投研早报丨从香港到 Denver，以太坊正在进入「敦刻尔克时刻」/AI Agent 的「GPT 时刻」，Manus 炸醒整个 AI 圈/第 152 次以太坊 ACDC 会议：开发人员将继续努力把 Holesky 恢复到稳定状态
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.3.7
1️⃣ 以太坊生态｜从香港到 Denver，以太坊正在进入「敦刻尔克时刻」
2️⃣ AI｜AI Agent 的「GPT 时刻」，Manus 炸醒整个 AI 圈
3️⃣ 项目研究｜以太坊「双核驱动」时代下，能否重塑 Layer2 生态格局？
4️⃣ 以太坊｜第 152 次以太坊 ACDC 会议：开发人员将继续努力把 Holesky 恢复到稳定状态
5️⃣ 展望｜2025 年 Q2 及 Q3 前瞻：去中心化 AI、智能交易代理与新兴价值网络......
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1️⃣ 【长推】从香港到 Denver，以太坊正在进入「敦刻尔克时刻」
导读：总结香港之行，是行业一次很大的礼崩乐坏，也是对于以太坊的正式书面审判，作为行业最为成功的创业者，他有没有把握好行业的船头，是他带领行业走向虚无主义的吗？
Jocy：似乎以太坊生态一直有包办文化，他们一路融资都很顺利，也看到很多不如他们的项目在代币的投机市场得到不错的表现，他们或许从来没想过有一天，自己会融不到钱自己发的币也会和其他空气币一样归零。等到 runway 只剩下最后 6～9 个月的时候，才缓然明白要真正做一款有收入和用户基数的产品，也开始认真思考以太坊的问题是什么。当然从来没有什么时候是晚的，只是对他们而言需要大刀阔斧的裁员以及对过去的自己全盘否定，这对于创始人挑战是巨大的，因为他只是在赌一个不确定的方向，但是要为此豁上全部身家。据不完全统计，目前深耕和建立在以太坊和 EVM 生态之上的项目融资额超过数千亿美金，其总体一级二级市场估值加总超过万亿美金，因此摆在这些项目面前的问题是，继续留在以太坊还是离开？另外见到一波以太坊生态创业者，过去他们一直是行业技术派的中流砥柱，做出来的技术产品和方案一直是被广泛采用，不管是 TEE/zkTLS/rollup 他们都是一家独大，但是这些人也已经厌倦了，为没有终端用户和需求的技术协议提供再怎么好的解决方案，并不能帮他带来真正的创业乐趣，现在让他兴奋的是 AI 研究领域出现的那些振奋人心的新 paper。
一开始大家都在说 Denver infra 毫无热点和生息，但是随着我们平均每天聊了 3～4 个 AI*Web3 新项目之后，我们看到了以太坊社区对 AI 等新兴技术的积极拥抱，以及在 DeTraning/Inference/DePIN 等领域的创新尝试。以太坊正在积极适应新的技术趋势，并探索新的应用场景。资本和创业者已经成为行业的先知鸟，Paradigm 以 10 亿美元估值领投了 Web3 LLM 公司 Nous research，Groq 作为 Inference 在过去一年创造了超过 10 亿美金的收入，Openmind 联合宇树科技做出了 RobotAI，DePAI 的开源产品在 denver 亮相，Hyperbolic 也成为在 web3 开发者集成支持度最高的 inference 网络之一，还有诸如 Open Gradient 和 Pluralis 这样的开源 Intelligence 平台，在 Denver 这样的以太坊大会，聪明的开发者和创始人已经开始全面帮助 Web3 拥抱 AI，所有人都在 Brainstorm 如何让 AI agents 和更多应用出现在 Web3 场景里。
行业从来没有结束和停止的时间点，研究和好奇心一直会让那些 builder 越走越远。 但是在和大部分的美国机构打交道下来，和亚洲完全不一样的景象，大家对于加密政策牛市宽松环境保持非常乐观的信心，美国银行关于接受加密资产托管的政策已经通过，并且很快银行会逐步允许 BTC/ETH 进行抵押，甚至会扩张到矿机设备，这里我们可以看到一个明确的趋势是加密降息环境即将形成，从原来的业内 10% 借贷利率可以调整为 3～4% 左右甚至日本可以达到负利率，这会给行业重新带来流动性。此外最近我们陆续看到美国的加密利好政策。（来源 ）
2️⃣ AI Agent 的「GPT 时刻」，Manus 炸醒整个 AI 圈
导读：离用户最近，做出最好的 AI Agent。
