早报| 解读: FTX 已收回超 50 亿美元资产?预测:我们正处于类似于 2015 年的周期、Multicoin Capital:解析 Web3 增长堆栈、全面解读 Cosmos:协议收入、代币经济学与 ATOM 2.0
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值得关注的:
【新闻解读】破产律师: FTX 已收回超过 50 亿美元的现金和流动性资产
【观点】ARPA 创始人「宏观 & 加密领域」预测:我们正处于类似于 2015 年的周期
【观点】DCG、币安、矿企,三大 FUD 其实「名不副实」
【研究】全面解读 Cosmos 生态:协议收入、代币经济学与 ATOM 2.0
【研究】a16z:如何设计 Web3 应用的监管架构?
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💸 破产律师: FTX 已收回超过 50 亿美元的现金和流动性资产
导读:据 Coindesk 报道,FTX 破产律师 Adam Landis 在周三的听证会上表示,加密货币交易所 FTX 已经收回了超过 50 亿美元的现金、流动性加密货币和流动性投资证券,其中不包括巴哈马证券委员会没收的另外 4.25 亿美元的加密货币。 Landis 还提到,FTX 向 Alameda 提供了价值 650 亿美元的信贷额度。
Reuters: FTX 律师 Andy Dietderich 在本周三的听证会上表示,公司计划出售账面价值为 46 亿美元的非战略性投资。FTX 不承诺出售任何一家附属公司,但已收到了数十份报价,并计划从下个月开始举行拍卖。除了出售附属公司外,FTX 将终止与 NBA 迈阿密热火队为期 19 年的 1.35 亿美元赞助协议,以及与英雄联盟电子游戏的 7 年约 8900 万美元赞助协议。【原文为英文】( 来源 )
CNBC: FTX 破产法庭最新文件披露了 FTX 历次融资信息,包括多个未公开的投资者。其中,由阿里巴巴联合创始人蔡崇信创建的家族办公室 Blue Pool(蓝池资本)参与了 FTX 2021 年 10 月完成的 4.2 亿美元 B-1 轮融资。新英格兰爱国者队老板 Robert Kraft 和 Daniel Och 的家族办公室 Willoughby Capital 参与了 FTX US 2022 年 1 月完成的 4 亿美元 A 轮融资。【原文为英文】( 来源 )
美联社: FTX 破产案法官 John Dorsey 周三裁定,允许 FTX 在三个月内不公开个人用户和机构用户的名字,并指出目前尚不清楚该公司 900 万客户中有多少人也是债权人。美国特拉华州破产法庭受托人的律师对此表示质疑,称披露债权人信息是破产法的基本原则。【原文为英文】( 来源 )
Conor: 我查阅了 FTX 钱包的持仓,最大的持仓有:7 亿多美元的 SOL(大部分被锁定);5.75 亿美元的 FTT(包括被巴哈马证券委员会没收的 4.25 亿美元);3.71 亿美元的 MAPS;1.27 亿美元的 OXY;9000 万美元的 WBTC;8200 万美元的 BONA;约 5 亿美元的其他 SPL 代币。【原文为英文】( 来源 )
🔄【英文长推】ARPA 创始人「宏观 & 加密领域」预测:我们正处于类似于 2015 年的周期
导读:ARPA、Bella Protocol 创始人 Felix Xu 撰写的长推,叙述其个人对于 2023 年的「宏观环境」以及「加密领域」两方面预测的相关观点,宏观上:1)2023 年的流动性将略好于 2022 年,但很难大幅度反弹;2)顶点利率(Terminal rate)约为 5%;加密领域:1)正处于类似 2015 年的周期;2)去杠杆化;3)即将出台的监管;4)更押注 ETH。
Felix Xu: 顶点利率(Terminal rate)约为 5%,反映长期高利率(1-2 年不宽松)。加息步伐放缓,但流动性依然不佳。对经济衰退的恐惧是最大的风险,所有的目光都集中在今年第一季度的收入和展望上。【原文为英文】( 来源 )
