投研早报丨一文读懂比特币统一资产协议「Goldinals」/从美梦到迷局：USD0++ 是下一个 UST？/AI Agent 新风向，DeFai 大战将起？
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📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2025.1.13
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.1.14
1️⃣ 比特币｜一文读懂比特币统一资产协议「Goldinals」
2️⃣ DeFi｜从美梦到迷局：USD0++ 是下一个 UST？
3️⃣ 项目介绍｜2025 年 1 月值得关注的七大加密 AI 潜力项目盘点
4️⃣ AI Agent｜AI Agent 新风向，DeFai 大战将起？
5️⃣ 项目介绍｜从 0 到 4 亿美元市值：深度解析 aixbt 的「黑马」之路
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1️⃣ 一文读懂比特币统一资产协议「Goldinals」
导读：Goldinals 为比特币资产提供了统一的标准，兼容现有协议，同时支持更高效的资产创建、管理和交互功能。
Nubit：Goldinals 概念由 Ordinals 协议首个代币（ORDI）、 BRC20 创始人 Domo 提出，由 Nubit 团队实现技术落地。这一协议旨在为比特币生态引入去信任化的资产管理和可编程性，解决现有比特币资产协议（如 BRC-20、Runes、Ordinals 等）之间缺乏互操作性，导致流动性碎片化及安全风险。Goldinals 的标语是「The Unified Protocol for Bitcoin Assets」，中文翻译为「比特币统一资产协议」。也就是说，Goldinals 为比特币资产提供了统一的标准，兼容现有协议，同时支持更高效的资产创建、管理和交互功能，将成为比特币生态向资产编程领域迈进的重要一步。
Goldinals 资产协议为解决信任和安全问题，提供了直接在比特币链上实现类似 API 的革命性替代方案，包括：部署（Deploy）：初始化协议的全局参数并创建新的代币实例。铸造（Mint）：增加代币供应量，将新增代币分配给指定地址。转账（Transfer）：在地址之间转移代币，同时确保余额验证等有效性检查。销毁（Burn）：减少代币供应量，通过链上操作永久移除代币。虽然以上 API 的逻辑与 ERC-20 类似，但在比特币上实现这些功能，需要克服其无状态设计和图灵不完备脚本语言带来的限制。为了解决这一挑战，Goldinals 设计了一套精细的三阶段状态机流程，以确保操作的合法性、透明性和去信任化。
以下是 Goldinals 的三阶段状态机的具体步骤： 1）准备阶段（Prepare）： 在这一阶段，用户通过链上交易声明操作意图（如转账、铸造或销毁代币）。交易内容包括目标地址、操作类型和参数，这些数据通过 OP_RETURN 字段写入比特币链，确保数据永久可用且透明。 2）启动阶段（Kickoff）：在区块确认达到一定数量后，用户可以提交「启动交易」（Kickoff Transaction），这一交易包括：提交零知识证明（ZKP）：用数学方法证明操作的合法性，例如余额充足或符合协议规则。验证数据用于证明链上状态的相关信息。状态更新明确所请求操作对协议全局状态的影响。 3）挑战阶段（Challenge）：在启动阶段完成后，进入挑战阶段，用户的操作会经历一个安全验证期。在此期间，任何网络验证者（称为挑战者）都可以验证用户提交的零知识证明的有效性：如果发现任何非法操作，挑战者可通过链上交易质疑操作的合法性；若没有有效挑战，操作将正式确认并更新到协议的全局状态中。（ 来源 ）
2️⃣ 【英文】从美梦到迷局：USD0++ 是下一个 UST？
导读：钱不会从天上掉下来，但 DeFi 协议总有办法让它翻倍 —— 直到现实来算账。
rekt：前一刻，USD0++ 还是宣称与美元锚定、如同「印钞机」般的理想乐园；下一刻，却摇身一变成为需提前支付 13% 退出费用、锁仓四年的资产。数以亿计的用户资金被困在仍幻想着 USD0++ 能以「美元价格」交易的协议里。这无疑是 DeFi 最新的数学启示：当「1 不等于 1」时，总有人能从差价中获利。Morpho 市场将 USD0++ 奉为王者，将其价值直接硬编码为 1 美元，让用户得以用「稳定」代币借到高达 86% 的价值，看似印钞机般的美梦 —— 直到有人开始仔细计算。
周四的突然揭露不仅仅是「小数点挪动」，而是击碎了所有幻想：原来 USD0++ 根本不值 1 美元，只值 0.87 美元。 Aave 创始人 Stani Kulechov 一语道破这一残酷的算术逻辑：「这是一个非常棘手的情况，因为如果 USD0++ 被视为零息债券，那么这些头寸将永远是水下状态（相当于伪装的坏账），就算 4 年后到期也无法翻身。」即使在四年内屏息以待，利息的不断累加也注定这些头寸难以回本，可谓坏账披着笑脸。清算因子虽然设定为 100%，但对用户而言形同虚设：他们无法以 1 美元赎回，只能眼看着债务如同培养皿中的细菌般不断膨胀。
