投研早报丨Arthur Hayes 博文：比特币将在 6-7 万间波动 直到八月 / 深度解读：日本 Web3 市场的现状和野望 / LayerZero 猎巫？你的地址会被标记为女巫吗？
ChainFeeds Newsletter 每日精选 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2024.5.7
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🔥 数据：以太坊 Gas 费降至 4 Gwei，创 2023 年 10 月以来新低
🔥 LayerZero 正与 Nansen 等编写女巫检测报告，将考虑用户在所有应用中加权的总交易
🔥 Farcaster 客户端 Kiosk 完成 1000 万美元融资，Electric Capital 领投
🔥 DeBank 发文暗示或将进行空投快照
🔥 MetaMask 将推出智能交易新功能，使用虚拟内存池防止 MEV 攻击
👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.5.6
1️⃣ 项目介绍｜神奇 CARV：从游戏 DID 协议到模块化数据层之路
2️⃣ 技术｜如何通过「bootstrapping」解决 FHE 方案的噪声增长问题
3️⃣ 项目进展｜Web3 内容老将 Mirror 被收购，解读其转型历程及新社交产品 Kiosk
4️⃣ 研究｜LayerZero 猎巫？你的地址会被标记为女巫吗？
5️⃣ 市场｜深度解读：日本 Web3 市场的现状和野望
6️⃣ 项目介绍｜盘点 ETHGlobal Sydney 入围决赛的 8 个项目
7️⃣ 研究｜Base 向上，BSC 向下：探讨两个 CEX 在链上体现出的差距
8️⃣ 观点｜Arthur Hayes 博文：比特币将在 6-7 万间波动 直到八月
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1️⃣ 【长推】神奇 CARV：从游戏 DID 协议到模块化数据层之路
导读：CARV 一开始给人的印象只是一个融资能力强的游戏 DID 协议和 Galxe 任务平台的 Web3 游戏版。而现在的 CARV ，已经演化为一个为游戏和 AI 构建的模块化数据层。加密研究员 NingNing 撰文对 CARV 进行介绍。
NingNing: 事实上，这一演化并非 CARV 白皮书规划的路径，而是项目与游戏玩家、行业系统环境协同的结果。举例来说，CARV 的产品验证概念来自 Vitalik 关于去中心化社会（DeSoc）的原语：SBT。经过一轮熊市周期的概念验证，SBT 在 Web3 社交领域的需求基本已被证伪。CARV 聪明地选择了一条不同的产品实例化道路，从去中心化游戏 ID 协议切入。
SBT、DID 等新技术原语对用户端体验的边际提升微乎其微，但对产品端数据商业价值的边际提升是指数级别的。SBT、DID 可以实现用户数据的升维，从键值对结构的数据表转变成动态多维矩阵，具有可信化、主权化、隐私化、资产化等新特性。目前看到这一点的除了 WorldCoin 就是 CARV。CARV 的路径是 SOUL 空投 + 游戏成就任务系统 + 游戏社区氛围，场景是游戏和 AI 应用发行渠道，目标是成为为游戏和 AI 应用构建的模块化数据层。
CARV 如何构建数据的动态多维矩阵？从一条数据的 CARV 生命周期中观察：
数据的产生和消费：应用层（CARV Play、CARV AI Agent、CARV oAuth、CARV Portal、CARV SDK、第三方应用）；
数据的主权化：ID 层（Web2 ID、KYC、DID、ERC7231、CARV Link、链上声明、第三方验证）；
数据的存储：存储层（CARV DB、GreenField、Eigenlayer AVS、IPFS）；
数据的隐私化：计算 & 训练层（TEE）；
数据的资产化：执行层（以太坊、Solana、Cosmos 生态链、以太坊 L2、）；
数据的可信化：验证层（CARV 验证节点网络）。（ 来源 ）
2️⃣ 【英文长推】如何通过「bootstrapping」解决 FHE 方案的噪声增长问题
导读：在同态加密中，对加密数据的每次计算都会增加噪声（noise）水平，由此出现噪声增长问题。随着时间推移，这种噪声会超过一定阈值，使得密文无法被解密。加密研究员 Furkan Akal 撰文介绍这一问题的解决方案 ——「bootstrapping」。
Furkan Akal: 2009 年，Craig Gentry 在其博士论文中提出了一种名为「bootstrapping」的新方法，无需解密即可刷新密码文本。
