投研早报｜Arthur Hayes：边缘将成为比特币价格的新推力、EIP-7329：ERC/EIP 资源库拆分、Lido 双重治理机制：如何提高 DAO 和协议用户之间的一致性？
投研早报｜Arthur Hayes：边缘将成为比特币价格的新推力、EIP-7329：ERC/EIP 资源库拆分、Lido 双重治理机制：如何提高 DAO 和协议用户之间的一致性？
ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📰【榜单】币圈热点新闻速览｜2023.10.27
🔥 dYdX Chain 正式在主网启动
🔥 Arbitrum：已准备好发布 Arbitrum Orbit 主网
🔥 LSD 稳定币协议 Prisma 将推出治理代币 PRISMA，10% 分配给早期支持者
🔥 Polygon zkEVM 主网 Beta 版本即将进行 Inca Berry 升级
🔥 Horizen 的 EVM 兼容侧链 Horizen EON 主网上线
🔥 Circle：跨链传输协议 CCTP 已在 Base 主网上线
📖【目录】Web3 深度投研简报｜2023.10.26
1️⃣ 研究｜一文读懂 Blockworks 提议成立的 Arbitrum Coalition
2️⃣ AI｜新型 AI 代理经济将在智能账户上运行
3️⃣ 项目介绍｜看好 RDNR 未来潜力的 6 个原因
4️⃣ 市场｜Arthur Hayes：来自边缘的动荡，将成为比特币价格的新推力
5️⃣ 研究｜一文解读 EigenLayer 的设计演变
6️⃣ 账户抽象｜EIP-4337 最后一块拼图：全链账户抽象
7️⃣ 比特币｜Rooch Network 解决方案概述：Bitcoin 的 Layer2 应该怎么做？
8️⃣ 以太坊｜EIP-7329 规范概述：ERC/EIP 资源库拆分
9️⃣ 治理｜Lido 双重治理机制设计迭代速览：如何提高 DAO 和协议用户之间的一致性？
1️⃣0️⃣ 市场｜LD Capital：DWF 的业务逻辑及如何利用相关信息指导二级交易？
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1️⃣ 【英文】一文读懂 Blockworks 提议成立的 Arbitrum Coalition
导读：Blockworks Research 在 Arbitrum 发起社区提案，计划成立 Arbitrum Coalition，为期 12 个月，以帮助将 Arbitrum DAO 成员的想法变为现实。
Blockworks Research: Arbitrum Coalition 是一个由 Blockworks Research、Gauntlet 和 Trail of Bits 组成的组织，旨在代表 Arbitrum DAO 执行一站式研发工作。该联盟的使命是帮助引导从论坛构思到最佳、高效和安全地执行提案的道路。换句话说，成为将 DAO 愿景变为现实的管家。该联盟将提供必要的资源，以便 DAO 能够做出明智的决策。
Arbitrum Coalition 是实现 Arbitrum 去中心化目标的第一个举措，还将帮助更多服务提供商服务于 DAO。随着时间的推移，DAO 将拥有一个由服务提供商组成的生态系统，执行赠款、开发、增长、风险、法律等关键角色。另外两个好处是 DAO 事业的专业化和 Arbitrum 的增长。联盟的所有代表都很专业，将为 DAO 带来称职且有效的工作和沟通，有助于减少提案过程中的摩擦。联盟的目的不是取代代表，而是通过工具和深刻的见解来支持、服务并赋予代表及整个社区权力，以简化有效的决策。
