投研早报丨Dencun 升级后,以太坊历史数据的长期存储与访问问题怎么解决?/ Dovey Wan 新文:代币是一种金融化的信仰体系 / 仪表盘推荐:以太坊相关实时数据
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 |2024.6.17
1️⃣ 观点|Dovey Wan 新文:代币是一种金融化的信仰体系
2️⃣ 研究|Coinbase:只有 26% 的加密开发者在美国
3️⃣ 研究|Dencun 升级后,以太坊历史数据的长期存储与访问问题怎么解决?
4️⃣ 研究|Memecoin 季还是牛市结束的信号吗?是时候获利了结了?
5️⃣ 观点|何一社区交流全文:谈对敲安全、高 FDV 项目上币的矛盾、下架僵尸币的标准等
6️⃣ 项目介绍|深度解读 API3, 释放 OVM 的预言机赛道破圈者
7️⃣ 研究|UTXO 的独特性能否催生新的生态模式?
8️⃣ 研究|Nuffle Labs 如何为模块化生态系统做出贡献?
9️⃣ 工具|仪表盘推荐:以太坊相关实时数据
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1️⃣ Dovey Wan 新文:代币是一种金融化的信仰体系
导读:代币代表了一种金融化信念系统,其中代币的波动性是最强大的市场进入策略。Primitive Ventures 创始人 Dovey Wan 撰文剖析加密项目的增长轨迹与传统科技初创公司的不同之处,并探讨了代币分发策略中的杠铃分布和沉没成本谬误。
Dovey Wan: 许多首次涉足加密货币的创始人采用自下而上、基于里程碑的心态,类似于科技初创公司的创始人,认为只要创造了有意义的价值,价格最终会提升。然而,一个成功的加密项目的增长轨迹通常遵循不同的顺序:
价格引导情感。
情感引导叙事。
叙事引导认知。
认知引导社区。
社区引导采用和协议市场契合(PMF)。
加密货币体现了金融民粹主义和技术自由主义的交汇点。对于代币的最佳分发策略是「杠铃分布」,即同时瞄准用户的两极 —— 核心用户和边缘用户,从 IQ 150 到 IQ 50。这种方法形成了信念形成过程的上层漏斗。许多创始人试图限制初始代币供应以避免「抛压」,但往往未能实现上层漏斗的增长。首先成功地吸引一端用户,然后再拓宽杠铃是至关重要的。
大多数代币经济环境中的「矿工」都是高度雇佣兵性质的,受其沉没成本水平的影响。沉没成本越高,他们越接近核心用户。ASIC 前的比特币矿工很少保留硬币,因为没有实质性的沉没成本需要回收。ASIC 后的矿工保留硬币以覆盖其沉没成本和运营费用。PoS 质押者以资本的机会成本持有硬币。PoS 硬币越不具生产力,越难建立强大的核心用户基础。锁仓(包括 TVL 锁仓)和空投农场是最糟糕的代币分发形式。这些行为的沉没成本往往是无意义工作的证明,难以评估「成本」,也难以吸引核心用户或边缘用户。
市场周期中的几轮转手是培养信仰体系的最佳温室,也是检验创始人适应能力和承诺的试金石。在加密货币领域,这些周期明显加快,就像一个自然选择过程,持有早期代币的热情拥护者会放大信息,并像思想病毒一样传播。这种转变将环境从玩家与玩家(PvP)转变为玩家与环境(PvE)。这种转变的关键是强有力的领导、兑现承诺的正反馈循环以及与上层漏斗关键成员的健康互动。这有效地在加密领域内转换了漏斗。( 来源 )
2️⃣ Coinbase:只有 26% 的加密开发者在美国
导读:根据 The Block 为 Coinbase 进行的研究,财富 100 强公司宣布的链上项目同比增长 39%,并在 2024 年第一季度创下历史新高。对财富 500 强高管的调查发现,56% 的人表示他们的公司正在开展链上项目。活动的增加凸显了制定明确的加密货币规则的紧迫性,这有助于将加密货币开发人员和其他人才留在美国。
Coinbase: 许多金融领域最受信任的名称和产品都在拥抱区块链技术和加密货币,推动创新并为广泛采用提供入口:
现货比特币 ETF 出现了 —— 并且需求被压抑。美 SEC 批准了交易所上市和交易现货以太坊 ETF 的申请(等待 S-1 批准),进一步扩大了对熟悉、可信赖产品的现货加密货币的访问,并刺激了采用。
除 ETF 之外 —— 链上政府证券正在推动人们对现实世界资产代币化的新兴趣。自 2023 年初以来,代币化的美国国债产品的价值增长了 1000% 以上,达 12.9 亿美元。到 2030 年,代币化资产市场预计将达到 16 万亿美元。