极客公园：首先，Manus 在体验上与此前 LLM 最大的不同：它强调直接交付最终结果的能力，而不只是给出一个单纯的「答案」。Manus 目前采用 Multiple Agent 架构，运行方式与此前 Anthropic 发布的 Computer Use 类似，完全运行在独立虚拟机中。同时可以在虚拟环境中调用各类工具 —— 编写和执行代码、浏览网页、操作应用等，直接交付完整成果。自主学习的能力也让 Manus 的工作能力提升逻辑更像是真正的人类 —— 即使现阶段，它可能还无法在某一个特定领域做到专家级别的精通，但已经能看到巨大的潜力。随着自主学习能力的加入，AI Agent 的泛用性得到了巨大的提升，在用户对 Manus 的实际测试中，你甚至可以做到直接对它描述一个视频画面中的相关内容，Manus 最终能够直接根据对应的信息，跨越平台内容对于搜索引擎的限制，精准找到某个抖音短视频的链接。
从上面这些案例，其实不难看出 Manus 真正的杀手锏，并非 Computer Use 中已经出现过的「AI Agent」概念，而是它「模拟人类方式工作方式」的能力。比起「运行计算」，Manus 的工作逻辑更像是「思考并执行命令」。它并没有做到哪些人类当前真正无法做到的事；这也就是为什么一些已经体验过当前版本 Manus 的用户，将它形容为「一个实习生」。在 Manus 官网，展示着众多 Manus 能够完成的任务，其中就有一个案例，展示了在 B2B 业务中，如何使用 Manus。快速精准的将你的订货需求，与全球供应商实现精准匹配。在类似需求的常规产品中，在平台内整合全球供应链企业信息，来帮助用户完成供货商 / 需求方匹配这件事，是业内通行的逻辑。但这件事在 Manus 的案例中，你能看到完全不同的实现方式。
Manus AI 使用一套名为「Multiple Agent」的架构，运行在独立的虚拟机中。通过规划代理、执行代理、验证代理的分工协作机制，。来大幅提升对复杂任务的处理效率，并通过并行计算缩短响应时间。在这个架构中，每个代理可能基于独立的语言模型或强化学习模型，彼此通过 API 或消息队列通信。同时每个任务也都在沙盒中运行，避免干扰其他任务，同时支持云端扩展。每个独立模型都能模仿人类处理任务的流程，比如先思考和规划，理解复杂指令并拆解为可执行的步骤，再调用合适的工具。换言之，通过 Manus 的这套多代理架构，它更像是由多个助理，通过协助的方式，分别完成检索资源、对接、验证信息是否有效等工作，来帮你完成整个工作流程 —— 这实际上不仅像是你招了一个「实习生」，更像是直接当上了一个微缩版的「部门主管」。（ 来源 ）
3️⃣ 【长推】以太坊「双核驱动」时代下，能否重塑 Layer2 生态格局？
导读：Caldera 打通「L2 价值孤岛」的关键基础设施的叙事，市场表现值得持续关注。
菠菜菠菜：当前 Layer2 生态面临三大结构性挑战：首先是碎片化与互操作性差。随着越来越多的 L2 网络被部署，整个 L2 生态系统变得越来越碎片化。每个 L2 网络往往独立运行，资产和数据难以在不同网络间自由流动。这种孤立性限制了用户和开发者跨网络的交互能力，削弱了区块链的整体网络效应。第二个挑战是流动性分散。由于 L2 网络的独立性，流动性被分散在多个网络中。这导致资产利用效率低下，用户在不同网络间转移资产时可能面临高成本和时间延迟，影响了交易的便捷性。最后是用户体验不佳的问题。用户在使用 L2 网络时，常常需要面对复杂的桥接操作、较长的确认时间（例如 Optimistic Rollups 的挑战期），以及不同网络间的兼容性问题。这些问题共同导致用户体验不佳。
Caldera 由斯坦福系极客打造，正以「链抽象」理念重构 Layer2 范式。Caldera 是一个专注于 Layer 2 基础设施的 RaaS（Roll-up as a Service）平台，其核心创新之一是其 Metalayer 框架。这一框架旨在解决 Layer 2 生态中的一个重大问题：不同 Rollup 之间的孤立性。目前，许多 Rollup 作为独立网络运行，资产和数据难以在它们之间自由流动。Metalayer 通过基于意图的跨链桥接技术，将孤立的 L2 网络连接起来，允许用户在不同 Rollup 之间无缝转移资产和数据，无需复杂的桥接流程或长时间等待。这一特性可能极大改善当前 Layer 2 生态的碎片化现状，为用户和开发者提供更顺畅的体验。
Metalayer 主要由两个核心部分构成。意图引擎（Intent Engine）是一种基于用户意图的系统，允许用户指定他们想要实现的目标，而无需处理底层复杂的操作。消息传递协议（基于 Hyperlane）是一种跨链通信协议，专门用于在不同区块链网络间安全、快速地传输消息。目前 Metalayer 总锁定价值（TVL）：超 8 亿美元。（ 来源 ）
