投研早报丨对话 Delphi Labs：OG Memes 的消亡、AI 泡沫与 BTC 主导地位/原生（native） Rollup 简介：从 L1 执行中获得的超能力/IOSG 周报：游戏、AI 代理和加密货币的融合
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.1.21
1️⃣ L2｜对话 Delphi Labs：OG Memes 的消亡、AI 泡沫与 BTC 主导地位
2️⃣ 观点｜原生（native） Rollup 简介：从 L1 执行中获得的超能力
3️⃣ 观点｜IOSG 周报：游戏、AI 代理和加密货币的融合
4️⃣ 市场｜2025 年 DAO 设计的 69 个趋势
5️⃣ AI｜赋能 AI 和数据安全，TGE 在即的 Nillion 生态盘点一览
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1️⃣ 对话 Delphi Labs：OG Memes 的消亡、AI 泡沫与 BTC 主导地位
导读：加密领域超过 50% 的收入来自 Solana 应用，当 Solana 产生了行业 80% 的收入时，很难不相信它有可能超越 ETH。
ceteris：关于 AI。我的策略一直是先行动再研究。我认为，现在的重点是接触那些热门的赛道，当真正有价值的项目出现时，再确定它们在行业中的地位。与此同时，我也在押注整个行业的增长。不过，上周的市场表现提醒我们，这个领域的波动非常剧烈。比如，一些项目的价格可能在两天内下跌 50%，这样的剧烈轮动在未来一年内可能会反复发生。因此，我不会整年都死守 AI 代币，而是会根据市场动态灵活调整。目前市场的主要领导者是 Virtuals 和 ai16z，但我不认为它们拥有无法逾越的护城河。Virtuals 的优势在于其内置的代币价值捕获机制，比如用户需要支付 Virtuals 代币来启动代理，这为其提供了稳定的现金流。而 ai16z 则更多依赖于其框架的广泛使用率，但目前缺乏一个明确的盈利模型。最终，市场的主导力量还是在于平台的吸引力，尤其是其能否吸引更多开发者和用户。
关于市场基本面，我同意关于长期来看没有基本面支撑的项目难以持续的观点。我认为在基础设施方面，我们正在进入一个新时代，如果没有长期的收入故事，这些项目就很难持续。我们已经看到，那些能够真正产生收入的项目，比如一些 L1 / 基础设施项目，正在获得更多关注。根据 Blockworks 最新的数据显示，加密领域超过 50% 的收入现在来自 Solana 应用。如果到年底 Solana 能在这些指标上达到 80%，那么很难不相信它有可能超越 ETH。这里有两个关键指标：应用产生的收入，也就是所谓的链上 GDP R 值，这是衡量链产生经济价值最客观的指标。当 Solana 产生了行业 80% 的收入时，其他那些更软性的指标，比如以太坊有更多开发者或以太坊更去中心化这样的说法就变得不那么重要了。（ 来源 ）
Jose：关于 OG Memes的衰落。我认为 AI 本质上是一个比 WIF 更大的 Meme。它更容易讲故事，更容易让人兴奋，因为至少有一些基本面的可能性。我觉得 2025年，不仅是 Meme 币，加密货币市场的大多数资金流向都会转向 AI。Meme 币市场的转变可能会更直接，因为 AI 代理 Meme 某种程度上优于传统 Meme，能够讲述更大的故事。（ 来源 ）
2️⃣ 【英文】原生（native） Rollup 简介：从 L1 执行中获得的超能力
导读：以太坊基金会研究员 Justin Drake 撰文提出了「原生执行 Rollup（简称原生 Rollup）」。原生 Rollup 是利用 EXECUTE 预编译验证批用户交易 EVM 状态转换的 Rollup。可以将原生 Rollup 视为一种「可编程执行分片」，它通过在预编译中封装派生函数来处理 EVM 之外的系统逻辑，例如排序、跨链、强制包含和治理。
Justin Drake：原生 Rollup 以前被称为「enshrined rollups」。后来，enshrined 一词被放弃，改用「native」（原生）」一词，旨在传达当前 EVM 等效的 Rollup 可以选择升级为原生 Rollup 的可能性。Based Rollup 和原生 Rollup 是两个正交的概念。「based」关系到 L1 的定序，而原生关系到 L1 的执行。一个同时具备「based」和原生特性的 Rollup 被戏称为 「ultra sound rollup」。