除了 Coinbase,全球支付巨头 PayPal 和 Stripe 也在让稳定币更易于使用。通过 Circle,Stripe 上的商家现在可以通过以太坊、Solana 和 Polygon 接受 USDC 付款 —— 付款会自动转换为法定货币。PayPal 支持约 160 个国家的稳定币用户进行跨境转账 —— 无需支付交易费。
进步不仅是自上而下的,也是自下而上的:小企业是美国最受信任的机构,也在涉足加密货币领域。大约七成(68%)的人认为加密货币可以帮助解决至少一个财务痛点,其中最大的痛点是交易费用和处理时间。
在 Coinbase,我们对 tradfi 在更新系统方面取得的进展表示赞赏,并从数据中得出了一些要点:
美国必须培养越来越需要的人才,而不是继续流失到海外。美国开发者的份额持续下降,过去五年下降了 14 个百分点;目前只有 26% 的加密开发者在美国。
确保该技术履行其提供更好访问的承诺也至关重要 —— 无论是对于需要金融服务的加密使用公司,还是对于需要金融服务的弱势群体。
美国需要在这个领域发挥领导作用。F500 高管对此表现出浓厚的兴趣:79% 的人希望与美国的合作伙伴合作开展计划,72% 的人同意拥有美元支持的数字货币可使美国经济保持全球竞争力。( 来源 )
3️⃣ Dencun 升级后,以太坊历史数据的长期存储与访问问题怎么解决?
导读:随着人工智能成为全球技术发展的主流趋势,其与区块链技术的结合也被视为未来的发展方向。这种趋势导致了对历史数据访问和分析需求在不断增长。在这种背景下,EWM 展示出其独特的优势。ChainFeeds 研究员 0xNatalie 撰文 EWM 的概念、数据处理流程及用例进行了分析解读。
0xNatalie: Ethereum Wayback Machine(EWM) 借鉴了 Wayback Machine 的概念,保存以太坊上的历史数据,并使其可以被访问和验证。Wayback Machine 是由互联网档案馆 (Internet Archive) 创建的一个数字档案项目,旨在记录和保存互联网的历史。EWM 作为长期 DA 解决方案,能够永久存储数据,包括 blob 数据,可以应对因状态过期和数据分片带来的历史数据可访问性问题。EWM 专注以太坊上历史数据的归档和长期可访问性,支持复杂的数据结构查询。
Covalent 是为用户提供对区块链数据的访问和查询服务的平台。它通过捕获和索引区块链数据,并将其存储在网络上的多个节点上,实现了数据的可靠存储和快速访问。Covalent 通过 Ethereum Wayback Machine(EWM)来处理数据,确保区块链历史数据的持续可访问性。EWM 数据处理流程包括三个关键步骤:提取和导出(Extraction and Export)、精炼(Refinement)、索引和查询(Indexing and Query)。Covalent 提供统一的 GoldRush API,支持从多个区块链(如以太坊、Polygon、Solana 等)获取历史数据。这个 GoldRush API 为开发者提供一站式数据解决方案,允许开发者通过单一的调用获取账户的 ERC20 代币余额和 NFT 数据,从而轻松构建加密货币和 NFT 钱包(如 Rainbow、Zerion),极大简化了开发流程。此外,使用 API 访问 DA 数据需要消耗信用积分(Credit),不同类型的请求被分为不同类别(A 类、B 类、C 类等),每个类别都有自己特定的信用成本。这笔收入用于支持运营商网络。
目前已经有一些 AI 项目整合了 Covalent: 1)SmartWhales:利用 AI 技术优化复制交易(copy trading)投资策略的平台。复制交易依赖于对历史数据的分析来识别成功的交易模式和策略。 Covalent 提供全面且详尽的区块链数据集,SmartWhales 通过这些数据分析过去的交易行为和结果,识别出哪些策略在特定市场条件下表现良好推荐给用户。 2)BotFi:DeFi 交易机器人。通过整合 Covalent 的数据来分析市场趋势和自动化交易策略,并根据市场变化自动进行买卖操作。 3)Laika AI:利用 AI 进行全面的链上分析。Laika AI 平台通过整合 Covalent 提供的结构化区块链数据,来驱动其 AI 模型,帮助用户进行复杂的链上数据分析。 4)Entendre Finance:自动化 DeFi 资产管理,提供实时洞察和预测分析。其 AI 利用 Covalent 的结构化数据来简化和自动化资产管理,比如监控和管理数字资产的持有情况、自动执行特定的交易策略等。( 来源 )
4️⃣ 【英文长推】Memecoin 季还是牛市结束的信号吗?是时候获利了结了?