在 1 月 9 日的真相大白前数小时，Gauntlet 展现了惊人的时机掌控。当大多数 DeFi 用户仍在酣睡之际，MEV Capital 的 Gilga 在推特上声称：「不幸的是，我们对此一无所知…… 真希望我们知道。」与此同时，USD0++ 的持有者只能目睹手中代币的价值一路缩水，而 MEV Capital 的表现费却依旧以每日 10 万美元的速度滚滚而来，直到灾情爆发后才宣布暂停收费。更具戏剧性的是，Usual 创始人 Adli.eth 并非只是游戏操盘手，还通过 Shift Capital 间接持有 MEV Capital 的股份。而时间点更是耐人寻味：1 月 2 日，MEV Capital 宣布将费用从 8% 提高至 10%，并承诺「这将直接惠及 USUAL/USUALx 持有者」。谁能料到，仅仅一周之后，这些持有者就见证了自己仓位的瞬间崩塌。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ 【英文长推】2025 年 1 月值得关注的七大加密 AI 潜力项目盘点
导读：加密研究员 Stacy Muur 主撰文列举了 7 个新近关注的加密 AI 项目，并就每个项目相应的背景、功能及特点进行了论述。
Stacy Muur：Limitus 是一个去中心化、由 AI 驱动的平台，旨在将 Web2、Web3 与 AI 系统整合到同一个功能型生态里。它的核心目标是消除各种碎片化问题，让中心化的 Web2 应用、去中心化的 Web3 网络以及 AI 驱动的流程能够实现无缝通信与协调。该平台由以下三个层次构成：计算层（Computation）：使用先进的语言模型和基于检索的增强生成（RAG），实时处理并综合来自 Web2 和 Web3 的数据。编排层（Orchestration）：通过统一框架连接各类 API、钱包和网络，实现跨不同系统的工作流程自动化。执行层（Execution）：确保任务在本地完成，用户保持对设备和数据的隐私与完全掌控。主要用例包括自动化跨链 DeFi 策略、概括整理代币数据、管理多链钱包以及优化日常工作流程。通过整合这些功能，Lumitus（Limitus）能够为交易、生产力以及其他行业带来高效的自主化任务管理。
Vaporware Fun 是一个无代码平台，用于部署与管理 AI Agent（智能代理）。这个 Launchpad 使用了 ai16z 的 Eliza 框架 —— 一款开源工具，让代理可跨各大社交媒体平台和区块链进行互动。在 Vapor 上部署代理时，创造者可以选择在 Hyperliquid 提供的 EVM 链上为他们的代理发行代币。该 Hyperliquid EVM 链目前处于测试网阶段，预计在 2025 年初主网上线。
Almanak 聚焦于解决复杂性、基础设施碎片化以及机会不平等等问题。他们推出了一个以「Agent 为中心」的平台，让用户能够使用具备机构级 AI 能力的先进金融策略。通过结合策略基础设施与先进的 AI 功能，Almanak 让用户可以精准设计、优化并执行各种金融策略。该平台是非托管、注重安全且无需许可的，可以让用户在保留全部掌控权的同时，获取原本只提供给大型机构的工具。借助简化 DeFi 复杂性和提供 AI 驱动的金融洞察，Almanak 让更多人能参与到去中心化市场之中。当前应用已上线并处于 Beta 测试阶段。【原文为英文】（ 来源 ）
4️⃣ 【长推】AI Agent 新风向，DeFai 大战将起？
导读：AI Agent 的后半程要蓄力，DeFi 平台一定会出大力。
Haotian：AI Abstraction（AI 抽象）顾名思义是一些通过抽象能力，把 AI 大模型的信息处理能力封装在了用户可直接语义交互的前端产品体验中，用户可以输入一些 prompt 可以直接在对话框前端中调用交易接口，直接由 AI 后端自动化完成交易。正因为此，这类产品一眼看上去都遭人白眼，因为早期产品交互体验有很大摩擦，比如，用户输入 prompt 的「模糊性」和 AIGC 后端处理信息并执行要求的「精确性」需要「容错」机制，要么用户觉得可输入并执行的指令过于简单无法抗衡当前的 DeFi 体验，要么用户输入了过多高预期的指令，发现程序后台没有精准的执行 Solver，处理不了。但这类产品以新颖的交互模式和一些基础 Swap、Staking 等问题的解决也能收获一大众用户的信赖。原因在于，其后劲可预期性强。因为用户输入 Prompt 的方式可以是文字、音频等便符合使用习惯的便利方式，会极大降低使用门槛，同时 AIGC 后台的处理能力会逐渐封装更多新 Solver 执行解决方案以完善用户使用体验。
