VC 说｜IOSG、HashKey 畅想 DeFai 新趋势、Primitive 解读 USD0++ 双机制、Multicoin 看好的长期叙事...
汇集 VC 观点，洞悉加密新叙事
📖 加密 VC 说【1/16 目录】
💬 一、加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：从 AI 框架到 DeFai（HashKey Capital/1kx/1confirmation/Delphi Ventures）
话题 2：USD0++ Depeg（Primitive Ventures/IOSG Ventures/HashKey Capital）
💡 二、加密 VC 们近期发表什么研究产出？
1️⃣ 加密世界永恒不变的叙事（Multicoin Capital）
2️⃣ PayFi 行业全景分析（Foresight Ventures）
3️⃣ 借助 AI 交易：初探 DeFai 生态（IOSG Ventures）
4️⃣ NFT 项目新趋势：基础设施布局与代币策略（DWF Ventures）
5️⃣ 为什么说比特币 L2 比以太坊 L2 更具市场潜力？（DBA）
📢 三、一级市场重要融资一览（1/6-1/12）
过去一周公开的融资事件共 17 起，融资金额超 5670 万美元（Sol Strategies/SoSoValue/Oh/Nevermined/ZKcandy/Rena Labs/Starpower/Ooga Booga/Novastro/Aligned/Privasea/Metya/Interstate/SEED/TONCASH/Roam.xyz/Solayer）
1/ 加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：从 AI 框架到 DeFai
背景：从 Agent 到框架再到 DeFai，加密 VC 们如何看待这一波加密 AI 浪潮？
Rui（HashKey Capital）：链上 AI 开始追逐新的 primitive，从 Agent 到框架，然后 DeFi+AI 的概念火了，本质上是单独的 Agent 生态炒作起来叙事性太低，需要组建成生态（框架），产生实际价值（DeFi+AI）等。
我个人的观点前提是我不认为 DeFi+AI 是 AI 驱动的 Fund 和 AI 荐币的发展方向（Aixbt 这种时事分析是另外一种注意力的角度，不是炒币的角度），AI 做的应该是信息收集和执行层，任何关于投资的主观性产物都应该是由人类自己判断的，AI 目前没有这个能力。基于这个前提，我会比较看好 DeFi+AI 的这两条路径：
一条是本地托管的 Internt 工具，让用户能更简单的 Access 到 DeFi，就是现在 Anon 做的事情，衍生的是 Grift 就是 AI 和 AI 之间的支付工具。
一条是 AI 驱动的 DeFi 协议，这里的协议并不是借贷 AMM 这种，而是类似上一个周期算法稳定币这种，假设 AMPL 的 Rebase 不是固定八小时，而是根据 AI 的判断来，是不是会更有趣呢？另一种就是类似 DeFi Kindom 这种 AI 的自治 DeFi 农场，好玩的机制，有趣的 UI+AI 驱动的 DeFi 能吸引非常夸张的注意力。（来源）
Peter（1kx）：代理是自动武器，有待长期社区加以利用，只有到那时，我们才能看到它们大放异彩。目前的第一波早期低质量实验甚至连四分之一个周期都撑不下去。【原文为英文】（来源）
Nick Tomaino（1confirmation）：当 AI 代理等热门话题出现时，这通常表明长期趋势是真实的，但围绕这一趋势出现的 99% 项目将在一两年内消失。炒作的最佳方式是使用产品并与构建者交流。如果你找到了自己喜欢的产品，并有一个聪明的构建者带领，那就投资吧。否则，请远离，以免被埋。【原文为英文】（来源）
José Maria Macedo（Delphi Ventures）：在上一轮上涨过程中，我看跌 AI 框架币。然后我和其他一些聪明人聊了聊，他们也出于类似的原因看跌。这时我意识到它们可能会涨，于是买进了。【原文为英文】（来源）
话题 2：USD0++ Depeg
背景：RWA 稳定币项目 Usual 发布公告将其 LST 代币 USD0++ 由原先的 1:1 赎回转为双重赎回机制，其中无条件赎回的底价为 0.87:1，从而引发了恐慌性抛售。