VC 说｜美大选搅动市场，加密 VC 为何一致看好后市？Matrix 解读 Ton 生态、Electric 发布加密市场版图...
汇集 VC 观点，洞悉加密新叙事
📖 加密 VC 说【07/18 目录】
💬 一、加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：美国大选下的加密政策与走势（1confirmation/Delphi Labs/DeFiance Capital/DeFiance Capital）
话题 2：大规模采用是加密货币的终局吗？（DeFiance Capital/Paradigm/LongHash Ventures）
💡 二、加密 VC 们近期发表什么研究产出？
1️⃣ 深入解析 L3 架构和基本原理（Coinbase Ventures）
2️⃣ 区块链的 GPU：ZK 协处理器全面解析（YBB Capital）
3️⃣ 自 2019 年以来，加密市场发生了哪些转变？（Electric Capital）
4️⃣ Agentic Protocol：AI 与区块链技术融合后的新经济实体（Delphi Labs）
5️⃣ 解读可验证计算机项目（Nexus Pantera Capital）
6️⃣ 引介稳定币项目 Usual Money，是时候 Untether 了！（ IOSG Ventures）
7️⃣ 观点：构建消费者加密应用程序的四大经验（1confirmation）
8️⃣ 观点：为什么说 Ton 生态项目对大体量基金来说可能没机会参与？（Matrix Partners）
9️⃣ 观点：ETHCC 见闻：我们需要更多应用，而非基础设施（Velocity Capital）
📢 三、一级市场重要融资一览（07/08-07/14）
过去一周公开的融资事件共 19 起，融资金额超 1.42 亿美元（Partior/ZAP/Rome/Aidatify/Term Finance/Dora/idOS/RECRD/Tread.fi/Soccerverse/Kulipa/Pixelverse/ThirdFi/Satoshi Protocol/BOB/Questflow Labs/Idle/SPOT/Stillman Digital）
1/ 加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：美国大选下的加密政策与走势
背景：ETH 现货 ETF 获批在即，加密友好人士 J.D. Vance 将作为共和党副总统候选人助力特朗普大选。面对愈发积极的加密宏观环境，VC 们有何看法与推测？
Nick Tomaino（1confirmation）：请记住：
随着以太坊 ETF 在未来几天的推出，机构采用正在加速；
Biden/Gensler/Warren 的反加密货币大军反加密货币大军正在逐渐衰落。美国很快就会全力投入加密货币；
随着 Polymarket 等突破性消费者应用的出现，加密货币和文化正在以前所未有的方式发生碰撞。【原文为英文】（来源）
Nick Tomaino（1confirmation）：2025 年值得关注的政策变化（推测版）：
美国将购买价值数十亿美元的比特币作为战略储备资产。比特币标准将成为美联储权力的缰绳。
美国证券交易委员会（SEC）的执法监管时代将结束。届时将有明确的规则，SEC 将不再能够随心所欲地挑选赢家和输家。有才能的企业家将留在美国，而不是流向海外。
美国商品期货交易委员会（CFTC）不受制约的权力将减少。政治市场以及目前被 CFTC 视为非法的其他类型的预测市场将向想要使用它们的美国人开放。
换句话说，你还不够乐观。【原文为英文】（来源）
Bitcoin Sage（Delphi Labs）：未来几个季度的情况似乎已经很好了，但过去两天的情况更是锦上添花。
特朗普当选总统的几率极高；
如果特朗普当选总统，我们将迎来对加密货币最友好的副总统；
ETH ETF 下周二推出。【原文为英文】（来源）
Arthur（DeFiance Capital）：鉴于加密货币领域（尤其是政治和监管层面）发生了巨大变化，我们一直在完善自己的投资理念并得出结论：该行业极有可能在 11 月之后表现出色。【原文为英文】（来源）
Tommy（Delphi Ventures）：与很多 VC 同行交谈后发现，夏季交易进展非常缓慢。我不太确定为什么这会发生在积极的宏观环境（ETF、监管）下。估值过高，而且没有太多超级有趣的想法。【原文为英文】（来源）
话题 2：大规模采用是加密货币的终局吗？
背景：DeFiance Capital 创始人认为一味追求加密货币大规模采用可能是一个错误的方向。Paradigm 和 LongHash Ventures 联创则对其持乐观态度。