首先，假设我们有一个加密方案 E，其明文空间 P = {0，1}（因此我们只加密 bits）和一个在 pk_1 下加密 \pi 的密文 Ψ_1。我们没有私钥 sk_1，因此无法解密 Ψ_1。但我们可以提供用户的另一个公钥，例如 pk_2，对 Ψ_1 和私钥 sk_1 的 bits 进行加密。现在，我们就有了新的密码文本（用带下划线的 Ψ_1 表示）和加密后的私钥版本（用带下划线的 sk_1 表示）。
由于采用了同态加密技术，我们可以使用加密的私钥对解密电路进行同态评估，将其转换成新的密文。通过这种评估，我们就能得到噪声更小的新密文。由于假设解密电路的噪声较小，因此最新密文的噪声一定比原始密文的噪声小。这一革命性的概念虽然最初在日常使用中效率不高，但却为 TFHE 等新方案的开发提供了指导。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ Web3 内容老将 Mirror 被收购，解读其转型历程及新社交产品 Kiosk
导读：5 月 2 日，Web3 内容发布平台 Mirror 宣布被 Paragraph 收购。Mirror 团队将继续独立运营，并将重点转向开发基于 Farcaster 的 Web3 社交应用程序 Kiosk。Odaily 星球日报作者南枳撰文解读 Mirror 的前世今生以及最新产品 Kiosk。
南枳: Mirror 由 a16z crypto 前合伙人 Denis Nazarov 创立，于 2020 年末发布最初产品原型。Mirror 将内容储存在 Arweave 上，多数人将其理解为 Web3 版本的 Medium 或 Substack，一个「去中心化」内容发布平台，但这一点从技术和想象力而言并不突出，Mirror 想靠什么创新路线突出重围？彼时的答案是 toB，作为面向 DAO 的众筹和媒体工具。除了内容创作，Mirror 还支持为作品发售 NFT，用户购买了 NFT 将作为对创作者的打赏（Mirror 分成 2.5%）。此外也支持直接对项目进行众筹和发币。简而言之，Mirror 希望所有需要众筹募资的项目都在其平台上发布、筹资并通过 Mirror 进行方向、进展的资料更新。
Mirror 在上述 toB 领域取得了不俗的数据与成就，但 2022 年 8 月，Mirror 宣布下架所有 NFT 和众筹相关功能，回到了纯粹 toC 的红海中。但次年又上线 Subscribe to Mint 功能。这一系列迷之操作或与团队位于美国，受监管压力影响有关。另一方面，DAO 叙事已不复 21 年牛市火热，众筹发币产品迭出，Mirror 在多方面因素的共同作用下，逐渐失去市场份额。
值得注意的是，在产品初期，内容平台上常见的功能 Mirror 均不具备，包括订阅、阅读量、门户等功能。创作者不能直接进行分析推广，读者也难以直接追踪。创作者需要借助其他平台进行推广，订阅、分析等功能则需借助第三方工具进行。Mirror 团队认为以上都属于应用层需求，希望交由社区进行，团队仅进行底层服务的构建。Mirror 团队会与开发出优秀 Mirror 附加产品的团队沟通，并邀请其进入 Mirror DAO 共建生态。
Paragraph 收购 Mirror 后，Mirror 团队将转向基于 Farcaster 的 Web3 社交应用程序 Kiosk，目前尚未披露项目细节。Odaily 对其已有资料关键内容整理如下：「Kiosk 是一个新的 Farcaster 客户端，将社交与链上相结合，让用户能够在链上社交的同时进行链上交易。通过 Kiosk，用户可以轻松地将图片转化为 NFT，发现并购买朋友收藏的资产，以及在代币驱动的频道或群聊中聚集志同道合的收藏家和社区成员。Kiosk 的目标是打破链上社交和链上交易之间的隔阂，使用户能够更加无缝地在社交媒体上进行交易和互动，从而推动去中心化社交媒体的发展。」（ 来源 ）
4️⃣ 【英文长推】LayerZero 猎巫？你的地址会被标记为女巫吗？
导读：近日，LayerZero Labs 推出「女巫活动自行报告」（Self-Report Sybil Activity）计划，被识别的女巫地址在指定页面自行报告相关地址可获得预期分配的 15%。加密研究员 Axel Bitblaze 撰文分享相关想法，并分析什么样的地址和行为可能会被标记为女巫。