联盟一年期的总成本将基于链上提案前一天 ARB 的 30 天 VWAP 价格。其中 1/4 的款项将预先支付给每个联盟成员，随后的 3/4 将在 AIP 执行后 91 天后的 274 天内陆续支付。资金流将继续由 DAO 控制，并且可以随时通过链上 DAO 提案切断。截至 10 月 25 日的 ARB 价格，该提案预计全年将花费约 220 万枚 ARB。【原文为英文】（ 来源 ）
2️⃣ 【英文】新型 AI 代理经济将在智能账户上运行
导读：2023 年 9 月和 10 月数据显示，目前 Gnosis Chain 上超过一半的 Safe 交易是由 AI 代理完成的。这预示着「代理经济」正在萌芽且不断发展壮大，将 crypto-AI 梦之队变为现实。
Safe: Web3 中有需求的自主服务包括：自动化、中继器、预言机和消息传递。自主服务对于提升 web3 用户体验至关重要，可以实现帐户抽象等功能。有一种自主服务是不可避免的：AI 代理。
智能账户是代理经济的关键基础设施。Safe 的账户可编程性和可定制逻辑将允许 AI 代理的无限链下活动在链上经济中得到充分利用。此外，Safe 的智能账户基础设施允许在粒度上定义特定的链上规则和操作，这对于软件代理充分发挥 web3 潜力是必要的。
AI x Web3 用例：1）自主交易：CoW Swap 团队针对 Safe 用户推出条件智能订单框架 Composable CoW，可通过 Safe 部署程序化订单，如自主交易机器人。2）预测市场：Omen 平台上有市场创建代理、AI Mech 和交易代理，共同创建、分析和交易市场。由此形成代理网络，为市场研究、政治预测、交易等提供信息。3）影响评估：Olas Contribute 作为 Olas DAO 的协调工具，采用自主服务将 DAO 运营 AI 化，例如对社区贡献进行 AI 化的自主评估。4）AI 驱动的 DAO 委托：Valory 的 Governatooorr 在超过 14,000 个 DAO 中充当 AI 治理委托人，用户可将其代币委托给这些 DAO。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ 【英文长推】看好 RDNR 未来潜力的 6 个原因
导读：Layergg 撰文看好 RDNR 未来潜力，认为 Render network 到 2024 年将增长 5 倍，到 2025 年可能会再增长 10 倍。看涨点包括 OTOY、人工智能热潮、通货紧缩、向人工智能 / ML 扩展、竞争优势和治理。
Layergg: Render Network 是一个基于 GPU 的去中心化渲染服务提供商。创作者提交渲染任务，节点运营商提供闲置 GPU 资源来执行这些任务。我预计未来两年内，排名前 20 的加密货币中至少会有五个 AI 基础设施项目，Render Network 很可能是其中之一。
1）OTOY，GPU - 渲染。Render Network 的母公司 OTOY 与苹果、谷歌、微软、HBO 合作，OctaneX 上架苹果应用商店。Render Network 可通过与 OTOY/Octane 的关系满足大部分市场需求。
2）人工智能热潮即将到来。大型科技公司的 AI 竞争愈演愈烈，H100 GPU 价格同比上涨 30%，成本上升可能会刺激对经济适用性去中心化 GPU 市场的需求。
3）通货紧缩之路。Render 引入销毁和铸造平衡（Burn-and-Mint Equilibrium），铸造了 1.07 亿枚新代币，以激励质押者，旨在使 RNDR 在没有最大供应量的情况下实现净通货紧缩。
4）向 AI 和 ML 扩展。即将推出的节点运营商 Opt-in 功能，选择加入 AI/ML 使节点多样化，除了为 Render Network 提供渲染服务外，还为节点运营商提供了额外的收入来源，进而驱动项目的发展。
