投研早报｜Glassnode 周报：消化 GBTC 超额供给的影响 / 离线支付的过去、现在与未来 / 解码 Web3 AI：下一代技术堆栈
ChainFeeds Newsletter 每日精选 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.2.3 - 2.4
1️⃣ 研究｜离线支付的过去、现在与未来
2️⃣ 研究｜完全递归 SNARK 电路：探索 Play to Earn 改进思路
3️⃣ 项目介绍｜Metis：MEME 叙事中的 Layer2，Layer2 竞争中的最强黑马？
4️⃣ DePIN ｜币安 DePIN 研报：叙事潜力和挑战、版图和行业解析
5️⃣ 数据｜Glassnode 周报：消化 GBTC 超额供给的影响
6️⃣ 研究｜MT Capital：DA 赛道拆解，Celestia 与 EigenDA 对比研究
7️⃣ 研究｜预言机赛道爆火，API3 等项目争相解决的 OEV 是什么？
8️⃣ AI｜解码 Web3 AI：下一代技术堆栈
9️⃣ 项目介绍｜Pyth 现在在哪里：年度总结及 2024 年展望
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1️⃣ 离线支付的过去、现在与未来
导读：闪电网络的离线支付是一个长期存在的使用体验挑战，Roy Sheinfeld 撰文回顾问题出在哪里、当前有什么技术可以处理这个问题，以及未来还有什么可能。
Roy Sheinfeld: 处理离线支付的技术在不断进步。现有方法中没有一个是十全十美的，但每一种都在某个地方很有用。
LNURL-Withdraw：接收者可以扫描一个 QR 码或者输入一个 URL、指示自己的 app 请求来自一个发送者的资金。举个例子，希望从某个交易所取出资金的用户可以随时「拉取」自己的资金，而不是让交易所「推送」给自己（他们可能不在线）。这种办法有两个重大缺点。第一，它要求发送者拥有一个节点，运行在一个持续在线的服务端上，所以对非托管的移动客户端和网页客户端来说是不合适的。其次，「拉取」模式仅在一种非常具体的情形中才有用 —— 你知道自己有钱可取。举个例子，它很难用在自发的打赏中。
Breez SDK 方法：利用移动端的通知。首先，开发者创建一个 webhook，互联网服务商可以在一笔支付还在路由中的时候调用它。只要一笔支付将这个 LSP 作为触达接收者的最后一跳，这个 LSP 就可以通过 webhook 调用一次通知分发服务（Notification Delivery Service，NDS），然后 NDS 会给用户的手机发送一条推送通知，并且带有指令。这只需要开发者做一些跑腿工作（建立一个 NDS），但结果是更好的用户体验，因为用户不需要将 app 保持在后台以接收支付。它也让移动端用户可以使用一种静态的地址（例如 Lightning address、LNURL-Pay 和 BOLT12）来接收支付。
更高级的离线支付背后的想法很简单：让支付变成异步的。LSP 可以通过拦截 HTLC，适时地分解支付流，这就消除了同时性问题，或者说，将问题转移到了 LSP 层面。这种模式并不会牺牲网络在整体上的流动性，因为唯一会被冻住流动性的节点就只有发送者自己的 LSP，这也是用户实际上希望的。虽然听起来很简单，但这种办法需要更多的技术投入才能理想工作：静态发票、洋葱消息、盲化路由、蹦床支付，还有 PTLC。（ 来源 ）
2️⃣ 【英文】完全递归 SNARK 电路：探索 Play to Earn 改进思路
导读：L2、跨链游戏引擎、ZK 技术的广泛采用，将为用户带来链上隐私和更复杂的链上游戏机制，将焦点从庞氏骗局转移到更值得信赖和更复杂的链上游戏。应用层 ZK 技术使游戏开发者能够构建针对交互隐私场景的链上策略游戏，为复杂且可信的链上游戏场景带来新的可能性。Mirror 撰文讨论新的应用层 ZK 技术如何协助创新游戏场景开发。
Mirror: zk-SNARK 是一个加密证明系统，证明者可以在不泄露信息的情况下证明其拥有某些信息，且证明者和验证者之间没有交互。递归 zk-SNARK 意味着开发者可以在 zk-SNARK 证明中验证另一个 zk-SNARK 证明，并生成 zk-SNARK 证明的声明。与常规 zk-SNARK 相比，递归 zk-SNARK 通过允许将多个证明压缩为单个证明来提供增强的可扩展性和效率，减少了复杂或多步骤过程的计算负载和证明大小，使它们特别有利于区块链游戏等设计大量交互和交易的应用程序。这将为用户和开发者带来更高的性能和更低的成本。