Axel Bitblaze: 首先，谁是真正的女巫？就是那些每天都进行链上活动且重复相同交易模式的人。Wormhole 也削弱了他们。假使进入任何 dune 仪表盘，通过任意两个参数进行过滤，所有列出的钱包都有相同类型的统计数据。进一步使用 Arkham 对它们进行检查，可以发现所有活动都是完全相同的：几小时内在 Stargate 上进行垃圾交易，然后存入 OKX；10 个月不活跃。试想一下，这些人有 30 笔交易，15000 万美元交易量，排名比一些合法用户更高。这里真正的问题是，人们是否应该仅仅依靠一个随机的检查器就得出结论？答案是否定的。
那么，关注「空投指南」的人也会被削减吗？我认为不会。那些实际由行业运营的 Sybil 工厂和真实用户之间有两个基本区别：你会跟着线程做任务，也会正常使用你的钱包，做一些随机的事情，例如 memecoins。虽然女巫工厂有自己的任务分配，但它们会让钱包几个月处于不活跃状态，以启动更多钱包。此外，考虑到去年的空投机器人事件，机器人会在 24-48 小时内进行 LayerZero Stargate 交易，推高交易量，再也没有出现。
所有 Merkly 和 L2Marathon 用户都是女巫吗？并非如此。Refuels 仍然是该技术的最佳用例，使用它的人不应该被削减。那么应该是谁呢？那些只为了在虚构的 Checker 上排名而滥用平台发送垃圾交易的人。我认为应该有一个明确的缓冲区，以确定「Sybil Range」的垃圾交易或使用量，并为其提供清晰的解释模式。而不是用了一次 Merkly 就被标记为 Sybil。总而言之，Merkly 和 L2Marathon 等平台不应该受到指责。【原文为英文】（ 来源 ）
5️⃣ 深度解读：日本 Web3 市场的现状和野望
导读：Tiger Research 发布研究报告，全面分析日本 Web3 产业的现状，包括日本 Web3 振兴政策的细节，其对当地 Web3 生态系统参与者的影响，并确定由此产生的切实变化。此外，该报告还将探讨日本 Web3 市场的商业机会，评估潜在的短期收益和长期增长前景。
Tiger Research: 岸田文雄内阁和自民党（LDP）推动的宽松的监管可能会显著改变日本的 Web3 市场。三项主要政策：
日本企业进军 Web3：此次峰会上，SBI、NTT、KDDI、Hakuhodo 等主要大型企业出席了会议，表达了对 Web3 产业未来的期望和愿景。
稳定币发行开绿灯：2022 年 6 月，发布稳定币发行和经纪指南；2023 年 6 月，「货币结算法」修正案允许资金转移机构、银行、信托公司等发行稳定币。
允许风投投资加密货币：2024 年 2 月，有限合伙企业（LPS）和投资信托基金能够直接投资加密货币，法人实体能从风险投资基金筹集资金，以换取非股票代币。
日本 Web3 产业的现状：
对加密投资者的过度征税：日本散户投资者的加密收益面临高达 55% 的累进税率，是亚洲最高的税率之一。这种重税严重阻碍了加密货币的散户投资和活跃交易。
孤立的市场环境：日本 Web3 市场呈现出一种「科隆群岛式」的环境。该生态系统在某种程度上是孤立的，对全球市场的可扩展性有限。
科技人才紧缺：目前，日本面临 Web3 建设者数量明显不足的问题，致力于开发 Web3 基础设施的项目更是少之又少。
日本 Web3 产业的市场领域：
短期展望：研究、咨询和投资业务。日本 Web3 行业快速发展的监管格局与日本公司在决策过程中固有的谨慎态度形成了鲜明对比。因此在短期内，Web3 市场对研究和咨询服务的需求可能会增加。
长期展望：稳定币、Web3 游戏。JPYC 正在寻求获得 EPISP 许可证，这将使其能发布支持出金的新版本。预计将大大提高稳定币在日本的效用，使其更加通用并融入日常金融交易。日本是全球第三大游戏市场，其进军 Web3 游戏领域同样值得关注。Square Enix、SEGA 和 Gumi 等主要游戏公司正在积极参与 Web3 项目。（ 来源 ）
6️⃣ 【英文长推】盘点 ETHGlobal Sydney 入围决赛的 8 个项目
导读：ETHGlobal 撰文介绍了 8 个入围 ETHGlobal Sydney 黑客松决赛的项目，包括 Relief Link、HoverChain、Restake//Regen 等等。
ETHGlobal: - Relief Link：注册即可在灾后立即获得援助，通过 Chainlink 预言机实现完全自动化。
HoverChain：了解以太坊的窗口。只需选择一个地址，选择一条链，就可以深入研究数据，无需打开新的标签页。
Restake//Regen：Eigenlayer AVS 公共产品，允许以太坊验证者通过承诺购买和退还高质量碳信用额度来抵消网络碳排放的一小部分。
Cache Coherence：利用 CCIP 和 WorldCoin 扩展账户抽象智能钱包，以恢复丢失的密钥。
0xPoll：公民一票制平台，允许公民就联邦议会的立法进行投票，以凝聚共识并影响政治变革。