Felix Xu: 随着收入增长停滞和利润下降,大型科技公司首次「衰退」。大规模裁员和开源节流将改变硅谷产业「乌托邦」的盛况。但互联网、多媒体及科技等产业及也有很强的周期性,企业的「估值乘数」在低谷期间应该会扩大。此外, Covid 促进「数字化」的趋势也是不可逆转的。【原文为英文】( 来源 )
Felix Xu: 对于目前的周期,我们更像是处于 2015 年还是 2019 年?我个人认为是 2015 年,因为美联储不太可能像 2019 年那样降息 ,这也意味着我们或许将在 2023 年 8 月左右触底。可参考「年度最大回撤」的数据:2015 年为 80%,2019 年为 82%,2023 年到目前为止为 76%。【原文为英文】( 来源 )
Felix Xu: 关于 ETH 及 BTC 之争,我目前个人更押注 ETH,同时我希望 ETH 超越 BTC 可在 2-3 年内发生。ETH 社区有更清晰的路线图,社区共识比以往任何时候都更加强烈。ETH 在过去 524 天(包括牛市和熊市)的燃烧率约为 1%/ 年,稳定的 100 倍 P/E 市盈率数据。【原文为英文】( 来源 )


🤔 观点:DCG、币安、矿企,三大 FUD 其实「名不副实」
导读:Bitdeer 首席研究员冬兵分析了当前市场上的三大 FUD:矿工、DCG 和币安,他认为市场对于这三个事件都渲染过度,实际情况并非如想象的那样悲观。本文由吴说区块链授权发布。
冬兵(Bitdeer 首席研究员): 长期来看,DCG 偿还 Genesis 的债务是不成问题的。Gemini 应该也清楚,Genesis 的债务问题其实可以通过对债务进行重组展期来解决,之所以现在逼着让 DCG 立即偿债,我猜测其最终目的可能是希望得到 DCG 的股权,甚至是控制权。( 来源 )
冬兵(Bitdeer 首席研究员): 美国司法部确实一直在调查币安的洗钱问题,即使美国司法部提起诉讼,最终结果很可能类似当初的 Bitfinex 和 BitMEX 案,通过辩诉交易达成庭外和解来解决。一旦币安被诉,开始一定会引起市场的极度恐慌,但当市场意识到币安不会面临 FTX 那样的覆灭结局,反而可能会形成靴子落地、利空出尽的效果。( 来源 )
冬兵(Bitdeer 首席研究员): 矿工的抛售潮早已处于进行时,而且可能已经接近尾声了。现在的情况是,杠杆高容易投降的矿企,现在币都已经抛得七七八八了;剩下那些企业,想逼他们把手里的币都抛出也没那么容易。随着这半年的去杠杆过程,矿企的抛压最高峰可能已经过去了。( 来源 )
🪐【英文】全面解读 Cosmos 生态:协议收入、代币经济学与 ATOM 2.0
导读:应用链仍是被众多加密从业者看好的主题之一,随着链间安全叙事的展开,Cosmos 能否实现其区块链互联网的愿景?推特用户 Jake Pahor 综合分析了 Cosmos 生态的收入、代币经济学、资金情况和用例等方面的表现,他认为,如果 Cosmos 能够成功实施 ATOM 2.0 以改善现有的代币经济学并加强通过 ATOM 代币获取价值的能力,Cosmos 将成为下一个周期最成功的项目之一。
Jake Pahor: Cosmos 生态系统正在蓬勃发展,在超过 266 个应用程序和服务中管理着近 600 亿美元的数字资产。一些使用 Cosmos SDK 建立的项目包括:BNB 链、Cronos、THORchain、Osmosis、dYdX、Secret Network、Kujira 和 Juno 等。【原文为英文】( 来源 )
Jake Pahor: ATOM 是一种具有动态增发的通货膨胀代币。每一个区块,目标通货膨胀率都会重新计算。如果超过 2/3 的 ATOM 被抵押,区块奖励逐渐减少到 7%;如果低于 2/3 的 ATOM 被抵押,区块奖励逐渐增加到 20%。通货膨胀率在 7-20% 之间。目前通货膨胀率约为 14%。【原文为英文】( 来源 )
Jake Pahor: 总结与评分(满分 10 分):收入(6.5 分) ,与市值相比收入较低;金库(6 分),社区资金池较小,但正在增加;代币经济学(7 分),通货膨胀,需要改进;锁定资金(8 分),62% 抵押且没有进一步解锁;用例(9 分),作为区块链互联网的巨大潜力;路线图(8 分),每个人都在关注 ATOM 2.0;团队 / 资金(8 分),团队结构混乱,有风投支持;总分:7.6。【原文为英文】( 来源 )


🪧【英文】a16z:如何设计 Web3 应用的监管架构?
