投研早报｜Cointelegraph 关于分享虚假比特币 ETF 新闻的澄清、Celestia TGE 价格预测和简单供应量分析、关于去中心化自主世界 DAW 的思考

ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策

📰【榜单】币圈热点新闻速览｜2023.10.18

🔥 Scroll 正式宣布推出主网，将构建去中心化的证明网络和排序器
🔥 dYdX Trading Inc. 转型为公共利益公司，不会从 dYdX V4 中运营或产生交易费收入
🔥 数字身份验证解决方案 Prove Identity 完成 4000 万美元融资
🔥 Pyth Network 公布代币经济学，初始流通量为 15 亿枚
🔥 Animoca Brands 子公司 Darewise 通过代币预售完成 350 万美元私募轮融资，Gamefi Ventures 等参投
🔥 Reddit 计划于 11 月 8 日终止社区积分奖励服务 Community Points

📖【目录】Web3 深度投研简报｜2023.10.17

1️⃣ 游戏｜完全链上游戏引擎如何重新定义现代游戏：主流引擎速览
2️⃣ 阅读｜Cointelegraph：关于分享虚假比特币 ETF 新闻的澄清
3️⃣ 市场｜加密支付市场面面观：哪些趋势和创新值得关注？
4️⃣ 研究｜Glassnode：评估比特币在复杂宏观经济风险背景下的弹性
5️⃣ 代币估值｜Celestia TGE 价格预测和简单供应量分析
6️⃣ 研究｜IOSG 周报：从区块交易生命周期到 Rollup-centric 的新趋势
7️⃣ 观点｜关于去中心化自主世界 DAW 的思考
8️⃣ 研究｜SevenX Ventures：围绕 Lido 的中心化争论已达沸点，解析相关的潜在解决方案
9️⃣ 以太坊｜StarkNet 生态负责人：以太坊，to be or not to be 「对齐」？
1️⃣0️⃣ 项目进展｜力推钱包、前端收费，Uniswap 要和 MetaMask「一刚到底」？

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1️⃣ 【英文】完全链上游戏引擎如何重新定义现代游戏：主流引擎速览

导读：Wolves DAO 研究员 Conglomerate 撰文介绍了当前主流完全链上游戏引擎 MUD、Dojo、Paima Engine、Keystone 和 World Engine 的特点与优势，他认为随着这些工具和框架的进一步发展，完全链上游戏未来可期。

Conglomerate: Paima Engine 由 Paima Studios 开发，使开发人员能够利用他们的 Web2 编程专业知识来制作完全无需信任的 Web3 游戏。该游戏引擎允许开发人员使用熟悉的工具，如 JavaScript、关系数据库和标准 Web2 堆栈，同时集成先进的第 2 层区块链功能。其关键组件之一是 Paima Whirlpool，它允许跨不同区块链平台的互操作性和可访问性。该引擎的设计支持 Unity 和 Unreal 等流行的游戏引擎，并包括连接游戏前端、区块链和游戏节点的中间件。

Keystone 是 Curio 的一个 Rollup 框架，构建在 Optimism 的 OP Stack 上。与 Dojo 一样，Keystone 采用了实体组件系统，将执行速度提高了 100 倍，并允许并行执行。基于 EVM 的 Optimism 允许 Solidity 智能合约与底层 ECS 状态交互。这是通过可以检索和更新数据的预编译函数来完成的。Keystone 还将游戏 tick 集成到区块生产过程中。前一个块的用户输入将指导新状态的制定。

MUD 专注于将常规游戏视觉效果与区块链原理相结合，Dojo 提高游戏速度，Paima 的 Whirlpool 确保不同的游戏协同工作，Keystone 专注于同时运行多个任务，而 World Engine 让开发人员创建开放的游戏世界。但最终，所有这些游戏引擎的目标是为游戏创作者提供最好的工具和自由，以实现他们的想法和愿景。【原文为英文】（ 来源 ）

2️⃣ 【英文】Cointelegraph：关于分享虚假比特币 ETF 新闻的澄清

导读：Cointelegraph 澄清称社交媒体团队在未经编辑批准的情况下，错误地发布了 SEC 批准 BlackRock 的 iShares 比特币 ETF 的虚假消息。Cointelegraph 解释这一错误消息源自一位未经证实的用户在 Bloomberg Terminal 上发布的截图。