5）竞争优势。成本效益：与中心化基础设施相比，Render Network 便宜 2-10 倍；高质量渲染：捕捉（Lightspace）+ 渲染（Octane）+ 流（ORBX 媒体播放器）；高速计算：队列时间 + 计算时间减少～90%。
6）看涨治理。RNP-001：销毁 - 铸造平衡；RNP-002：Solana 迁移；RNP-003：核心团队补助金；RNP-004：开放计算客户端；RNP-005：Beam 计算客户端。【原文为英文】（ 来源 ）
4️⃣ Arthur Hayes：来自边缘的动荡，将成为比特币价格的新推力
导读：Arthur Hayes 观察市场对近期各种事件的反应，重点关注的金融工具有 10 年期和 30 年期国债，以及长期美国国债交易所交易基金（ETF）TLT，并比较了黄金和比特币对美式和平无风险储备资产波动的反应。他认为目前比特币上涨不是关于 ETF 是否获批的投机，而是比特币对未来世界可能发生的超级通货膨胀的全球大战进行的折扣。
Arthur Hayes（BitMEX 创始人）: 美联储告诉我们，加息将一直持续，直到通货膨胀被消除。作为直接结果，美国国债看守者们开始抛售长期债券。因此，收益率曲线以一种熊市的方式走势加剧（2 年期与 10 年期和 2 年期与 30 年期的收益率升高）。这引发了全球银行的自发行动，它们必须以某种方式卖出更多债券，这导致波动性随着收益率的上升而增加。
正如拜登所表示的，美国将坚定地支持其盟友，做出无限期的承诺，在军备上投入一切必要的资金来支持以色列的战争努力。加上乌克兰的开支，美国的军事预算将真正激增 —— 特别是如果哈马斯的盟友，如伊朗，通过其代理人介入冲突来做出回应。这将增加未来的政府借贷，而战争可能浪费的资本数额是无限的。因此，由于未来美国将扩大周边战争支出的预期，债券正在遭到抛售，收益率正在上升。
比特币因虚假传言而飙升至 3 万美元以上，传言称美国证券交易委员会批准了贝莱德公司的现货比特币交易所交易基金（ETF）。当加密货币 Twitter 开始暗示 Cointelegraph（谣言的来源）可能进行了 100 倍杠杆多头交易，发布虚假谣言，然后在普通人身上倒货之后，比特币价格迅速回落至 2.7 万美元。
但现在，在拜登演讲后，比特币以及黄金，正在背景是美国长期国债急剧下跌的背景下上涨。这不是关于 ETF 是否获批的投机，而是比特币对未来世界可能发生的非常通货膨胀的全球大战情况进行的折扣。当收益率升得太高时，最终的结果将是美联储结束一切对美国国债市场是自由市场的伪装。相反，它将变成其真正的模样：一个彼得米金村，其中美联储以政治上方便的水平确定利率。一旦每个人都意识到我们正在玩的游戏，比特币和加密货币牛市将全面展开。（ 来源 ）
5️⃣ 【英文长推】一文解读 EigenLayer 的设计演变
导读：EigenLayer 发文通过介绍 EigenLayer 的架构是如何从最初的概念中产生的，来了解协议的演变。从 EigenLayer 试图解决的问题开始，讲述 EigenLayer 的四个目标。
EigenLayer: 我们从一个问题开始：构建加密基础设施很困难，与 dApps 不同，它们无法从 PoS 层继承经济安全性。它们必须自行启动。但启动这些 PoS 网络非常困难。为了解决这些障碍，我们制定了四个目标，将通过 EigenLayer 实现。
通过连接质押者和基础设施开发者，可以解决这些核心障碍。这种联系的关键在于在两个参与方之间创建和强制执行承诺。以太坊是制定这些承诺的理想地方。创建承诺只需要部署一个智能合同，而强制执行承诺涉及调用一个函数。基础设施开发者将承诺编码到智能合同中（如果你执行 X，你将被支付；如果你执行 Y，你将失去资金）。
