投研早报｜Dragonfly：2023 年加密领域薪酬报告 / 盘点即将爆发的主流叙事 / 对话 Solana 基金会主席 Lily Liu：Solana 的预期之中和意料之外
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.3.20
1️⃣ 研究｜探讨 OEV 的价值和意义：让 MEV 回到该去的地方
2️⃣ 观点｜大的要来了？即将爆发的主流叙事盘点
3️⃣ 项目介绍｜Syscoin 技术全解析：如何连接比特币安全性和以太坊可编程性
4️⃣ 项目介绍｜厚积薄发：ZK 互操作龙头 Polyhedra 的 3 个重要技术突破
5️⃣ 访谈｜对话 Solana 基金会主席 Lily Liu：Solana 的预期之中和意料之外
6️⃣ 项目介绍｜去中心化计算网络 io.net 研报：构建革命性 GPU 计算云
7️⃣ 研究｜区块链扩容方案 Stackable L2 解析：基于状态堆叠的分层模式
8️⃣ 研究｜Dragonfly：2023 年加密领域薪酬报告
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1️⃣ 【英文】探讨 OEV 的价值和意义：让 MEV 回到该去的地方
导读：加密研究组织 decentralised.co 探讨了 OEV 的价值和意义，即创建一个新兴市场，将更多价值送回最初产生这些清算的协议。
Decentralised.Co: 2019 年 12 月至 2022 年 9 月（Merge）期间，以太坊捕获了约 6.75 亿美元的 MEV，其中 2.41 亿美元流向了矿工（现在的验证器）。世界上可能永远不会没有 MEV。只要存在去中心化，低效率就会逐渐显现，进而产生可提取的价值。这一点在贷款上表现得非常明显。贷款清算约占 MEV 全部利润的 2.8%。但协议根本无法从这些清算中获益。OEV 解决方案可以帮助 DApp 增加 50% 以上的收入。
UMA 协议构建的 Oval 允许搜索者竞标价格更新的权利（在价格更新公开之前）。中标者可以利用价格更新在借贷场所清算某些抵押品。Oval 会将这些出价的一大部分返还给协议。因此，协议不会失去清算奖金，反而会获得收入来源。
API3 提供了一种跨 DApp 扩展的机制，而不需要第三方协议。他们提供 15 秒的延期，在此期间，清算人可以赢得执行清算的独家权利。API3 收取的费用有一个不可更改的硬性上限，即 0-10%。大部分费用将返还给协议本身。
虽然预言机系统各有不同，但重点是创建一个新兴市场，将更多价值送回最初产生这些清算的协议。随着 DeFi 交易量激增，保护（或捕获）OEV 价值的原语将变得至关重要。我们认为，它们对行业规模的扩大至关重要。【原文为英文】（ 来源 ）
2️⃣ 【长推】大的要来了？即将爆发的主流叙事盘点
导读：加密研究员 Haotian 认为 MEME 币的频频破圈只是给姗姗来迟的 Layer2 Summer、AI+DePIN、链抽象等主流叙事预热，大的或许正在孕育中。为此，他盘点了 5 个值得关注的主流叙事。
Haotian: 1）AI+Web3：AI+DePIN 一定会是本轮牛市的叙事主升浪，原因很简单：新故事，延展性强，落地慢。当下热潮聚焦的 AI+DePIN 本质上还处于用区块链 Tokenomics 为 AI 赋能，等 AI 基础 infra 成熟些，AI 会用意图交易路径、体验升级等 AI Agent 再为区块链 DeFi 赋能。
2）ETH Layer2：虽然模块化的一键发链和坎昆升级利好都让 Layer2 的开发维护成本梯级下滑，但这样一来 Layer2 都被背上了综合链的市场预期包袱。我一直认为，当下的 Layer2 本质上都是在对 Layer1 主网进行「软分叉」，站在巨人的肩膀上，以更灵活、更自主的方式进行 Crypto-Native 链改，某种程度上也是赋予以太坊二次生命。
