投研早报｜Cregis Research：2023 年比特币生态调研报告 / Web3 Grants 典型案例分析及申请指南 / 并行 EVM 叙事分析与展望
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.1.13 - 1.14
1️⃣ 研究｜Metis 联创：「如何」才能让 Rollup 达到去中心化目标
2️⃣ 数据｜ENS：他们趁着 V 神喊话拉高出货？
3️⃣ 比特币｜Cregis Research：2023 年比特币生态调研报告
4️⃣ 观点｜SEC 专员 Crenshaw 声明全文：反对比特币现货 ETF 通过，将进入退休账户带来储蓄损失
5️⃣ 观点｜DA 视角解读 EigenLayer「套娃」背后的战略意义
6️⃣ 公共物品｜Web3 Grants 典型案例分析及申请指南
7️⃣ 游戏｜全链游戏新动向：盘点 1 月份值得关注的 5 款游戏
8️⃣ 研究｜2024 年将会是并行 EVM 之年？并行 EVM 叙事分析与展望
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1️⃣ Metis 联创：「如何」才能让 Rollup 达到去中心化目标
导读：Metis 联合创始人 Kevin Liu 撰文介绍了 Metis 实现去中心化的战略蓝图。
Kevin Liu: 1）阶段 0：冷启动，为去中心化奠定基础阶段。在阶段 0 的复杂性中，社区参与至关重要。虽然核心团队主导着繁重的建设，但项目鼓励通过投票和代币委托等活动参与社区。然而，问题在于这些活动只在有限的参数范围内，提供了一种表面上去中心化的感觉。
2）阶段 1：实用代币在阶段 1 中发挥着双重作用。首先，除了作为交易工具之外，它们还成为网络安全和去中心化的工具。其次，真正的贡献者使用实用代币进行质押、挖矿、投票和治理，积极地塑造着项目的发展轨迹。阶段 1 宣告了一个时代，其中基础设施的建设和运营不再是中央权威的专属领域。真正的贡献者，积极促进网络增长，获得了关键流程的工具和激励。这种民主化符合去中心化原则，培育着集体所有权。
3）阶段 2：许多区块链项目和生态系统在处理短期代币持有者与长期利益相关者之间的不同目标时面临困扰。解决这些冲突的关键在于转变社区成员的思维方式。Metis 决定去中心化其排序器。Metis 采用了与所有节点运营商进行收入分享的模式，创造了一个体系，使代币持有者可以质押其资产以赚取收入和挖矿奖励。这种方法建立了社区参与、质押以确保网络安全和 Metis 网络整体价值之间的直接关系。这种模式之美在于其自我强化的特性。
4）阶段 3：这个阶段的挑战是双重的：赋予小型代币持有者影响生态系统决策的能力，同时防止大额代币持有者的不当影响。一个仅基于代币数量的传统单层治理结构可能会无意中偏向鲸鱼（大户），掩盖了较小贡献者和社区成员的声音。Metis 采用了双层治理模型，包括 Commons 和 Eco Nodes。Commons 类似于去中心化自治组织（DAO），每个社区成员都可以创建、加入和形成兴趣小组。工作方式类似于大多数西方政治结构中的议会。Eco Nodes 作为第二层，构成了治理的上层；它们由核心建设者、贡献者和深度投身于生态系统的长期成功和增长的利益相关者组成。Eco Nodes 的运作方式类似于大多数西方政治结构中的参议院。（ 来源 ）
2️⃣ ENS：他们趁着 V 神喊话拉高出货？
导读：就在整个 ENS 社区沉浸在币价或将辉煌重现的喜悦之情时，链上大规模的代币转移无疑向社区成员泼了一盆冷水。
Mia: 1 月 12 日，关于 ENS 链上与交易所的往来动态层出不穷，午间，据链上分析师 ai_9684xtpa 数据监测，ENS 项目方 / 投资者疑似正在进行抛售。据悉，地址 0x1b9...b578f 过去一年共收到项目方冷钱包转移的 40.3 万枚代币，其中 2.1 万枚在五小时前充值进入币安，目前所有代币都已分批流入交易平台。随后，Spot On Chain 更是在社交媒体披露，监测到了 ENS 官方人员前运营总监 Brantly Millegan 约 16 小时前向 Coinbase 存入 19.9 万枚 ENS，目前仍然持有 46.5 万枚 ENS 的锁仓代币。目前 ENS 官方并未对此举做出任何答复。（ 来源 ）
3️⃣ Cregis Research：2023 年比特币生态调研报告