Cointelegraph: Cointelegraph 进行了内部调查，发现在发布社交媒体上的突发新闻时，未按照标准程序验证信息源，即在发布之前需要验证来源并经过编辑批准。事件的时间线如下：员工 1 在 13:17:30 UTC 通过电报渠道得知了有关谣言的消息，然后将这一消息在 13:19:27 UTC repost 到内部 Slack 频道。为了尽快发布这一新闻，员工 2 在 13:24:16 UTC 在未经编辑确认消息源的情况下将该报告发布到社交媒体上。

读者在社交媒体渠道上报告了这一问题，并 13:52:19 UTC 时，员工 1 在内部 Cointelegraph 聊天中指出无法找到消息来源。 Cointelegraph 的员工 3 编辑在 X 上的信息，澄清了该信息尚未经证实。

14:03:42 UTC，Cointelegraph 联系了 BlackRock 和 Bloomberg 终端以获得确认，并在 14:32:23 UTC 时删除了该帖子。在确认报告不正确后，Cointelegraph 撤回了最初的推文，并发布了一份道歉声明。【原文为英文】（ 来源 ）

3️⃣ 【英文长推】加密支付市场面面观：哪些趋势和创新值得关注？

导读：支付是加密货币行业获得更大合法性的机会，也是为数不多的杀手级用例之一。Truffle Ventures 成员 Kayla Phillips 撰写了一份加密支付市场报告，总结了加密支付赛道的最新研究和发展趋势。

Kayla Phillips: 到 2026 年，80% 的全球金融领导者将把加密货币支付纳入其业务。到 2028 年，全球稳定币市场规模将达到 28 亿美元。加密货币对支付的增值作用：1. 更低的手续费（0-1% 的加密货币手续费远低于 2.24% 的信用卡手续费）；2. 即时、全天候支付和结算；3. 全球无国界支付；4. 无退款风险，减少欺诈。

稳定币：非美元稳定币（包括欧元稳定币和新的稳定币模式，如 Flatcoin）将会越来越受欢迎，关注 USDM 和 Silk；继 PayPal 推出 PYUSD 之后，其他 Web2 金融科技公司也可能会推出开环或闭环稳定币。银行卡支付网络：Web3 公司可以与 Master、Visa 等 Web2 银行卡网络建立网络效应，以加强其竞争护城河。Gnosis Pay 在其去中心化、垂直整合的 Web3 卡网络方面取得了重大进展。

支付网关（上线 / 下线、结账、支付）：法币 - 加密货币转换仍然是一种笨拙的用户体验，但各公司正在从各个角度解决这一问题。Coinflow 和 Ansible Labs 正在整合法币 RTP，以加快商家的支付速度。Loopcrypto 正在使用自动化，以便用户可以设置并自动付款。NoRamp Labs 和 Zephyr 正在利用 ZKP 实现出入金的去中心化。

企业支出管理：Starlight 是我见过的最好、最健全的 Web2.5 解决方案。流处理和拆分：流处理支持订阅、连续利息、现收现付、按需工资访问和小额支付等 pmt 类型。Sablier 动态发行提供了更大的激励设计。拆分可实现可编程的版税、许可和合作伙伴 pmt。简单的 P2P 支付和 WaaS：账户抽象推动了用户体验的重大改进，出现了：1. 提供简单 P2P pmt 的「非托管 Venmo」平台，例如 Beam；2. 具有自动钱包创建功能的基于 URL 的 P2P 支付，例如：Peanut Protocol 和 Patch Wallet。【原文为英文】（ 来源 ）

