投研早报丨破局：应用层引爆生态新增长？/ EigenLayer 如何突破信任界限？/ L1、L2 上的 DePIN 发展情况如何？
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.8.31 - 9.1
1️⃣ 研究｜并行 EVM 的潜能是什么？概览 Artela 开发者的创造力 BUIDLs
2️⃣ 研究｜破局：应用层引爆生态新增长？
3️⃣ 项目介绍｜dappOS：顶级机构支持的意图执行网络
4️⃣ RWA｜OKX Ventures：一文详解 RWA 赛道六大核心资产市场
5️⃣ 研究｜EigenLayer 如何突破信任界限？
6️⃣ DePIN｜L1、L2 上的 DePIN 发展情况如何？
7️⃣ 观点｜Paradigm 市场开发主管：如何在加密领域建立粘性用户群？
8️⃣ 项目介绍｜CKB 版「闪电网络」Fiber Network：比特币可编程性扩展的第三道路
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1️⃣ 并行 EVM 的潜能是什么？概览 Artela 开发者的创造力 BUIDLs
导读：并行执行（并行 EVM）成为了基础设施的重点发展技术，诸多项目都期望通过并行化提高性能，去撬动新的 Crypto 应用。本文通过分析近期开发者生态热度极高的 Artela 生态，探索其 EVM++ 技术展现的潜力应用。
IOBC Capital: Artela 通过并行 EVM 和 WASM 扩展的双虚拟机架构，旨在为 dApp 提供高性能和高扩展性，这个双管齐下的方案即 EVM++。Artela 通过开发者社区传递的技术愿景是开创一个新的去中心化应用运行环境，加速 Security DeFi、AI、AW/FOCG（自治世界 / 全链游戏）等创新技术场景在 Crypto 世界的融合。
EVM++ 下的 DeFi：加速 DeFi 运行时安全。EVM++ 在 DeFi 方向的重要建设伙伴包括 Web3 用户安全技术商 GoPlus 与有传统 Fintech 背景的 Web3 安全公司 ZAN，共同探索链上安全、运行时风控、用户安全与底层协议深度集成等方向，并在用户教育、安全生态和产品集成等多方面开展合作。
全链游戏在 EVM++ 下的创新：Artela 与全链游戏的先锋玩家 Blade Games 和 Cellula 持续探索 EVM++ 在游戏方面的潜力。EVM++ 在游戏方面主要提供链上「协处理器」（ on-chain coprocessor，传统计算机中的协处理器代表是 GPU）的价值：高性能执行环境与灵活的互操作性。
EVM++ 与 AI 协处理器：Artela 与 Phala 宣布达成战略合作伙伴关系，基于 EVM++ 构建支持 AI 的原生扩展层，使链上智能 dApps 成为可能。Phala 正在 Artela 网络中探索构建一个无需信任的 AI 协处理器层，方案包括链上通过 EVM++ 实现 AI 算法，链下基于 TEE 的 AI 协处理器层，将流行的大语言模型（LLMs）和 Web3 数据层的功能可以引入到区块链协议，使基于 EVM++ 构建的 dApps 能够实现更动态和智能的互动。（ 来源 ）
2️⃣ 破局：应用层引爆生态新增长？
导读：近期，业内社区对以太坊生态失望的声音很多。究其根本，可能是对整体山寨币逊色表现的不满。IOBC Capital 投资主管 0xCousin 分析了造成这一现象的几个因素，并提出破局的希望也许在应用层。
0xCousin: 1. DeFi：协议本身有长期价值，治理代币没有捕获价值。DeFi 是 Web3 最成功的应用场景之一，试图通过去中心化方式重构传统金融服务。DeFi 在经历一轮牛熊周期后，留下了一些非常优质的头部协议。 但这些协议的 Token 在这个周期中实际上也没很好的表现。主要可归结为两个关键因素：
- ETH 2.0 后，Staking、Restaking 叙事起来了，这些新项目对参与用户普遍有 Token 激励，分流了大半 TVL；而之前的 DeFi 协议流动性挖矿奖励减少或停止后，LP 的收益激励大幅降低；
- 治理代币普遍没有捕获协议价值，DeFi 协议的业务量和营收仍然可观，但单纯的治理币支撑不了更高的 FDV。 虽然 DeFi 协议 Token 市场表现逊色，但 DeFi 协议实际上具备持续有用性、有一定正外部性、同时也符合 Web3 基本原则（无需许可、去中心化等）。