导读:从历史上看,Memecoin 季标志着牛市周期的结束。加密研究员 Stacy Muur 总结了 Messari 的 Memecoin 投资研究报告中的要点,对当前所处的市场阶段进行分析。
Stacy Muur: Messari 的图表比较了以太坊和 Memecoin 市值之间的相关性,发现了一个有趣的模式:基础设施爆发 → Meme 爆发 → Meme 下跌 → 更广泛的下跌。
这是非常合乎逻辑的: 由于流动性、风险回报特征和技术突破等因素,加密货币牛市通常始于 BTC 或智能合约平台。这些资产预示着「加密货币并未消亡」,从而吸引了投机和开发。随后,投机活动转向 Memecoin 等风险较高的资产,这些资产可能会出现爆炸性增长。然而,Memecoin 往往最先崩盘,标志着整个加密资产投机浪潮的结束。那么,我们现在处于一个什么样的市场呢?
主流 Memecoin 的上涨季节很可能(几乎)已经结束了。$BORPA、$LUMI 或 moonthat 等新 Meme 可能会出现,但总体而言,投资者开始获利了结,这表明投机周期已接近尾声。pump.fun 上的成交量进一步证实了这一点。
Messari 基于这一模式提出了以下投资框架:1)在经典的 DeFi / 加密货币开始上涨时买入 Memecoin;2)当 Memecoin 跌幅超过临界值时,将整个投资组合转为现金并暂停交易。Memecoin 被视为不严肃的后期投机资产,特点是爆炸性回报和急速回撤。然而,市场在不断调整,这种策略的未来盈利能力并不能保证。重要的是,根据这一框架,我们现在很可能处于牛市后期。【原文为英文】( 来源 )
5️⃣ 何一社区交流全文:谈对敲安全、高 FDV 项目上币的矛盾、下架僵尸币的标准等
导读:近日,币安注册用户突破 2 亿,并为此举办 AMA。币安联合创始人何一回答了一些大家关心的问题,包括近期出现的对敲盗币事件,FDV 大项目上币的矛盾,下架僵尸币的标准等等。
Yi He: 币安在用户安全方面最近是否有新进展可以分享?
首先,没有绝对的安全,我们必须随时保持警惕。这不仅适用于交易所,也包括自身的资产安全管理。币安在安全上的投入是一个持续的过程。我们在对敲这件事情上实现了双重风险管控。首先,当价格波动较大时,大数据会抓取信息报警,随后进行人工确认。当时我们抓到了价格波动信息,但因参与的交易队多,获利方也不单一,所以风控判断问题不大。对于用户点击插件导致的损失,我们理解用户对我们的预期。我们对安全团队和风控团队提出了更高的要求,不断迭代我们的安全措施。
币安如何看待高 FDV、低流通项目,是否会干预开盘价和代币分配?
我希望能有更多真正有商业模型的项目在区块链上构建,而不是仅停留在虚无的概念上。反 VC 浪潮和 memecoin 的流行反映了市场上缺乏优质资产的问题。很多 VC 以高估值投资项目,但这些项目并未跑出好的商业模型。空投等方式只是做数据,而交易平台因用户需求迫于压力上币,但最终没有人真正满意,反而所有人都受损。
我们希望每个项目都有持续增长和好的商业模型,但在实际操作中,交易平台无法控制项目方和做市商。我们只能给予指导,比如希望项目方能有更多空投给用户,但价格定价和执行我们无法干预。我们在招募项目时,希望找到低估值且有好商业模型的团队,同时也招募做市商,但过多要求会导致做市商将流动性转移到其他地方。
高 FDV 的问题导致除了少部分项目方获利,用户和投资人都非常痛苦。这个行业是新兴市场,发币规则可以自定义,投资者和用户需要多花时间做研究并用脚投票。我们持续迭代标准和对项目方、做市商的要求,但这个过程是一个斗智斗勇的过程。
如何挑选 Launchpool 和 MegaDrop 项目?
