投研早报｜铭文：「大区块主义」的皇帝新衣 / IOSG 创始人：吹响牛市号角，剖析市场活力 / 十年回顾：加密货币的演变和 2024 年及以后的乐观预测
投研早报｜铭文：「大区块主义」的皇帝新衣 / IOSG 创始人：吹响牛市号角，剖析市场活力 / 十年回顾：加密货币的演变和 2024 年及以后的乐观预测
ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2023.12.08
🔥 比特币质押协议 Babylon 完成 1800 万美元融资，Polychain Capital 和 Hack VC 领投
🔥 LayerZero：预计 2024 年上半年分发代币
🔥 Nostr Assets 公布 Fair Mint 细则，将向 ORDI 持有者空投
🔥 比特币金融服务公司 Swan 完成 1.65 亿美元融资，将推出比特币借贷产品
🔥 知情人士：比特币现货 ETF 发行人与美 SEC 的谈判已推进到关键细节
🔥 Safe 推出加密钱包恢复生态系统 Safe{RecoveryHub}，支持定制自托管恢复方案
👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2023.12.07
1️⃣ 项目进展｜一文读懂 NEAR Protocol 与 EigenLayer 合作构建的结算层 SFFL
2️⃣ 项目介绍｜介绍获 Paradigm 领投的加密基础设施 Shadow
3️⃣ 游戏｜GameFi Summer 将至？一文盘点熊市中斩获大额融资的 Web3 游戏及进展
4️⃣ 观点｜铭文：「大区块主义」的皇帝新衣
5️⃣ 研究｜能让铭文消失？Bitcoin Core 开发者权限到底有多大？
6️⃣ 观点｜IOSG 创始人：吹响牛市号角，剖析市场活力
7️⃣ 观点｜十年回顾：加密货币的演变和对 2024 年及以后的乐观预测
8️⃣ AI｜一文解读 AI 代理的优势以及局限性：充满潜力
9️⃣ 研究｜Data Availability Sampling（一）：为什么会需要 DAS？
1️⃣0️⃣ 数据｜IOSG：BTC 数据表明，我们已经进入新一轮牛市周期
每日精选的加密信息由 ChainFeeds 团队与 AI 共同编写，我们已将内部的信息流工具优化并开放给所有读者及 Web3 行业者使用，测试链接 👇
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1️⃣ 【英文长推】一文读懂 NEAR Protocol 与 EigenLayer 合作构建的结算层 SFFL
导读：NEAR Foundation 业务开发团队成员 Altan Tutar 撰文介绍 NEAR Protocol 与 EigenLayer 团队的合作伙伴关系，以及正在建设的内容。
Altan Tutar: NEAR Protocol 是一种专为开放网络构建的低成本、可扩展且可用的 Layer1 区块链。NEAR 的不同之处在于其通过分片实现了第一个 ETH 2.0 路线图，对以 rollup 为中心的以太坊路线图非常有帮助。NEAR Protocol 的基本原语之一是以收据为中心的设计，它几乎将每个账户 / 智能合约都视为一个单独的分片，将每笔交易都视为跨合约调用。跨合约调用和跨 rollup 调用之间的相似性与我们的核心密切相关：互操作性促进独立智能合约或层之间的通信，异步性需要单独处理响应或结果。rollup 和交叉 rollup 调用无法实现即时且安全的最终性（zk 证明需要 12 分钟，乐观 rollup 需要 7 天）。因此，我们选择与 EigenLayer 团队一起构建新的东西。
为解决跨 rollup 通信问题，需要一个具有快速最终性的层，以及在最终结算到以太坊之前向其他 rollup 层通信的机制。这正是我们使用基于 NEAR Protocol 构建的 AVS 要解决的问题。在以太坊最终确定之前，rollup 可以在一个快速最终性层上进行结算，并通过 EigenLayer 继承 NEAR 最终性和安全性以及以太坊安全性。
