投研早报｜解析 Atomical Protocol：ARC20 比 BRC20 延展空间更大 / Delphi Digital：2024 以太坊基础设施分析 / 自治代理：自治世界充分发挥潜力的必要条件
投研早报｜解析 Atomical Protocol：ARC20 比 BRC20 延展空间更大 / Delphi Digital：2024 以太坊基础设施分析 / 自治代理：自治世界充分发挥潜力的必要条件
ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2024.1.8
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.1.6 - 1.7
1️⃣ 研究｜一文解读 Vindication：BRC20 成功升级皆大欢喜？
2️⃣ 以太坊｜2023 年已过，以太坊距离超越比特币更近了还是更远了？
3️⃣ 研究｜自治世界中的自治代理：自治世界充分发挥潜力的必要条件
4️⃣ 研究｜Alameda 死亡后，揭秘 Tether 最大发行人 Cumberland
5️⃣ 链游｜Real Player DAO 年终总结：Solana 链游大盘点
6️⃣ DeFi｜解读 Interoperability 对 DeFi 的影响：更好地整合和共享流动性
7️⃣ 研究｜Delphi Digital：2024 以太坊基础设施分析
8️⃣ 以太坊｜2024 年的首次以太坊开发者电话会议：热议 Dencun 和 Petra 升级细节
9️⃣ 项目进展｜Uniswap 引入 EIP-6963 支持：多钱包切换体验更加顺畅
1️⃣0️⃣ 观点｜一文解析 Atomical Protocol 系统：ARC20 比 BRC20 的延展空间更大一些
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1️⃣ 【长推】一文解读 Vindication：BRC20 成功升级皆大欢喜？
导读：Vindication 是新发布的 BRC20 升级 PR ，旨在解放原先被认定为诅咒铭文的铭文。按 Jubilee 前的规则会被认定为诅咒铭文的，Jubilee 后被 Bless 直接刻为正常铭文。加密货币 KOL Lilyanna 比特里里撰文分析了 Vindication 的识别影响以及 BRC20 升级可能面临的挑战。
Lilyanna 比特里里: 使用 Pointer 进行的 Batch inscribing，此前受制于诅咒铭文的设定没有被普及开，这个批量铭刻有多种模式，最高级的模式是 Same-sat batch。就是在单笔交易中，刻 1000 个甚至更多个铭文，在同一个聪上。Separate-outputs 可以大幅节约网络费，并且最快可在一个区块内完成所有铭文铭刻，而 Same-sat 不但能节约更多的网络费，还能进一步节约预留聪的花费，减少 UTXO 集膨胀的问题。但根据 BRC20 最新的共识，Vindicated 的铭文们暂时并不会被承认。
这个省钱省空间的刻铭文方式，和 BRC20 无关。CBRC20 协议已经能承认和识别由 i1, i2 等编号结尾的非 i0 铭文，它们显然已经做好了拥抱 Jubilee 的准备，这也是 CBRC20 在自家协议里写到的优点之一「大幅优化网络费成本」。
有人说这是个皆大欢喜的结局，BRC20 有足够的时间去准备。实际上，Jubilee 是个在 10 月就已经公开的事件，甚至有人在 11 月底找 Domo 正面提出了这个疑问。一个多月以后的现在，Jubilee 前不到一周，才来主张从长计议，通过打补丁的方式变相延后升级，着实有些欠考虑。（ 来源 ）
2️⃣ 2023 年已过，以太坊距离超越比特币更近了还是更远了？
导读：虽然以太坊价格在过去一年翻倍，但依然没有达到大多数人的预期。白话区块链成员 Day 撰文盘点了过去一年，以太坊生态在今年发生了的新变化。
白话区块链: 以太坊进入彻底进入通缩。年初至今，以太坊数量由 1.205 亿减少至目前的 1.201 亿枚，一年总共销毁 34 万枚，价值 7.5 亿美金。随着牛市到来，销毁量必然会大幅增加。LSD 赛道爆发随着质押率的提升，Lido 占据以太坊质押市场份额将超过 1/3，质押赛道过于中心化，市场开始担心 Lido 的成长是否威胁以太坊主网共识安全。
Layer2 已经发展成为以太坊的重要组成部分。Optimism 虽然生态方各方面明显要弱于 Arbitrum，但项目却找到了一条不同的路，靠着模块化 + 一键发链技术 OP Stack 与多家项目合作。去年一季度，伴随着 Arbitrum 的 Token 发行，Arbitrum 生态迎来了大爆发，但伴随着高市值低流通，Base 靠着生态的财富效应短期吸引了不少资金量进入，借着几波流量顺势崛起，不过生态项目大多都不长久。