我们不是先通过 Launchpool 还是 MegaDrop 来选项目,而是先选项目,再看它们适合放到 MegaDrop 还是 Launchpool。最初我们做的是 Launchpad,但由于很多国家和地区对代币预售有监管问题,所以改成了空投。空投的事情我们先推出了 Launchpool,发现很多项目方希望获取真实用户,而币安的持币用户相对更真实。因此,Launchpad、Launchpool 和 MegaDrop 都是为项目方寻找真实用户的解决方案,同时也为币安用户谋取福利。
有时候我们因为项目方愿意提供更多空投份额,就选择上线他们的项目,但这种决策未必总是正确的。因此,我们不断反思,并听取用户反馈。我们的目标是找到质量好的项目,有长期发展意愿或成功潜力的团队,再决定是放到 Launchpool 还是 MegaDrop。无论叫什么名字,关键是帮助项目方获得真实用户,同时为币安用户提供福利。( 来源 )
6️⃣ 深度解读 API3, 释放 OVM 的预言机赛道破圈者
导读:近日,API3 获得 400 万美元战略融资,DWF Labs 领投,多家知名 VC 跟投。API3 独特在哪儿?会是传统预言机的破圈者吗?十四君对预言机的工作原理,API3 DAO 的代币经济模型和开创性的 OEV Network 进行深入解析。
十四君: API3 基于自己的代币经济学构建了具有自驱力的生态系统,通过正负反馈调节使得系统的运行更加稳定。与此同时,API3 提出的 OEV Network 通过引入 dAPI 定价更新权的拍卖机制,巧妙的解决了 OEV 的流向问题,将预言机与 dApp 因 OEV 产生的矛盾巧妙的转移到了第三方。随着去中心化应用的普及和发展,对于可靠、安全的预言机服务的需求将会不断增长,而下一代预言机的雏形似乎出现了。
但是,API3 也面临着一些挑战。经济模型并不是一开始界定设计好,就能长期稳定运行的,后续持续的过程往往就会陷入过度治理,或者治理荒废的情况。并且 API3 拍卖的核心在于声誉与收益的衡量,本质是一个乐观模型,而不是悲观模型(ZK),虽然同样采用此声誉结构的 LayerZero 在持续运作以来,即使是预言机 + 跨链桥双向高风险组合,都一直没有任何市场问题,可以权证其安全性,但依旧存在风险的可能。而持续的赌上声誉,就意味着参与者的市场收益要足够高,这点又和 API3 的市场发展息息相关。
最后,预言机的市场并不好争夺,根源在于各个 Dapp 最看重的并不仅仅是提供数据的能力,而是预言机本身第三者的定位,如今 API3 破局了这点,但 Dapp 自己也可以参与拍卖,难免让用户担心其是否会自己串谋,虽然这也意味着赌上他们 Dapp 自己的声誉。并且,老牌 Chainlink 等也并非不能跟进,他们也能释放出更多的 OEV 从而继续掌控市场。( 来源 )
7️⃣ UTXO 的独特性能否催生新的生态模式?
导读:6 月 10 日,RGB++ 协议作者、CELL Studio 创始人 Cipher,DotSwap 联合创始人 Lin,Shell Finance 联合创始人 Tim Xie,以及 TBC(Turingbitchain)CMO NIGO 做客 UTXO Stack 推特 Space,畅聊 UTXO 模型能否催生比特币生态新模式。本篇文字整理稿涵盖基于 UTXO 模型开发项目的挑战、L2 解决方案、安全性、生态模式等话题。
cipher: 比特币生态从铭文开始火起来,然后大家开始谈比特币文艺复兴,现在整个生态进入到了一个蓄势待发的阶段,我觉着这里面有一个很大的契机是以太坊生态遇到了瓶颈。
过去比特币被认为只要做好 SoV(价值存储)就好了,不用做别的。以太坊是世界计算机,我们要把去中心化世界的理想,去中心化的媒体、金融应用、游戏等等,都搭建在以太坊上。但随着以太坊越来越固化,资本局越来越重,新的创业者机会越来越少,以及从 PoW 转向 PoS,大家开始怀疑是不是真的应该把未来的 Web3 设施都压在以太坊上。同时,像 Solana 这样的新兴平台也在崛起,它不在乎去中心化,甚至明牌说自己偏中心化,但效率就是高,就是快,就是便宜,在不断地抢以太坊的市场。
另外,以太坊的生态发展一方面也在向 UTXO 这边靠拢,比如说并行 EVM 计算,就是在每笔交易发起的时候先明确标出来会消费或占用哪些状态,方便去做并行处理,这其实就是 UTXO 的思想。( 来源 )
Tim Xie: 从我的角度看,在比特币生态开发最大的困难在于生态支持,以及基于 UTXO 开发的难度要比基于 EVM 开发的难度大很多。当然,这也是必须要经历的一个阶段,一个生态的早期参与者就是要比后来者背负更多压力、解决更多问题。
我目前的看法是,在可预知的两年内,我们其实是一个追赶的角色,把曾经以太坊行发生过的事情以及被验证过成功的模式,在比特币这边重新做一遍。两年后,当我们已经追赶完了之后,我们要怎么走才是一个非常重要的问题。( 来源 )
8️⃣ 【英文长推】Nuffle Labs 如何为模块化生态系统做出贡献?
