投研早报｜Glassnode 周报：比特币现货 ETF 批准是结束也是开始 / Paradigm：以太坊坎昆升级后下一步是什么？/ 比较 Fintech 与 Crypto：加密技术带来根本性变革
ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2024.1.19
🔥 美国 SEC 将对富达提出的现货以太坊 ETF 决议推迟至 3 月
🔥 按资产管理规模计算，比特币已超过白银成为美国第二大商品 ETF
🔥 Conflux 宣布推出兼容 EVM 的比特币 Layer 2 解决方案
🔥 Kiln 以太坊质押平台在最新一轮融资中筹集了 1700 万美元，以扩大其加密货币质押平台，由 1kx 领投
🔥 Delphi Labs 与 Astroport 基金会联合推出在 Cosmos Hub 上启用铭文的 Asteroid 协议
🔥 Frax Finance 的 Layer 2 区块链 Fraxtal 计划于 2 月份推出
👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.1.18
1️⃣ 项目介绍｜Asteroid Protocol 简介：基于 Cosmos 的铭文和代币开源框架
2️⃣ 观点｜放弃 Layer2 定义？如何解读 Vitalik 对以太坊扩容方案的新思考
3️⃣ 数据｜Glassnode 周报：比特币现货 ETF 批准，是结束也是开始
4️⃣ 研究｜比较 Fintech 与 Crypto：为什么加密技术带来的是根本性变革？
5️⃣ 项目进展｜交易量超跃升 DEX 首位，dYdX V4 升级有何重要意义？
6️⃣ 观点｜1confirmation 关注的 2024 年四大趋势：预测市场、应用链、普通用户进入和稳定币
7️⃣ 数据｜Electric Capital 2023 年开发者报告：开发者总体下降 24%，美国持续失去开发者份额
8️⃣ 项目进展｜POLYMER x EigenDA：构建以太坊开放、中立的互操作性
9️⃣ 观点｜Arthur Hayes：美国为什么现在批准比特币现货 ETF？
1️⃣0️⃣ 观点｜Paradigm：以太坊坎昆升级后的下一步是什么？
每日精选的加密信息由 ChainFeeds 团队与 AI 共同编写，我们已将内部的信息流工具优化并开放给所有读者及 Web3 行业者使用，测试链接 👇
🌞 Web3 行研早报来自：Web3 行业必读深度资讯「简报」平台｜chainfeeds.xyz
🤖️ Web3 热点榜单来自：AI 驱动的 Web3 热点新闻自动聚合工具｜chainbuzz.xyz
1️⃣ 【英文】Asteroid Protocol 简介：基于 Cosmos 的铭文和代币开源框架
导读：Delphi Labs 与 Astroport 贡献者联合推出铭文协议 Asteroid Protocol，提供面向 Cosmos Hub 及其他应用的全新开源订阅框架。Delphi Labs 撰文介绍了 Asteroid Protocol 的架构和技术实现。
Delphi Labs: Asteroids 使任何人都可以将内容直接永久发布到 Cosmos Hub 区块链上，使其永久存在；
该框架由 Delphi Labs 和 Astroport Foundation 合作开发，为 Cosmos 区块链（该链在设计上并不支持代币或智能合约）带来铭文和可替代代币；
开源框架包括 Asteroid 索引器、资源管理器、API、Cosmos Fungible Token（CFT-20）规范、代币部署和铸造工具、以及前端 / 后端软件；
任何人都可以连接自己的 Keplr 钱包，在 Asteroid 上铭刻数据、图像和文本和铸造 CFT-20 代币，包括第一个 CFT-20 代币 ROIDS；
作为元协议框架，Asteroids 主要依赖 Cosmos SDK 的「memo」字段，不支持类似元协议的功能，也不支持超过 550kb 的较大文件。【原文为英文】（ 来源 ）
2️⃣ 放弃 Layer2 定义？如何解读 Vitalik 对以太坊扩容方案的新思考