原生 Rollup 有以下几个优势：1）原生 Rollup 虚拟机的大部分复杂性可以通过预编译封装。当前的 EVM 等效的乐观 Rollup 和 zk-Rollup 为欺诈证明游戏或 SNARK 验证器编写了成千上万行代码，而这些可以被缩减为一行代码。原生 Rollup 也不需要附属基础设施，如证明网络（proving networks）、哨塔（watchtowers）和安全委员会。2）构建无 Bug 的 EVM 欺诈证明游戏或 SNARK 验证器是一项极其困难的工程任务，可能需要深入的形式化验证。目前，每个乐观和 zk EVM Rollup 的 EVM 状态转换功能中很可能存在严重漏洞。为了防御这些漏洞，通常使用中心化排序作为限制恶意区块生成的手段。原生执行预编译允许安全部署无权限排序机制。完全继承 L1 安全性的信任最小化 Rollup 还可以完全继承 L1 的资产可替代性。
3）目前，Rollup 想要与 L1 EVM 规则保持同步，唯一的方法是通过治理来镜像 L1 的 EVM 升级。（EVM 升级通常每年通过硬分叉进行。）治理不仅是一个潜在攻击向量，从严格意义上来说，它也偏离了 L1 EVM，并阻止任何 Rollup 实现真正的长期 EVM 等效性。另一方面，原生 Rollup 可以与 L1 一起无治理地同步升级。4）在链上验证 SNARK 的成本很高。因此，许多 zk-Rollup 为了最小化成本，选择较少结算到链上。如果不在链上验证 SNARK，EXECUTE 预编译可以用作降低验证成本的一种方式。如果通过 SNARK 递归对区块中多个调用的 EXECUTE 证明进行批量处理，可以将 EXECUTE_GAS_COST 设置得相对较低。5）目前，要实现与 L1 的同步可组合性，需要同一 Slot 的实时证明。对于 zk-Rollup 来说，达到超低延迟证明（如 100 毫秒量级）是一项特别具有挑战性的工程任务。通过引入一个 Slot 延迟状态根，基于原生执行预编译的证明延迟可以放宽到一个完整的 Slot。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ IOSG 周报：游戏、AI 代理和加密货币的融合
导读：AI agents、游戏设计和 Crypto 的融合不仅仅是另一种技术趋势，它还有可能解决困扰独立游戏的各种问题。我们正在从一个「play-to-earn」转向一个更令人兴奋的时代：既富含真正的乐趣，又可无限扩展的游戏。
IOSG Ventures：游戏 AI 的关键在于：速度和规模。在游戏中使用 LLM 驱动的代理时，每个决策都需要调用一个庞大的语言模型。这就好比在迈出每一步之前都要有一个中间人。中间人很聪明，但等待他的回应会让一切变得缓慢痛苦。现在想象一下，在游戏中为数百个角色做这样的工作，不仅速度慢，而且成本很高。这就是我们尚未在游戏中看到大规模 LLM 代理的主要原因。我们目前看到的最大实验是在 Minecraft 上开发的 1000 个代理的文明。如果在不同的地图上有 10 万个并发代理，这将会非常昂贵。由于每添加一个新代理都会导致延迟，玩家也会受到流量中断的影响。这就破坏了流状态。
作为 NPC 的代理将解决当今许多游戏面临的第一个核心问题：玩家流动性。P2E 是第一个使用密码经济学解决玩家流动性问题的实验，我们都知道结果如何。预先训练好的代理有两个作用：填充多人游戏中的世界和维持世界中一组玩家的难度水平，使他们处于流状态。虽然这看起来非常明显，但构建起来却很困难。独立游戏和早期的 Web3 游戏没有足够的财力聘请人工智能团队，这为任何以 RL 为核心的代理框架服务商提供了机会。游戏可以在试玩和测试期间与这些服务提供商合作，为游戏发布时的玩家流动性奠定基础。如此一来，游戏开发者就可以把主要精力放在游戏机制上，使他们的游戏更加有趣。尽管我们喜欢将代币融入游戏，但游戏终究是游戏，游戏应该是有趣的。
Crypto 可以通过不同方式帮助解决这些问题：玩家贡献自己的游戏数据，以改进模型，获得更好的体验，并因此获得奖励。协调角色设计师、训练师等多方利益相关者，创建最好的游戏内代理 。创建一个拥有游戏内代理所有权的市场，并将其货币化有一个团队正在做这些事情，而且做得更多：ARC Agents。他们正在解决上面提到的所有问题。他们拥有 ARC SDK，允许游戏开发人员根据游戏参数创建类似人类的人工智能代理。通过非常简单的集成，它就能解决玩家流动性问题，清理游戏数据并将其转化为见解，还能通过调整难度级别帮助玩家在游戏中保持流状态。为此，他们使用了强化学习（Reinforcement Learning）技术。（ 来源 ）
4️⃣ 2025 年 DAO 设计的 69 个趋势
导读：Gitcoin 联合创始人 Kevin Owocki 最新的研究成果描述了 2025 年 DAO 设计的 69 个趋势，涵盖了从 AI 集成、隐私保护、资本分配到去中心化治理的方方面面。中文版本由 LXDAO 编译发布。
Kevin Owocki：1）AI x DAO 是指将人工智能集成到 DAO 的运营中，用于执行财库管理、提案分析和信息流转等任务。AI 代理可以处理海量数据，并根据预定义标准和历史模式做出决策或提供建议。AI 代理可以持续运行，并有可能做出比人类治理者更客观的决策。 2）AI 通过提供数据驱动的清晰洞察来分析投票模式、成员参与度和提案影响，使得治理流程更加透明化和高效。AI 还可以将复杂的背景信息压缩成易于理解的摘要，使得治理更新更容易被所有成员获取，从而推动治理参与的民主化。
