投研早报｜Delphi Digital 2023 回顾 / 如何理解 EigenLayer 经济安全？/以太坊 2023 年最后的 AllCoreDevs 电话会议纪要
ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2023.12.23
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2023.12.22
1️⃣市场｜Delphi Digital 2023 回顾：Celestia、 Solana、Blur...
2️⃣ 以太坊｜以太坊 2023 年最后的 AllCoreDevs 电话会议纪要
3️⃣ 市场｜2023 年 zkEVM 报告：各种 zkEVM 项目进展如何？
4️⃣ 安全｜如何理解 EigenLayer 经济安全？
5️⃣市场｜Blockworks Research：2023 年终回顾，L1 和L2，基础设施覆盖
6️⃣ 技术｜ZKPs、FHE、MPC：区块链中的隐私状态管理
7️⃣ 观点｜一文解读币安 Launchpad 新模式：散户筹码比例提升 10 倍
8️⃣市场｜Silly 飙涨、Meme 热潮再起，这些新项目值得关注
9️⃣ 市场 ｜30 天上涨 19 倍，浅析以 Hivemapper 为代表的汽车类 DePIN 业态
1️⃣0️⃣市场 ｜ Helium 之前的 DePIN 往事，比特币、Arweave 和 STEPN
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1️⃣ 【英文长推】 Delphi Digital 2023 回顾：Celestia、 Solana、Blur...
导读：在整个熊市中 Delphi Digital 研究团队孜孜不倦地工作，以发现他们认为当加密市场最终好转时会脱颖而出的机会。Delphi Digital 回顾了 2023 分析师团队的报告。
Delphi Digital：Celestia 的一个关键要点是对于可扩展性来说，多链世界似乎是不可避免的，我们相信模块化区块链可以提供一种最佳方法。Celestia 的应用程序生态系统持续发展，自上线以来 TIA 网络价值已增加> 410%。
对于单体区块链，我们仍然认为 Solana 是该类别中最大的竞争者。自 12 月发布未来一年基础设施报告以来， SOL网络价值>上涨了 510%。
我们的市场团队发现分析师的共识是大大低估了 Coinbase 的增长潜力，特别是如果我们正处于新周期的风口浪尖。他们在九月初的深入报告详细介绍了这一差距和他们自己的观点。该报告详细分析了当前和未来的收入驱动因素，估计了现货 ETF 对 txn 交易量的需求和影响、托管收入以及 BASE 在其集成生态系统中的价值支柱，涵盖了所有内容。COIN Mcap 位于 $38.7B，在过去 3 个月内上涨> 100%。
去年我们提到即将推出的 Synthetix v3 将对协议进行彻底重新设计，这将使 Synthetix 能够继续保持其作为新颖 DeFi 概念的产品测试环境的领先地位。SNX网络价值今年迄今已上涨约 240%。
Blur 重塑了 NFT 流动性，引发了热烈拥护者与强烈反对者的极端观点。我们早在八月份就写了一篇关于其基本原理的分析杰作。BLUR 网络价值自那以来增长了 220%。【原文为英文】（ 来源 ）
2️⃣ 【英文长推】以太坊 2023 年最后的 AllCoreDevs 电话会议纪要
导读：以太坊核心开发者 timbeiko 概述以太坊 2023 年最后的 AllCoreDevs 电话会议，包括 Goerli Shadow Fork 的最新情况、为 L2 保留预编译地址空间等主题。