Autonomous Portfolio Management & Yield Optimization（自动化投资组合管理与收益优化）这类产品是上一轮 DeFi 市场内卷出来的结果，一大批想在 DeFi 赛道分得一杯羹的项目从个性化、定制化、垂直细分、专精体验等等角度入手持续耕耘，但还没等到摘胜利果实的时候，DeFi 行业却几近荒凉了。这类 DeFi 收益优化的策略大多来自团队对链上数据的监控和分析能力，比如交易深度、资金流向、APY 波动、滑点预估、价格偏离、套利空间、风险预警等等，根据这些实时链上数据分析，然后拟定一套执行策略，比如仓位资金分配、套利机会捕捉执行、Yield 收益预估、单池或组合策略、无常损失管理、清算风险控制等等。简单而言，这类产品的内核为实时链上数据 + 交易机会捕捉能力，外加一整套基于智能合约优化出来的自动化分析、执行操作体验升级能力。乍一看，跟 AI 有什么关系？ 结合点在于数据分析和策略拟定等可以在交易员的策略训练和微调，跑出一套比人工更高效率的可能性投资机会。
Market Analysis or prediction（市场分析和预测）这类产品作为超强单体 AI 已经捕获了大部分用户 Mindshare，比如， Aixbt 确实以一个顶级 KOL 的身份成了不少交易员的关键信息获取平台。不过，大家对于只提供交易策略分析的 AI Agent 认可其实际应用场景能力，但却少了长远想象空间。比如，我的 AI Agent 是否能监控 AIXBT 的消息，自动帮我决策去抄底并套利？等等。理论上自然可行，事实上，AIXBT 等 AI Agent 完全有可能自主代理托管用户资产，同时基于自身的信息决策，帮助用户进行交易操作，只不过这一步棋还没有走出来而已。仅当前，这类产品用户心智占领速度都这么快，再以流量驱动背后的商业变现能力，想象空间其实并不小。
DeFai infrastructure or Platform（基础设施和平台）这类协议囊括的范围可广了，除了 ai16z 、Virtaual 等 AI Agent Native 的新兴平台外，其他诸如 Bittensor、io、Atheir、 Vana、SaharaAI 等等大凡和 AI 算力、数据、微调等业务沾边的项目业务框架都可以延伸到此。毕竟，AI Agent 要正常运转、数据是石油、算力是电网、推理是变压器、AI Agent 为终端等等，它们都是上游提供服务的供应商。（ 来源 ）
5️⃣ 【英文长推】从 0 到 4 亿美元市值：深度解析 aixbt 的「黑马」之路
导读：Galaxy Research 发布 2025 年加密货币预测，内容涵盖比特币和以太坊价格、ETH/BTC 比率、Dogecoin 和 D.O.G.E.、稳定币、DeFi、L2、政策、 VC 等等。
Shlok Khemain：很多人没注意到的是，aixbt 的个性塑造得非常出色。我已经看过它上千条推文和回复，但从没觉得它让人不适，也从没想过「这太无聊」之类的。恰恰相反，这只紫色青蛙每次出现在我时间线上都让我感觉很愉快。能给人这样体验的 AI Agent 并不多见。此外，aixbt 已经迅速融入了加密推特（CT）的文化。从普通投机客到研究员再到最大的 VC，似乎所有人都想得到这只紫色青蛙的合成智慧指点一下。 值得一提的是，aixbt 是市面上唯一一个在技术层面值得我们认真讨论的 AI Agent。别的 Agent 要么没啥用，要么没意思到不值得关注。光是这一点，就让它显得很特别。
在那些纯 Agent（非基础设施、非框架、非应用）的 AI 币里，AIXBT 约占整个板块 25% 市值份额，目前市值超过 4 亿美元。目前我只知道这个代币唯一的效用是用于访问 aixbt terminal，需要 60 万枚 AIXBT（折合约 20 万美金）才能开通。要是你不认为它本身就是个好投资，那很少有人会愿意为了获取 terminal 功能而买这么多币，对吧？在没有明确的价值回流机制造成的情况下，它还能做到近 5 亿市值，说明市场认可了 aixbt 的强大能力。但如果想成为整个 Agentic 赛道的领头羊，还是要考虑如何让代币捕获价值。
aixbt 大部分时间用来做两件事：每个整点后约 10 分钟，它会发一条（或者几条）关于某个代币、项目或主题的推文。它还会每天回复 2000+ 次被 @ 提及的推文。让我们先聊聊它的回复，因为相对更好分析。我 99% 确信它的回复是全自动的，即没有人类在背后代笔，也没有人逐条审核。原因有二：首先，aixbt 是少数会公开显示回复日志的 Agent 之一。当你 @ 它时，可以看到它如何生成回答、对回答进行评估、然后决定发布或丢弃，这一切都实时展现在你面前。要说背后有一群打字贼快、模仿它语气 24 小时无间断工作的人工团队，我觉得不太可能。第二，当我问它一些跟加密不相关的问题时，它的回答有明显的 LLM 知识截止痕迹。比如它谈到曼城和利物浦的联赛形势时，内容其实过时了。我目前没看到这些主推的生成日志。它们是否有人类参与？确实有这种可能性，比回复要大很多。发文时间安排得如此精确，说明它很可能有一套自动化流程，但也可能是有人预先定好排程。总之我们暂时无法证实。 （ 来源 ）