Roman Kyoto：允许用户隐私充值和转账 ERC20 的 MASP（多资产屏蔽池）。
Zeke：第一个零知识支持的 Paypal 出 / 入金通道，具有 Telegram 原生集成和账户抽象，可实现无缝用户体验。
AlibudaHabitBuilder：对承诺进行质押。成功将得以保留；如果失败，质押金额的一半将用于支持公共物品，并奖励持续参与者。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 【长推】Base 向上，BSC 向下：探讨两个 CEX 在链上体现出的差距
导读：Aerdrome 价格走过一轮，Base 以一己之力扶持起巅峰 10 亿市值，20 亿 FDV 的百倍币，其带来的正外部性也进一步盘活了 Base 生态。反观 BSC，本轮哪怕靴子落地依然没个响，差距在哪里？加密研究员 CapitalismLab 撰文以 ve (3,3) DEX 为例，探讨本轮两个 CEX 在链上体现出的差距。
CapitalismLab: Coinbase 拉 Aero 的原因非常简单，以往项目激励 DeFi 矿工是直接激励，而在 Aero 的 Ve (3,3) DEX 体系下，原先的矿工激励被用于贿赂 veAero，veAERO 投票分配 AERO 代币给矿工（价值更高）。最后项目方成本不变，veAero （Aero 锁仓）获得了真实收益，矿工拿到了翻倍激励。Aero 价格越高，Base 生态项目所享受的激励越高，能拿出来给 Aero 的贿赂代币价值越高，Aero 收入越高，价格也更高，形成飞轮。Base 通过扶持 Aero，对链上生态实现 permissionless 激励，任何项目都可以通过 Aero 来进一步放大激励效果，这给普通开发者带来的收益是官方激励不能比拟的。
回头看 BSC，不但有类似产品，且开发者和产品层面上都比 Base 强。Thena 算的上 Aerodrome 加强版，支持 V3 集中流动性，Pancake + Cakepie 双轮驱动可以发挥更强的飞轮效应，天花板更高。那么为什么完全没有拿到 Base 类似的结果？因为币安对这块的支持是负的。一方面，上述项目没有得到 Aero 这样的投资和上币支持，另一方面，标记为币安的地址和另一个疑似地址共计锁定了 26% 的 veCAKE，直接与生态项目争利。每轮的分红和激励是有限的，币安手里多了，生态项目手里就少了。投票权 Pancake 团队拿一小半，币安又拿一小半，效果一下子就大打折扣。
综上所述，主要的差距在于：Coinbase 将资源重点投入了对 Base 生态有正外部性的项目上，一分钱花出三分效果，资源花在优质开发者上，继续吸引优质开发者加入；币安将资源投在无正外部性的 BSC 项目上，十分钱打水漂，对于有正外部性的生态项目反而去帮倒忙，显得不懂 web3，导致优质开发者纷纷跳船。本文仅以 ve (3,3) DEX 这一小块为例进行切入说明，但反应出来的问题是有代表性的。Base 没有单独发币，BNB 靠着频繁上币最近走势强于大盘。但这行币价上涨还是得靠想象力，如果能让链上灵活一点，BNB 的上涨空间才能进一步打开。（ 来源 ）
8️⃣ Arthur Hayes 博文：比特币将在 6-7 万间波动 直到八月
导读：BitMEX 创始人 Arthur Hayes 对接下来的市场走势呈乐观情绪，认为美国财政部、美联储和共和第一银行的救助行动在现在和不久的将来提供了法币流动性，或增加了法币流动性的途径。
Arthur Hayes（BitMEX 创始人）: 每个月慢慢增加数十亿美元的流动性将抑制未来价格的负面波动。虽然我不指望加密货币立即充分认识到最近的美国货币政策公告的通货膨胀性质，但我预计价格会触底、震荡并开始缓慢上涨。
随着北半球夏季的到来，一些加密货币投资者会感受到市场的活跃，他们可能会感到自己已经预先获得了财富，因此会在一些热门场所度过时光，享受生活。我当然也不会总是盯着比特币行情，我可以去跳舞了。最近的剧烈抛售提供了一个绝佳的机会，让我将我的 USDe 解锁，并在高 beta 垃圾币上花费合成美元。
我要买 Solana 和相关狗币进行动量交易。对于更长期的山寨币持仓，我将增加对 Pendle 的配置，并找出其他「打折」货币。我将利用五月的其余时间增加我的仓位。然后就是持币等待，等待市场认识到最近美国货币政策公告的通胀性质。
对于那些需要我的预测的人，以下是要点：
比特币本周早些时候是否触及了约 5.86 万美元的局部低点？是的。
你的价格预测是什么？大涨至 6 万美元以上，然后价格在 6 万美元至 7 万美元之间波动，直至八月。
最近的美联储和财政部政策公告是否是隐性的印钞形式？是的。（ 来源 ）