导读:近日,NEAR 基金会成立独立实体 Nuffle Labs,并完成 1300 万美元战略融资。Nuffle Labs 构建了 NEAR 的数据可用性层(NEAR DA)、超快速最终性层(SFFL)以及 NEAR 模块化产品套件中的其他产品。加密研究员 100y.eth 撰文进行介绍。
100y.eth💜 | a41: NEAR DA:得益于 NEAR Protocol 的 Nightshade 分片,NEAR Protocol 可以充当 rollup 的可扩展 DA 层。当前,Arbitrum Orbit、Polygon CDK、AltLayer 和 Caldera 等主流框架和 RaaS 已经集成了 NEAR DA。Nightshade 分片架构类似于以太坊的 danksharding,即单个网络由较小的部分(如块)组成。这种新颖的结构有利于跨分片通信和可扩展 DA。
NEAR DA 是最具可扩展性的 DA 层之一,与以太坊、Celestia 等相比,具有无与伦比的性能和成本效益。模拟 Arbitrum DA 年初至今的成本:Ethereum 2000 万美元,Celestia:3000 美元,NEAR DA 45 美元。
超快速最终性层(SFFL):SFFL 为各种 rollup 提供了更快的区块最终性。rollup 将数据发布到 NEAR DA,中继器(而非排序器)会执行此操作,因此无需修改其排序器实现。因为 SFFL 是一个 EigenLayer 上的 AVS,其安全级别依赖于 EigenLayer 上的再质押资产。SFFL 如何提供快速最终性?SFFL 操作者(AVS 操作者)检查 rollup 全节点的数据和 NEAR DA 的数据是否相同,然后签名。如果聚合器达到所需的法定人数,即实现快速最终性。【原文为英文】( 来源 )
9️⃣ 【英文】仪表盘推荐:以太坊相关实时数据
导读:加密研究员 superphiz 整理分享了与以太坊相关的实时数据仪表盘集合,包括生态系统健康状况、多元化 / 去中心化、质押等方面。
superphiz: 生态系统健康仪表盘:
Project Sunshine:https://ethsunshine.com/
NodeWatch:https://nodewatch.io/
Miga Labs 仪表盘:https://monitoreth.io/
以太坊节点统计:https://ethernodes.org/
Ethstats:https://ethstats.dev/
多元化 / 去中心化仪表盘:
执行多元化:https://execution-diversity.info/
客户端多元化:https://clientdiversity.org/
Ethernets.io 节点爬虫:https://www.ethernets.io/
质押仪表盘:
Miga Labs 的 EthSeer:https://ethseer.io/
Rated.Network:https://www.rated.network/
信标链:https://beaconcha.in/
Rocket Pool:https://rocketscan.io/
Hildobby 的 ETH 质押仪表盘:https://dune.com/hildobby/eth2-staking
Lucky Staker:https://luckystaker.com/home
Nansen 质押仪表盘:https://pro.nansen.ai/eth2-deposit-contract
验证者队列监控:https://validator-queue-monitoring.vercel.app/
WenMerge 队列数据:https://wenmerge.com/
秒差距 stEth 提款:https://app.parsec.finance/layout/wilburforce/dE0XOJyv
Hanni Abu 的验证者队列仪表盘:https://validatorqueue.com/
ReOrg.pics:https://reorg.pics/( 来源 )