4️⃣ 【英文】Glassnode：评估比特币在复杂宏观经济风险背景下的弹性

导读：Glassnode 第 5 期「Finance Bridge」研报旨在评估比特币作为一种资产在复杂的宏观经济风险背景下的弹性。报告指出在金融部门更广泛不稳定的背景下，比特币的价格因其弹性而脱颖而出；比特币当前面临的三个主要风险因素会放大比特币价格的上涨和下跌。

glassnode: 市场动力：尽管有明显的恐慌性抛售和短期持有者抛售增加的迹象，但比特币价格保持在区间内并成功反弹。在金融部门更广泛不稳定的背景下，比特币的价格因其弹性而脱颖而出，已实现市值等指标暗示新市场参与者的兴趣可能会激增。

加密货币市场目前面临三个主要风险因素：全球债券市场动荡和 M2 货币供应量萎缩凸显的宏观经济挑战，比特币的流动性问题导致潜在的价格波动，以及比特币期权市场的独特定位（交易商主要看空 BTC gamma）。这些因素的结合可能会造成价格上涨和下跌放大的局面。

链上指标：MVRV 比率是加密货币当前价格与其上次交易平均价格的比较，可以让交易者深入了解供应中的未实现利润，帮助识别市场极端情况、趋势和潜在的早期预警信号。通过在风险管理、战略交易和投资组合多元化方面的应用，MVRV 是数字资产领域机构实体的重要工具。【原文为英文】（ 来源 ）

5️⃣ 【英文长推】Celestia TGE 价格预测和简单供应量分析

导读：加密货币 KOL mztacat 计算了 Celestia TGE 时的流通量，并通过早期投资者的价格预测 Celestia TGE 的价格最低为 2.5 美元。

mztacat: 总供应量 = 10 亿，TGE 流通量 = 2.50 亿，TGE 实际流通量 = 1.41 亿。流通代币是解锁代币，例如团队可以持有解锁代币但不出售，它在流通但因为没有销售所以不会产生影响，所以实际流通与流通不同，但它们都是已经解锁的。

R&D & Ecosystem：26.8%，发布时仅解锁了 25%（6700 万）。剩余 75% 在一年后连续解锁。Public Allocation:：(7.4% + 12.6 = 20 %) 其中 7.4% = 在 TGE 上完全解锁 12.6% = 未来激励（我建议二次空投，营销，社区活动等等，12.6% 显然不能在 TGE 交易）

Blockspace Race（选定的节点运行者）= 分配给他们的 1500 万 $TIA。初始核心贡献者：33% 在超过 1 年后解锁。早期支持者种子轮：33% 在 1-2 年内解锁。早期支持者 A 和 B 轮：33% 在第 1 年解锁，其余 67% 在第 1 年到第 2 年不断解锁。

预测 TIA 的初始价格最低 2.5 美元，有潜力在 TGE 时达到 3 到 4 美元，这取决于市场需求和狂热程度。听说 A 和 B 轮的价格约为 1.6 美元。投资者从其他早期投资者那里以每美元 2.5 美元的价格获得 TAI，这使估值达到大约 25 亿美元。【原文为英文】（ 来源 ）

6️⃣ IOSG 周报：从区块交易生命周期到 Rollup-centric 的新趋势

导读：IOSG Ventures 研究员 Jiawei 撰文分享其对近期的基础设施赛道的一级市场观察，其中根据交易的生命周期对基础设施项目进行划分，并且剖析了 Rollup-centric 的路线图。

Jiawei: 根据交易的生命周期，一些基础设施项目可以划分为：
1）Validator，Validator 可以按照 Solo Staker、Staking Service Provider、CEX Staking 和 Liquid Staking 进行划分，也可以按照加密原生（Lido）和合规（Liquid Collective）两个类别进行划分。
2）Builder，通过各个渠道整合 Orderflow 的资源，在拍卖中相互竞价以赢得区块空间。Builder 的核心竞争力主要有两点：Orderflow 和 Infrastructure。前者是进行 Block Building 最基本的生产资料，得到的 Orderflow 越多，能够表现 MEV 的机会也越多。后者也可以说是 Simulation Capability，即需要对流入的交易进行不断模拟执行并更新 出价，同时也需要观察对手的出价并作出相应的更新。
3）用户和钱包端，OFA（Orderflow Auction）。OFA 指的是由用户或者钱包把订单发送到 OFA，并提供一部分订单信息，供买方判断订单的价值，买方据此出价选择是否参加拍卖。最终竞价会被发回给用户或钱包作为回扣。目前主要有 MEV-Share 和 MEV Blocker 两个产品。
4）意图（Intent）属于交易生命周期中跨度较大的一个概念。Intent 可以看作是区块链交易范式的转变。笔者认为 Intent 是一个重要的投资方向。主要基于三点理由：一是交易是链上实体进行自我表达的基础形式，Intent 在此基础上实现了范式级别的转变；二是这个领域相对早期，包括 Flashbots 、Essential 在内的项目、开发者、社区仍然在探索阶段，格局未定；三是 Intent 相对复杂，包括技术架构和经济激励在内的设计空间较为广泛，不同的方案可能大相径庭，谁将成为赢家也无法过早下定论。