3）BTC Layer2：BTC 似乎更适合推进一系列的 BTC Layer2 衍生生态，因为它共识更强，同时技术缺陷又很明显，而且技术边界感和原则又不强，以 BTC 主网做结算层，然后构建一个能释放庞大流动性的 BTC 衍生市场，得天独厚。
4）Alt-Layer1 高性能链：上一轮牛市大家都探讨谁是以太坊杀手，这一轮 Alt Layer1 比拼的则是谁能成为以太坊有效补充。在我看来，这些新锐链本质上都是超越了以太坊发链时存在的技术局限性，尝试用更大的底层创新来激活新一轮的乐高叙事，至于 Solana 能不能盘活 DePIN、SUI 能不能重振新 DeFi，目前还不知道，但值得期待。
5）Chain Abstraction 链抽象：应该说，链抽象是「账户抽象」+「模块化」双剑合璧的集大成者。链抽象是基于用户体验本位，以中间链或链中链等更加 to B 的服务形式来降低门槛，让 Web2 更广泛的群体进入 Web3 会有更流畅丝滑的使用体验，从而改变 Crypto 一直小众且存量市场博弈的基本面。（ 来源 ）
3️⃣ 【英文】Syscoin 技术全解析：如何连接比特币安全性和以太坊可编程性
导读：Messari 发布 Syscoin 研报，从技术架构、共识机制、代币经济学、网络活动和潜在风险等多方面分析了 Syscoin 的基本面。
Messari: TLDR Syscoin 是一个开源的去中心化开发平台，旨在将比特币 PoW 的安全性和以太坊 EVM 的可编程性结合起来。它的模块化性能使其能够支持 EVM Rollup 和其他第二层扩展技术；
Syscoin 用户群和生态系统的增长主要发生在名为 Rollux 的 L2 上，该 L2 于 2023 年 6 月 28 日部署到主网上。Syscoin L1 本身就是基础设施，SYS 也是 Rollux 的原生币；
Syscoin L1 使用合并挖矿技术，目的是让 L2 拥有比特币自身网络的安全性；
Rollux 是一个 Optimism 分叉，速度快、成本低，足以进行小额交易，同时又能从底层确保安全，以支持高价值用例；
Rollux 使用 Syscoin 的通用数据可用性解决方案，即数据可用性证明（PoDA），与比特币矿工支持的 Syscoin L1 相连接；
通过使用零知识证明和基于 ZK 的 SYS 轻客户端，zkDA 得以建立，其目标是将 PoDA 扩展到其他链。【原文为英文】（ 来源 ）
4️⃣ 【长推】厚积薄发：ZK 互操作龙头 Polyhedra 的 3 个重要技术突破
导读：ABCDE 联合创始人 BMAN 盘点了 ZK 互操作龙头 Polyhedra 的 3 个重要技术突破，分别为：zkBridge 和 zkLightClient、以太坊全节点证明和比特币互操作。
BMAN: 过去 3 年，Polyhedra 基于 ZK，做出了 3 个重要的技术突破： 1）zkBridge 和 zkLightClient：Polyhedra 发明了行业首个 zkBridge，用户通过 zkBridge 在数百万个钱包，25 条链和 80 多个生态系统中发送了超过 2000 万笔跨链交易。Polyhedra 发明的 ZK 轻客户端 zkLightClient 还为 Layer1 和 Layer2 互操作提供超过 450 万条消息传输； 2）以太坊全节点证明：Polyhedra 利用 ZK 增强 BLS 签名验证，显着减少以太坊验证节点和全节点之间的通信大小。Polyhedra 创造的单时隙最终性（SSF）还显着减少以太坊的延迟； 3）比特币互操作：Polyhedra 在比特币生态互操作走的最前的龙头。zkBridge 已经支持了比特币生态的最大的可互操作性，连接比特币钱包、Layer2、DeFi 和基础设施。甚至在比特币和其他链之间，也可以基于 ZK 进行去信任的互操作。