如何运作？rollup 执行交易，并向 SFFL（Super Fast Finality Layer）声明状态更改，SFFL 验证者围绕该声明达成共识，随后该声明在以太坊上结算。当该声明进入以太坊后，任何人都可以在挑战期内提交欺诈证明。如果 AVS 服务上的 EigenLayer 验证者提交的 rollup 状态更改被证明是欺诈性的，验证者将被罚没，以确保在 SFFL 上提交的安全性。由此，SFFL 可以继承 NEAR Protocol 和以太坊的安全性保证。【原文为英文】（ 来源 ）
2️⃣ 【英文】一文介绍获 Paradigm 领投的加密基础设施 Shadow
导读：加密数据初创公司 Shadow 完成由 Paradigm 领投的 900 万美元种子轮融资，Shadow 首席执行官 Alvin Hsia 撰文对该项目进行介绍。
Alvin Hsia: 区块链是一种全新的数据库类型，但目前处理链上数据的难度和成本仍然太高：事件日志 Gas 成本高昂，且无法保证准确性或标准化； 迄今为止，以太坊用户仅为发布事件就支付了约 7 亿美元的 Gas 费，在活动频繁的一个月（2021 年 11 月），Gas 高达 7300 万美元。这使网络变得臃肿，并给终端用户带来不必要的高成本；智能合约一旦部署就很难更改，这有利于安全性，但不利于数据可访问性。Shadow 解决了这些问题，让任何人都可以在任何需要的时候在任何智能合约上记录他们想要记录的任何内容，且完全不需要 Gas。
影子分叉（shadow fork）是一种链下只读执行环境，旨在实时反映公共区块链的状态，并针对数据访问进行了高度优化。它们为加密货币的构建者和分析师提供了更深入的数据覆盖范围、更便宜的智能合约以及更快的集成周期。通过影子分叉，团队可以获得更多数据、节省用户 Gas、简化数据堆栈并更快地交付产品。
Shadow 旨在帮助人们从区块链中获得有价值的见解。第一款产品现已向公众开放，用户可以前往 Shadow.xyz 创建免费试用帐户，并按照 docs.shadow.xyz 上的分步入门指南在几分钟内获取自定义数据。通过 Shadow，任何人都可以通过几行代码获取定制化链上数据，从而减少高级链上数据索引和分析的工程时间和成本。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ GameFi Summer 将至？一文盘点熊市中斩获大额融资的 Web3 游戏及进展
导读：沉寂许久的 GameFi 近日进入集中上涨时刻，加密社区对 GameFi Summer 的呼声也不小。除了依旧对 Gamefi 加快加密大规模采用寄予厚望外，GameFi 作为上个周期 Web3 一级市场融资最多的板块，不得不向投资者交出成绩单。ChainCatcher 作者 flowie 统计了 2022 年 1 月至今一些斩获知名资本大额融资（1000 万美元以上）的代表项目，以及它们的近期动态。
链捕手: 自 10 月中旬开始，GameFi 板块暗流涌动。一方面，不少新老项目集中开始动作频繁，代币价格集中上涨。随着链游板块代币集中上涨，过去一周， 链游总市值涨幅超过 10% ，当前总市值近 15 亿美元。而从一级市场投融资角度来来看，根据 RootData 数据，今年 10 月 GameFi 板块融资金额超 1 亿美金，环比上升 61%，7、8 月均不到 1500 万美金。除了一些实际动作外，加密用户对于这一波 Gamefi Summer 的呼声之高，还有一个基本的逻辑是，上一周期 Gamefi 一级市场砸下去太多钱。随着市场逐渐由熊转牛，2024 年 Q1、Q2 大量游戏公测，Gamefi 二级市场势必有更佳的表现，以给投资者一些交代。