timbeiko：首先， Parithosh 更新了 Goerli Shadow Fork 的最新情况。 TL;DR：该网络由 300 个节点组成，分布在北美、欧洲、印度和澳大利亚。分叉顺利，Dencun 后网络参与率达到 99%。事情稳定后，团队开始向网络发送 blob，目标是平均每个区块 4 个，但网络稳定在 3 个左右，正如预期的那样。Blob 将网络带宽使用量增加了约 200 kbps，平均从 700 kpbs 增加到 900 kbps。 95% 的 blob 在< 2 秒内传播，平均时间低于 500 毫秒。
对于 Goerli 分叉日期达成共识，经过更多讨论后，我们同意暂时设定另外两个测试网的日期：Sepolia 和 Holesky 。我们对顺序进行了一些争论：Sepolia 可以先进行，因为它有更多的应用程序，并且可能一些 L2 可以在那里启动 4844 个部署，但 Holesky 拥有更大的验证器集，并且可能会在网络方面揭示更多内容。我们最终选择了 Sepolia - > Holesky 排序，为 L2、基础设施和应用程序开发人员提供尽可能大的测试窗口，因为 Sepolia 和 Holesky 上的节点绝对数量比 Goerli 或主网。
接下来， Adietrichs 和 CarlBeek 提出了为 L2 保留预编译地址空间的主题。这个想法是，通过为 L2 特定预编译保留一组地址，我们可以避免主网部署和 L2 部署之间的冲突。我们已经看到 L2 部署自定义预编译，并且通过 RIP，我们期望看到越来越多的功能首先跨 L2 部署。也就是说，其中一些功能最终也可能被 L1 采用，因此我们如何划分地址空间对于 L1 很重要，因为我们可能希望在相同或不同的地址处重新使用 L2 预编译。我们没有就 L2 - > L1 预编译是否应保持相同的地址达成共识，但同意为 L2 部署保留 1024 个预编译地址的上半部分 (0x512-1024)。我们将编写一个 EIP 来明确捕获这一点。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ 【英文】2023 年 zkEVM 报告：各种 zkEVM 项目进展如何？
导读：Immutable 联创 Alex Connolly 撰文梳理 2023 年每个主要 zkEVM 项目进展，比较了 Polygon zkEVM、Scroll、Taiko、Immutable zkEVM、Linea、zkSync 和 StarkNet。
Alex Connolly：1）Polygon zkEVM（和基于 Polygon CDK 的链），于 2023 年 3 月在主网上推出，迄今已处理近 1000 万笔交易。它目前是 Type 3，并计划在 2024 年的某个时候成为 Type 2。Polygon 与 gateway.fm 合作修改了 Erigon（前身为 turbo-geth），以支持 Type 2/3 验证器所需的更改。许多团队还宣布他们将使用 Polygon CDK 构建 zkEVM，包括 Astar、OKX 和 Palm Network。未来，Polygon 团队计划向 CDK 添加额外的客户端实现（例如 Type-2-Erigon）和证明器（例如 Polygon Zero）。我们还应该注意到，Polygon 计划将 Polygon PoS 升级为具有链下数据的 zkEVM，尽管时间表尚未确定。
2）Scroll，2023 年，两个 Scroll 测试网和一个主网（10 月份）相继启动，这是大规模建设的一年。Scroll 目前是一个 Type 3 zkEVM，他们曾表示有意在未来转为 Type 1/2，但时间表尚不明确。Scroll 执行客户端的某些部分已经落后于以太坊上游两年。这不会立即对以太坊链造成任何干扰，但却表明了许多项目在确定如何长期保持与上游以太坊的紧密联系，以及需要付出多少工程努力才能不断缩小这一差距时，将面临的治理挑战。
3）Immutable zkEVM，自七月起开始公开测试，并计划于一月推出主网。Immutable zkEVM使用的是为我们的核心领域（游戏）定制的标准版 go-ethereum 客户端。有趣的是，Immutable zkEVM 是目前这份名单上唯一针对特定领域的 zkEVM，尽管 L2 能够在保留以太坊安全性的同时根据特定领域的要求进行定制是其主要吸引力之一。