4️⃣ 【英文】第 152 次以太坊 ACDC 会议：开发人员将继续努力把 Holesky 恢复到稳定状态
导读：Galaxy 研究副总裁 Christine Kim 发文总结第 152 次以太坊核心开发者共识（ACDC）电话会议。本周开发人员根据 Holesky 和 Sepolia 升级的进展情况，商定了测试 Pectra 的新策略。此外，开发人员将继续努力把 Holesky 恢复到稳定状态，预计大约需要三周时间。
Christine Kim：在之前的 ACD 会议（ACDE #206）上决定的推进 Holesky 测试网进入最终确定状态的策略未能按计划执行。Holesky 仍然处于长期未最终确定的状态。Lighthouse 开发者 Sean Anderson 表示，其团队已对客户端实施了足够的缓解措施，以确保 Lighthouse 节点在 Holesky 上能够在长时间未最终确定的情况下继续运行。然而，他补充说，他们仍在解决一些「更根本性的问题」。一位代号为「Manu」的开发者创建了一份分析报告，估算 Holesky 可能会在 3 月 28 日前进入最终确定状态。「我们不希望在不同用户、利益相关者以及各种新功能在 Pectra 中得到充分测试之前就进入主网，而目前他们无法在 Holesky 上进行测试。」Stokes 说道。
在 Holesky 失败和 Sepolia 升级之间，开发者启动了 Pectra Devnet 7。Jayanthi 透露，Devnet 7 的验证者规模与以太坊主网相同（但节点数量不同）。尽管该测试网的验证者集分布广泛，但由于 Devnet 7 没有 Holesky 上的相同智能合约和应用程序，因此它缺乏活跃的测试环境。Jayanthi 表示，他更倾向于关闭 Devnet 7，并将资源集中在 Holesky 影子分叉上。开发者们重申，他们的计划是创建 Holesky 的影子分叉，并在原 Holesky 测试网恢复稳定之前保持其运行。Radek 认为，考虑到 Holesky 预计需要约三周才能进入最终确定状态，可能无法依赖它进行 Pectra 测试，而是将其用于 Fusaka 升级测试。
Stokes 表示，在 Holesky 影子分叉和 Holesky 恢复工作取得进展后，开发者将讨论 Pectra 主网激活的时间。Van der Wijden 提供了有关 Pectra BLS 预编译中的两个问题的简要更新。这些问题是在 Pectra bug 赏金计划中发现的。第一个问题是由于奇怪的规范表述导致的，现已修正。第二个问题与 evmone（EVM 的 C++ 实现）相关，也已修正。这两个问题均通过模糊测试（fuzzing）发现，并已创建了额外的测试案例。Consensys 以太坊开发者 Mikhail Kalinin 强调，在 Pectra bug 赏金计划中发现了一个与 EIP-7002（执行层可触发提款）相关的问题。他指出，该 EIP 存在一个可能的恶意堵塞提款攻击矢量，不过不会导致拒绝服务（DoS）攻击。Kalinin 认为，暂时不修改该 EIP，以避免 Pectra 进一步延迟，Stokes 也同意这一观点，但 Potuz 建议应进行更深入的分析。【原文为英文】（ 来源 ）
5️⃣ 【英文长推】2025 年 Q2 及 Q3 前瞻：去中心化 AI、智能交易代理与新兴价值网络......
导读：2025 年将是实用性落地、真实采用、以及期待已久的行业变革之年。Spartan Group 前研究员 Jeff 撰文概述了自己对 2025 年第二季度及第三季度的展望。
0xJeff：1）加密战略储备（Crypto Strategic Reserve）将推动流动性流入主流资产 → 流入山寨币 → 最终流向具备基本面支撑的 AI Agent 代币。
2）分发网络（Distribution Network）将重新获得关注，低至中市值的 AI 代币需求回暖。
3）去中心化 AI（DeAI）将使 AI 开发民主化，权力格局从大型中心化公司转向用户。
4）真正的去中心化自主 AI 代理将出现，并由隐私保护、机密计算和验证基础设施提供支持。
5）去中心化金融与 AI（DeFAI）将成为新一代界面，让数百万新用户触及 DeFi 价值。抽象层将达到可靠易用的程度，成为 DeFi 和 AI 代理的发现层。交易 AI 代理将开始建立优势，其表现将超越普通加密市场参与者。流动性提供（LP）、质押、借贷及其他复杂 DeFi 策略将由 AI 代理执行，最大化收益并最小化风险。【原文为英文】（ 来源 ）