投研早报丨开发者们热议的 ERC-8021 究竟是什么/deAI 技术栈将如何重塑 Agents 的支付、发现与通信方式/Brevis 发布 ProverNet 白皮书，详述首个去中心化零知识证明生成市场
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.11.17
1️⃣ 市场｜AI 泡沫和 Crypto 熊市，这些都是噪音
2️⃣ RWA｜被忽视的真牛市：RWA 链上资产规模突破 163 亿美元
3️⃣ 以太坊｜开发者们热议的 ERC-8021 究竟是什么？
4️⃣ AI｜deAI 技术栈将如何重塑 Agents 的支付、发现与通信方式？
5️⃣ 项目介绍｜Brevis 发布 ProverNet 白皮书，详述首个去中心化零知识证明生成市场
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1️⃣ AI 泡沫和 Crypto 熊市，这些都是噪音
导读：我们并不需要猜对所有的事情，只要把具有确定性的事情做对，把确定性的趋势把握住就够了。
孟岩：虽然我们不知道大模型是否就是通向 AGI 之路，但是现在 AI 的能力已经非常强。事实上，AI 现在所具备能力还远远没有被充分应用和调动起来，而瓶颈主要是在人。现在正在出现一批 AI 超级用户，他们能够熟练地组合使用各种 AI 工具，在自己的领域全面碾压竞争者，而你是不是还只是在把 AI 当成搜索替代品？近期很多 AI 细分赛道上的产品都产生了相当不错的实际营收，而 AI 巨头们为了说服资本持续支持，需要不断推动用户规模和使用量的增长，会更积极地激励具体应用的开发者，你是否能够在你所擅长的领域有所创造？
在区块链领域，虽然几年来市场变得越来越投机，但在一片喧嚣之中，区块链基础设施已经基本上解决了交易处理的性能瓶颈，足以支持低延迟、高性能、大规模的链上应用。做为最大宗的区块链应用，稳定币规模持续增长，应用领域不断扩展。更重要的是，从华尔街到香港，越来越多的传统金融资产，股票、股权、债券、贵金属、外汇、衍生品，都在纷纷上链。这意味着，整个金融将向区块链搬家。所以我的真实问题是什么？不是比特币的短期价格波动，也不是 crypto 市场流动性崩溃之后何时能恢复，也不是特朗普是否还具有足够的权威来推动 crypto 立法，而是面对着这样一个清晰的未来图景：三至五年之后，人们将可以使用稳定币在区块链上投资全世界的各种资产，并且用 AI 给自己当投资顾问。只要有相应的认知和技能，熟练掌握相关的工具，普通人也能够跟着这个世界上最快的企业和行业一起成长，不会再有任何限制能够阻拦你。在这样一个新的世界里，我有足够的知识和技能吗？我能帮助更多的人摆脱被混乱和通胀宰割的命运吗？我有什么机会构建有价值的产品和服务吗？
其实我也承认，这个世界正在变得越来越乱，有很多让人糟心和揪心的问题。很多原来可以长期主义、长期规划的事情，现在都失去了确定性。不论我们是否愿意，我们正在沿着马斯洛的需求金字塔拾级而下，从一个追求成功和自我实现的时代，步入一个很多人要为仅仅是体面生存而拼尽全力的时代。这些大概是事实。很多时候我们会觉得，与其徒增焦虑，不如先刷几个短视频乐一乐。但是多巴胺分泌之后，还得回来面对真实的生活。我并不是想宽慰大家，说世界会越变越好。但我也认为，我们并不需要猜对所有的事情，只要把具有确定性的事情做对，把确定性的趋势把握住就够了。相比于把精力浪费在犹豫和惶恐之中，以及在别人设定的议题中迷失，情况总会好一些。（来源 ）
2️⃣ 【英文长推】被忽视的真牛市：RWA 链上资产规模突破 163 亿美元
导读：顶级 RWA 协议的 TVL 在短短几个月内已经上涨 3 至 5 倍，而散户几乎毫无察觉。