然后，质押者将他们的代币质押到这些智能合同中，如果质押者偏离承诺，他们的代币将被削减。为了实施这一点，我们得出了一个简单的设计。质押者将代币质押到代币池中。每当质押者请求提取时，池将与削减合约核对质押者是否被削减。如果被削减，质押者的提取将停止。通过这个简单的界面，我们允许质押者为在 EigenLayer 上构建的任何基础设施提供加密经济安全性。当质押者 “注册” 削减合约时，他们正在做出可信的承诺。
如果质押者行为不当，任何人都可以用证据削减质押者。质押者将失去对其质押代币的访问。然而，这种简单的架构功能有限。质押者不能委托；只支持一种代币；基础设施设计极为有限，经过多轮迭代，我们终于得出了 EigenLayer 的简化架构。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ EIP-4337 最后一块拼图：全链账户抽象
导读：Particle 联创 Peter Pan 撰文以 Biconomy、Safe Core 和 Particle Network 等项目为例，探讨了如何在 EIP-4337 框架下进一步推动账户抽象领域的发展。
Peter Pan: EIP-4337 定义了一整套的接口标准，明确了遵循 4337 协议的智能钱包至少要有哪些模块，每个模块应当实现哪些函数 / 接口。但 EIP-4337 还有许多问题没有解决，比如：1）账户抽象的功能还不够插件化，不同的开发者很容易重复造轮子；2）账户模块兼容度差，整个账号体系呈现生态呈现碎片化的状态倾向；3）不同链之间的账户抽象生态高度割裂，难以给终端用户和开发者提供统一且高质量的体验实现较好的 UX。
优化方向一：账户抽象的功能插件化将成为基础配置。就是通过一套协议，对外明确智能合约钱包涉及的关键模块都有哪些，这些模块应当实现哪些接口 / 函数，这些接口的名称和调用方式是怎样的。然后，第三方开发者会按照自己的想法，开发出细节各异的组件，但这些组件都会符合协议中提出的要求。Biconomy 的 V2 版本以 EIP-4337 为协议骨架，制定了更详细的标准，增设了一批 4337 中没有提及的接口。
优化方向二：EIP-6900 指出，目前模块化账户抽象的一个问题在于账号的碎片化。比如不同的账户抽象模块供应商，或者不同的 DAPP 应用程序虽然会兼容 EIP-4337，但 EIP-4337 对不同模块的抽象程度不够高，划分粒度比较粗糙。要解决这个问题，最佳的办法就是把智能合约钱包账户进一步抽象化，把模块切分粒度变得更细。Safe Core 协议把每个智能钱包账户可调用的 Module 拆分为 Plugin 插件、Hooks、签名验证器、函数处理器等多种类别。
优化方向三：目前还有一个大问题没有解决，不同的链和不同 Layer2 都在推进细节各异的账户抽象实现方案，而且很多采用了与 EIP-4337 有冲突的形式，这给用户带来了钱包 UX 上的割裂。Vitalik 本人此前曾提出过一套全链统一且易于管理的智能账户方案，但成本极高。对此，Particle Network 提出了自己的一种方法，打算以一个独立的链 —Particle Network Chain 作为智能账户的全链 Storage 数据库，通过第三方的跨链消息传递方案将某个用户对账户 Storage 的变更同步到其他链上的 Account 本地。（ 来源 ）
7️⃣ Rooch Network 解决方案概述：Bitcoin 的 Layer2 应该怎么做？
导读：Bitcoin 上做通用计算智能合约的 Layer2 一直是个难题。Rooch Network 首席架构师 Jolestar 撰文概述了另外一种思路，Bitcoin 网络作为一种源 DA，而 Layer2 本身的 DA 通过另外的方式来解决。