Prediction Market：认知技术的圣杯。预测市场通过允许用户对未来事件下注或预测，提供了一种去中心化的知识获取和信息市场化的方式。天然适合利用区块链的去中心化、抗审查性、全球参与、智能合约自动执行等特点。这些预测市场项目可以持续有用、符合 Web3 基本原则、也有一定正外部性。这个赛道可能是一个有不错前景的 Web3 应用方向，潜在市场规模也足够大。
DePIN：既是基础设施型网络，也可能是未来的应用载体。DePIN 是物理基础设施部署和维护的范式创新。通过 Crypto、互联网、物联网和区块链技术，实现更高效、去中心化和公平的基础设施部署方式。DePIN 还可能是未来的应用载体，这个周期 Solana 生态推出了 Saga 手机，近期 Binance Labs 投资孵化的 CoralApp 也要推出 CoralPhone。这些硬件可能会成为一种 Web3 世界的新入口。进一步扩展，共享交通网络（如共享充电桩、电动汽车网络）这类现代社会不可或缺的基础设施，或许也能以 DePIN 形式运营扩张，充分发挥 DePIN 的普惠性、包容性、正外部性。（ 来源 ）
3️⃣ dappOS：顶级机构支持的意图执行网络
导读：加密经济发展至今，链上的基础设施已经日渐完善，而用户体验却仍处于初级阶段。意图赛道致力于从「假设用户都是专家」的当前链上操作逻辑，转换为「假设用户都是小白」，将复杂的操作和逻辑都隐掉，给用户提供更加简单、便捷、安全的体验。本文关注受到顶级机构支持的意图执行网络 dappOS。
Mint Ventures: dappOS 是一个意图执行网络。对于用户而言，他们只需要向 dappOS 提供他们的意图，dappOS 负责背后与各个 dAPP 以及各个公链的交互，完成用户意图所需要的各个交易。在 dappOS 内部，他们构建了一个开放的双边市场，一端是面向用户的开发者端（需求端），另一端是提供意图执行服务的服务节点（供给端），而 dappOS 使用 OMS（Optimistic Minimum Staking 最小乐观质押）机制来保证服务质量。
dappOS 体系内的主要角色和职能如下：
用户：发布意图。用户发布意图需要基于 dappOS 提供的意图框架。
服务提供商（service provider）：执行各项意图服务。他们在质押一定 dappOS 代币作为抵押品之后就可以开始接取用户意图并获得收入。
验证者（execution validator）：负责验证服务节点执行情况。如果服务节点未能按要求完成任务，验证者有权投票惩罚该服务节点。
匹配者（matcher）：负责匹配用户意图和服务提供商之间的服务。
dappOS 目前公布有 3 个意图框架：
意图交易：帮助用户实现最优的现货交易成本。
意图资产：dappOS 体系内的通用资产，可以将一系列等价资产在体系内做同质化处理，同时可以兼顾资产的生息属性和交易属性。
意图化的 dAPP 交互：帮助用户更简单的与 dAPP 对接，并且可以快速帮助用户桥接资产。
意图资产很大程度的抹平了不同链之间的差异以及同质化资产之间的差异，从而省却了大量的跨链或者同质化资产之间的兑换的工作，从而大幅度的提升用户体验。（ 来源 ）
4️⃣ OKX Ventures：一文详解 RWA 赛道六大核心资产市场
导读：当前市场环境中，「Real-World Assets」（RWA，真实世界资产）正迅速崛起。今年 7 月，CoinGecko 在 2024 年第二季度加密行业报告中指出，Meme Coin、人工智能和 RWA 成为最热门的类别，占据了 77.5% 的网络流量。本文全面梳理了 RWA 赛道的发展现状及未来机遇。
OKX: 1. RWA 是增长最快的 DeFi 领域之一，2023 全年 TVL 翻倍，2024 年初至今链上资产价值增长 50%，高达 120 亿美元（不包括稳定币）。而其中增长最快且占比最大的分别是私人信贷市场（占 76% ），美债产品（占 17%），其余较大占比则是黄金为首的贵金属稳定币、房地产代币等。
当前有近 15 家主流发行商提供超过 32 种代币化的美债相关产品，资产总额超过 20 亿美元，相比年初有 1627% 的增长。主流的六种链上信贷协议 Figure、Centrifuge、Maple、Goldfinch、TrueFi、Credix 等合计活跃贷款总额 88.8 亿美元，较年初增长 43%。