Hercules | DeFi：链上资产代币化正在进入高速发展阶段，其中 Ondo Finance 是代表性平台，其核心价值在于将美国股票与 ETF 带上链，为全球用户提供可铸造、赎回与链上交易的合规证券代币。平台累计处理近 9.31 亿美元总量，其中仅 Mint/Redeem 就达 4.3 亿美元，TVL 达 3.62 亿美元。自 9 月以来其 TVL 从不足 1 亿持续攀升至超过 3.6 亿，呈现稳定而结构化的增长趋势，并已支持超过 100 种 Tokenized Assets，这使其在全球 RWA 赛道中维持前列地位。另一重要基础设施是 Reserve Protocol，其提供创建链上资产支持货币（DTF）的工具。在 Ethereum 与 Base 上，其 RToken 市值合计 3.48 亿美元，若加上 RSR 超额抵押的收益型产品，整体 TVL 达 3.54 亿美元。生态流动性由每周 50~100 万美元的 DEX 交易量支撑，各类 RToken 的超额抵押规模介于 2000 万至 1 亿美元之间，体现出具规模、资本密度高且多链扩张良好的链上货币体系。此外，Plume Network 已成为增长最快的 RWA 公链之一，生态项目数突破 200 个，累计质押 6960 万 PLUME、链上交易量达 1.187 亿笔，并拥有 27.9 万 RWA 持有者，显示其在去中心化资产、链上参与度与生态深度三个维度均取得显著突破。其 DeFi TVL 达 5.069 亿美元，由 DeSyn、Pell 等协议共同推动。
Usual Money 代表着资本密度极高的新型稳定币体系，通过超额抵押与收益分层机制来构建稳定币 USD0 与 USD0++。当前 USD0 供应量 5.47 亿美元，USD0++ 供应量 5.25 亿美元，抵押率高达 101.11%，稳定性保持良好（USD0 汇率 0.9987）。生态重心向升级后的 USD0++ 聚集，96% 的 USD0 已转换为 USD0++，显示机构与用户对收益型稳定资产的强烈偏好。收益是其核心竞品力，其中 USUALx 提供 13.99% APY，USD0++ 提供 2.96% 年化，主要 LP 池收益介于 7.93%～11.09%。另一 RWA 生态项目 Stobox 通过多链代币经济构建其 RWA 代币化体系，拥有 2825 位代币持有者，总流通 1.955 亿 STBU，市值约 172 万美元。其代币分布集中，Arbitrum 最大钱包持有超 2000 万枚，Polygon 与以太坊上分别有大额持仓。跨链 DEX 交易持续活跃，多次出现六位数美元级别的周交易量。与此同时，Stbl 官方生态依靠 MFS 1.5 质押模块推动增长，目前锁仓超 4000 万 STBL、质押人数 635，年化收益高达 76.96%–115.7%（复利），成为新兴高收益稳定币体系中增长最迅速的协议之一。USST 的总供应量达 265 万，其中近百万锁定在 MFS 模块中，整体用户数达 165，生态呈持续扩张态势。
Centrifuge 持续扩大其在链上金融资产领域的影响力，当前支持的分布式资产价值达到 13.6 亿美元，近一月增长率 7.36%。其 CFG 代币价格为 0.191 美元，拥有 5874 名持有者，并记录 10084 个唯一地址交互次数，显示其在 RWA 生态中的基础设施地位进一步巩固。Mento（原 Mento Protocol）维持着强大且多元化的储备系统，总资产达 5247 万美元，主要分布在 Celo（71%）与 Ethereum（29%）。储备构成中 CELO 占比 49%，其余包括 WETH、cUSD、EURC、axlEUROC、USDT 以及 Aave 类头寸，提供多链、多资产、超额抵押的稳定体系，面向全球移动端用户提供低波动货币。Maple Finance 则成为最强的机构信用网络之一，分布式资产规模达 19.4 亿美元，单月增长 20.31%。其月度转账量达到 32.9 亿美元（增长 86.89%），月度活跃地址达 1120（增长 18.14%），持有人数达到 3473（增长 7.56%）。Maple 持续扩大在机构借贷、私募信贷与代币化国债领域的市场份额，成为链上机构金融基础设施的重要代表。KAIO 则作为合规、多链 RWA 平台，为机构资产管理者提供服务，目前管理 4929 万美元的链下资产代币化产品，较上月增长 3%。其产品包括 2355 万美元的代币化美债与超过 2400 万美元的机构基金份额。整体来看，这些协议共同推动了从稳定币、链上信用、储备资产到机构金融的 RWA 全栈结构快速成型，为 2024–2026 年链上金融的结构性增长奠定基础。（ 来源 ）