jolestar: 工作流程：1）Relayer 定期将 Bitcoin 的区块头信息同步给 Rooch 的 Bitcoin 轻客户端；2）Bitcoin 轻客户端在 Rooch 中校验和保存这些区块头信息；3）开发者可以使用 Move 智能合约在 Rooch 中创建应用，这些应用可以处理和验证 Bitcoin 交易，因为轻客户端可以提供验证交易的 Merkle Tree 证明；4）客户端从 Bitcoin 获取交易证明，并与应用合约交互。
应用场景：1）触发式应用：例如，当 Bitcoin 网络上完成某种交易时，自动触发 Rooch 中的某个合约执行；2）数据复制与再执行：例如，将 Bitcoin 上的 Ordinals，BRC20，GRC20 等标准定义的 json 在 Rooch 中再次执行，使 Rooch 充当去中心化的 Indexer 服务。这样，任何人都可以部署一个 Rooch 节点，同步并重新执行交易，创建自己的 Indexer 服务。
方案关键点：1）Bitcoin 作为源 DA，它为 Layer2 提供时间，关键数据源，用户的 Ordinals 交易直接发送给 Bitcoin 网络；2）Rooch 作为 Bitcoin Layer2，会通过智能合约执行 Bitcoin 网络上的 Ordinals 交易；3）Rooch Layer2 可以发行 Layer2 上的 Coin 以及应用，围绕 Bitcoin 构建扩展生态；4）而 Layer2 自己的交易，可以通过写入另外一个 DA，来实现可验证，任何人都可以运行一个节点来校验 Indexer 提供放的数据；5）如果生态进一步发展，安全的需求提高，则可以接入一个仲裁层，通过欺诈证明或者有效证明的方式，增强安全性。（ 来源 ）
8️⃣ 【英文】EIP-7329 规范概述：ERC/EIP 资源库拆分
导读：EIP-7329 规范已移至最终版本，该标准概述了将 EIP 资源库拆分为两个新资源库的动机、理由、备选方案及反对意见。
@lightclients: 当 EIPs 资源库创建时，当时的社区规模较小，大多数人都在生态系统的各个层面进行互动。将应用标准与核心共识变更结合起来是有意义的。但目前应用开发和核心开发之间的鸿沟很大，我们一直在考虑分离资源库，这样 ERC 和 EIP 规范就能因其独立性而更自然地发展。【原文为英文】
本规范详细说明了拆分的初始机制：1）所有 ERC 和接口类 EIP 都将从该资源库中删除，并迁移到一个新的资源库中；2）新的 ERCs 版本库将上线并包含脚本中的更改；3）设置 ercs.ethereum.org 子域，更新 CI 以指向 ERCs 版本库；4）为 eips.ethereum.org 上的 ERCs 设置重定向，使其指向新网站；5）创建一个统一的文档，供编辑人员分配 EIP/ERC 编号，EIP 和 ERC 将不再基于初始 PR 编号；6）EIP 资源库将与核心协议变更相关联，特别是在 AllCoreDevs 电话会议中讨论的变更。而 ERC 资源库将与智能合约应用接口、钱包标准、DeFi 协议标准等所有其他领域相关联，以及所有其他不需要核心协议变更的改进。【原文为英文】
反对意见：1）这会分裂以太坊社区：但这种分裂已经发生了，AllCoreDevs 通话已经拆分为共识层和执行层通话。ACD 电话会议不再讨论钱包 apis 等客户端问题。与其说分裂，不如说是「分片」；2） 这应该是 EIP-1 提案：「先重构，再增加新功能」。为拆分后的管理文档添加新的特定流程只会混淆现有流程，为一类 EIP 添加不适用于另一类 EIP 的特殊情况。拟议的拆分正是要改变这种问题；3）资源库的结构变更和流程变更不需要捆绑在一起：本 EIP 已作修订，仅涉及资源库的结构变更，可适用于任何其他独立的流程变更。【原文为英文】（ 来源 ）
9️⃣ 【英文】Lido 双重治理机制设计迭代速览：如何提高 DAO 和协议用户之间的一致性？
