们可以再次专注于玩正和游戏。我们今天所做的许多工作，在几百年前的人们看来都是浪费时间的琐事，但没有人会在回顾过去时，希望自己是一名点灯人。如果一个点灯人能够看到今天的世界，他会觉得周围的繁荣是难以想象的。如果我们能从今天快进一百年，我们周围的繁荣景象也会让人觉得难以想象。（ 来源 ）
5️⃣ 【英文长推】观点：使用 EIP-4844 blobs 实际上会增加 L2 为 ETH 产生的价值
导读：许多人认为，EIP-4844 blobs 推出后，L2 向以太坊支付的费用下降，损害了 ETH 代币的价值。加密研究员 Kofi 对此持反对态度，并阐述其理由。
Kofi: 在引入 blobs 之前，头部 L2 每笔交易的利润在 0.06 美元到 0.60 美元之间。（该利润是 gas 费收入与在 L1 上发布 + 验证数据所支付的费用之间的差额）。L2 通过 ETH 赚取利润，它们不可避免地会出售 ETH 来为其运营提供资金。
如今，在 blobs 推出六个月后，L2 每笔交易的利润已降至 0.01 美元至 0.04 美元。L1 成本的降低使 L2 能够大幅削减用户交易费用，实现其廉价用户体验的承诺。我们看到，L2 从每笔交易中赚取的利润减少了 90% 以上，因此，使用它们产生的抛售压力也随之减少。也就是说，L2 向 L1 支付的费用并不是影响 ETH 的关键因素，它们的利润才是。
我相信，从长远来看，使用 EIP-4844 blobs 实际上会增加而不是减少 L2 为 ETH 产生的价值：1）随着 blobs 的使用，每笔交易的利润以及随之而来的抛压会下降；2）现在 L2 非常便宜，我们已经进入了游戏的新阶段，寻求低费用的 EVM 用户会选择 L2，而不是替代 EVM 链。需要 Gas Money 的用户的心智份额和购买压力将留在 ETH 生态系统中，而不会流失到下一个 AVAX 或 FTM 中。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ 【英文长推】21Shares 分析师：Solana Breakpoint 15 个不容错过的要点
导读：21Shares 分析师 Tom Wan 撰文分享 15 个 Solana Breakpoint 的要点，涵盖代币化 / 机构采用、支付、基础设施和 DeFi 等方面。
Tom Wan: A. 代币化 / 机构采用：
Securitize 计划将原生 BUIDL（Blackrock 的链上 MMF）引入 Solana。
富兰克林邓普顿宣布计划在 Solana 上推出货币市场基金。
法国兴业银行（Société Generale）将把 EURCV（欧元计价的稳定币）扩展到 Solana。
花旗银行一直在研究 Solana 的技术和生态系统，并探索利用它的机会。
Bonk 与 Osprey Funds 在美国推出 ETP。
B. 支付： 6. PayPal Crypto 负责人：「以太坊不是最好的支付解决方案，因为它需要 1k+ TPS。代币扩展是我们选择 Solana 的一个重要原因。」 7. Travala 增加了对 Solana 的支持。
C. 基础设施： 8. （新验证客户端）Frankendancer 升级现已上线主网。完整的 Firedancer 客户端现已上线测试网。在测试中实现了 1M+ TPS。 9. Solana Mobile 推出第二部手机 Seeker。 10. Phantom 允许用户仅使用电子邮件地址和四位数的 PIN 码即可创建安全的、自托管的钱包。
D. DeFi： 11. Sky（MakerDAO）提议在 Solana 上推出。 12. Coinbase 将 cbBTC 引入 Solana。 13. Jupiter（最大的 DEX 聚合器和 Perp DEX）将推出 Jupiter RFQ、Perps V2（无 Gas 交易、限价单、Dove Oracle 标准） 14. Pyth（顶级 Solana Oracle）将推出 Oracle Integrity Staking（OIS），这将解锁 PYTH 的效用，并有可能赚取质押奖励。 15. Marinade（Solana 上第二大流动性质押协议）已与 Zodia 集成，为机构客户提供原生质押。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 【英文】Optimism 与其他 Layer2 治理机制的比较分析
导读：去中心化指一种控制和协调的结构，旨在最小化信任，同时确保网络功能以实现其目标。治理是利用区块链技术实现去中心化的一种方法，通过智能合约和治理参与者持有的代币来推动决策过程、运营和协议的开发。本文对 Optimism 和其他 Layer2 网络（如 Arbitrum、 Starknet 和 ZKsync）所采用的治理机制进行比较分析。