1）Animoca Brands 从 2022 年至今，已斩获近 6 亿美元融资。近日，Animoca Brands 战略投资 TON 生态，并成为 TON 区块链的最大验证者。而基于 TON 的游戏基础设施项目 TON Play 提供了在 TON 上启动新游戏项目所需的基础设施和解决方案，并使 Animoca Brands 的 400 多个 Web3 项目组合能够直接移植到 Telegram 中。2）Proof of Play 是一家 Web3 游戏工作室，于今年 9 月完成了 Greenoaks Capital、a16z Crypto 领投的 3300 万美元融资。目前推出了首款游戏「Pirate Nation」。3）Mythical Games 是游戏技术工作室，旨在创造世界一流的产品，通过游戏推动消费者采用分布式账本技术，于今年 6 月获得了 Scytale Ventures 领投、Animoca Brands、a16z Crypto 等参投的 3700 万美元 C1 轮融资。近期 Mythical Games 在苹果和安卓设备上推出了基于区块链的视频游戏 NFL Rivals，并发布了另一款名为「Nitro Nation World Tour」的手游。
4）CCP Games 是一家成立于 1997 年的冰岛游戏开发公司，以其现代科幻太空 MMO 游戏「EVE Online」而闻名，今年 3 月获得了 a16z Crypto 领投的 4000 万美元融资。此次融资后，CCP Games 计划制作一款以 Eve Online 宇宙为背景的 3A 区块链游戏。5）Gunzilla Games 是一家游戏开发商，去年 6 月完成 4600 万美元融资，Republic Capital 领投，Animoca Brands、Jump Crypto 等参投。目前正在开发一款赛博朋克大逃杀 2.0 游戏「Off The Grid」(OTG)。6）Illuvium（ILV）是一款基于以太坊区块链的开放世界 RPG 冒险游戏，允许玩家收集、交易和战斗 NFT 资产。今年 5 月完成 Framework Ventures 的 1000 万美元融资。近日，Illuvium 宣布将于 2024 年第一季度进行公测，随后又宣布在 Epic Games Store 上架并与电竞俱乐部 Team Liquid 达成合作，生态内所有收入将 100% 返还给 ILV 质押者。（ 来源 ）
4️⃣ 【长推】铭文：「大区块主义」的皇帝新衣
导读：2014-2017 年，比特币圈进行了持续几年的大、小区块大战，最后以大区块大败，分裂出 BCH、BSV 结束。dForce 创始人 Mindao 认为，如今是以铭文为载体的新一波「大区块主义」运动，核心还是比特币扩容，本质还是大、小区块之争。
Mindao（dForce 创始人）: 铭文当然是市场需求驱动的，但比特币毕竟是小杯子，铭文是杯子里玩龙卷风，硬挤必然导致正常交易被挤压。我也曾经是大区块主义者，相信技术就应该满足最广大民众的需求，但后面完全和解了。比特币是宗教和价值存储，需要极端保守和百年不变；以太坊是进步主义，需要更新和快速迭代。我们没必要做二选一，各有各爱。喜欢热闹和创新，可以到以太坊玩或者侧链去玩，让比特币做安静的价值存储不好？
小区块主义者虽然无法回答「区块奖励结束，低容量比特币的低手续费无法维持网络安全」的核心问题，但大区块主义的扩容主张显然是对比特币的核心价值更直接的毁灭性打击。无限扩容意味着不断变动和引入技术风险，扩到最后，大区块主义者依然无法解决现有框架的扩容问题，反而导致臃肿、低效、节点集中、极高技术风险。这都是对比特币作为数字黄金，坚不可摧的安全性和永久价值储存核心定位的致命打击。小区块和大区块，两害相权取其轻。我认为小区块主义在逻辑上更自洽，把「手续费」问题留给百年后的持币人；而大区块主义打补丁式的扩容，这种短视带来的负面影响是即时的。