导读：加密研究员 skozin 撰文分享了 Lido 贡献者在 LDO 和 stETH 双重治理方面的最新进展，并对该机制试图解决的问题进行了回顾。
skozin.eth: DAO 和协议用户之间存在委托代理问题（PAP），主要是由于 LDO 持有者动机和用户并不完全相同。「用脚投票」理论上应该能保护用户免受他们与 DAO 之间的任何激励失调问题，但在实践中，由于一系列因素的影响，其效率受到了限制。第一个因素是以太坊 PoS 的具体运作方式，第二个是相当一部分用户之所以选择流动性质押，是因为希望将质押资本重新部署至其他形式的经济活动中，但这也增加了一个外部依赖性。第三个因素则源于被动的大多数用户和主动的受教育的少数用户之间的信息不对称性。【原文为英文】
问题的最终解决方案是尽量减少管理，并最终让协议代码和参数僵化。协议贡献者认为，在未来几年里，必须逐步缩小治理范围。然而，在以太坊规范僵化之前，代码的可升级性只能降低到一定程度。另一个潜在的方法是为 stETH 持有者和集成引入新代码和参数集版本的明确选择。鉴于流动性是推动用户使用 LST 的主要因素之一，目前还不清楚能否能够在不破坏 LST 可替代性和由此产生的流动性碎片化的情况下做到这一点。【原文为英文】
理想情况下，我们希望引入某种机制，既能改善 DAO 与协议用户之间的一致性，又能提高用脚投票的效率。这就是我们提出的双重治理设计。它旨在实现以下改进：1）为投票者提供一种可信的方式，表明他们与 DAO 的分歧，并承诺如果 DAO 不合作解决激励冲突，他们将退出协议；2）在质押用户和 DAO 之间提供一种协商机制；3）为 DAO 决策引入一个扩展的动态时间锁，该时间锁可由少数积极投票者触发；4）允许质押者退出协议，并且不受新的、待定的 DAO 决定的影响。【原文为英文】（ 来源 ）
1️⃣0️⃣ LD Capital：DWF 的业务逻辑及如何利用相关信息指导二级交易？
导读：今年以来，DWF 声名鹊起，大额投资不断，与其相关的代币动辄翻倍上涨。在当前加密市场深熊阶段 DWF 何以做到这一点？级市场投资者又该如何参与相关标的
Yuuki: DWF 早期通过拉盘制造财富效应打造品牌形象；其本身是弱监管下熊市催生的产物，利用熊市中项目团队发展困境与市场散户心理实现两头盈利。熊市中的项目方普遍面临变现难，融资难的问题，直接出售代币又会打击脆弱的市场信心，严重利空代币价格，影响项目生态。在这种情况下，DWF 作为一条项目方卖币的桥梁出现，通过 OTC 或其他营销手段帮助项目方出货。如将从项目方手中 OTC 代币的行为表述为战略投资，实则并未观察到其对项目的长期发展提供实质帮助反而转头将代币出售；通过宣传包装的方式掩盖项目方通过其变相出货的本质，DWF 也在这个过程中实现了对项目方和用户的两头盈利。
作为二级市场投资者，在看到某项目与 DWF 合作的信息后需首先需要区分其属于 DWF 什么业务（二级投资、OTC、做市、营销），针对不同的业务使用不同的策略。在以往的市场表现中：DWF 直接参与二级市场投资的标的需要重点关注，该类标的通常为筹码结构良好的上所新币或者 Meme。且 DWF 向项目方 OTC 买币的标的在二级市场价格上往往首先表现出数月的下跌，而后急速的拉盘，在 DWF 向交易所充币之后行情结束。
此外，DWF 真正的做市项目不具备翻倍行情，但通常会引来游资炒作，有短暂的建仓窗口期，抓住可以先人一步。最后，DWF 相关的营销新闻引发的行情胜率与盈亏比较差，背后逻辑为利益相关方利用 DWF 目前的市场影响力吸引流动性砸盘出货。判断 DWF 有拉盘意愿后，合约持仓与现货成交量的暴涨是行情启动的信号，DWF 链上地址与交易所地址交互（价格高位）、持仓下降、资金极端负费率往往标志行情的尾声。（ 来源 ）