递归 SNARK 解锁新的应用程序级属性：1）压缩：递归 zkSNARK 允许证明者将「更多知识」放入证明中，同时确保这些证明仍然可以由验证者在恒定或多对数时间内进行验证。使用递归 ZK SNARK 作为信息的「rollup」，可以独立地「roll up」比最大的（非递归）电路更多的计算。2）可组合性：使用递归 SNARK 创建证明链是可行的，其中每一步都会将证明传递给新参与者。每个参与者都将自己的知识声明添加到其中，无需了解链中其他部分的细节。
还有很多其他的游戏创新场景可以通过类似的 ZK 技术来实现：1）资产隐藏：在「set-and-forget」卡牌游戏中，玩家可以使用零知识证明隐藏自己的手牌，只在打牌时显示必要的信息。2）决策隐私：在策略游戏中，玩家可以秘密选择下一步行动或分配资源，仅在特定时刻或由游戏逻辑触发时才会公开。3）进度保密：在冒险或角色扮演游戏中，玩家可以完成任务或获得成就，而其他人并不确切知道他们已经完成了什么，从而保持惊喜或竞争保密的元素。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ Metis：MEME 叙事中的 Layer2，Layer2 竞争中的最强黑马？
导读：区块链目前本质属性仍是「代码 + 金融」，站在投资角度考虑，技术与市场一直是一对既离又合的欢喜冤家，Metis 是否可以借助其他 Rollup 中心化的排序器问题和强控经济模型的劣势，从众多 Layer2 中脱颖而出？
YBB Capital: Layer2 近期最大的炒作热点无疑是坎昆升级，但这对于 Metis 不会产生独有的利好而是普遍性的。抛开市场情绪影响，Metis 与其他 Layer2 最大的竞争点在于其去中心化的排序器和权益下放的经济模型，TVL 表现出的市值整体更加贴合市场用户对于 Metis 信心的反馈。
Metis 与其他 Layer2 自己紧握财政大权的方式不同，而是把更多的收益分给了用户。OP Rollup 的经济模型整体是强控制状态，通过中心化的方式，不断给生态发放 OP Token 奖励来刺激开发和交互以此通过赚取 Gas 价差获利，与此方式不同的是，Metis 则是把收益权益下放给了质押者们参与竞争，大幅释放 Layer2 基础设施金融化的属性，以此吸引到市场的大量关注度。
MEME 更多代表着一种文化和一些社会经济学因素，好比我们在买 MEME 的过程中除了对它十倍、百倍甚至千倍的投资预期外，更多一部分是来自我们对它叙事方式和各类因素的认可和喜爱， 但总归拉盘即正义，Metis 不断增长的 TVL 也是市场对于其投资预期的一种反馈。MEME 属性问题在抛开技术层面站在市场端的角度来考虑，我的观点是，如果铭文是公链性能的测试器，那 MEME 一定程度上是市场认可度的试金石。（ 来源 ）
4️⃣ 币安 DePIN 研报：叙事潜力和挑战、版图和行业解析
导读：币安发布 DePIN 研报，首先概述 DePIN 基础知识，以及它是如何工作的。然后过渡到自上而下的行业视图，提供生态系统地图并剖析各个子行业的景观。最后，研究了采用 DePIN 所面临的挑战，确定了关键的市场主题，并提供了对该行业未来前景的见解。
Binance Research: 在过去几个月中，去中心化物理基础设施网络 (「DePIN」) 领域由于其庞大的潜在市场和广泛的潜力，已成为一个突出的焦点。DePIN 是指利用区块链技术和加密经济学的基础设施相关项目，旨在激励个人分配资本或未使用的资源，以创建一个更透明、更可验证的网络，目标是实现比中心化网络更有效的扩展轨迹。
DePIN 是一个由几个部门组成的广泛领域，每个部门在实现网络基础设施的去中心化方面发挥着不同的作用。DePIN 项目利用分布式和透明的系统来增强基础设施的可扩展性和效率。这种方法符合加密行业的原则。通过利用代币经济学，DePIN 可以预测存储容量和计算能力等众包资源，从而消除了对大量初始资本投资的需求。它们在各个领域的潜在应用预示着一个巨大的潜在市场。
