早报|以太坊「上海升级」质押解锁后将面临多大抛压?Arthur Hayes:为什么是周期底部以及「什么值得买入」、AMPL 开发团队新推出的稳定币 SPOT
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值得关注的:
【新闻解读】 媒体:SBF 秘密资助媒体 The Block CEO 1600 万美元用于购置房产,The Block 寻求重组管理层
【研究】以太坊生态周报:「上海升级」核心开发会议笔记、提款功能的影响
【观点】上海升级后质押解锁,ETH 将面临多大抛压?
【观点】Arthur Hayes 文章要点总结:为什么到周期底部?什么值得买入?
【研究】 AMPL 开发团队新推出抗通胀稳定币 SPOT 是什么?
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💰 媒体:SBF 秘密资助媒体 The Block CEO 1600 万美元用于购置房产,The Block 寻求重组管理层
Larry Cermak(The Block 研究总监): 过去几个月真的不能再糟糕了。被 FTX 搞砸了(在像个白痴一样天真地信任他们之后),现在还被 CEO 搞砸了。就像 The Block 的其他人一样,我也是刚刚发现的。我没有以任何方式从 Mike 的个人贷款中获益。事实上,我在 FTX 上的损失与我 4 年前加入 The Block 后从补偿金和奖金中赚取的金额大致相同。我为自己建立的 30 多人的研究团队感到自豪,并将与新的 The Block 领导层一起工作。【原文为英文】( 来源 )
Zhu Su: The Block 事实上多年来由 SBF 全资拥有,SBF 是他们许多「爆料」的唯一来源,负责把控整个编辑方向。Larry 有「很多资金被困在 FTX 上」,他经常发推说一些交易新闻和交易平台上币的消息,但对这次崩溃事件绝口不提。【原文为英文】( 来源 )
hayden.eth(Uniswap 创始人): 现在回想起来,他是否影响了公司的发展,使其更加亲近 SBF 呢?我一直觉得过去的 The Block 是超级亲 SBF 的,这经常让我感到沮丧。即使他是唯一的知情人,但是否潜移默化地影响了报道,使之更加有利?【原文为英文】( 来源 )
Bobby Moran: 除了 Mike,The Block 没有人知道这种财务安排。根据我们自己的经验,我们没有看到任何证据表明 Mike 曾试图不当影响新闻编辑部或研究团队,特别是在他们对 SBF、FTX 和 Alameda Research 的报道中。【原文为英文】( 来源 )
📒【英文】以太坊生态周报:「上海升级」核心开发会议笔记、提款功能的影响
terence.eth(Arbitrum 开发者): 「提款功能」的升级对于建设者层(Builder Layer)包括 Mev-boost、中继节点什么影响?总结:影响不大,如果中继节点和 Builder 运行「正确」的客户端版本,那么不会增加升级的复杂性。【原文为英文】( 来源 )
abcoathup.eth: 以太坊核心开发者最新的视频会议要点总结:明年 3 月的上海升级目标优先定为上线提款功能,包括 Coinbase 热钱包的提款等; EIP(3540、3670、4200、4750、5450)只有在 1 月 5 日测试实施并在 1 月 19 日测试网成功后才会包含在上海升级内;EIP 4844 同意作为后下一次升级的主要功能,EIP1153(临时存储)和 EIP2537(BLS 预编译)作为候选;【原文为英文】( 来源 )
🔓 上海升级后质押解锁,ETH 将面临多大抛压?
Loopy Lu: 目前,ETH 总质押量超过 1555 万枚,占 ETH 总供应量的 13% ,折合价值超 198 亿美元。验证者节点取款退出存在一些限制。当验证节点发起退出请求之后,并不能立即退出,而是进入退出队列中。根据退出机制的设计, ETH 提现存在「流失限制系数(Churn Limit Quotient)」,该系数为验证者总数量 / 65536,是以太坊链上每个 epoch 可退出的最大数量。( 来源 )
Loopy Lu: 截至本文发布时,信标链上共有 485, 573 名以太坊验证者,即目前每个 epoch 可退出 485, 573 / 65, 536 ≈ 7 名验证者。以这一速度计算,每天最多可退出 1575 名验证者。每个验证者质押 32 ETH,每天最多解锁 5.04 万枚 ETH。因此,即使当前所有的质押 ETH 全部退出(这是不可能的,这意味着以太坊网络已经不复存在),仍需 311 天才可完成全部质押 ETH 的提款。( 来源 )
Loopy Lu: 目前质押服务提供商仍是最大的质押来源。Dune 数据显示,约三分之一的 ETH 质押来自质押服务商,而中心化交易所所占份额与其几乎相等,位列第二。此外,巨鲸独立质押的 ETH 数量也不容小觑,拥有超过五分之一的份额。而 Lido 作为最为流行的质押服务商,质押量约 460 万枚,拥有 29% 的市场份额,Coinbase 紧随其后,质押量超过 200 万枚。( 来源 )
⛰【长推】Arthur Hayes 文章要点总结:为什么到周期底部?什么值得买入?
CapitalismLab: 可能到底部的原因:卖无可卖了。CeFi 出问题主要是因为期限错配,导致一挤兑就完了。Arthur Hayes 认为目前已经出现了恐慌式清算,其中流动性好的比特币已经清算的差不多了,剩下的只有些垃圾币。( 来源 )
CapitalismLab: 矿商之前加杠杆,币价下跌造成矿机收益快速边际递减后,也造成矿机清算和一大笔烂账,矿商这段时间已经卖的差不多了,即使接下来所有矿商每天挖提卖,量也不到现在币安交易量的 0.8%,不是什么大事。( 来源 )
CapitalismLab: 关于买什么,Arthur Hayes 表示他要相对 BTC/ETH 有超额收益的东西。他已经买了 GMX 和 Looks,并且持续关注赚钱的项目,表示不少 DeFi 协议的估值经过大规模抛售后看上去不错。Arthur Hayes 表示自己的标准是 P/F (price to fees)<5 的项目,因为 1/5 = 20% = 4X 国债收益率。( 来源 )
🪙【长推】AMPL 开发团队新推出抗通胀稳定币 SPOT 是什么?
0xTodd: 此前 Button 给 AMPL 定量打造了一个分级基金(Tranche),简单来说就是把 AMPL 拆分成两种资产,一种低风险(约等于锚),是纯纯的稳定币。一种高风险(约等于 AMPL 股权),是纯纯的波动币。我理解的 SPOT 也是个基金,而且是一篮子基金,所有 AMPL 通过 Button 变成的纯纯的稳定币都可以丢到这个基金里,那 SPOT 就变成了基金份额。( 来源 )
0xTodd: 假设一个基金都是稳定币,那它的净值也是非常非常稳定的,SPOT 就是如此。且 SPOT 是基金份额,拥有 1% 的 SPOT 相当于拥有基金的 1%,可以随时按比例赎回。但抵押物不能挑,赎回就是一篮子(避免劣币驱逐良币)。以上特性满足了自由赎回且足额抵押,因此保证了 SPOT 可以强力锚住。( 来源 )
0xTodd: 不过说句实话,过去 AMPL 能正循环,主要得益于它的投资属性,如果太稳定的话,反而可能。。大家懂得。( 来源 )
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