Rollup-centric 路线图：即以太坊需要在中短期内对 Rollup 进行集中支持。其一，以太坊基础层扩容将聚焦于扩大区块的数据容量，为数据可用性提供更多空间，这随后体现为数据分片和 EIP-4844 的引入。其二，以太坊的基础设施进行调整以支持 Rollup（如 ENS 的 L2 支持、钱包的 L2 集成和无缝跨 L2 资产转移）。依据当前各个模块化组件蓬勃发展的现状来看，我们已经有了 Rollup-centric Roadmap 愿景的雏形。在此架构下，以太坊逐渐退居其次，卸下执行层的包袱，成为一个足够安全的结算层和数据可用性层。（ 来源 ）

7️⃣ 观点｜关于去中心化自主世界 DAW 的思考

导读：DeSchool 联创 Shawn 分析其最近关于 Network polis（网络城邦）叙事，AW （自主世界）遇到的一些挑战和思考。

dao4ever.eth:

1. AW 和全链游戏是一回事吗？ 全链游戏是 AW 的一种应用。AW 目前仍在最早期阶段，无论理论还是技术基础设施都很不成熟，这个阶段全链游戏成为了 AW 方向的引领者。

2. 为什么 AW （自主世界）没有在上一轮牛市出现，而是现在？ Layer 2 Rollups 的兴起，无论是 OP，还是 Starknet，计算能力的极大提升，给 AW （自主世界）提供了技术支撑，同时这些 Layer 2 也急需 AW （自主世界）这样的应用场景。

3. 区块成本高昂，只有资产应该上链？ Layer 2 Rollups + 全链游戏未来如果成功，可以对行业有教育作用，观点需要更新。

4. Mud 2.0 不仅是全链游戏引擎，还会提供类似 on-chain SQLite 的链上数据库，成为 Ethereum Framework，让智能合约开发更加强大并简单。 这是全链游戏兴起，对行业带来的巨大贡献。即使 Mud 没干成，这个方向出来了，一定有团队会成功。

5. AW 治理：1）具有区块链底层的世界几乎是最大程度的自主：任何人都可以执行引入规则，而不损害其客观性。你可以建立部落规则、王权、宗教、封建城邦，但是在这个自主世界，去中心化的治理最终大概率仍然会是最大的共识，这将体现在 AW 的软叙事边界上。2）当 AW 成为主流叙事，无论是 OP，还是 Starknet，性能都无法承载。一些爆款全链游戏、AW 其他类型应用，大概率都会拥有自己的 Layer3（app-chain）。对这些 app-chain 的治理水平，将会挑战 AW 的理论基础：“对于一个运行在云上的计算世界，这个世界寿命是有限的；对于一个运行在区块链上的自主世界，它可能有一个无限长的寿命”。

6. Network polis（网络城邦）是否需要链上部分？如果需要，会是一种什么形态？ Network polis 包含了社会化的部分，包含了在地社区和线下部分，但是一定也会包含链上的部分。跟线下部分不同，链上部分不应该只是一个「封闭的组织」，而是一个「开放的世界」，这是 network polis 和 AW 的交集，形成 DAW（Decentralized Autonomous World，去中心化自主世界）。不用太远，2026 年之前，可以看到。AW （自主世界）的早期是全链游戏，但是未来不可能只有全链游戏。