然而，在实现广泛采用方面仍然存在挑战。在短期内，完全取代中心化对应物的可能性不大，我们很可能会看到一个中间地带，即 DePIN 和传统基础设施提供商共存。展望未来，实现更无缝的用户体验和扩展 DePIN 代币的链上用例是需要监控的关键趋势。虽然我们预计随着行业的发展，DePIN 项目的数量会增加，但其最终的长期可行性和成功取决于现实世界的适用性，尚未经过彻底的实战测试。（ 来源 ）
5️⃣ 【英文】Glassnode 周报：消化 GBTC 超额供给的影响
导读：Glassnode 发布本周链上数据周报，比特币市场继续表示出弹性，从 ETF 获批后最初的抛售新闻回撤中恢复过来。特别是，自 GBTC 产品转换以来，市场正在努力解决投资者将资金从该产品中撤出，从而造成的巨大供应过剩。
glassnode: 比特币价格自 2022 年低点以来的表现与之前的周期惊人相似，尽管恢复速度稍慢，但却更具弹性。
尽管在 ETF 获得批准后，旧币卖出略有回升，但大多数比特币长期投资者仍然不愿意以当前价格抛售手中的比特币。
就实体而言，网络活动仍然较少，但链上转移的货币量，特别是转移到交易所的货币量仍然强劲，与之前的牛市周期相似。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ MT Capital：DA 赛道拆解，Celestia 与 EigenDA 对比研究
导读：MT Capital 撰文对 DA 赛道的核心玩家 Celestia 与 EigenDA 的核心机制、特点、对比情况以及未来发展预期进行深入地探讨，并扫描 DA 赛道的其他玩家，帮助读者一览目前 DA 赛道的发展全貌，了解 DA 赛道未来的竞争格局。
MT Capital: - Celestia 目前展现了稳健的质押趋势，其质押率为 48.88%，质押年化回报率 (APR) 为 15.74%，并且据预测，在 2024 年底将达到理想的质押率极限。由于在 2024 年 11 月前不会有新的代币解锁，预期其代币实际流通量将持续减少，从而对价格产生正面影响。同时，Celestia 网络目前维持着 100 个活跃节点。
Celestia 目前的数据使用率仅为每日总容量的 0.1%，尽管如此，与以太坊相比其活动正在增长。随着数据使用率的提升，未来费用可能显著增加，若达到全年每日 46,080 MB 的数据容量，年费用将高达约 520 万美元，是目前以太坊数据费用的 65 倍。用户需求预计将来自于高 TPS 应用和游戏，未来几个月会有大量基于 Celestia RaaS 的链涌现。
EigenDA 对纠删码、KZG 承诺、ACeD 等技术的采用以及对 DA 与共识脱钩的解耦，使得 EigenDA 能够在交易吞吐量、节点负载与 DA 成本方面提供远超以太坊 DA 方案的优异表现。对比其他 DA 方案，EigenDA 也拥有更低的启动与质押成本、更快的网络通讯、数据提交速度以及更高的灵活性方面的优势。
对比 Celestia 与 EigenDA，Celestia 的竞争优势在于极低的数据可用性成本与更高的数据吞吐量，这使得 Celestia 更受中小型 L2 与应用链的青睐。EigenDA 的竞争优势在于潜在更高的安全性以及以太坊正统性，这使得 EigenDA 可能成为更多大型 L2 开源节流的理性选择。在未来，Celestia 能够享受到模块化 + 应用链双重趋势浪潮带来的增量市场的增益，EigenDA 则会吃到更多对安全性要求更高的以太坊系存量市场。
NEAR 协议通过分片技术和无状态验证增强了扩展性和去中心化，简化了 L2 项目的数据管理。 Avail 则通过模块化系统优化区块链数据处理和存储，支持应用链间异步交互，提升网络性能，并使轻客户端能有效验证数据完整性。这些技术共同推动了区块链技术的用户友好性和去中心化的数字世界发展。（ 来源 ）
7️⃣ 【长推】预言机赛道爆火，API3 等项目争相解决的 OEV 是什么？
导读：近期，预言机赛道热度攀升，加密研究员陈剑 Jason 撰文重点讲解预言机可提取价值（OEV）的概念，对预言机的重要意义，并对 API3 的解决方案详细解析。
陈剑: OEV 的全称是预言机可提取价值 Oracle extractable value，是预言机利用其掌握交易最上游的喂价能力抢走本来会流向第三方的价值。预言机喂价需要向链上提交数据，所以会花费大量 Gas 成本，无法做到高频实时，中间就会产生延误价差。所以，Defi 协议为了快速出售清算资产，通常会提供巨额清算奖金，占总金额的 5% 到 10% 左右，这部分金额就是 OEV。