Dex Bot 异军突起。5 月中旬，Unibot 项目成立，整个赛道和相关概念被热炒。以太坊铭文协议 Ethscriptions 的出现可以说完全是复刻了比特币 Ordinals 协议协议，而且从提出开始，便一直饱受大家排斥，主流观点认为是开历史倒车，但架不住这波比特币生态爆发，加上其他原因，顺带将其也给带了起来。Meme 作为上一轮的主流叙事之一，跑出来了 doge，shib 等多个现象级项目，而在这一轮中，PEPE 的出现，可以说进一步刺激刺激了以太坊链上活跃度。而 Meme 币刚好解决了这部分痛点。（ 来源 ）
3️⃣ 【英文】自治世界中的自治代理：自治世界充分发挥潜力的必要条件
导读：ID Theory 首席投资官 James Brodie 聚焦 AI 自治代理（Autonomous Agent）在未来自治世界和 DeFi 中的关键作用，并认为自治代理对于自治世界至关重要。
ID Theory: 自治世界是元宇宙中最激动人心的发展之一。它们一直是开源环境，内置了硬编码的数字物理规则。开发人员正在迭代其中一些游戏，以慢慢将它们转变为自治世界。RAW 主要专注于两款正在开发的不同游戏：「Eternum」和「Adventurers」。这两个截然不同的游戏社区，4Xers 和 RPGers，将在游戏历史上首次在同一环境中碰撞在一起，他们的互动中将会出现极其新颖且不可预测的游戏循环。
真正的自治是通过产权、市场和隐私来实现的。如果你无法支付资源费用，你就无法拥有自主权。区块链技术在这一切中扮演了关键角色。它们的不可变分类账记录了对价值和信息的所有权，同时通过可追溯的交易提供了强大的安全功能，以保护用户数据和隐私。自治世界的成功取决于用户对其治理有发言权并能够行使一定程度的自治。通过这些机制，他们通过为开发者和创作者提供透明的环境来促进创新。
使用基于区块链的数字物理学将创建相互支持或相互对抗的力量。通过自然的链内事件，个体和实体将自动努力争取彼此的优势。这些是你可以永远玩下去的游戏类型，持久的世界使你更加关心自己的所作所为。新兴的游戏互动现在可以通过具有代理性 LLM 系统实现，它们导致了无缝而直观的人工智能交互。同时，要实现真正的潜力，代理还要在他们拥有自治权的世界中运作。【原文为英文】（ 来源 ）
4️⃣ Alameda 死亡后，揭秘 Tether 最大发行人 Cumberland
导读：随着 SBF 的交易帝国崩溃，Cumberland 已成为加密货币中最重要的交易公司之一。Protos 深度挖掘 Cumberland 崛起的因素，并分析其多元化的市场角色。
Protos: Cumberland 与大型公司和神秘公司的互动。Cumberland 是 Binance 上一个极其重要的做市商，发行给 Cumberland 的 USDT 绝大多数直接被发送到了 Binance — 大约 79%。Cumberland 还与其他多家交易公司进行了互动，包括与我们称为「Shilong's Web」的一系列公司进行交易，Cumberland 也与加密货币借贷机构有所往来，它在一条推文中提到曾从 Genesis 借款。
FTX 债务人向 Cumberland 发送稳定币。Cumberland 和 Alameda Research 之间有一系列有趣的互动。交易金额为 1.82 美元，看似乎是一个奇怪的金额，但这个金额与这些公司之间的其他稳定币交易非常相似。这些交易可能是 FTX 债务人在转换和合并资产。
对算法稳定币的热爱。Cumberland 是为总统工作组关于稳定币的报告提供意见的公司之一，明确表示它认为稳定币应由银行监管机构监管，储备应受到限制，稳定币发行商应公布储备证明。Cumberland 也是包括 USDC 在内的其他稳定币发行商的积极参与者，之前还与 Binance-peg BUSD 进行过互动，直到其结束。需要注意的是，Cumberland 的这些行为并不是违法行为的证据，作为一个主要的市场做市商和场外交易台，使用各种稳定币作为其在生态系统中角色的一部分是预期之中的。（ 来源 ）
5️⃣ Real Player DAO 年终总结：Solana 链游大盘点
导读：作为高性能公链，GameFi 应成为 Solana 生态的核心赛道。作为专注 GameFi 及其基础设施的组织，Real Player DAO 将对 Solana 生态的 GameFi 赛道进行了一次盘点，并表示对 Solana 和 GameFi 有信心，期待未来真正的 3A 大作的出现。