导读：加密研究员 Haotian 总结了 Vitalik 对以太坊 Layer2 ≠ Rollup 的新思考，并解读了 Vitalik 提出该观点的原因。
Haotian: 以太坊的扩容方案，有 Plasma、Rollup、Validium 等多种：Plasma 严格限制了 DA 必须在主网；Rollup 相对宽泛了，可以主网全部 DA 也可以混合 DA；Validium 就更灵活了，DA 完全在链下，只需要计算结束向主网提交 SNARK 证明确保数据一致性即可。从扩容角度而言，各有优劣，比如 Plasma 适合做安全性保障的二层支付解决方案，Validium 适合做扩展性更高的独立应用链，Rollup 能成为主流恰恰是因为取了一个折中 Tradeoff。所以 Vitalik 才认为 Layer2 的定义过于狭窄了，可以基于 Security 或 Scale 偏好分成 Strong L2 和 Light L2，只有这样，Layer2 行业才不会受限于 Rollup。
只让 Layer2 保留 Rollup 不可以吗？ Vitalik 也给出了解释： 1）Validium 比某些用多签治理的 Rollups 安全性要好；2）严格的 Rollup 方案安全性会比 Validium 更好；3) 链上 SNARKs + 链下 Data 安全性要优于纯链上欺诈证明 + 链下数据；4）最后 Vitalik 还特别强调了，Rollup 不等于 Layer2，暗指 Plasma 和 Validium 等方向机会也会很多，不能让 Layer2 局限在 Rollup 层面，如果不行就撤销 Layer2 的定义。
在我看来，Vitalik 这样站出来来剥离 Rollup 和 Layer2 的定义是明智的，因为一旦大家认知中的 Layer2 成了 Rollup，面对 Celestia 这类第三方 DA 的入侵，以太坊会陷入被动。这下把概念先从高度打开，开发者想用 Celestia 这种第三方 DA 没问题，那你如果 SNARKs 到主网的话，就是以太坊的 Validium 扩容方案，此外开发者还可以基于 ZK+Plasma 做更广阔的扩容方案探索。不管市场怎么变，以太坊始终「定义」着一切。（ 来源 ）
3️⃣ 【英文】Glassnode 周报：比特币现货 ETF 批准，是结束也是开始
导读：Glassnode 发布本周链上数据周报，随着比特币现货 ETF 的批准，链上和衍生品领域的多项指标表明，相当一部分比特币投资者确实将其视为抛售新闻事件。目前面临的关键问题是，来自 ETF 的需求流入、对 4 月份减半的预期能否突破当前阻力。
glassnode: 美国证券交易委员会（SEC）成功批准了十种新的现货比特币 ETF 产品，这为比特币投资者本周的混乱局面埋下了伏笔。
比特币价格创下了多年来的新高，随后又创下了年内新低，周末市场抛售了 18%。这主要是受衍生品杠杆和现货获利回吐的影响。
一些指标达到了过去周期的阻力位，突出表现在长期持有者抛售了 7.5 万个比特币获利。【原文为英文】（ 来源 ）
4️⃣ 【英文】比较 Fintech 与 Crypto：为什么加密技术带来的是根本性变革？
导读：Blockchain Capital 合伙人 Spencer Bogart 总结了金融科技领域 15 年来的变革，并将其与加密世界对比，他认为金融科技本质上没有解决结构性低效率问题，而加密货币作为一种嵌入式金融原语，能带来根本性变革。
Spencer Bogart: 过去 15 年金融科技领域最大的创新可以分为 5 个类别： 1）股份碎片化：这样我就可以购买半股 TSLA 而不是全股，这就是 Robinhood； 2）API：意识到也许我的金融科技应用程序应该与我的银行账户有一些连接，而不是一群「愚蠢」的孤岛，这就是 Plaid； 3）对初创企业的超额抵押贷款：Brex 在这里脱颖而出。人们意识到他们可以向资产负债表上有大量现金的公司提供信用卡； 4）先买后付：这样我就可以分 4 期付款购买披萨了。优秀的公司包括 Affirm 和 Klarna 等。这是一个巧妙的想法，但人们不得不怀疑这是否真的突破了金融创新的极限； 5）各种新的支付方式：数字支付 - Stripe；移动支付 - 没有真正的创业赢家（由苹果和 Alphabet 主导）；跨境支付和汇款 - Transferwise、Remitly、Revolut。