4）Linea，Linea 早在 8 月就启动了他们的主网，并且走在与 Polygon/Scroll 类似的道路上：从 Type 3 rollup 开始，随着时间的推移转向 Type 1 或 2。Linea 正在使用他们自己的 Geth 修改版本，他们将其命名为「zkGeth」。令人担忧的是，该客户端的源代码不公开，证明者也不公开 - 用户无法验证其中任何一个是否按预期执行。他们计划将所有这些组件开源，作为其有据可查的去中心化路线图的一部分。【原文为英文】（ 来源 ）
4️⃣【英文长推】如何理解 EigenLayer 经济安全？
导读：Hydrogen Labs 联创 Meir Bank 从两种安全模型去探讨 EigenLayer 的经济安全，表示这对于理解 EigenLayer 上的重质押至关重要。
Meir Bank：什么是 Eigenlayer 经济安全？这取决于使用哪种安全模型：1）共享安全（Pooled Security）；2）可归属安全（Attributable Security）。在共享安全模型中，运营商同时使用过多的 AVS。在这个模型中，如果运营商被 AVS 削减，他们的资金就会被烧毁。在可归属安全模型中，运营商承诺一定数量的价值，只在一个 AVS 上进行质押。在此模型中，如果运营商被 AVS 削减，则资金将返还给 AVS。
最明显的区别之一是 AVS 在可归属安全模型中与共享安全模型中的保证水平。AVS 无需担心运营商被其他 AVS 削减，因为他们知道重质押的价值是 100% 可用。此外，经济安全级别更高，因为 AVS 知道，如果发生恶意行为，他们将能够追回资金，而不是在没有直接报复的情况下惩罚攻击者。共享安全使运营商能够以较低的边际资本成本从各种 AVS 中赚取收益。它允许 AVS 以较低的成本获得更大的资金池以确保安全，尽管保证较少。
可归属安全要求运营商者将其质押的每一美元都投入到一个 AVS 上。运营商还需要格外勤奋，因为恶意的 AVS 会受到激励，错误地触发削减条件并窃取他们的资金。AVS 的成本也更高。至于收益，可归属安全简化了 AVS 的腐败成本公式，并降低了风险建模的复杂性。AVS 无需考虑多个 AVS 再质押即可计算其 CoC。可归属安全不仅降低了 AVS 的再质押水平，也降低了 EigenLayer 的再质押水平。它简化了风险管理，为确保协议偿付能力的 AVS 提供了更有力的经济保障。
我相信，许多 AVS 将选择使用可归属安全，或至少是混合安全。对于其他 AVS，包括那些已经拥有自己 PoS 系统的 AVS，在现有 PoS 协议的基础上增加「共享安全」作为额外的防御层可能更有意义。【原文为英文】（ 来源 ）
5️⃣【英文】Blockworks Research：2023 年终回顾，L1 和L2，基础设施覆盖
导读：加密机构 Blockworks Research 发布2023 年终报告，对一些主要的 L1 和L2 进行复盘和总结，表示随着机构资金流动准备进入市场，以及即将到来的比特币减半，2024 年将是非凡的一年。
Boccaccio：今年是比特币历史上多事之秋，价格波动、现货 ETF 获批的炒作、传统金融领域知名投资者对 BTC 的重新关注、Ordinals 的出现，以及网络基本面的改善。与熊市中的典型情况一样，相对于许多其他加密资产，BTC 的表现更为强劲，BTC 的主导地位从年初的约 42% 上升到 10 月底的约 54%。在过去一年中，我们还看到活跃的 BTC 数量创下历史新低，这充分体现了 BTC 投资者的坚定信念。今年也是 6.25 BTC 区块奖励的最后一个完整日历年，计划于 2024 年 4 月减半。
以太坊作为一个网络，ETH 作为一种资产，在这一年里经历了许多起伏，相当有趣。虽然以太坊在今年年初反弹了 100%，但相对于 BTC，它的表现却落后了 57%。这是不典型的，因为 ETH 的贝塔系数历来要大得多，这部分源于该资产与 BTC 相比规模较小这一简单事实。鉴于今年发生的重大事件，如银行业危机导致的对替代价值存储的逃离，以及对即将推出的 BTC ETF 的预期，ETH 并没有看到许多相同的顺风。