导读:a16z 发布「监管 Web3 应用,而非协议」系列文章第二部分,在第一部分中,a16z 表述了 Web3 监管必须只适用于应用程序级别而非协议级别的观点,本文作为第二部分,提出了一个监管 Web3 应用程序的方法框架。
Miles Jennings(a16z crypto 总法律顾问): 在 Web3 技术不妨碍监管目的的情况下,Web3 应用程序的两个重要特征也有监管意义。这两个特点是:1. 应用程序是否由企业以盈利为目的而运营;2. 应用程序的预期主要目的是否是为了促进要监管的活动(即,主要目的是合法还是非法)。【原文为英文】( 来源 )
Miles Jennings(a16z crypto 总法律顾问): 对以营利为目的运营的 Web3 应用程序采取灵活的监管方法,可以推动这些协议的发展,促进开发,甚至允许开发人员通过运营以营利为目的的应用程序来自筹资金。如果 Web3 应用程序不是由企业以盈利为目的运营的,那么放宽处理的理由就更有说服力。【原文为英文】( 来源 )
Miles Jennings(a16z crypto 总法律顾问): 无论 Web3 应用程序是否以盈利为目的,也无论其主要目的是否合法,所有的应用程序都应继续受到某些现有法律框架的约束,许多应用程序还应受到新的狭义的客户保护要求的约束。【原文为英文】( 来源 )
🤩【英文长推】Arbitrum & Optimism:新的一年有哪些动向值得期待?
导读:推特用户 CryptoDoctor 总结了 Arbitrum 和 Optimism 两大 Layer2 生态的 2023 年发展方向,整体而言,Optimism 在技术上的升级值得期待,而 Arbitrum 则在生态发展和代币释放上值得关注。
CryptoDoctor: 2022 年底,Optimism 交易数据暴涨,7 日交易均值超过 Arbitrum。一个原因可能是由 Optimism Quest 带来的空投交互,另一个原因则是 Optimism 在 2023 年进行的升级。首先是 Bedrock 升级,这是一个便宜、快速的汇总架构 rollup 架构;其次是 OP Stack 的实现,简而言之,OP Stack 是第二层链标准化开源模块的结构。【原文为英文】( 来源 )
CryptoDoctor: 即使 7 日交易均值被 Optimism 超越,Arbitrum 的 TVL 仍然占据市场份额的 50% 以上。2023 年,在技术方面,团队将通过去中心化管理软件的升级过程、去中心化验证者的角色和降低 sequencer 中心化导致的单一风险来减少系统的中心化风险。【原文为英文】( 来源 )
CryptoDoctor: 2023 年将出现更多与社交 dapp 和游戏相关的新协议选择 Arbitrum Nova 链。此外,除了 Arbitrum One/Nova 的生态发展和技术开发外,Arbitrum 社区也强烈期望 Arbitrum Odyssey 活动的重启和 ARBI 代币的发放。【原文为英文】( 来源 )
📦【英文】Multicoin Capital:一文了解 Web3 增长堆栈
导读:当前 Web3 的构建者们在获客方面大多是盲目的,Web2 的增长堆栈工具大部分不适合 Web3 产品和应用。但这一情况将随着 Web3 增长堆栈的出现发生改变,其中主要的催化剂是两个核心加密原语:链上归属与身份、原生双向价值流动。
Shayon Sengupta: Web3 产品有自己的工具来识别用户及其行为。具体来说,公钥、Web3 域名(如.eth 和.sol)、链上凭证、NFT 和其他链上活动代表了一个新的数据集,可用于构建用户资料和细分群组。身份和归属是增长的关键因素,将加密货币原生状态(钱包地址和行为)与 Web2 状态(应用程序和浏览器交互)联系起来,有利于对用户心理的更清晰理解。【原文为英文】( 来源 )
Shayon Sengupta: Web3 增长堆栈中最大的机会之一是将应用内事件与程序化链上支付之间的关系紧密结合。Web2 产品无法实时向用户发送价值,但 Web3 产品可以。这是一个强大的原生动力,也是耐克、星巴克和蒂芙尼等大公司将 Web3 纳入其忠诚度计划的主要原因之一。【原文为英文】( 来源 )
Shayon Sengupta: 展望未来,监管表明,随着 GDPR、CCPA 等强有力的规则生效,侵入式数据跟踪工具(如 cookie、事件跟踪器、指纹、第三方数据市场)可能会在未来被逐步淘汰。届时,新的隐私保护平台、数据主权工具、下一代数字增长平台将取代旧平台。加密货币正处于应用和面向消费者的产品试验的伟大时代,而增长工具对其成功至关重要。【原文为英文】( 来源 )