Aave 在过去三年里清算了 20 亿美金，其中超过 1 亿美元都作为清算奖励。所以不论是 UMA 还是 API3 都希望能够尽可能多的捕获这部分资金，并将其返还给协议和用户本身。而 API3 也会将捕获的一部分 OEV 拿来回购与销毁自己的 Token，实现业务给币价的赋能的正反馈。目前 API3 已经接入了 16 条链，且与 Polygon 合作推出了一条专门用于 OEV 的 ZK Layer2。这是一个专门用于 OFA 的平台，帮助使用 API3 协议捕获 OEV 价值。
API3 会向最高出价者给予更新特定协议数据的权力，获胜者在执行数据源更新时进行付款，从而使对应 dApp 能够立即收到收益。所以 API3 为此推出了 ZK Layer2，通过 ZK 和链上拍卖，实现整个过程的高效及时，与透明可信。（ 来源 ）
8️⃣ 【英文】解码 Web3 AI：下一代技术堆栈
导读：FLock.io 发布报告，深入探讨 AI 从 Web2 的结构化框架向 Web3 的动态去中心化格局的范式转变。采用自下而上的结构，从计算开始，依次介绍模型开发、数据、应用和代理领域的主要参与者。
FLock.io: 计算能力转变：从 AWS 等 Web2 的中心化服务到 The Render Network 和 io.net 等 Web3 去中心化网络的转变是向社区可以贡献自己的闲余资源的更具包容性的计算生态系统的飞跃。
模型和数据：OpenAI 等中心化平台简化了数据处理和模型训练；bittensor 体现了去中心化协调，FLock.io 实现了链上联合学习，同时激励去中心化数据贡献。
AI 应用程序和代理：从 Web2 的影响力工具（如营销领域的 Jasper 和医疗保健领域的 Glass），到 Web3 的创新代理（如 Autonolas）和分析平台（如 Dune），我们看到人工智能的能力和范围正在动态扩展。
Web3 AI 重新构想了数据隐私和用户身份验证，将完全同态加密和零知识证明融合在一起，实现了无与伦比的安全性，使与 AI 的交互更安全、更透明。【原文为英文】（ 来源 ）
9️⃣ Pyth 现在在哪里：年度总结及 2024 年展望
导读：本文总结了 Pyth Network 在 2023 年所获得的成就，以及它们将如何影响新的一年的发展和生态系统计划，为 Pyth 社区提供一个全面指南。
Pyth Network: 2023 年见证了 Pyth Network 无需许可的主网和代币主导的治理系统的推出。这个部署意味着现在 Pyth 协议将由 Pythian 社区直接控制。Pyth 治理系统的技术层已经上线：链上提案可以与附加的可执行代码共同通过，以塑造网络的发展。Pyth 治理系统的社交层部署也即将上线 —— 社交协议提案将由社区讨论、提交链上验证并进行投票。
11 月，Pyth Network 回溯性空投成功上线，创下迄今为止最广泛的跨链空投记录。该空投计划跨越了 EVM、Rust、Cosmos 和 Move 生态的 27 个区块链，拥有超过 9 万个符合条件的钱包并覆盖 200 个 dApps；Douro Labs CTO Jayant Krishnamurthy 在其 Data-Driven 2023 主题演讲中宣布了 Pyth Entropy 的发布，这是一个安全的链上随机数生成协议，应用了双边的提交 - 披露协议。其优势包括低延迟和易于集成，目前已上线几个测试网络；2023 年第四季度，Pyth 贡献者发布了一系列对 Pyth 喂价数据的核心系统改进。
2023 年是 Pyth Network 的最后试验场。Pyth 的使命是将所有有价值的数据传递到链上，致力于解决区块链开发者最常见的痛点。通过专注于一手数据发布者，Pyth 预言机能提供高分辨率的价格数据，这比竞争对手的解决方案更能准确地跟踪市场。得益于拉取模型预言机架构，Pyth 可以在任何数量的区块链上支持数千个智能合约的实时喂价数据更新。虽然 Pyth Network 今年的目标并没有变化，但 2024 年将是社区主导决策的新篇章。2024 年及以后，治理将是 Pyth 生态系统的主要关注点。（ 来源 ）