随着原生代币 ARB 的推出和 DAO 的建立，Arbitrum 经历了一次范式转变。协议各方面的管理权从协议最初的中心化开发者 Offchain Labs 转移到了更广泛的代币持有者社区。一瞬间，约 20 亿美元的流动资本注入了生态系统。约 11.6 亿个代币被分配给了 60 多万个地址的用户，另有 1.13 亿个代币被分配给了各种协议。这一转变实现了该协议的去中心化，这在太空领域是很多协议都无法实现的。
从发展的角度来看，Optimism 度过了意义非凡的一年。Optimism 今年最大的成就是 6 月份的 Bedrock 升级。这促进了许多网络改进，包括通过优化批量压缩的新方法大大降低了 gas 费用，通过引入对 L1 reorgs 的支持缩短了来自 L1 的存款时间，以及通过用传统区块取代「每个区块一笔交易」模式提高了 EVM 等效性和节点性能。网络用户立即体验到了所有这些性能和成本优势。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ 【英文】ZKPs、FHE、MPC：区块链中的隐私状态管理
导读：Alliance 核心贡献者认为链上隐私将实现以前不可能实现的用例，因此将成为未来几年 Web 3 的核心主题。其撰文对探讨不同类型的隐私状态，以及管理隐私状态的不同技术。
Mohamed Fouda：隐私密钥的所有权性质导致了不同类型的一隐私状态。隐私状态类型会极大地影响该状态在链上的表现方式以及处理该状态的最佳方法。一般来说，隐私状态可分为个人隐私状态（PPS）和共享隐私状态（SPS）。1）个人隐私状态，这意味着数据/状态由单个实体拥有，只有该实体才能查看或更改它。该实体还可以决定允许其他人查看数据，例如，通过共享全部或部分数据的查看密钥。2）共享隐私状态，是多人可以在不破坏隐私的情况下更改/使用计算的私有数据。SPS 可以是任何人都可以访问的状态，因此任何用户都可以更改。SPS 也可以仅限于一小部分可以访问或更改数据的参与者。
有不同的方法可以处理链上隐私状态。每种方法都适用于特定类型的隐私状态，因此也适用于一组特定的应用程序。在许多情况下，创建有用的应用程序需要将这些方法组合在一起。
1）ZKP，这种方法特别适用于个人隐私数据。在这种方法中，数据所有者只需使用自己的隐私密钥在本地解密数据，进行任何必要的更改，使用自己的密钥加密结果，最后生成一个 ZKP，向网络证明他们对隐私状态的更改是有效的。这使得 ZK 特别适用于支付网络，例如 zCash、Iron Fish 等。
2）FHE 方法，完全同态加密允许对加密数据进行计算，并生成正确的加密结果，而无需在计算过程中解密数据。这使得 FHE 特别适合处理共享的一你死状态。利用 FHE，可以创建具有隐私状态的链上应用程序，例如私有 AMM 池或私有投票箱。隐私状态以加密格式存在于链上，允许任何用户对这些数据进行计算。在链上集成 FHE 可以实现并简化许多以前不可能实现的用例，如私人投票和信息完整游戏（如扑克牌）。
3）MPC 方法，多方计算（MPC）因其资产托管的特殊用例而在加密货币行业广为人知并大受欢迎。MPC 的用途远不止确保私钥安全。一般来说，MPC 解决的问题是对隐私输入（即数据）进行计算，并在不破坏输入隐私的情况下只透露计算输出。在资产托管的特定情况下，隐私输入是私钥的碎片。这些碎片的所有者合作对这些隐私输入进行「计算」。这里的计算就是生成交易签名。这里的多方共同生成和解密签名，而任何一方都无法访问私人输入，即私钥。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 【长推】一文解读币安 Launchpad 新模式：散户筹码比例提升 10 倍
导读：币安最近上了 NFP，核心其实是随之颁布的「Fair Mode」以及代币经济报告，从中可以看出币安想大幅提升散户 vs 项目方&VC 的筹码比例，提升Fair 程度。这可能会成为此后币安 Launchpad 上币的核心框架，对于 BNB 投资者和撸毛用户也会带来新的机会。CapitalismLab 解析币安 Launchpad 新模式。