继稳定币在链上成功采用以及链下中心化发行者获得极具吸引力的净息差之后，RWA 演变的下一阶段将由代币化的美国国债发行推动。在此过程中，代币持有者通过直接投资于期限短、流动性强且由美国政府支持的现实世界资产，获取了净息差的最大份额。
链上私人信贷借贷市场在中心化金融坏账崩溃后面临重大挑战，如今在 RWA 叙事的推动下正在经历复苏，尽管目前链上信贷总额仅占传统 1.5 万亿美元私人信贷市场的不到 0.5%，但大幅的上升趋势表明链上信贷领域具有进一步扩张的巨大潜力。
现实资产代币化在传统金融领域的应用场景中涉及到大量的资产发行、交易等操作，对于掌握核心资产的金融机构来说，合规和安全保障是主要的诉求。RWA 需要存在于「可信金融」或「可验证金融」中，并且需要是「受监管的加密货币」。尤其是在稳定币的背景下，它们仍然需要链下中介机构的大量参与，以进行审计、合规和资产管理，这些都需要信任基础。（ 来源 ）
5️⃣ 【英文】EigenLayer 如何突破信任界限？
导读：EigenLayer 的再质押扩大了资本的范围，而 EIGEN 代币和主体间性（intersubjectivity）则扩大了治理的范围。Decentralised.Co 作者 Saurabh Deshpande 撰文概述了这两个概念以及 EigenLayer 如何扩展去中心化信任的边界。
Saurabh Deshpande: 在所有流通的 ETH 中，28%（3400 万枚 ETH，约合 846 亿美元）已被再质押。再质押允许验证者使用这些 ETH 在确保以太坊安全的同时也确保主动验证服务（AVS）的安全。这不仅仅是为了获得更多收益，而是为了验证者创造新的责任和机会。在 846 亿美元中，有 120 亿美元（470 万枚 ETH）被锁定用于通过 EigenLayer 重质押。
主体间性指无法在链上证明的真理。可以将其视为任何理性参与者都能达成共识的社会真理。当前的治理系统很难解决那些涉及无法在链上原生找到的社会真理的案例。EigenLayer 将实施的双代币模型旨在缓解这一问题。
以太坊等区块链允许人们在无需相互信任的情况下进行协作。然而，它们受到链上可证明内容的限制。EigenLayer 通过扩大「什么是真理」的边界来实现协作，从而扩展了这种信任。在 EigenLayer 上再质押 ETH，可以通过允许相同质押的 ETH 保证多种服务（AVS）的安全来提高资本效率，从而创建一个互联性更强、资源效率更高的生态系统；EigenLayer 通过采用双代币模型来解决主体间性或社会真理。每当结果受到挑战时，质押代币就会分叉。AVS 降低了新项目的进入门槛。然而，项目也需要通过与 EIGEN 或 ETH 质押者分享收入或代币通胀来支付流动性或安全性。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ 【长推】L1、L2 上的 DePIN 发展情况如何？
导读：虽然 Solana 目前关注度非常高，但一些知名 DePIN 项目开始采用 Arbitrum 和 Polygon 作为基础链。随着 DePIN 领域的发展，可以预见像 IoTex、Peaq 这样的 DePIN 专用链和像 Near、Aptos 大力发展 AI 的 L1 和 L2 继续增长。
白泽研究院: 以太坊：dApp 多样。
ORA（AI 预言机）：一个可验证的 AI 预言机，正在开发 opML，将 AI 模型带到链上。由 dao5、Polygon、Foresight Ventures、红杉中国、Hashkey 等知名 VC 投资。
ATOR（WiFi）：一个 DePIN WiFi 网络，用户可连接网络，贡献带宽赚取代币。节点总数 3400，MC 7672 万美元，FDV 9571 万美元。
AIOZ（流媒体）：一个全面的 DePIN 解决方案，适用于 Web3 存储、去中心化 AI 计算、流媒体、视频点播等应用场景。节点总数 184,069，MC/FDV 5.1 亿美元。
Janction（AI Layer2）：一个 AI Layer2，提供 GPU 网络，为中小企业、初创公司提供可追溯的数据输入。
Deeper（DPN）：一个去中心化 VPN 网络（DPN），用户贡献未使用的带宽赚取代币。节点总数 150,000，FDV 2347 万美元。