Real Player DAO: StepN 依然是 Solana 生态市值最高的 gamefi 项目，基于 StepN 过去的表现，目前市场对 Gas Hero 的表现有着不小的信心，不少 KOL 和社区都在积极参与 Gas Hero 的推广。与此同时，我们也相对乐观地估计，Gas Hero 只要能保证质量不低于预期，其对 GMT 的表现将有重大加持。
Star Atlas 当初以细致的概念设计、精美的艺术画面、出类拔萃的官网获得了大量的融资、合作伙伴及散户支持者。 但曾经被寄予厚望的 Solana 生态的主力链游，3A 大作，Star Atlas 似乎总是一直在发布拥有精美画质的宣传片和 NFT，但始终未发布能够令人满意的游戏版本。我们认为，Star Atlas 已经很难担起 Solana 生态 3A 大作的旗帜，它的测试版大概率无法满足用户的预期。
Solchicks 已被其 Catheon Gaming 放弃，项目推特自 23 年 5 月之后发布的唯一一条推特是介绍两个新项目。 Artisee AI 和 Catheon Gaming。Catheon 自 22 年 11 月发布以来表现欠佳，目前流通市值仅为 230 万美元。不过 Catheon 自 23 年 11 月以来从低点一度上涨超过 10 倍。
Astro Space 是一款从农场到偷窃的 PvP 手机游戏。以名为梦想宇宙的行星际系统为中心，玩家将建立基地、组建联盟、培育游戏中的 NFT、参与多种任务模式，并与其他玩家战斗以掠夺他们的代币。但是有一个问题值得关注，Astro Space 的推特自 23 年 9 月以来未曾进行更新。（ 来源 ）
6️⃣ 【长推】解读 Interoperability 对 DeFi 的影响：更好地整合和共享流动性
导读：为了对抗 Solana 等新锐性能链的冲击，加密货币研究员 Haotian 撰文提出通过 interoperablity 可交互操作性，向全链释放流动性。同时强调 Interoperability 对解决 DeFi 问题的关键作用，并指出其对以太坊发展的重要性。
Haotian: Entangle 专注于 DeFi 生态项目，提供了促进跨链 DeFi 协议流动性互通的解决方案：Liquid Vaults 和 Oracle，进而改善资本流通效率，提升用户体验。Liquid Vaults，Entangle 提供了一个中间层跨链资产库。Liquid Vaults 作为中间层，为已知 DEX 中的流动性构建全新可流通的凭证（LSDs），既省去了用户端复杂的资产跨链操作，降低了交易摩擦，又扩大了存量流动性的价值覆盖范围，扩大了收益可能性。Oracle 预言机喂价机制，Oracle 需要能实时整合链上 + 链下价格数据，并能基于 TWAP 以及 VWAP 进行有效的时间和交易量加权喂价，从而在 A、B 链上预测可能性的资产状态转变，然后给出正确的资产处理决策，避免因预言机喂价和通信问题产生坏账。
以太坊而言可以缓解 DeFi 共识过载问题的逻辑是：1）单链内 DeFi 操作存在套娃局限，在一条链内搞 DeFi 套娃以 Restaking 叠加，其实是限制流动性来增加未来增值资产预期，虽然可以创造新的盈利机会，但同时也限制了资产的流动性。2）跨链流动性扩展，跨链互操作性允许一个在 A 链已经被应用过的资产，流动到其他链去组合其他链的流动性来寻找价值，不仅可以为新链带来资本和活跃度，也相当于为原链完成了减压。3）DeFi 协议稳定运营后，资金体量、用户量、收益率等都会成为一种无形的品牌、信誉资产，通过 interopeability 的方式将品牌间接延展到其他链，其实也算一种品牌增益。即使未来以太坊不幸成为众链之中的一个「DeFi 模块底层」，也没有人能撼动以太坊的地位。（ 来源 ）
7️⃣ 【英文长推】Delphi Digital：2024 以太坊基础设施分析
导读：Delphi Digital 围绕 6 个主题对 2024 年以太坊基础设施的前景进行深入探讨，展望了其未来发展计划，对当前以太坊生态体系中关键趋势和新兴机会进行了全面剖析。
Delphi Digital: 1）Blast 分析：下一次潜在市场崩溃的主要催化剂，以及 Rollup 之间日益激烈的竞争。涵盖价值累积的深入研究：从 ETH、L2 代币到替代 DA - 解释费用生成和未来汇总结构的不同设计。2）对 Solana 状态的彻底审查 - 评估 Solana 架构的优缺点、不断变化的费用格局以及 NFT 与 SOL 价格之间不断变化的关系。Solana 的优势在于评估支付活动和基础设施、分析支付应用程序和集成，重点关注 Sphere、Code、Sling、Shopify 集成等等。