🏦 加密友好银行之殇,Silvergate 爆雷 Abra 遭殃
导读:据「华尔街日报」报道,加密友好银行 Silvergate 在 FTX 崩溃后已处理 81 亿美元挤兑提款,加密货币相存款 Q4 暴跌 68%,为满足提款需求,Silvergate 清算了其资产负债表上持有的债务并承受了巨额折价亏损。R3PO 从 Silvergate 事件、加密银行赛道以及竞品 Abra 案例三个角度,剖析此事对加密银行赛道景气程度的影响。
R3PO: 对加密货币银行来说,如何管理资产负债表,以满足偿付能力和流动性约束,同时优化资金和投资率之间的利差将决定谁成为赛道之王。但随着加密货币市值下降,投资机构信心动摇,赛道参与者的业务也受到巨大影响。赛道龙头纷纷收缩业务,部分仍未盈利的加密银行将在 2023 迎来创收和融资的双重困局甚至终局。( 来源 )
R3PO: 加密银行赛道能否重焕生机直接取决于加密货币宏观环境的冷热程度,在日益严格的监管环境下,加密银行们将离区块链原教主义越来越远,并逐渐走向拥抱监管的趋势。( 来源 )
R3PO: 只有资产安全政策健全的加密货币市场才能迎来传统资金的灌溉,加密银行赛道对于牌照合规的竞争仍在持续加码,但国际化的道路会因为取得各地监管牌照的难度变得更加艰难。未来,美国加密银行市场进入门槛将会逐渐提高,小型参与者可能会出现在当地比较保守的国家市场中。( 来源 )
🚏【英文长推】2023 年的加密趋势:ETH & L2s、应用链、真实世界资产(RWAs)…
导读:「你在 2023 年最有信心的项目是什么?」,推特用户 Aylo 在推特上提出这个问题,将收到的回复汇总,并强调他在不同板块中的想法。
Aylo: ETH & L2s:以太坊信标链的提款将很快发生,年底 ETH 的质押比例将大幅上升。 在可预见的未来,以太坊的表现将优于比特币;流动性质押衍生品表现不错,预计 LDO、RPL 和 FXS 的用户群和 TVL 都会增长;L2 将继续成熟,所有主要的 Rollups 都将有生态系统投资机会。Arbitrum 和 OP Stack 都值得关注;许多 ZK L2 将在 2023 年推出,可能会有多个 L2 发行代币;【原文为英文】( 来源 )
Aylo: 应用链:过去六个月中,ATOM 是表现最强的 L1 代币之一,2.0 的链间安全性会给它带来更多价值。dYdX 向 Cosmos 的转移也表明了开发者对它的信任;Sei 是使用 Cosmos SDK 为订单簿建立的 DEX 链,不仅提供 DEX 去中心化、无权限的特性,还可提供 CEX 的速度和资本效率;AVAX 的可互操作子网是 ATOM 在应用链方面的竞争者,测试网上有 600 多个子网,其中相当一部分会在 2023 年推出。【原文为英文】( 来源 )
Aylo: 真实世界资产(RWAs):加密货币和 DeFi 想要成为主流,现实世界的资产上链是不可避免和必要的,我们将在 2023 年看到这一进程的加速;截至目前,Maker 的大部分收入都来自于 RWAs,这是在 DeFi 中创建更安全、更结构化的信贷市场所必需的;帐户抽象对于让更多人进入加密领域也是非常重要的。【原文为英文】( 来源 )
🌿 一文了解 Lens 实用工具:Hashchat、Sepana、ChainJet…
导读:Lens 协议是 Polygon Proof-of-Stake 区块链上的 Web3 社交图,旨在使创作者能够拥有自己与社区之间的联系,形成一个完全可组合的、用户所有权的社交图谱。本文整理了 Lens 上的工具应用,帮助用户更好的体验 Lens。
追风Lab: Hashchat 是一个端到端加密的通信工具,可确保用户消息安全并让用户自己控制数据,当前处于测试阶段。在 Hashchat 上,Safe 签名者、持有某一系列 NFT 或 POAP 的人都可以在各自的社区中通信。( 来源 )
追风Lab: Sepana 旨在构建去中心化网络搜索。有三款产品,其中 Lens Search 允许探索 Lens 上的内容、Profile,查看社交图谱和最新帖子;AskMirror 使用机器学习对 Mirror 上的内容进行标记和分类,允许搜索文章、内容和创作者,发现感兴趣的内容。Cloutavista 是针对去中心化网络 DeSo 的高级搜索产品,与 BitClout、diamonddapp 等集成。( 来源 )
追风Lab: ChainJet 是一个去中心化平台,用于构建链上或链下任务自动化,无需编写自定义解决方案。通过 ChainJet,用户可以集成多种服务来自动化各种任务。ChainJet 提供了大量经过良好测试的模块,每个模块执行特定任务(例如,转移令牌),且可以相互连接以定义自动化将遵循的步骤。( 来源 )