Solana：节点数量最多。
Helium（无线热点网络）：一个去中心化无线热点网络，用户可连接网络，分享带宽赚取代币。节点总数 100.8 万，MC 11.27 亿美元，FDV 14.94 亿美元。
Render（GPU 网络）：一个去中心化 GPU 网络，用户可连接闲置 GPU 完成渲染任务来赚取代币。节点总数 3783，MC 23.49 亿美元，FDV 31.86 亿美元。
HiveMapper（地图数据网络）：一个去中心化地图网络，用户连接行车记录仪，通过为地图贡献数据赚取代币。节点总数 153,192，MC 1.69 亿美元，FDV 4.59 亿美元。
DePHY（基础设施）：一个一体化 DePIN 框架，简化 DePIN 项目开发。
HajimeAI（AI Sidechain）：一个 Solana AI 侧链，致力于将 Multi-Agent（AI 多智体）带到链上，以满足用户的任何意图。用户可连接网络成为节点，为 AI Agent 的推理、训练提供计算帮助。
Polygon：DePIN 最活跃。
DIMO（车辆传感器）：一个去中心化汽车数据网络，用户可创建并共享经过验证的车辆数据流，赚取代币。节点总数 109,205，MC 3290 万美元，FDV 1.39 亿美元。
WIFI Map（WiFi）：一个 WiFi 热点网络，用户可贡献 WiFi 赚取代币。节点总数 1500 万（本身就是 Web2 的类「WIFI 钥匙」产品）。MC 1113 万美元，FDV 3627 万美元。
Geodnet（地理数据网络）：一个地理数据网络，由 Pantera、VanEck 等知名 VC 投资。用户可连接屋顶 GNSS 天线赚取奖励，适用于农业、交通、地理空间数据产品等应用场景。节点总数 8719，MC 2077 万美元，FDV 1.41 亿美元。
Arbitrum：老牌 dApp。
Livepeer（视频流式传输）：一个老牌去中心化视频流网络，节点贡献自己的 CPU/GPU 资源及网络带宽，为想要在产品中添加直播或点播服务的公司提供服务，从而赚取代币。节点总数 100，普通用户可到节点下质押代币赚取收益。MC/FDV 4.83 亿美元。
Wicrypt（WiFi）：一个 WiFi 共享平台，用户购买专用设备分享 WiFi 赚取代币。节点总数 1832，MC 149 万美元，FDV 712 万美元。
IoTex：传感器主导。
Wayru（WiFi）：一个去中心化 WiFi 网络，用户可购买专用设备，或使用现有 WiFi 设备通过 WayruOS 系统设置节点，分享 WiFi 赚取代币。
Inferix（GPU 网络）：一个去中心化 GPU 网络，用户可分享闲置 GPU 算力赚取代币。节点总数 1533。
PowerPod（电车充电桩网络）：一个去中心化充电桩网络，用户购买充电设备，共享赚取代币。正式版还未上线。
Network3（AI 网络）：一个去中心化 AI 网络，用户可分享带宽、算力、数据集为 AI 模型提供推理、微调、训练服务，从而赚取代币。正在测试阶段。
Peaq：创新多。
Natix（地图）：一个去中心化相机网络，旨在构建一个实时世界地图，用户可下载专用相机程序收集地理图片来赚取代理。MC 1918 万美元，FDV 1.18 亿美元。
Silencio（环境传感器）：一个测量噪音污染的全球网络，用户可通过手机测量身边的噪音污染来获得代币奖励。（ 来源 ）
7️⃣ 【英文】Paradigm 市场开发主管：如何在加密领域建立粘性用户群？
导读：Paradigm 市场开发主管 Nick Martitsch 最近与 Monad 的 intern 和 Optimism 的 binji 主持了一场圆桌会议，以了解是什么推动了超级链应用的网络效应和 Nads 快速增长的生态系统，以及其他团队如何能将这些经验应用到其早期发展工作中。
Nick Martitsch: 1. 社区是生态系统飞轮式增长的基础：每个人都希望在用户所在的地方与他们见面。社区成员宣传你的项目是一个公开的信号，可以降低应用程序开发者和基础设施提供商加入您的生态系统的风险。这些新的基础设施和应用程序吸引了新的社区成员和用户，良性循环不断重复。