几乎所有这些「创新」都是加密技术提供的开箱即用的功能。这些功能对于加密技术来说是如此基础，以至于它们甚至不被视为「创新」： 1）份额碎片化：在加密货币中，这一概念微不足道，只需移动小数点即可； 2）API：这是加密的基本前提。任何人都可以利用任何现有协议或应用程序，从一开始就是开放的； 3）对初创公司的超额抵押贷款：Aave 和 Compound 等主要 DeFi 贷款平台自成立以来一直在实施超额抵押贷款。这种方法在 DeFi 一开始就得到了认可和利用； 4）先买后付：这是目前在加密货币环境中未能实现的一项； 5）支付：加密货币是全球性的，在网络空间流动，因此，向坐在我旁边的人发送加密货币支付和向世界另一端的人发送一样容易。
金融科技不过是在传统银行业务结构上披上了一层现代数字外衣。它很方便，但从根本上受到其核心过时基础设施的限制。从本质上讲，它没有解决结构性低效率问题。另一方面，加密货币是数字原生的，这是互联网拥有自己的嵌入式金融原语。金融科技使用互联网作为访问传统服务的桥梁，而 DeFi 将这些服务直接嵌入到网络结构中。总而言之，过去 15 年金融科技的创新步伐客观上平淡无奇。现在是时候将我们的重点从渐进式改进转向真正能够产生根本性积极影响的根本性变革了。【原文为英文】（ 来源 ）
5️⃣ 【英文】交易量超跃升 DEX 首位，dYdX V4 升级有何重要意义？
导读：dYdX 交易量已超越 Uniswap 成为当前交易量最大的 DEX。Pantera Capital 作为 dYdX 投资方，解析了 dYdX V4 升级（使用 Cosmos SDK 创建 dYdX 链）的意义和展望。
Paul Veradittakit（Pantera 合伙人）: TLDR
我们相信 dYdX V4 是去中心化金融（DeFi）世界的一次重大升级；
该平台的交易量超过 1 万亿美元，并使用 Cosmos SDK 推出了一个更自主、更可扩展的区块链基础设施，增强了吞吐量、去中心化和利益相关者的一致性；
dYdX 上的永续期货交易在加密货币市场提供了更多的资本效率和适应性；
dYdX V4 转向独立区块链，解决了吞吐量 / 可扩展性问题，更好地实现了去中心化和主权；
总体而言，我们相信 dYdX V4 将推动 DeFi 的发展，提供更高效、安全和以用户为中心的交易环境。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ 【英文长推】1confirmation 关注的 2024 年四大趋势：预测市场、应用链、普通用户进入和稳定币
导读：1confirmation 创始人 Nick Tomaino 从其 2023 年 Q4 LP 报告中总结了 2024 年值得关注的四大趋势，分别为预测市场、应用链、普通用户进入和稳定币。
Nick Tomaino（1confirmation 创始人）: 预测市场：如果你最近读过我们的更新，你就会知道我们喜欢预测市场。在比特币 ETF 获批、2024 年美国总统选举获胜者等各种市场的推动下，Polymarket 今年开局表现强劲，迄今已取得 3000 万美元以上的交易量。特朗普和各种政治媒体现在都会定期发布 Polymarket，该品牌现已成为政治事件中值得信赖的信息来源。Polymarket 的魅力在于它不仅仅涉及政治，它还涉及所有的市场。我认为 2024 年将是 Polymarket 爆发的一年，今年的目标是交易额超过 10 亿美元，用户超过 100 万。2024 年的 PM 对我来说很像 2019 年的 NFT—— 有一个充满激情的小社区，数量在增长，但这个类别还没有达到黄金时段。