CapitalismLab：之前的 Launchpad / Launchpool 发射的新项目有啥问题？筹码都在项目方和 VC 手里！看下经常被吐槽的 Hook，Launchpad 只有 5%，项目方&VC 明牌拿了 40%，然后所谓生态和社区的 55%，最近也被项目方打进币安美其名曰添加流动性。这么一算下来，明牌上 散户 vs 项目方&VC 是 1:8，实际上可能是 1:19，也就是说币基本都在项目方掌控下。
怎么解决这个问题？用户教育肯定是不行的，散户只会直接冲，那就只能加大开盘流通量，毕竟买盘是有限的对应的流通市值也是有限，加大流通量多半就能降低 FDV。比如NFP 开盘 Launchpool+空投有 21%， 对比 Hook 的5%，假设散户冲同样的量，那么 NFP 开盘首日的 FDV 可能就只有 Hook 的 1/4 就是 200M-300M 左右，这个体量加上 AI 的标签，以后哪怕项目方躺平了，靠叙事冲一冲 ATH 也有点希望。
另外从 NFP 的图中可以看到有 27% 的长期发展基金是「不可进入流通」的分配。这句注释值得仔细阅读：长期发展基金的代币不能被消费或出售，它们不会进入流通。归属后，它们可以通过质押等方式来参与生态系统，分享来自该项目的奖励和利益，但它们没有任何治理权其所获取的质押奖励等可用于项目的长期运营和可持续增长。
如之前计算，Hook 散户 vs 项目方&VC 的筹码比例，明牌是 1:8，实际是 1:19。到了 NFP 这里，明牌是 (Launchpool 11%+空投10%) 21% vs 25%（团队+VC），接近 1:1，实际是 21%：52%（100%-21%-不流通的27%），接近 1:2.5。对于散户而言，要么买BNB 去领更多免费的 Launchpool 份额，要么更积极地去参与空投领更多的空投份额，这两块以后估计都会分配更多份额。（ 来源 ）
8️⃣ Silly 飙涨、Meme 热潮再起，这些新项目值得关注
导读：最近的加密市场，除了铭文外，Meme 板块同样热度颇高。多个代币在短短一周内价格持续攀升超过 100 倍。Odaily 星球日报盘点了近期多个热门 Meme 币种。
Loopy：Solana 生态：Solana 代币 SOL 代币近日突破 88 美元，创下年内新高；Solana 生态成顺势为市场关注焦点，Meme 项目层出不穷，其中以 Silly Dragon （SILLY）表现最为耀眼。今年 11 月，Solana 生态的年度峰会 Solana Breakpoint 2023 举办。在峰会上，Solana 联合创始人 Anatoly Yakovenko 身着万圣节服装发表主题演讲，其演讲主题已经无人关注，但其万圣装扮却为 Solana 生态带来了一个 Meme——Silly Dragon。此外还有dogwifhat、Melon Dog、SOLANA SUPER-BONER、Opie 等。
Avalanche 生态：与 AVAX 一起火热的不只是铭文，还有 meme 代币。COQ（雪崩鸡）即是其中的代表。Coq Inu 是一款鸡主题的 meme，创建于 12 月 8 日。自推出以来，COQ 的市值迅速增长，最高一度达到 2.3 亿美元。COQ 代币的开发者明确表示，这个代币没有内在价值，也不应期待财务回报，其网站上明确写道：「这个币完全无用，仅供娱乐。」此外还有 Coq Inu. /strong>、Kimbo、Landwolf、Gecko Inu 等。（ 来源 ）
9️⃣ 30 天上涨 19 倍，浅析以 Hivemapper 为代表的汽车类 DePIN 业态
导读：全球汽车市场潜力巨大：全球汽车保有量已经超过 16 亿辆，而处于联网状态的只有 2.5 亿辆。DePIN 自下而上的完成现实世界实体与链上世界的耦合，与汽车有关的 DePIN 项目，几乎全部都有来自现实世界的真实收入作为依托，代币经济学作为一种驱动飞轮的工具与产品固有体系产生有机结合。FutureMoney Group 浅析以 Hivemapper 为代表的汽车类 DePIN 业态。