导读：在探索比特币的生态系统时，我们可以将其项目分为三大类别：主网扩展协议、二层解决方案和图灵完备性解决方案。本文将围绕这三大类别，提供一个全面的解析。
Cregis: 比特币主链扩展协议：1）Ordinals：积极的影响主要体现在市场热度和矿工收入方面。而其缺点主要是会导致验证链的全节点更加集中，且会导致节点运营商运行全节点的成本增加，提高交易费用，增加链的负担；2）Atomicals：基于 Taproot 升级，通过在 UTXO 中刻入 json 数据，实现了数字资产的铸造。在比特币的每个 UTXO 中，可以嵌入代表特定资产的信息，如代币的数量、类型等；
3）Runes 和 Pipe：都是比特币网络的铸币协议，只不过前者是技术构想，而后者是对前者的技术实现。Runes 协议是由 Ordinals 开发者 Casey Rodarmor 提出一个技术想法，公布在了个人博客当中。而 Pipe 协议则是 BennyTheDev 基于 Casey Rodarmor 的技术想法编写的一个可用协议；4）Taproot Assets：优点是交易成本低奇额著网资源占用少，但由于其代币依赖第三方存储索引器，因此存在中心化问题。且用户不能直接在比特币主网中自助地铸造代币，而是需要项目方（一个地址）一次性铸造所有代币，然后再由项目方地址转入闪电网络进行分发。
比特币图灵完备性解决方案：1）BEVM：比特币网络的虚拟机，其通过链外执行和链上验证的方式，实现在不改变比特币网络共识规则的情况下，达到图灵完备的效果。其功能是通过比特币 Taproot 升级实现的，主要依赖于 taproot 地址矩阵（taptree），类似于二进制电路的程序指令；2）RGB：由 LNP/BP 协会维护和更新，是一个支持比特币网络和闪电网络的智能合约系统。核心理念是，仅在必要的时候才使用比特币区块链，也就是利用工作量证明和网络的去中心化来实现重复花费保护和审查抗性。（ 来源 ）
4️⃣ SEC 专员 Crenshaw 声明全文：反对比特币现货 ETF 通过，将进入退休账户带来储蓄损失
导读：SEC 专员 Crenshaw 对比特币现货 ETF 通过批准提出了异议，表示 SEC 的这些行动是不明智的，不符合历史事实，并且会走上一条可能进一步牺牲投资者保护的错误道路。
Caroline A. Crenshaw: 对于比特币，对 157 家加密交易所的分析发现，51％ 的日常比特币交易量据信是虚假的。实际上，尽管关于比特币的报告经常讨论市场的巨大规模，但现在寻求赞助现货比特币 ETP 的市场参与者之一承认大约 95％ 的许多参与者使用的数据是「虚假和 / 或非经济性的。」而且，比特币的所有权集中在现货持有者身上也让比特币投资者（现在是现货比特币 ETP 投资者）容易受到少数人的突发奇想和交易行为的影响。此外，这些市场几乎没有系统性监管，也没有其他充分的机制来检测和威慑欺诈和操纵。鉴于上述情况，我们一贯不批准过去允许比特币现货 ETP 上市和交易的拟议规则变化，这并不奇怪。
期货 ETP 和现货 ETP 不是同一类产品，与仅参与期货市场的产品不同，比特币现货市场没有主要的监管机构。现货比特币 ETP 将参与一个无法监管、碎片化的、不断交易的全球自由市场。而且依赖于与其他受监管市场的相关性的论点将无法保护投资者。今天我们依赖于一个值得怀疑的、分散的、不受监管的现货市场与 SEC 本身不监管的期货市场之间的相关性。正如我所出的，我们把希望寄托在这样一个想法上，即无论何时在基础现货市场发生欺诈和操纵，它应该有望在期货市场的监控中变得显而易见。我并不确信这样的透明度会存在。而即使存在，我们可能无法弥补我们无法触及的欺诈行为。我不能基于如此缺乏实质性保护的情况下做出有投资者保护的结论。
我了解这些和类似产品的支持者所作的宏伟宣称。它们正在剔除金融体系的中间商。服务无法接触银行的人群。增强自由。改变世界。当我阅读白皮书时，很难不被说服。加密生态系统的许多目标是我支持的目标。你怎么会反对自由和繁荣呢？但是当我看着今天批准的问题产品时，我有一个简单的问题：比特币不应该解决这个问题吗？如果这项技术如此革命性，为什么它的许多用途似乎围绕着重新创造现有金融体系，只是减少了监管，增加了不透明度，减少了投资者保护，增加了风险呢？（ 来源 ）
5️⃣ 【长推】DA 视角解读 EigenLayer「套娃」背后的战略意义
导读：加密研究员 Haotian 认为如果只从 Restaking 层面解读 EigenLayer 是不够的，但如果基于第三方 DA 入侵保卫战，全链流动性溢出释放的战略上层逻辑，就大为不同了。