在未来几年，我们期望在数学和 ZKP 领域取得 1000 倍的性能提升，这将使得区块链完全互操作的愿景得以实现。未来链与链之间将实现：1）资产的互操作；2）信息的互操作；3）协议的互操作。未来 A 链的协议，可以自动和 B 链的协议可组合和可互通，链与链之间将成为万链互联的状态。而 Polyhedra 就像其中文「多面体」一样成为万链互联的基础设施。（ 来源 ）
5️⃣ 对话 Solana 基金会主席 Lily Liu：Solana 的预期之中和意料之外
导读：链捕手对话 Solana 基金会主席 Lily Liu，复盘 Solana 在经历 FTX 事件后如何复苏，以及 2024 年的规划与重点市场。
链捕手: FTX 黑天鹅事件时，你们核心团队最担心的是什么？是否立即做了一些重要的应对决策？首先是 Solana DeFi 生态。FTX 支持了很多 Solana 的基础设施，大概有 4000 万美元归零。其次，Solana 上很多项目其实是从 FTX 获得了融资，拿到的融资或者甚至 75% 的资产也存在了 FTX。另外，当时整个舆论环境都在唱衰 Solana ，但其实生态的流失没有那么夸张，头部项目大概有两三个迁移了，所以说我们的 PR 也面临着很严峻的挑战。2022 年 11 月 - 12 月，我们所有的工作重点都是在思考如何帮助这些受到影响的生态项目渡过难关。
Solana 目前有哪些领域的发展是你们意料之外？Saga 手机，我们原本几乎都要放弃了。没想到 Bonk 起来后，一星期几千台卖光了。2018 年左右，我们就一直思考 Crypto adoption 如何帮用户实现赚钱，还有很好的安全性和用户体验。想来想去还是认为需要通过一个 Crypto 手机硬件，提供给用户各种赚钱的机会。另外我们还有一个动力在于，用户目前使用普通手机有很多痛点。所以我们认为 Crypto 手机，即使不是 Solana，也需要有其他人来做。但至于说一开始这款手机到底要怎么设计、具体的路线图，其实也没有很清晰，我们都是边尝试边摸索。
Solana 过往一直被定位「以太坊杀手」，经历低谷后又是如何定义自己在公链赛道的角色？我们需要把公链的技术变得有可用性，所以我们去年拓展了 Solana Pay，还有压缩 NFT 的技术，最近也在推出 SPL 代币的新标准「Token Extensions」，为了支持 RWA 资产。从长远来看，我不认为 Crypto 领域会像传统互联网领域那样高度集中和垄断，Crypto 未来可能需要上百个不同的「城市」，不同的公链。这些公链需要一起去争取，让资产和数据都回归到用户自己去控制。（ 来源 ）
6️⃣ 【英文】去中心化计算网络 io.net 研报：构建革命性 GPU 计算云
导读：加密机构 Greythorn Asset Management 发布去中心化计算网络 io.net 研报，分析了 io.net 的项目概况、架构技术、代币经济学和看涨 / 看跌因素。
Greythorn Asset Management: 看涨因素： 1）io.net 已经建立了强大的合作伙伴关系，特别是与 Render Network 和 Solana，它还与 Filecoin 合作，为去中心化存储提供商提供新的盈利途径，并增强人工智能应用程序； 2）该团队包括哈佛校友 Angela Yi 和首席运营官 Tory Green，前者共同创立了一家帮助 Filecoin 项目的咨询公司，后者拥有 20 多年的风险投资和管理经验； 3）Io.net 将成为 DePIN 领域的重要参与者，是第一季度最值得期待的发布项目之一； 4）Io.net 是唯一一个将不同地点的 GPU 聚合到统一分布式集群中的项目，为用户提供即时访问。 5）io.net 旨在降低 GPU/CPU 电源的租赁成本，这对 AI 和 ML 的可扩展性至关重要； 6）对计算资源的需求，特别是对模型训练的需求预计将变得巨大，到 2030 年可能占美国 GDP 的 1%。