应用链：Cosmos 生态系统最近增长强劲。我们的基金 III 投资了 OSMO、STRD、ATOM 和 ARCH。Cosmos 首创的应用链理论是基于这样一种信念：希望获得完全控制权的开发者将创建自己的应用链，而不是受制于底层应用链的控制。相对于无数追随以太坊建立单体去中心化应用平台的 L1 来说，这是一个独特的愿景，而事实也证明了这一点。dYdX 现在是世界上交易量最大的 DEX 之一，Osmosis 的日交易量达数千万，与同行相比处于领先地位，并在不断创新。我们将继续大力投资这一生态系统。
普通用户进入：我们都知道加密货币的用户体验还有改进的空间。我们看到智能合约钱包最近在 Pimlico 的带领下取得了增长，我们在一年前投资了该公司。我们还没有看到使用智能合约钱包的突破性应用，但 Pimlico 开发者的活动已经爆炸式增长，我们希望很快就能看到应用层面的产出。引领新用户注册的应用程序是 Worldcoin，尽管它在推特一直被抨击，但在阿根廷和西班牙等最有可能受益于加密货币的国家，它已经吸引了数百万新用户。空投是加密货币中最强大的行为之一，我们需要找出新的方法，让普通人也能通过简单的操作赚取加密货币。Worldcoin 就是其中之一，我们希望在今年投资于能够为普通人空投的新产品。
稳定币：Bridge 已经悄然兴起，并作为使用稳定币处理国外交易中间环节的公司的基础设施，获得了巨大的牵引力。随着稳定币的不断采用，法定货币和稳定币之间的桥梁有可能成为一项巨大的业务。我们仍然喜欢 Maker，它是去中心化稳定币的先驱，拥有有效的垄断地位。随着申请 IPO 和全球对稳定交换媒介的需求增长，我们预计稳定币将继续成为加密货币的主要增长领域。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 【英文】Electric Capital 2023 年开发者报告：开发者总体下降 24%，美国持续失去开发者份额
导读：Electric Capital 发布 2023 年开发者报告，总结了 2023 年开发者趋势，包括：开发者数量整体下降 24%、多链开发者增加、美国持续失去开发者份额等。
Electric Capital: 虽然开发者总体下降了 24%，但最有价值的开发者群体（在职 2 年以上、贡献代码最多的开发者）继续稳步增长。在过去 5 年中，从事加密行业 2 年以上的开发者的年增长率达到 52%，创下历史新高。在加密行业领域工作超过 1 年的开发者年增长率为 16%，占所有月活跃开发者的 63%。相比之下，进入加密行业领域不到 12 个月的新人则同比下降了 52%。开发者总人数的减少可归因于 2022 年加入并流失的新开发者人数创下新高。
加密货币显然是多链的。30% 的开发者支持多个链，比 2015 年的 3% 增长了 10 倍。2023 年，支持 3+ 链的开发者占所有开发者的 17%，创历史新高。各项目开发者的增长并不相关，开发者正在投票决定他们认为哪些项目能提供真正的效用。
加密货币是全球性的。美国继续失去开发者的份额。72% 的开发者在北美以外。自 2018 年以来，美国已经失去了 14% 的开发者份额，目前仅占加密货币开发者的 26%。自 2018 年以来，南亚、拉丁美洲、东欧、西非和南欧的开发者份额合计增长了 20%。【原文为英文】（ 来源 ）
8️⃣ 【英文】POLYMER x EigenDA：构建以太坊开放、中立的互操作性
导读：构建在 EigenLayer 之上的数据可用性存储 EigenDA 宣布与 IBC 协议基础设施提供商 Polymer 团队合作，EigenLayer 解析了二者的特点以及合作的优势。
EigenLayer: Polymer 模块化堆栈由几个主要构建块组成： 结算（OP Stack）：提供与以太坊之间的结算和链衍生逻辑； 执行（Cosmos SDK）：Polymer 的虚拟 IBC 协议使开发者能够使用以太坊上的 Cosmos SDK 构建特定于应用程序的 Rollups，从而为开发者提供更多选择。 数据可用性（EigenDA）：确保可扩展、安全且低价的数据可用性； 证明（OP Stack 的故障证明系统）：用于安全验证的交互式欺诈证明 (IVG)；使用 RiscZero 的 Rust ZK 程序进行 ZK 有效性证明。