作为持币人，生态热闹当然是好的，但比特币不可能满足所有人的所有需求。技术和欲望的张力如何平衡，可能是持币人、炒币者、矿工、交易所都需要考虑的问题。没有一个稳固的、不变的技术底层，比特币无法成为终极的价值存储，高手续费也是短暂的幻觉。铭文问题只是大、小区块路线之争的小插曲，或许有技术替代方案能在两个派系之间找到最大公约数。（ 来源 ）
5️⃣ 能让铭文消失？Bitcoin Core 开发者权限到底有多大？
导读：12 月 6 日，Bitcoin Core 开发人员 Luke Dashjr 在社交媒体发文表示，「铭文」正在利用 Bitcoin Core 客户端的一个漏洞向区块链发送垃圾信息。Luke Dashjr 还表示，希望这个漏洞在明年的 v27 之前得到最终修复。Bitcoin core 团队真的拥有随意改动代码的权力吗？BlockBeats 作者 Jaleel 和 Kaori 撰文进行分析。
BlockBeats: Luke Dashjr 在 2011 年遇到了比特币，不久就以开发人员的身份加入了该项目。迅速成为主要的比特币开发者，帮助比特币实现了早期建设。他对比特币软件的早期贡献主要集中在对 Bitcoin Core 的安全性、性能和高级功能进行故障排除。按提交次数排序来看，截至目前，Luke Dashjr 在 Bitcoin Core 代码贡献者中排名第 14 位。作为加入的早期开发者，Luke Dashjr 几乎参与了所有比特币早期重要事件。Dashjr 在比特币发展中做出的其他贡献包括 BIP-22 和 BIP-23，分别旨在优化区块生成结构和提高矿池内的效率。
谁在控制比特币的核心代码？目前只有 Wladimir J. van der Laan、Michael Ford 和 Hennadii Stepanov 三位 Bitcoin Core 开发人员拥有 Bitcoin Core 代码的修改权限。然而，他们通常遵循严格的代码审查和社区共识过程。他们的工作更多是协调和审查贡献，而不是单方面地进行更改。比特币社区高度重视共识和透明度，任何重大的代码变更都会在社区中广泛讨论和审查。
一段代码要被合并到比特币的代码库中，需要经过一个严格和详细的流程。从过去的区块大小战争来看，没有单一的个人或实体能直接确认和决定一个 BIP 是否已经达成共识或者可以合并到代码库里。相反，这是一个由比特币社区共同参与的过程，除了开发者和审查者之外，其中还包括矿工、全节点运营者、比特币用户和社区成员等多个关键群体的协作和共识。
其中最有影响的还是矿工。虽然矿工没有管理 Bitcoin Core 代码的权限，但是他们拥有矿机，可以决定自己的矿机运行哪个版本的比特币软件。而且矿工群体日渐变大，已经有了和开发者们博弈的能力。说白了，矿工是不可能让铭文消失的。随着 BRC-20 的出现，铭文交易火爆，让矿工收益在不确定性的熊市背景下有了可观的手续费涨幅，矿机也更好卖了，他们是直接的受益对象。显然，作为比特币生态爆发之后最大的受益者，矿工们抓着自己的钱袋子，断然不会让铭文在比特币生态中消失。（ 来源 ）
6️⃣ 【长推】IOSG 创始人：吹响牛市号角，剖析市场活力
导读：IOSG 创始人 Jocy 对 2023 年加密货币市场进行了总结，涵盖了监管、市场数据、以太坊生态创新以及比特币生态多个方面。
Jocy: 1. 有效监管带来的规模效应增长。币安的监管靴子落地，很多人视其为行业负面新闻，是「Crypto 最大独角兽最终与监管妥协」的过程，但在我看来，这代表着最大的潜在风险雷区已拆除干净，行业整体风险可控，正在走向一个可监管的市场方向，而这也将加速 ETF 通过的推进和落地。
数据告诉我们牛市已经开始回归。目前我们可以看到三个事件在未来的几个月事件越来越接近对齐：第一是上文提到的 ETF 加速审批落地事件（这将会成为必然事件，华尔街夺取比特币定价权也会成为确定事件）；第二是美联储在通胀见顶回落，开始采取降息措施（根据美债目前负债情况，降息也将会成为更加确定性事件）；第三是我们行业内部的比特币产量减半以及以太坊生态上基础设施 Layer2 和应用创新的迭代。这三件事在未来的半年内将同时发生，意味着行业将从当前市场开始回调，并且有机会冲击一个更强大的牛市。
