VC 说｜ Tangent 如何判断空气币、Delphi Digital 不看好新的去中心化 GPU 市场、a16z 的 DAO 治理实验...
汇集 VC 观点，洞悉加密新叙事
📖 加密 VC 说【06/13 目录】
💬 一、加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：加密投资哲学 （TANGENT/IOSG Ventures/Generative Ventures/1confirmation/Delphi Digital）
话题 2：加密市场数据（Variant Fund/Dragonfly）
1️⃣ 以太坊需要非本地数据可用性来扩展其以 Rollup 为中心的路线图
2️⃣ 基础设施和应用程序之间的界限将变得越来越模糊
💡 二、加密 VC 们近期发表什么研究产出？
1️⃣ DAO 研究指南：治理实验路线图（a16z）
2️⃣ EVM 对象格式（EFO）全面升级解析（Paradigm）
3️⃣ 游戏新趋势：全链游戏如何变革市场？（Bitkraft）
4️⃣ Babylon 如何解锁比特币的安全价值（YBB Capital）
5️⃣ 一览 Mezo 的扩展比特币可编程性愿景（Pantera Capital）
📢 三、一级市场重要融资一览（06/03-06/09）
过去一周公开的融资事件共 24 起，融资金额超 4.11 亿美元（Bitstamp/Avail/M^0/The Sandbox/XREX/Fhenix/GoPlus/Glacier Network/Mountain Protocol/Nubit/NDUS Interactive/Helix/Cookie3/Ink Finance/Milady/Everclear/Stashh Labs/Halo/Bitball/Starpower/Odysee/K3 Labs/Toposware/NFT Insider）
1/ 加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：加密投资哲学
背景：市场进入胶着阶段，不妨静下心来看看 VC 们的加密投资哲学，践行长期主义投资理念。
Jason Choi（TANGENT）：除了货币之外，加密货币在用例方面大多只适用于两件事：
1）协调世界各地的资源——无论是机器还是人类。例如，用于挖矿的 ASIC、用于计算的 GPU、所有 DePin、DeSci、DAO。
2）为万事万物创建市场——任何地方的任何开发者都可以利用最便捷的全天候流动性池来发现几乎任何事物的价值。例如，预测市场、金融化社交应用程序、所有 DeFi 和 NFT。
大多数其他项目都是这些项目的变体，为这些项目提供基础设施，或解决与这些项目基础设施相关的问题。如果以上都不是，那么这个项目通常是空气。（来源）
Jiawei（IOSG Ventures）：最近越来越觉得用户和市场对「批量生产叙事」、「快速空投」、「上交易所」、短期内推动 market hype 的手法变得不敏感了。究其原因，是用户的认知、满足阈值和对产品的心理预期比上个周期变高了。与此同时推出市场的项目眼花缭乱，市场的注意力变分散了。
在这种情况下怎么做投资？我想了很久很久，给自己的答案还是去伪存真、回归到长期主义，支持开发者做 Uniswap 那样的划时代、穿越周期的产品。依靠这些千锤百炼的产品发出来的 token，有真正的价值支撑，用户持有一两年时间都不会觉得不放心。（来源）
Will Wang（Generative Ventures）：如果 TVL 模式不改变，所有的 Layer2 或者 Restaking 的项目方和 VC 本质上都是在给 BTC 和 ETH 的质押套娃大户们打工（当然前提是这些质押套娃暂时是安全的），本质上大家都是用未来二级市场的买盘在补贴这些大户来创造 TVL 再来吸引 VC 然后再吸引交易所 Listing；这样的高息揽储的模式总有尽头的；我相信市场最终会发现，BTC 和 ETH 还是最优质的矿币，然后会试图寻找到其他有长期持续性的矿币，这不能从 TVL 游戏里找，要从谁能促进交易和赚取长期的手续费里找。这是我们投资的标准。（来源）
Nick Tomaino（1confirmation）：音乐 NFT 还没有形成规模效应，炒作热度也有所下降，但现在正是投入的最佳时机。为什么音乐 NFT 会成功：
1）直接面向粉丝的商业模式对艺术家更有利。省去中间环节。
2）与艺术家的激励机制一致对粉丝更有利。哪个音乐爱好者不想用好音乐赚钱？
为什么音乐 NFT 还没成功：对其价值的信心还没有像视觉 NFT 那样达到拐点。我们需要成功的案例来推动收藏者的流动性。【原文为英文】（来源）
Teng Yan（Delphi Digital）：我不明白为什么人们还在试图推出新的去中心化 GPU 市场。很明显，有几个资本雄厚的领导者已经占据了大部分的市场份额。除非你有与众不同的方法，并且有充分的理由证明你可能会成功......否则：请参考 NFT 市场上发生的事情：还有人记得 looksrare、x2y2 和 sudoswap 吗？【原文为英文】（来源）