3️⃣ 【英文长推】开发者们热议的 ERC-8021 究竟是什么？
导读：ERC-8021 其实就是一个 以太坊原生的推荐／归因系统（referral system）。
Zun：当我们使用任何 DApp，本质上都是在发起链上交易。举个例子：假设我在 Base 链上构建了一个 DApp。我在前端页面上显示日活 10 万用户，但 Base 本身没办法验证到底有多少真实流量是我带来的。而现在，有了 ERC-8021，Base 可以追踪：流量来自哪个 DApp，每个 DApp 带来了多少链上交易。这样 Base（或其他链）就可以基于贡献 激励开发者。
开发者在智能合约注册自己的 builder code（构建者代码），并将其与钱包地址绑定。例如，我注册了「base-miniapp」。当用户在该 DApp 上进行交易时，开发者会把自己的 builder code 附加在交易末尾。所以用户提交交易时，会连同这个 builder code 一起上链。链就可以追踪每笔交易来自哪个 DApp。最终，平台会根据开发者创造的交易量来分配收入。【原文为英文】（ 来源）
4️⃣ 【英文长推】deAI 技术栈将如何重塑 Agents 的支付、发现与通信方式？
导读：deAI 的技术栈可以拆解为三个主要模块：X402 位于应用层、ERC-8004 位于发现层、A2A 位于传输层，它们都构建在传统的 HTTP 网络栈之上。
Jay Yu：在 deAI 栈的最顶层，是应用层标准 X402，用于代理之间支付各种服务费用，例如文件存储、电商服务、网络爬取等。X402 由 Coinbase 与 Cloudflare 共同构建，本质上是把传统的「HTTP 402: Payment Required」状态码扩展为一个可用的工作流，让代理能够通过稳定币支付服务费用。X402 的运作方式基于一个三方协议：客户端（Client）：请求资源；服务器（Server）：返回 402 状态码；Facilitator（支付协调者）：验证支付授权、提交链上交易、移动资金。支付完成后，服务器再解锁付费内容。今天，x402scan 可能是观察 X402 服务器真实运行情况的最佳工具。长期来看，X402 将在微支付领域发挥巨大作用，例如网页爬虫、付费文章、算力资源等。但其近期爆火，很大程度上是因为类似 $PING 等 memecoin 的出现 —— 这些代币在铸造过程中会沿着 Bonding Curve，通过 X402 进行支付。
一个自然的问题是：有了 X402，那么人们如何发现可用的服务？这就是 ERC-8004 发挥作用的地方，它位于 deAI 的发现层，由以太坊基金会牵头。如果说 DNS 将域名映射为 IP 地址（例如 google.com → 8.8.8.8），那么 ERC-8004 则解决了 AI 代理的发现问题：它通过一个链上注册表，将 agentID 映射到该代理的各类资源链接及功能描述。ERC-8004 使用 AgentCards 作为代理身份标识，并提供声誉评分、验证等机制。在技术层面，ERC-8004 基于 ERC-721（NFT）+ URIStorage 实现，并包含以下字段：名称（Name）；A2A、MCP、OASF；ENS、DID 及信任支持类型（如声誉、加密经济、TEE 证明）。我认为，ERC-8004 将会成为 deAI 发现层中的 DNS 等价物：一个核心协议负责索引，但最终会把用户定向至其他同行节点（如 AgentCard 链接）获取更细化的信息。