FutureMoney Group：DePIN 一般类应用中包含我们目前所熟知的无限路由、行车记录仪等硬件设备。对于 C 端用户而言，天然有着获得更好硬件体验的需求，而对于B端客户，也有着通过采集更精准数据来优化产品的内在驱动力。因此我们可以看到基于 DePIN，围绕手机的 MOBILE、围绕汽车的 HONEY、DIMO 均迎来喜人的走势。在此之中，尤其以围绕汽车做数据采集和去中心化配套服务的生态较为突出。一方面是因为汽车作为全球一般用户最息息相关的资产，在全球拥有广泛的受众。截止目前，全球汽车保有量已经超过 16 亿辆，按照全球 70 亿人口的数量来推断，平均每 4 个人就有一人拥有汽车。这些车辆行驶在世界超过 6400 万公里的道路上。
另一方面，随着物联网概念的普遍发展，以汽车为载体搭建智慧设施的「车联网( Internet of Vehicles) 」概念也被全球征服和资本重视。随着区块链概念以及 DePIN 的崛起，「将区块链技术和加密货币要素引入相关的设备厂商，帮助厂商更快速度完成资金飞轮，同时提供代币吸引更广泛的用户群体实现共建，并让用户从中获利。」这一范式至少在 Web3 语境下逐渐成为当下的共识。
HiveMapper 是 Solana 上 DePin 概念 Top 之一，只在创建一个去中心化的「谷歌地图」。用户通过购买 HiveMapper 推出的行车记录仪，通过使用，并与 HiveMapper 共享实时影像，便能获得 HONEY 代币。相较于谷歌地图，通过代币激励的方式，HiveMapper 能够确保信息收集者提供数据的积极性和准确性，同时，由于代币的存在，官方不存在很大的运营支出压力，反而能够为B端提供更便宜，性价比更高的 API 服务，来实现弯道超车。（ 来源 ）
1️⃣0️⃣ Helium 之前的 DePIN 往事，比特币、Arweave 和 STEPN
导读：Foresight News 作者佐爷认为 Helium 代表着专用的 DePIN 叙事，但是在此之前，至少还有三种重要贡献，它们将和专用硬件一道，构成下一个 DePIN 叙事的主要部分
佐爷：Helium 代表着专用的 DePIN 叙事，但是在此之前，至少还有三种重要贡献，它们将和专用硬件一道，构成下一个 DePIN 叙事的主要部分。1）物理硬件的神圣性：比特币和 PoW 机制；2）FIL&AR：普通硬件 + Web3 激励层；3）STEPN：出圈机制 +「预期现金流折现」售卖机制。
Helium 重新发际并不是 12 月，而是 7 月份上线 Coinbase，在此之前，DePIN 受到一些市场关注，但 Helium 已经被币价下跌和矿工轮番控诉过多次，旁氏的感觉一如既往的重。类比于 StepN 和各类 X2E 的关系，是先有的「IoT/ICT/AIoT + 链改」项目，才有的 DePIN 之名，而 Helium 起到的是承上启下的作用，如果 Helium 就此沦亡，那么 DePIN 也难翻身，但是 Helium 鲤鱼打挺越活越精神，那么后来者只需要略加改进便能生存：1）微创新：在项目龙头 Helium 的基础上改进，如 WIFI 之于 5G，卫星之于地面；2）换场景：照搬 Helium 模式，但是切换至不同领域，比如 VPP（虚拟电厂）Starpower、绿色能源 Arkreen 皆是如此。
Messari 将其分为服务器网络、无线网络、传感器网络、能源网络四大板块，基本上是链下数据生成结合链上数据确认两大模块，核心是确权和规模效应，对于匿名、去中心化和极端「全链运行」的要求并不高。并且，里面的分类过于庞杂，如果让我来分，DePIN 要满足两个要求，第一种是定制专用硬件，比如 Helium ；第二种是专用激励层，将常用硬件转化或加入为 Web3 网络，比如 Render Network，将个人闲置 GPU 组网出售给他人。（ 来源 ）
