VC 说｜Delphi Digital 解读 ERC404、SevenX 批判看待 DePIN、1lkx 和 ABCDE 的 Crypto x AI Thesis...
汇集 VC 观点，洞悉加密新叙事
📖 加密 VC 说【02/22 目录】
💬 一、加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：ERC404 的正反面（Delphi Digital/Folius Ventures/ABCDE/Electric Capital）
话题 2：Farcaster！还是 Farcaster！！（1confirmation/Variant Fund）
话题 3：Starknet 空投争议（TANGENT/LongHash/Framework Ventures）
话题 4：市场行情 （Framework Ventures/Delphi Digital/DeFiance Capital/HashKey Capital）
💡 二、加密 VC 们近期发表什么研究产出？
1️⃣ 探寻 Crypto x AI 的主要交叉点（1kx）
2️⃣ 站在加密和人工智能交叉点的项目们（Galaxy Digital）
3️⃣ 从一级市场视角看待 AI+Crypto（ABCDE）
4️⃣ 加密货币新闻及监管事件更新（a16z）
5️⃣ 剖析积分系统：打造用户忠诚度的最佳实践 （Variant Fund）
6️⃣ 打破围墙花园：Farcaster 和去中心化社交媒体的发展之路（Lemniscap）
7️⃣ 批判角度解读 DePIN： 假希望还是真曙光？ （SevenX Ventures）
8️⃣ 比特币生态层：拉开无需信任的金融时代帷幔（二）（Spartan Labs）
9️⃣ 铭文生态全景探索（Binance Research）
📢 三、一级市场重要融资一览（02/12-02/18）
过去一周公开的融资事件共 20 起，融资金额超 1.33 亿美元（MetaStreet/Analog/Lava Network/Ethena Labs/Architect/Overworld/Fordefi/Helika/Blueprint Finance/Ultiverse/Witness/Sphinx/Watches.io/IntentX/Drosera/Mercure DAO/Metropolis/DePHY/Proof/Hydro Protocol）
1/ 加密 VC 们在谈论些什么？
话题 1：ERC404 的正反面
背景：ERC404 及其首个代币 PANDORA 春节期间表现亮眼，Delphi Digital、Folius Ventures、ABCDE 等众多 VC 均肯定了其「图币转换」的概念，同时，Electric Capital 也警示了接口过载的风险。
Teng Yan（Delphi Digital）：NFT 能否从更高的可替代性中受益？2023 年，许多 NFT 的缓慢下跌趋势源于其固有的流动性不足。为了说明可替代性如何增加流动性：只需看看 PANDORA 发生的事情即可。99% 的交易量是通过可替代代币而不是 NFT 完成的。通过使 NFT 具有可替代性，由于资本流动的增加，NFT 收藏品的估值（顶峰约 10 亿美元）可以更接近顶级模因币（600 亿美元）的估值。这为 404 令牌创建了一些有趣的用例：高价值的艺术品和收藏品、房地产等。
可替代代币能否从 NFT 中受益？虽然 404 的焦点主要集中在 NFT 更大的可替代性上，但事情还有另一面：可替代代币也可以从转换为 NFT 中受益。各种类型的同质代币如何通过 404 获得重大升级：1）治理代币授予持有者在 DAO 中的投票权；2）效用类代币可以结合独特的特征，为用户提供个性化的体验；3）Memecoin 可以使用 NFT 机制更好地参与和发展其社区。
404 和 Pandora 的未来是什么？404 社区可能会努力提高他们的代币标准并解决 gas 费等问题。然而，真正的用例的出现还需要时间。尽管 Pandora 是第一个 404 代币的创建者，但它缺乏任何直接的价值累积机制。使用 404 标准不会产生任何费用。未来 Pandora 可能会出现的两个关注点：1）Memecoin 叙事：如果 404 代币获得更广泛的采用，Pandora 作为首个 404 代币可能会引起广泛关注；2）「TIA 效应」：新的 404 项目可能会将空投分配给 Pandora 持有者，因为其持有者可能是 404 的坚定支持者。【原文为英文】（来源）
MapleLeafCap（Folius Ventures）：ERC404 是我们需要的以太坊超级催化剂吗？
— 酷/聪明的概念本身激发灵感；
— 与 SOL + BRC20 不同的是，它同时吸引了西方和亚洲的注意力；
— gas 消耗如此之大；
— 因此，我们可能会看到在 ETH 上出现大量新的旁氏，这些新的旁氏燃烧 gas，并将注意力重新集中到 ETH 上，而 ETF 的叙事很快就会在强劲的 BTC 流入 + Dencun & Eigen 中重新出现。【原文为英文】（来源）
Lao Bai（ABCDE）：很多人对 ERC404 的观点是：这不就是 SFT/或者 NFT 碎片化么，圈内早就有了。我只说一点，原生的 NFT 代币可转换与再套一个项目多一步去实现差距可以多么大，与技术无关。我见过所有车上带 CarPlay 的车主几乎都会用这个功能，而所有车上有屏幕却不带 CarPlay 的，即便市场上有各种 Carplay 的车机改装，转换头插件等等成熟配件，去折腾的车主却寥寥无几。少走一步，就是天堂。（来源）
Ken Deeter（Electric Capital）：ERC404 很酷，但在我的脑海中却引发了编码员的多疑警报，担心在 erc20 接口中引入更多的多态行为。我们已经看到了 AMM 「行为不端」的例子，比如 rebase 代币和实施转账税。两者在技术上都符合 ERC20 标准。
接口不仅仅是技术应用程序接口或 ABI。关于语义和行为预期的现有共识同样重要。我喜欢 404 背后的精神，但通过再次过载接口来达到目的，感觉像是不必要的黑客攻击。【原文为英文】（来源）