技术栈的最后一个部分是传输层 —— 解决代理之间如何在完成发现后互相通信的问题。传统网络栈中，这就是 TCP/IP 的功能：在客户端与服务器间真正传输数据包。在 deAI 技术栈中，谷歌最近推出了 A2A（Agent-to-Agent）协议，用于代理之间的通信。通信流程如下：客户端代理（A2A Client）和远程代理（A2A Server）通过 JSON-RPC 2.0 + HTTPS 进行交互；代理之间通过各自的 HTTP endpoint 对话；客户端查看远程代理的 AgentCard，确定可用的功能；然后请求某个服务。远程代理会利用 MCP 工具、算力等处理请求，并像推理模型那样不断发送异步更新。最终，它会返回完整结果与生成的 artifact。（来源）
5️⃣ Brevis 发布 ProverNet 白皮书，详述首个去中心化零知识证明生成市场
导读：ProverNet 将于不久后正式启动，更多的实施细节和时间表将另行公布。
Brevis：ProverNet 的架构将不同的证明类型视为拍卖中的不同商品。应用程序指定证明要求，包括处理类型（zkVM 执行、数据证明、递归聚合）、截止日期、最高费用和质量参数。TODA 机制每轮计算最优分配，将异构请求与合适的证明能力进行匹配。这一机制解决了证明生成市场独特的挑战。传统拍卖机制基于商品同质的假设，TODA 能够同时处理多种证明类型。复杂的证明任务被分解为子任务，由不同的证明者协作执行。例如，一个 zkVM 证明可能涉及在一个证明者上生成分块，在另一个证明者上进行压缩，在第三个证明者上进行聚合，最后在第四个专用系统进行最终验证封装。TODA 保证了若干经济属性：真实性（最优策略是诚实出价）；预算平衡（收取的费用超过支付的费用）；个体理性（没有参与者接受不盈利的任务）及渐近最优性（随着证明者供应的增长，分配接近最大效率）。
ProverNet 建立在 Brevis 现有的证明基础设施之上，该基础设施包含两个互补的产品，以服务不同的计算需求。Pico zkVM 采用「通用核心 + 高性能协处理器」架构，其中一个极简高效核心连接到专用的加密加速器，从而允许程序在运行一个稳定的虚拟机的同时，获得定向的硬件优化。Pico Prism 最近实现了对 gas 限制为 4500 万的以太坊区块 99.6% 的证明覆盖，在 12 秒内完成其中的 96.8% 证明，平均证明时间为 6.9 秒。该系统使用 64×RTX 5090 GPU 集群，比之前市场最优 zkVM 低 50% 的硬件成本实现实时证明。ZK 数据协处理器使智能合约能够访问历史区块链数据，并执行可加密验证的链下计算。该系统支持的应用包括 PancakeSwap 的 VIP 费率（在交易前检查 30 天的交易量）、Euler 的无信任奖励分配（处理数千个地址的时间加权余额）以及 Uniswap v4 的路由返利（无需中心化账本即可验证交易资格）等。这些集成展示了区别于通用计算验证的数据密集型证明需求。这些系统共同为在基础层规模上实现实时加密验证确立了经济可行性，同时服务于那些激励 ProverNet 市场架构的异构工作负载类型。
ProverNet 代表了从单一证明供应商的基础设施向基于市场需求的资源分配的转变。现有的证明者网络通常针对狭窄的用例进行优化（例如特定的 Rollup 证明、特定的虚拟机，或同质的工作类型），这限制了它们高效服务多样化需求的能力。市场拍卖模式允许证明团队专注于特定的优化目标（基于 STARK 的批处理、低延迟 SNARK 证明、特定的加密操作），而无需构建通用基础设施，同时应用程序可以获得有竞争力的定价和获得服务的保证，且无需受供应商锁定的影响。对于开发者而言，这消除了在构建定制证明基础设施（昂贵且耗时）和依赖中心化服务（引入信任假设）之间进行权衡的困境，因为加密验证保证了计算的正确性，而市场竞争确保了定价效率和载能可用性。（ 来源）