Haotian: Restaking 只是表面的套娃。Eigenlayer 抛出了共享以太坊 Security 的概念，这些 LP 凭证被质押后，会被用于支持以太坊上的验证者 Validators，允许以太坊 Validators 冲破以太坊围墙参与多个区块链网络的验证工作，从而从其他多链环境下寻求额外收入的机会。这个角度看，Restaking 只反映了 Eigenlayer 工作机制，听着是很套娃，但其经济模型逻辑恰恰打破了套娃。
Eigenlayer 目标为其他异构链提供部分以太坊级安全共识，随着以太坊 DeFi 产业的成熟规模化，以太坊上沉淀了大量金融筑底类的项目，比如：Lending-MakerDAO，Dex-Uniswap 等。一些新异构链如果想构建一套安全共识，其实有两个选择：要不自主搭建节点参与网络治理，要不直接让以太坊的部分 Validaors 来参与网络治理。无论是成本、时间还是收益比，显然第二种方案更受欢迎。不过需要注意的是，Restaking 确实能延展以太坊的安全共识出去，但这个过程得平衡用户质押收益，异构链惩罚机制、节点作恶倾向性等一系列问题。
EigenDA 调动了坎昆升级后的 Blob 区块数据 + KZG 承诺，Rollup 链可以对 Blob Data 进行纠删码生成 KZG 承诺然后发布到 EigenDA 合约，由 EigenDA 的节点来给后续的链 DA 能力进行保证，相当于增强了以太坊的 DA 能力。关键是，EigenDA 的整个过程都围绕 Blob、KZG 这些以太坊既有的基础设施来完成，其节点验证工作也由以太坊的 Validators 参与。显然这一套操作下来，DA 成本并不及 Celestia 便宜，不过，相比有失效期的 Blob 方式确实更吸引对 DA 能力需求大的生态应用。（ 来源 ）
6️⃣ Web3 Grants 典型案例分析及申请指南
导读：本篇文章主要聚焦目前较为知名的 Grants project 进行案例分析，意图帮助公共物品领域的项目更好的找到适合自身的项目方资助。
LXDAO: 主流 Grants 类别：1）Prospective Grants：通常是在生态系统早期出现，为了吸引更多的 Proposal 和更多的 Buidler 所采取的开放性资助模式，甚至可以发生在比传统 VC 的天使轮更加早期，但这类 Grants 的数额通常较小，偏鼓励性；2）RFP Grants：如果项目已经有了比较清晰的发展路径，它们更倾向于这样的资助形式。所有的受资助项目都是需要能够在项目路线图上真实的解决问题，更适合在一个生态中深耕的 Buidler 申请；
3）Retroactive Grants：主要针对已经落地的想法，持续运行并且取得了不错的贡献。生态为了帮助其进一步扩大影响力和规模而进行的资助；4）Quadratic Funding：新型的捐赠和治理模式，通过众筹形式进行的捐赠，并且通过民主治理的方式决定这些捐赠的取向；5）Research Grants：针对更加基础底层技术和前沿理论的研究资助，关注长期回报。
以太坊基金会、SOL 基金会、UNI 基金会、TON 基金会及 AGD 是目前市场上资助规模以及开放程度都比较可观的生态案例，他们主要提供：Prospective Grants、RFP Grants、Research Grants 三种类型的资助。而 Retroactive Grants 比较知名的案例是 Optimism 基金会。新型的 Quadratic Funding 的知名案例则是 Clr Fund、Gitcoin。此外，不管是哪一类型的 Grants，目前社区分歧较大的地方基本在于对于受资助项目的影响力测量方面。（ 来源 ）
7️⃣ 全链游戏新动向：盘点 1 月份值得关注的 5 款游戏
导读：WASD 撰文分享了 5 款值得关注的链游，包括基本信息、最新动态及即将到来的赛事。
WASD: 1）Sky Strife：由 Lattice 在 MUD 中构建的回合制实时战略 (RTS) 游戏。Sky Strife 即将开始其下一个持续性游戏测试（0.1 季），该测试将于 1 月 8 日至 30 日在 Redstone Holesky 测试网上运行。参加比赛的玩家将能够获得 Orbs，可以用来在免费比赛之间创建游戏。此外，用户将能够铸造新的 Season Pass NFT，使其持有者能够访问独家比赛、地图，并能够启动白名单游戏。