基于上述 3、4，因为成本和技术原因，回避链上应用，执迷于分布式数据库，或者完全依靠去中心化存储的小伙伴，需要重新畅想未来。（ 来源 ）

8️⃣ 【英文长推】SevenX Ventures：围绕 Lido 的中心化争论已达沸点，解析相关的潜在解决方案

导读：SevenX Ventures 研究员 Grace Deng 对围绕 Lido 的中心化争论进行正反面解析，并分析 Lido、以太坊及各方的解决方案。

Grace Deng: 中心化问题：Lido 的市场份额几乎是所有质押 ETH 的三分之一。人们的担忧围绕着治理攻击，Lido 的持续增长可能导致 stETH 占据主导地位（甚至可能比未质押的 ETH 更大）；当前以太坊供应质押：~ 23%；StETH 持有者可能会滥用其否决权（未启动）来停止治理程序；节点运营商可能会串通起来罚没，从而破坏 stETH 的价值；LDO 持有者可能会参与上述治理攻击，或利用其软实力侵蚀社会规范。

硬币的另一面：解决这一问题的一个典型的粗略办法是自我限制，即公开承诺限制自己不运行超过 x% 的验证器，无论是通过硬强制还是增加费用。结果：99.81% 的人投了反对票，但只投了 8% 的 LDO。我们不能过分简化去中心化协议的中心化问题，反过来还有许多其他因素需要考虑。：对一个 LS 解决方案施加限制极有可能导致以交易所为主导的局面，而这是更糟糕的。原因：由于强大的网络效应和品牌效应，LST 市场平衡可能是赢家通吃；RPL 和其他去中心化解决方案可能难以迅速扩大规模（RPL 需要节点运营商的抵押，目前存款人多于运营商）。

虽然自我限制可能不是一个好主意，好在现在事情正朝着正确的方向发展，Lido 本身、以太坊和其他各方都提出了许多解决方案：
1）Lido 双重治理，skozin.eth 指出 Lido 治理引入额外风险的根本原因是质押者（委托人）和 LDO 持有人（代理人）之间的 PAP。Lido 提出双重治理框架来解决这一矛盾。双重治理在执行前增加了投票后的时间锁，因此 stETH 持有者有权否决决定，将治理过渡到未执行状态，除非以后特别取消否决。
2）Lido 质押路由器，为了降低节点运营商的风险，Lido 不断增加更多的 NO，评估他们的客户多样性、地理和基础设施分布，以及大规模运行验证器的经验。此外，Lido 在 5 月升级到 v2 并引入了质押路由器，这是一种新的模块化架构，允许添加和管理任意新的质押模块。
3）EIP-7002 & 4788，在 ETH 协议层面，即将推出的 EIP 可以帮助简化工作流程并提高 LS 协议的安全性。EIP4788 降低预言机风险。EIP-7002 可通过提款密钥实现触发退出，从而降低节点运营商的操作风险。但是，它依赖于 stETH 持有者有效地否决恶意退出（如果当时双重治理已上线）。
4）嵌入，Vitalik 的最新文章讨论了某种协议内功能，以使 LS 不那么中心化；Dankrad 提出了 2 层质押，类似于 RPL 机制；只有节点运营商质押的 eth 是可罚没的，并且可以发行有限的 LST。【原文为英文】（ 来源 ）

9️⃣ 【英文】StarkNet 生态负责人：以太坊，to be or not to be 「对齐」？

导读：StarkNet 生态负责人 abdel.stark.eth 对「以太坊对齐」概念进行系统性思考，认为以太坊对齐类似于去中心化，两者并非二元，而是存在于一个频谱上。其将以太坊对齐拆解成三个元素，研究与以太坊的各种目标保持一致性意味着什么。

abdel.stark: 在我看来，以太坊的使命很简单：提供需要诚信的社交功能（如货币）。为此，我们需要一个不可阻挡的平台。「不可阻挡」一词意味着平台不能被阻止或者篡改。为了实现这一目标，以太坊需要强大的活力和抗审查能力。抗审查自然需要中立，另一方面，强大的活力取决于去中心化，这对于容错和可访问性都至关重要。此外，信任最小化至关重要，它确保没有单个实体可以关闭协议。「社会功能」这个词有点模糊，但让我们把以太坊在提供诚信方面的作用视为一个关键方面。简而言之，货币的用例需要非凡的安全性和去中心化。最后，我相信以太坊的最终目标是有足够的弹性来抵御来自民族国家的攻击。