EigenDA 具有可扩展性、安全性、廉价性并且以以太坊为中心。EigenDA 可随运营商数量线性扩展，并将在主网提供 10 MB/s 的写入吞吐量。EigenDA 通过数百个运营商和数十亿美元的经济保障确保安全。EigenLabs 最近宣布支持 EigenDA 与 OP Stack 的集成。
总结：Polymer 正在引领以太坊及其 Layer2 实现互操作性和可扩展性。它解决了可组合性问题，同时促进生态系统之间的协作。通过使用 EigenDA，Polymer 能够在实现其使命时实现更高的安全性、可扩展性和成本效益。【原文为英文】（ 来源 ）
9️⃣ Arthur Hayes：美国为什么现在批准比特币现货 ETF？
导读：Arthur Hayes 分析了比特币 ETF 通过的原因：比特币的抗通胀特性使其是当前全球通货膨胀环境下的理想资产。他对比特币现货 ETF 可能带来的市场影响进行了深入剖析，并解析了比特币 ETF 运作过程中可能存在的套利机会。本文由区块律动编译。
Arthur Hayes（BitMEX 创始人）: 为什么是现在批准比特币 ETF？世界大多数人口没有足够金融资产受益于全球法定货币贬值。唯一勉强可行的途径是拥有一些黄金，但实际持有不切实际。比特币为每个人提供了一个完整的金融系统，不再受制于古老的体制，只需一个连接互联网的设备即可。比特币与债券表现零到轻微的负相关性，为避免系统崩溃，精英阶层需通过创建比特币交易所交易基金（ETF）使比特币金融化。这与过去在黄金市场上的做法相同。
流动性终将流向比特币：为了让这些交易机会持续很长时间，并允许套利者以足够的规模执行它们，比特币现货 ETF 复杂结构必须每天交易数十亿美元的份额。在 1 月 12 日星期五，每日总成交量达到了 31 亿美元。这是非常令人鼓舞的，随着各种基金经理开始启动他们庞大的全球分销网络，交易量只会增加。在传统金融体系内有一种流动性的方式来交易比特币的金融版本，资金管理人员将能够逃离在这个全球通胀环境中现在提供的糟糕回报的困境。
我们正处于这种持续全球通胀时期的早期阶段。存在很多噪音，但随着时间的推移，对运行股债相关性的基金经理来说，事情已经发生了变化将变得明显。在利率归零处，债券停止在投资组合中发挥作用，尤其是在有持续通货膨胀的情况下。市场将逐渐意识到这一点，抛售超过 100 万亿美元的债券市场将摧毁国家。然后，这些基金经理必须找到另一种与股票或任何传统金融资产类别没有实质性相关性的资产类别。比特币实现了这一点。（ 来源 ）
1️⃣0️⃣ 【英文】Paradigm：以太坊坎昆升级后的下一步是什么？
导读：Paradigm Reth 团队概述了对哪些 EIP 应该包含在 Prague、坎昆升级之后的下一个 EL 硬分叉以及其对 2024 年「EL Core Dev」总体计划的看法。
Georgios Konstantopoulos: TLDR
我们认为 Prague 硬分叉可能会在 2024 年第三季度在以太坊测试网上实现，并在年底在主网上实现。它应该包括：任何与质押相关的 EIP，例如 EIP-7002，它支持重质押和无需信任的质押池；孤立的 EVM 变化。
支持： 我们认为以下 EIP 必须优先考虑：7002、6110、2537； 我们支持规范中描述的 EOF，但希望尽快确定范围，并创建一个该范围的元 EIP； 我们对增加 EIP-4844 Max Blob Gas 持开放态度； 我们愿意发布 EIP-7547 的版本：包含列表，以帮助抵抗基础层审查。
不支持： 我们不支持 Prague 中的 Verkle Tries，但支持客户团队在 2024 年第二季度开始为此努力，并承诺于 2025 年中 / 下旬在 Osaka 中交付； 我们认为不应增加 L1 执行 gas 限额或合约规模； 我们认为钱包 / 账户抽象 EIP 需要进行更多的测试来更好地理解权衡空间； 如果社区对传言中的美国国家安全局后门没有意见，我们可以在 EIP-7212 （secp256r1）中解决。【原文为英文】（ 来源 ）