3）营利性代币桥的衰落和对 USDC 的全链标准 CCTP 的彻底审查改变了桥接格局。AcrossProtocol 是最成熟的基于意图的桥接。4）深入研究 UniswapX，将 DEX 演进为基于意图的架构。求解器去中心化：求解器的竞争、去中心化和要求。求解器主导基于意图的 DEX 的量。5）对 THORChain 及其演变、合成器和协议拥有的流动性进行彻底审查。
6）硬分叉即将到来 - 检查即将到来的两个主要硬分叉：Deneb-Cancun 硬分叉和 Prague- Electra 硬分叉。EIP-4844 及其对数据发布的影响：自 EIP-1559 和合并以来以太坊最受期待的升级之一的案例研究。【原文为英文】（ 来源 ）
8️⃣ 【英文长推】2024 年的首次以太坊开发者电话会议：热议 Dencun 和 Petra 升级细节
导读：在 2024 年的首次以太坊开发者活动电话会议中，开发者们就 Dencun 和 Petra 升级展开激烈讨论。Galaxy 研究员 Christine Kim 撰文总结了此次电话会议的重点，开发者们确认了测试网络升级时间。
Christine Kim（Galaxy Digital）: 第一批开发人员讨论了在 Goerli、Sepolia 和 Holsky 上激活 Dencun 的时间。Goerli 测试网上坎昆升级时间为 1 月 17 日，并将 1 月 30 日和 2 月 7 日分别作为 Sepolia 测试网升级和 Holesky 测试网升级日期。在假期之前，开发人员已经初步确定了这三个项目的日期，并为每个测试网升级设置了具体的目标时期和时间戳。
我预测 Goerli Dencun 激活会出现一些问题，从而延迟 Sepolia 的升级。并认为等待 Sepolia 上的 Blob 到期是一个明智之举，这可能会延长 Sepolia 和 Holsky 上硬分叉之间的时间。在对 Prague 升级的代码变更进行讨论时， Verkle 成为讨论的主要议题，表明在开发者中存在对升级中关键技术选择的分歧。【原文为英文】（ 来源 ）
9️⃣ 【英文长推】Uniswap 引入 EIP-6963 支持：多钱包切换体验更加顺畅
导读：Uniswap 引入了 EIP-6963 支持，该提案旨在改善多钱包用户在区块链上的交互体验。Uniswap 撰文对现已上线的 EIP-6963，对使用多钱包用户在交易过程中能够更加轻松地切换钱包作出了分享。
Uniswap Labs: 如今，大多数应用程序一次只能与一个钱包提供商交互，这使得在钱包之间切换变得困难。通常要求用户手动禁用一个扩展才能启用另一个扩展。我们还收到报告称，用户选择了一个钱包，然后弹出了一个完全不同的钱包。这一切都非常令人沮丧，并且创造了远非理想的用户体验。EIP-6963 引入了钱包和应用程序之间的通信通道，这使得更换钱包的体验更加顺畅和可预测。同时 EIP-6963 现已在 Uniswap 界面上上线，使钱包之间的切换比以往任何时候都更加容易。【原文为英文】（ 来源 ）
1️⃣0️⃣ 【长推】一文解析 Atomical Protocol 系统：ARC20 比 BRC20 的延展空间更大一些
导读：Atomicals Protocol 重构了 Ordinals 协议设计中的缺陷，以一种新的方式实现了比特币网络上同质化和非同质化 Token 等资产的铸造和转移，受到了社区的广泛关注。加密货币研究员 Haotian 撰文探讨了 Atomical Protocol ，分析了 ARC20 基于染色 UTXO 理念的优势。
Haotian: ARC20 确实消除了一些技术研究人员对铭文资产存在的抵触和偏见，因为它核心理念围绕 UTXO 模型做资产的流通和分发，和 BRC20 相比优点很多，比如：采用 POW 挖矿方式，Elecrumx 开源去中心化索引，有实际落地应用域名服务 Realm 等等。不少技术朋友尝试接纳铭文资产，都是从研究 ARC20 开始的。
Atomical Protocol 背后的开发者「进化迭代」速度很快，在处理 Marketplace 签名问题导致的资产被盗问题，针对 UTXO 集合膨胀粉尘问题提出的 SUBSTANTIATION FACTOR 解决方案，围绕 bitVM 落地实现难而提出的 64bit 升级版 AVM 等等，暂不论这些技术升级能不能理想化解决问题，跟着协议背后的团队一同研究学习的过程就很有收获。
基于染色 UTXO 理念来管理比特币上的多元资产，无论是主网的包容度以及未来闪电网络、RGB 这类潜在二层的扩展性都有不错想象空间。colored coin 彩色币和 Single seal 一次性密封条这些在支付场景内对安全性的保障相对成熟。倘若未来要接入闪电网络做流通，这类去中心化发行 Token 的方式或许会更受欢迎，在闪电网络流通资产的交易摩擦会大大降低，就技术逻辑而言，ARC20 比 BRC20 的延展空间更大一些。（ 来源 ）