3）AI 断路开关是一种治理控制机制，用于限制 AI 系统的行为，防止潜在问题发生。这种系统可以根据触发条件自动暂停或限制 AI 的操作，从而确保 AI 在 DAO 中的应用更加安全。 4）AI 委托代理是一类能够代表代币持有者参与治理决策的人工智能系统。它们可以分析提案、追踪投票模式，并根据预设标准作出决策，从而推动更复杂、更自动化的治理体系发展。
5）AI 代理大幅提升了对无限复杂环境中设计空间探索的效率，通过自动生成和评估多样化的架构配置，加速创新进程。借助庞大的数据集、上下文窗口和计算能力，AI 可以全天候快速优化设计方案，它比传统人工方法更高效地识别最佳解决方案。这不仅加快了设计过程，还减少了与人工探索相关的成本，实现更具创新性且经济的成果。 6）AI 和大语言模型（LLMs）可以简化 DAO 中的信息流转，通过将讨论或会议内容总结，突出内容的关键主题或要点，以便其他成员快速参考。同时它们可以分析成员的角色和兴趣，提供定制化的信息，确保每个用户只接收相关的更新。此外，AI 驱动的知识图谱可以映射 DAO 的资源、讨论和贡献者，使得能够在合适的时间将合适的人与合适的信息连接起来。（ 来源 ）
5️⃣ 【长推】赋能 AI 和数据安全，TGE 在即的 Nillion 生态盘点一览
导读：Nillion 自 2021 年创立以来，受益于其独特的盲计算网络的概念，已与不同成熟项目和初创项目进行深度整合。Biteye 撰文具体盘点了 Nillion 相关的热门项目，希望能够帮助大家更全面的了解整个 Nillion 生态图景。
Biteye：公链目前已集成 Nillion 的除了比较知名的 Layer 1 Near、Aptos、Sei 以及以太坊 Layer 2 Arbitrum 和 Mantle 以外，还有新公链 Nuklai、Nesa 和 Capx。Nuklai 是一个专注于创建一个协作数据生态系统 Layer 1，旨在为下一代人工智能（AI）和大语言模型（LLMs）提供高质量的数据支持，并由 NAI 代币驱动，支持数据生态系统的运作。Nesa 是一个全球区块链网络，旨在通过代币 NES 驱动，将人工智能（AI）整合到区块链上，并通过可信执行环境（TEE）和零知识证明，确保 AI 模型的安全和隐私。Capx 是一个用户中心的 AI 基础设施以太坊 Layer 2，旨在创建世界上最大的 AI 消费层，帮助 AI 开发者构建、货币化和交易他们的 AI 代理。通过集成 Nillion 的多方计算（MPC）技术，平台中数据的安全性和隐私性得以保证，允许在不解密数据的情况下进行复杂计算。
社交领域方面，Aloha 是一款 AI 驱动的约会应用，旨在帮助用户真实地展示自己并高效找到合适的匹配对象。通过集成 Nillion 的盲计算技术，确保用户数据的安全，降低数据泄露的风险。Coasys 支持多样化的沟通模式，致力于重新定义我们如何社交、合作、分享智慧。通过 Flux 允许社区以更高的隐私、主动性和协作能力进行协调，并基于基础交流层 ADAM 层的数据共享经济，促进不同用户之间的有效数据交换。Mailchain 是一个创新的 Web3 通信协议，旨在提供类似传统电子邮件的简单易用的解决方案，允许用户在区块链地址之间发送和接收消息。支持多种区块链，通过与 Nillion 的合作提升了去中心化通信的标准，提供更安全、私密的消息管理体验。Flux 是一个去中心化的社交网络，允许用户在没有中心化控制的情况下进行互动和交流。平台注重用户隐私，提供安全的通讯方式，确保用户的数据不被滥用。
DeFi 领域。Kayra 是一个去中心化的暗池交易所，基于订单簿多方计算（MPC）技术，旨在提供隐私保护的交易体验。目前在 Aleo、Ethereum Sepolia 和 Nillion 测试网上运营，致力于为用户提供安全、私密的交易环境。Aspecta 是一个专注于交易 BuildKey 的平台，用户可以通过该平台进行空投、代币和 NFT 的交易。Choose K 是一家致力于转型的金融服公司，通过安全计算技术（如多方计算 MPC 和同态加密 HE）构建可扩展的私密和安全工作流程。Hopscotch 是一个专注于无缝交易的去中心化交易平台，旨在提供简单、快速且安全的交易体验。Salt 是一个可编程的新型财富管理方案，允许用户设置隔离账户，过委派微密钥，AI Agent 可以根据预设的政策指示和执行复杂的投资策略。同时通过与 Nillion 网络的合作，能够在实施开放逻辑时保护用户的隐私。J Labs 试图构建了下一代钱包，通过安全的 MPC 保管解决方案确保资产转移的安全性。Verida 是一个去中心化的数据库网络和自我保管钱包，致力于打破传统集中式数据存储模型的限制，为用户提供更加安全和自主的数据管理方式。Bitcash 是一个旨在提供安全、灵活的加密货币解决方案的平台，专注于数字代币和稳定币的使用。（ 来源 ）