为什么和以太坊保持对齐（一致性）很重要？以太坊和比特币都对维护核心价值（如抵制审查和去中心化）做出了坚定的承诺。这种承诺并不只是理论上的，它是切实可行的，并在各种挑战中经受住了考验。作为一个「比特币和以太坊极简主义者」，我认为这种弹性是与这些网络保持对齐的一个令人信服的理由。我认为以太坊是最好的通用 L1（本质上说，是唯一有可能抵御来自全球协调的民族国家攻击的 L1），而与以太坊保持对齐意味着支持以太坊实现其使命。

深入理解对齐的含义：1）文化对齐 / 一致性，涵盖教育、保护、赋权方面，即积极推广使以太坊成为现在这样的核心价值，密切关注任何可能威胁以太坊核心价值观和原则的东西，为人们提供他们为以太坊做出贡献所需的工具和机会。2）技术对齐 / 一致性，参与方式包括协议治理、协议开发、研究、测试、技术教育、技术保障。我认为与 L1 的兼容性并不一定需要所有 L2 在所有方面都保持一致。3）经济对齐 / 一致性，包括：a. 协议级经济对齐，即以 ETH 计价费用、在以太坊上结算、质押。b. 外部经济对齐，即资金开发、资助教育。【原文为英文】（ 来源 ）

1️⃣0️⃣ 力推钱包、前端收费，Uniswap 要和 MetaMask「一刚到底」？

导读：近日，Uniswap 的钱包产品和 V4 Hook 功能因其社区不少争议。另一边，以 MetaMask 为代表的自托管钱包，在过去数月均受益颇丰。加密货币 KOL 0xFacai 对其进行了总结整理。

BlockBeats: Uniswap 将于 10 月 17 日起，对其 Web 应用程序和钱包中的某些代币收取 0.15% 的兑换费用，包括 ETH、USDC、WETH、USDT、DAI 等十余种代币，这些代币只在通过 Uniswap Labs 接口在主网和 L2 上进行交易时收取费用，以可持续地资助 Uniswap 的运营。

Uniswap V4 hook 开源目录中提供的新 hook（即「KYC hook」）在加密社区内引发了争议，该 hook 使用户在交易池之前可以进行 KYC 检查。某 X 平台用户批评了这个 hook，指出它开启了去中心化金融（DeFi）协议被监管机构列入白名单的可能性。

除 V4 以及 UniswapX 外，Uniswap 团队今年主推的另一产品便是其移动端 To C 钱包 Uniswap Wallet。今年 3 月 4 日，Uniswap 宣布推出开源自托管移动端钱包测试版本，团队表示，钱包 App 自几个月前已开始向苹果提交上架申请，虽然 100% 符合要求，但苹果迟迟未能给予通过，所以目前仅可向 10,000 名用户发放 TestFlight 测试资格。4 月 13 日，Uniswap 宣布其移动端钱包已上架大多数国家 / 地区的 App Store。该钱包支持用户在以太坊主网、Polygon、Arbitrum 和 Optimism 上交易，交易费用为 2.55%，其它功能包括使用 WalletConnect 连接、查看 NFT、推送通知等。

「钱包生意」正在成为 Web3 世界的中上游产业，以 MetaMask 为代表的自托管钱包，在过去数月均受益颇丰。但随着账户抽象和 CEX 平台的入局，数量日益增加的钱包产品也让 MetaMask 的江山不再稳固，其背后靠山 Consensys 也在近期想出了「新招」。Consensys 宣布向公众推出 MetaMask Snaps 的首个版本，该产品旨在彻底改变用户与 MetaMask 的交互方式，为用户提供更强的操作和自定义功能。发布初期，MetaMask Snaps 将提供 34 个 Snap，包括交易洞察（可识别潜在安全隐患）、与比特币等非 EVM 区块链的互操作以及 Web3 通知等实用功能。（ 来源 ）