持续的生态创新，大而不倒的以太坊。不断强化的基础设施：出现了新的技术和细分方向市场，在 L2Day, zkDay 和 zk Accelerator 我们看到了众多 ZK 和 L2 协议博采众长，在不同舞台争相亮相。基于 zkRollup 创新的协议包括 Risc0/Nil Foundation，以及 Scroll/zkSync/Aztec 都开始竞争主网上线之后，将呈现多样化的的生态格局。
不得不提的 BTC Ordinals 生态。随着市场的快速复苏，比特币作为天之骄子，有许多比特币生态项目开始用各种主题争奇斗艳，从比特币的原教旨主义去思考 Ordi 的价值主张是极其困难的，比特币作为加密世界的图腾，价值存储是其核心功能。比特币取得更广泛的社会接受下共识增强，价值升值，机构入场，ETF 预期，比特币减半等诸多因素叠加出现，生态繁荣是偶然中的必然；无论是比特币二层，Ordinals 还是其他协议应用，首先都应该尊重保护比特币的核心，即价值存储。（ 来源 ）
7️⃣ 【英文长推】十年回顾：加密货币的演变和对 2024 年及以后的乐观预测
导读：Haun Ventures 成员 Sam Rosenblum 表达了过去十年中对加密生态系统的见解，并展望了未来的发展，认为 2024 年似乎是一个新的高点，生态系统将在此基础上继续建设。
Sam Rosenblum: 过去加密货币周期熟悉的节奏，再加上不断进入加密领域的高质量创始人和团队，让我对未来一年及以后持乐观态度。考虑到所有这些，以下是我对未来一年的一些期望：
比特币的叙事将卷土重来。技术支持的自我主权思想是整个加密生态系统起源的基础。尽管这些年来，这个领域的意识形态倾向于减少，但 2024 年，关于无国界、自我主权的价值存储的草根叙事将重新进入主流讨论，与此同时，全球政治和经济背景也将吸引更多人关注。
稳定币的可用性和使用率将达到新的高度。随着个人和企业都受益于稳定价值数字资产开放的支付途径，稳定币交易量将达到新的峰值。远程和微型工作的全球支付、小费和资金流都将成为热点，这次的用户体验将与现有的解决方案不相上下，甚至更好。
DeFi 最终将走出「回音室效应」。全球开放、可组合的金融工具已经在 ETH 等加密资产上得到了验证，尤其是那些希望利用现有资产的人。2024 年，用户导向将超越投机交易，「现实世界」金融资产的链上表现形式将开启期待已久的采用曲线。
开放和可组合的消费 / 社交产品将重新成为人们关注的焦点，主流用户将享受到实实在在的好处。像 Farcaster 这样的开放式社交图谱和 Bountycaster 这样的综合市场将为新用户提供神奇时刻。
在我看来，2024 年似乎是一个新的高点，生态系统将在此基础上继续建设。与之前的周期相比，那些首次进入该行业的人可以从一个更加稳健的基础开始。更低的准入门槛和更高的人均杠杆率是成就伟大事业的秘诀。【原文为英文】（ 来源 ）
8️⃣ 【英文】一文解读 AI 代理的优势以及局限性：充满潜力
导读：在加密世界中，机器人正崭露头角，正在成为首要参与者。Variant 投资合伙人 Mason Nystrom 探讨了加密 AI 代理的崛起，强调它们在区块链上的优势，以及它们如何在未来改变日常消费体验和创造全新的经济生态。
Mason Nystrom（Variant 投资合伙人）: 在加密世界里上构建这些 AI 代理带来了几个重要的增强：1）原生支付轨道： AI 代理可以存在于加密之外，但如果我们希望 AI 代理执行复杂操作，它们需要获取资本。与其让它们获取对银行账户或支付处理器（例如 Stripe）的访问，或处理我们离线世界中存在的绝大多数其他低效问题，加密轨道为让 AI 代理访问资本提供了有意义的改进。2）AI 代理钱包所有权： 与钱包连接的 AI 代理将能够拥有资产，为代理提供与所有加密资产固有数字产权相关的优势。这对于代理之间的交易尤其重要。3）可验证、确定性的操作： 当操作是可证明的时，AI 代理将最为有效（即它们可以确保某个操作已经完成）。在链上交易是确定性的 —— 它们要么发生了，要么没有 —— 这意味着 AI 代理将能够更准确地在链上完成任务。