早期社区建设的定性体验胜过定量指标：参与你的社区应该感觉就像处于下一波互联网浪潮的底层，成员积极塑造话语并影响增长轨迹。除了在 Discord / 论坛上花 10 分钟看看你是否真正喜欢这种体验并愿意为愿景做出贡献之外，很难衡量这种感觉。许多团队从一开始就错误地瞄准了硬指标，如 Discord 成员和 Twitter 关注者数量。这种方法有利于大量仅有浅层兴趣的用户类似机器人的交互，可能会扼杀引导社区所需的真正的人际关系，导致无法长期留存最有价值的成员。
激励可能是获取用户的部分原因，但文化才是他们留存的理由：许多希望解决冷启动问题的 Web2 公司也会利用经济激励来吸引新用户。加密货币的独特之处在于激励措施的规模以及过度依赖这种机制来推动短期采用。任何用户引导策略都需要与用户留存策略相结合。如果用户发现了与他们产生深刻共鸣的用例、体验或联系，他们就会留在生态系统中。团队应将 onbooarding 视为用户渠道的开始，并专注于创造令人难忘的体验，以吸引用户再次回来。
在社区内推广并乐观地传递信任：社区是接触新地区、众包产品创意以及超越创始团队所能实现的范围的最佳杠杆来源。为了充分利用社区共识，可以创建一个结构化流程来识别并授权最优秀的社区成员担任官方职位。如果你不赋予社区权力，就不要指望他们会支持你。
以人为本的 onboarding 创建一个以人为本的社区：人们希望与其他人互动，而不是与公司或机器人互动。寻找方法来提升 onboarding 流程中的非机器人交互，即使它看起来不会扩展。当社区能从真人那里汲取想法并与他们建立真正融洽的关系时，他们更有可能参与实质性对话。【原文为英文】（ 来源 ）
8️⃣ 【长推】CKB 版「闪电网络」Fiber Network：比特币可编程性扩展的第三道路
导读：在比特币可编程性扩展方案的选择上，CKB 尊重比特币社区「验证大于计算」的共识，致敬比特币闪电网络，推出了 CKB 版的闪电网络 Fiber Network（简称 CFN）。加密研究员 NingNing 撰文对其进行介绍。
NingNing: CFN 的官方描述是基于 CKB 和链外通道构成的下一代公共闪电网络。它实际用到技术堆栈主要有：CKB 的 Cell（一种支持图灵完备的 eUTXO）、RGB++ 的同构绑定和 Leap 无桥跨链、比特币脚本的 HTLC（哈希时间锁）和闪电网络的状态通道等。与比特币闪电网络相同，CFN 通道可以一直保持活性，N 多一直保持活性的通道借助「多跳」机制组成一个链下资产支付 / 清算网络。但 CFN 不是闪电网络 100% 的复制品。相比闪电网络，CFN 有以下几个关键新特性：
多资产支持：不再局限于单一币种，为复杂的跨链金融应用铺平道路。
可编程性：基于 CKB 的图灵完备智能合约，支持更复杂的条件执行和业务逻辑。
跨链互操作性：原生设计支持与其他 UTXO 链（如 BTC）的闪电网络交互。
更灵活的状态管理：得益于 CKB 的 Cell 模型，CFN 可以更高效地管理通道状态。
由于 CFN 和比特币闪电网络具有技术同构性（如相同的哈希算法和时间锁脚本），两者之间天然具备实现跨链原子互换的基础。CFN 和闪电网络之间的原子跨链互换不仅限于 BTC 和 CKB 两条链等原生资产，还支持 RGB++、Taproot 资产。CFN 为 RGB++ 资产提供了快速、低成本的转移渠道。用户可在 CFN 上快速交易各种 RGB++ 资产，无需每次都在 CKB 主链上结算。同时，RGB++ 为 CFN 提供了丰富的资产类型，大大扩展了 CFN 的应用场景，使其不局限于简单的价值转移。两者结合，可实现「比特币级别的安全性 + 以太坊级别的功能性 + 闪电网络级别的速度」。这是一个极具竞争力的组合。
围绕加密行业的三大商业模式的资产发行、借贷、交易，CFN 的潜在应用场景除了跨链支付之外有：
跨链流动性挖矿：为 CFN 支持的资产提供跨链流动性的用户可以获得奖励，刺激新资产发行和交易；
原子化跨链借贷：用户可在 BTC 网络上锁定资产，在 CKB 网络上借出对应价值的稳定币，全程无需信任第三方；
跨链 DEX：利用 CFN 可以构建一个去中心化交易所，支持 BTC、CKB 及各种 RGB++ 资产的快速、低成本交易。
如果以上潜在场景最终能够落地，比特币生态就可以借助 CFN 的跨链原子互换能力实现原生稳定币、原生借贷、原生 DEX 等 DeFi 应用。所以说，CFN 不只是 CKB 版的闪电网络，而是在比特币生态具有 Global 意义的可编程性扩展方案。（ 来源 ）