Superchain Eco: Optimism：两级治理方法。Optimism 的核心治理方法是一种非财阀系统，能防止被任一或一小群实体控制。这意味着代币持有者在协议升级、资源分配和创新方面没有唯一的发言权。OP 治理代币的积累不会帮助任何实体控制网络价值，因为 Optimism 的治理基于两院制架构，公民屋（Citizens’ House）与代币屋（Token House）相互制衡。代币屋由 OP 治理代币持有者组成，他们可以直接投票或委托给代表。公民屋则由在 Optimism 生态中有声誉的个人组成，公民身份由灵魂绑定的 NFT 授予，不可转让。公民屋采用一人一票制，推动了民主进程。代币屋主要是对协议升级和项目激励进行投票，而公民屋主要管理追溯性公共物品资金，同时确保协议追求长期愿景且不被任何实体控制。
Arbitrum：Arbitrum DAO、委托和质押方法。Arbitrum 由 ARB 代币持有者组成的 Arbitrum DAO 治理，他们可以对网络开发的技术变更提议并投票。代币持有者可以直接参与治理，或委托代表。Arbitrum DAO 刚刚通过了一项提案，引入 ARB 代币质押，将其从纯粹的治理代币转变为双重实用代币。Arbitrum 的治理将基于质押 ARB 代币（stARB）。该提案旨在为 ARB 增加价值和治理参与度。Arbitrum 还设有安全委员会机制，成员由 Arbitrum DAO 选举产生，可在紧急情况下绕过治理流程来执行协议升级。Arbitrum 的总体治理结构是财阀式的，因为 ARB 代币持有者是系统的主要仲裁者。
Starknet：双重实用代币和 vGovernance 方法。Starknet 具有双重实用代币 STRK，用作 Starknet 网络上的费用支付代币。STRK 不直接用于投票，必须包装为 vSTRK，用于对提案进行投票或委托代表。vSTRK 可以解包为 STRK，但每次操作都会产生 Gas 成本。Starknet 治理机制的另一个根本区别是「渐进式治理」，这是一种不断推动网络组件走向完全去中心化的方法。Starknet 拥有各种实体和委员会来管理协议的某些方面，如 Starknet 治理委员会、构建者委员会和 Starknet 基金会。
ZKsync：三体治理。ZKsync 的治理方法围绕三个基本原则构建：弹性、分布和任务一致性，确保没有任何一个实体对协议有单方面的权利，从而促进长期稳定性和社区自治。该系统是去中心化的，决策权分布在三个机构：代币代表大会、安全委员会和监护人。代币代表大会由代币持有者和代表组成，可以对协议变更提议和投票。安全委员会负责监督技术升级并有权解决安全风险。监护人确保所有提案符合 ZKsync 的核心价值观，并可否决不符的决策。这种分层治理结构创造了制衡，提高了透明度、安全性并与 ZKsync 的使命保持一致。【原文为英文】（ 来源 ）
8️⃣ IOSG 创始人：行业呼唤真实用户和新资金，以太坊不能只谈情怀和理想
导读：IOSG Ventures 创始人 Jocy 撰文分享 Token2049 参会感受，总结其对行业的几点冷思考，指出加密行业需要回归实际应用场景，避开虚假繁荣。
Jocy: 美国 VC 和「天王级」项目揭露行业没有真实用户。今年上半年高歌猛进的基金，年初疯狂买 OTC / 做二级交易的基金和大户都开始 slow down。加密行业的波动性和反身性让人敬畏。融资市场在变得更差，甚至非常差，活跃的投资 deal 大部分只在低估值和新方向中发生。基金投资人 LP 在影响 VC 市场，VC 市场更加严格要求和挑选早期项目和创业者，创业者融资难问题更加凸显，Binance 等交易所等 listing 的要求也在进一步提高。
行业呼唤真实用户和新资金，创新支持岌岌可危。行业现状有点像 2049 大会的繁荣，盛世繁荣下却鲜见有人讨论如何获得真实用户和收入，以及稳定可持续的商业模式。山寨币的表现可能比预期更糟，倒逼行业参与者重新审视创新和真实应用案例。VC、交易所、项目方和散户各方的利益诉求不一致，且所有参与方都成为被市场伤害的一方，互相完全没有信任和合作。不改革只能走入死胡同，无法让新的钱和人才 / 用户进来。哪怕比特币成功，整个 Web3 行业仍然会失败。
以太坊该何去何从？回归实际应用场景，避开虚假繁荣。大量空投和流动性挖矿在推动以太坊的虚假繁荣。空投和激励带来的真实用户规模较为有限，且人们已经开始对空投获客策略感到厌恶。有第三方研究表明，空投结束后用户流失率高达 80%，这对创始人和项目都没有好处。以太坊正经历一场前所未有的质疑。ETF 上线后，净卖出 / 资金流出超 12 亿美金，从以太坊核心研究者 / EF 到开发者社区组织，再到 Consensys 相关的商业公司及外部投资人，正在出现一场巨大的信任危机，Vitalik 需要更好的为不同参与方指明方向和目标。（ 来源 ）