当然，存在着链上 AI 代理的局限性。其中之一是 AI 代理需要在链下执行逻辑以保持高性能。这意味着链上 AI 代理将在链下托管它们的逻辑 / 计算以优化效率，但代理的决策将在链上执行，从而允许进行可验证的操作。重要的是，AI 代理还可以使用像 Modulus 这样的 zkML 提供商，确保它们的链下数据输入经过验证。
另一个关键的局限是 AI 代理只有在其得到的工具足够好用时才能发挥作用。例如，如果要求代理对实时新闻事件进行摘要，代理需要在其工具箱中添加网络爬虫来搜索互联网执行给定的任务。如果需要代理复制你喜欢的加密 Twitter 影响者的交易，代理需要访问一个钱包并具有该钱包的密钥签名权限。【原文为英文】（ 来源 ）
9️⃣ Data Availability Sampling（一）：为什么会需要 DAS？
导读：加密货币 KOL NIC Lin 讲解 Data Availability Sampling（DAS） 技术带来的好处以及为什么我们会需要它。
NIC Lin: 在一个具备 DAS 的区块链中，轻节点不会只是被动接收新的区块资料，而是要共同参与到 DAS 的运作之中：每个轻节点都要针对每一个区块，到 p2p 网路中去索求该区块身上的几段资料并保存这些资料，并且在其他节点索求资料时分享给对方。就像分散式的档案分享协议 BitTorrent 一样，网路中的节点们一起保存、共享他们所在乎的资料，而不是仰赖某个中心化伺服器。所以在 DAS 中，即便大多数的验证者都投票给某个区块，轻节点也不会轻易相信该区块。轻节点会进行采样（Sampling），也就是索求该区块的片段资料，当索求的片段都拿到手后才会相信区块资料有被完整发布。
如果产出区块的人是恶意的且它就想要骗某些轻节点，那很遗憾地，它将能够骗到那些轻节点。不过这个受骗的数量会有一个上限，毕竟攻击者也不能释出太多区块导致轻节点们真的可以合力还原出完整资料。如果今天网路层具备隐私功能，那攻击者就没办法知道现在到底是谁来索求这个片段资料，自然也就没办法让目标上当受骗，攻击者的攻击效率就会大大降低：它完全没办法确定是否有骗到受害者，或什至骗到任何一个轻节点。
DAS 要能确保安全性，需要：区块资料透过纠删码（Erasure Coding）增加资料的可靠性，例如节点们只要透过任意的 50% 资料就能还原出原本 100% 的资料；轻节点们合力采样并储存足够多的片段资料，确保能还原出完整资料，以及；一个健全的 p2p 网路让节点们可以分享片段资料。（ 来源 ）
1️⃣0️⃣ IOSG：BTC 数据表明，我们已经进入新一轮牛市周期
导读：为了更好地理解和应对当前的市场状况，IOSG 研究历史上市场周期的形成和发展，以及影响这些周期的各种因素。参考以往市场周期的经验教训，更深入地理解市场行为。
IOSG Ventures: TL;DR
1）IOSG 研究表明，我们目前处于第六个加密货币牛市周期中，且已经持续了一年多时间。
2）根据历史上的市场周期模式，IOSG 认为：我们目前正处于一个中等长度牛市周期的中前段，且正在进入中后段（积累期 -> 上升期 -> 分配期 -> 下降期)，且正在进入爬升期。
3）最近，加密周期中第二次出现 50 日均线突破 200 日均线，代表着积极的信号。这个技术指标有着稳定的历史回测数据，超过 80% 的情况在中期内都有正收益回报。
4）与之前的周期相比，当前的比特币牛市周期异常平稳，但如果参考历史模式，在达到本周期顶峰之前，IOSG 预期还有至少 10 次回调修正（超过 - 5%）。
5）在比特币减半事件发生之前和之后的一段时间内，比特币的价格往往会出现明显的上涨。
6）IOSG：尽管比特币减半事件与市场周期的变化同时发生，但它们可能并非市场变化的直接原因，而是与更广泛的全球经济趋势相一致。（ 来源 ）