2）Dark Forest Arena：由 dfDAO 在 Gnosis 链上主办的 Dark Forest 社区活动。Dark Forest 推出的最新竞赛是「speed round」，玩家的目标是在尽可能短的时间内占领目标星球。该活动于 12 月 31 日开始，将持续两周，得分最高（即捕捉时间最快）的玩家将获得奖品。
3）Tarochi：Paima Studios 使用 XAI 上的 Paima 引擎开发的链上 RPG 游戏。Paima 计划在 1 月举办最新版本游戏（第 1 季）的测试。该活动将对他们 Discord 服务器的成员开放。第 1 季将引入多项新功能，包括 PVP 战斗（战斗目前为 PVE）和可交易的黄金货币。此外，玩家将能够交易他们的游戏状态。
4）Force Prime Heroes：是一款由 Force Prime 使用 Dojo 和 Unity 构建的奇幻游戏。尽管目前可以在 Windows 上下载客户端玩，但 Force Prime Heroes 计划在的一段时间发布网页版。该团队还将在本月晚些时候举办一场锦标赛，玩家可以通过竞争来赢得奖品和影响力。
5）Aether Sands：k0 Labs 使用 MUD 开发的开放世界游戏。上个月举行了第一次公开测试，并将于一月中旬开始第二次测试。尽管第一次公开测试持续了大约 24 小时，但我们不知道关于该测试的太多细节。（ 来源 ）
8️⃣ 2024 年将会是并行 EVM 之年？并行 EVM 叙事分析与展望
导读：并行 EVM 正在成为热门话题，Polygon 联创预感 2024 年每一个 L2 都会贴上「并行 EVM」的标签，Paradigm CTO 认为 2024 将会是「并行 EVM 之年」，并表示 Paradigm 内部也在做相关技术的探索和设计。
Hotcoin Global: 并行 EVM 的核心思想是改变串行处理模式，实现多个交易的同时并行处理。特点包括：1）通过并行处理多个交易，减少了交易等待时间，有效解决网路拥堵问题；2）并行 EVM 允许更有效地利用网路资源。并行 EVM 中，多个交易可以共用和充分利用这些资源；3）依然保持对传统智能合约和 EVM 相容性，确保现有的以太坊应用可以无缝迁移和运行；4）实现并行处理需要对 EVM 架构进行较大的修改，包括增强交易调度系统、优化记忆体管理等，以保持交易的正确性和顺序，同时保障系统的安全和一致性；5）为区块链提供了更好的扩展性；6）为复杂应用场景提供了可能。
发展现状：1）Monad：采用的并行执行策略是为了提高交易吞吐量和解决网络拥堵问题提供了潜在的解决方案。目前仍处于发展初期，已经发布技术文档和进行了种子轮融；2）Sei：其最新的 V2 版本将并行 EVM 提上日程，Sei 通过采用乐观并行化策略和其他技术优化，具有较高的性能和安全执行层。主网已于 2023 年 8 月准备就绪，V2 版本预计在 2024 上半年实现，并行 EVM 功能将是其关键更新之一；3）Neon：基于 Solana 构建的首个并行化以太坊虚拟机，允许开发者利用 Solana 并行执行架构扩展以太坊引用；
4）Eclipse：设计逻辑是通过 Solana 的 SVM 提高处理速度和网络吞吐量，同时降低拥堵和交易成本，具备较高的性能和相容性。目前测试网已经上线；5）Lumio：L2 解决方案，利用 Aptos 处理交易，基于 OP Rollup 的 L2。专注于构建 Move 和 EVM 相关产品，在产品设计上与并行 EVM 有一定结合；6）Polygon Miden ：运行在 Miden VM 上，不依赖以太坊虚拟机，反而使用 Rust 编写的 Miden 虚拟机，允许开发者使用 Rust 等现代智能合约语言构建高吞吐量和私有应用程序，目前仍处于开发阶段。
风险分析：1）同步与一致性问题：在并行处理多个交易时，保持数据的一致性和顺序是一个巨大的挑战。需要复杂的同步机制来保证所有并行处理的交易最终能够合并称一个一致的状态；2）安全性挑战：由于并行 EVM 技术的复杂性和新颖性，相关专案可能面临实现上的技术风险；3）智能合约相容性：虽然设计上考虑了与传统 EVM 的相容性，但在实际应用中可能会出现相容性问题，尤其是对于复杂或具有特定假设的智能合约；4）执行风险：技术具有复杂性，团队和技术能力和管理水准对其影响比较显著；5）长期可持续性：发展前景和持续性不确定。（ 来源 ）