看跌因素： 1）去中心化计算市场正变得越来越拥挤，Akash 等老牌公司和新兴项目不断进入这一领域。激烈的竞争可能会影响 io.net 留住用户的能力； 2）大规模创建和管理去中心化集群的复杂性涉及重大的技术挑战； 3）尽管人们对去中心化计算解决方案的兴趣越来越大，但广泛采用仍处于早期阶段。人工智能初创公司、开发者和 GPU 供应商的采用速度慢于预期，可能会限制增长； 4）加密货币和去中心化网络的法律变化可能会带来风险。此外，使用 IOSD 稳定币可能会引起监管机构的注意； 5）涉及 IO 和 IOSD 的双代币系统可能会让用户难以理解。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 【长推】区块链扩容方案 Stackable L2 解析：基于状态堆叠的分层模式
导读：比特币 Layer2 Rooch Network 创始人 jolestar 解析了 Rooch 采用的堆叠式 L2 的设计如何让 L2 最大化的继承 L1 的数据和特性。
jolestar: 堆叠式 L2 指在 L2 中全量包含 L1 状态的一种 L2 扩容方案。这种方案要求：1）L2 中包含 L1 的全量状态。相当于要求 L2 包含了 L1 的全节点并完整执行 L1 共识协议，L1 的状态是 L2 状态的一个子集；2）L2 可以拥有自己的交易，以及状态。这点上有区别于只读的索引器（Indexer）；3）L2 需要有一种机制实现 L2 状态和 L1 状态之间的原子化绑定，保证 L1 和 L2 的状态（资产）的所有权可以原子化转让。
堆叠式状态树：既然 L2 包含了全量的 L1 的状态，以及 L2 自己的状态，需要有一种层级的状态树方案。这种方案需要保证 L1 的状态可以生成独立的状态树，以便做状态校验。在 Rooch 中，第一层的状态树的叶子结点是 Object，而每个 Object 也携带着一个状态子树，子树中可以保存该 Object 的动态字段，或者子 Object。这种模式也可以用在应用中，比如有一个游戏，它的状态表达为 Gameworld，游戏中的状态都在这个 Object 中，这样可以实现应用间的交易并行以及状态拆分。
堆叠式的 L2 的交易包含两部分，一部分是 L1 的区块，另外一部分是 L2 自己的交易。在 Rooch 的堆叠式方案中， L1 的区块会包含在 L2 的交易中（实际上只需要包含区块 Hash），L2 会把交易写入另外的第三方 DA 的链上去，我们把这种模式可以叫作 Rollout。Rollout 模式下，L2 通过利用其他的 DA 来实现给源 L1 扩容，是一种模块化的思路，也更具有扩展性，这是 Rooch 最开始就坚持的方案。（ 来源 ）
8️⃣ 【英文】Dragonfly：2023 年加密领域薪酬报告
导读：Dragonfly 发布 2023 年加密领域薪酬报告，数据基于 49 家加密公司，统计维度包括薪资、股权和代币薪资范围、创始人薪资、生活成本（COL）调整薪资、支付方式、代币发行、股权 / 代币计算方法等。
Zack Skelly: 1）美国公司提供的薪酬高于非美国公司：薪资高出约 13%，股权和代币高出约 30%； 2）在种子轮和 A 轮融资的公司中中，美国创始人的薪水略高，股权 / 代币所有权也多得多； 3）大多数公司不会根据生活成本调整薪资，但随着公司的发展，这种情况正在改善； 4）在大多数情况下，公司以法币向员工支付工资。国际公司在加密货币支付（例如 USDC）方面处于领先地位； 5）国际公司比美国公司更有可能发行代币； 6）基础设施公司最有可能发行代币； 7）近一半的公司只支付股权； 8）大约三分之一的公司提供股权和代币； 9）大多数公司使用「代币百分比」方法来计算代币报价（例如，获得代币的 0.4％），但更多公司在后期融资阶段使用基于市场价值（FMV）的方法。【原文为英文】（ 来源 ）
