投研早报｜Anoma 投研报告、「社会去中心化」原则与 OP Stack 的防故障机制设计、一览1kx 加密消费者应用投资版图
ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📰【榜单】币圈热点新闻速览｜2023.09.28
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🔥 以太坊浏览器 Rated 筹集了 1288.8 万美元以扩展至其他区块链，包括 Polygon 和 Solana
🔥 Uniswap 基金会发布 6237 万美元筹资提案并申请资金以持续推动发展，同时公布多项未来规划
🔥Chainlink 的跨链互操作性协议 (CCIP) 现已在 Ethereum Layer 2 网络 Base 启动
📖【目录】Web3 深度投研简报｜2023.09.28
1️⃣ 研究｜Anoma 投研报告：目前处于发展早中期阶段
2️⃣ 研究｜Rollup 经济学：我们高估了 EIP-4844 对可扩展性的影响
3️⃣ 技术｜OP Labs：「社会去中心化」原则与 OP Stack 的防故障机制设计
4️⃣ 比特币生态｜Rune 构想解读：比特币真的需要发行同质化代币吗？
5⃣️ 比特币生态｜Glassnode 周报：比特币铭文、Mempools 和矿工
6⃣️ 观点｜产品市场契合度问题是加密货币尚未被主流采用的主要障碍
7⃣️ 项目简介｜ Conduit Elector 简介：如何为 Superchain 带来高可用性排序器和零宕机时间部署？
8⃣️ 投资｜一览1kx 加密消费者应用投资版图：未来还将关注哪些领域？
9⃣️ 投资｜Multicoin Capital：我们为什么投资 Fhenix
🔟 技术｜从可验证 AI 到可组合 AI：对 ZKML 应用场景的反思
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1️⃣ Anoma 投研报告：目前处于发展早中期阶段
导读：Anoma 是一个以意图为中心的隐私架构，引入了构建基础设施层的新范例和用于去中心化应用程序的新操作系统，其核心理念是让用户只需表达自己想要实现的结果（意图），而不需要关心具体的执行过程（交易）。世链投研 PRO 从投资逻辑、融资情况、估值、风险等角度评估了Anoma。
世链投研 PRO：Anoma Network 的核心原理是通过意图传播层、求解器等模块实现去中心化对手方发现和求解，并利用分布式账本完成结算，实现全栈去中心化应用。即让用户只需表达自己想要实现的结果（意图），而不需要关心具体的执行过程（交易）。通过智能合约或协议，Anoma Network 可以自动地为用户寻找最佳的交易方案，并保证交易的可靠性和隐私性。
Anoma Network 的技术特点主要是采用意图匹配系统和异构安全模型，支持数据隐私保护以及分形缩放扩容，并实现多链支持。Anoma既可支持创新的应用类型，也可帮助提升现有应用的性能，这使其应用前景广阔。
从Anoma项目发展现状来看：1）项目技术体系和产品架构仍在不断完善迭代中，主要技术如分形解决方案、意图交互框架等处于探索和验证阶段;2）生态建设也在起步阶段，核心区块链基础设施建成，但应用和生态配套等需要进一步打磨;3）资金实力已具备一定规模，但从团队扩张和业务拓展来看，运营管理规模还有待提升;4）市场知名度提升快，但用户规模和应用场景需长期累积驾驭;5）项目整体技术成熟度和商业闭环尚需时间检验;考虑到以上各项关键指标处于初创阶段的发展状态，Anoma项目可判断为处于发展早中期阶段。这也为其日后的技术优化、生态布局、用户增长提供了足够空间，前景广阔。但同时也面临巨大不确定性。
风险：1）技术实现复杂风险：Anoma 的技术理念前沿，要实现意图传播、求解和结算等模块需要解决许多技术难题，这需要持续的技术研发投入和长期探索。2）生态建设艰难风险 ：Anoma 作为新架构的区块链基础设施，其价值需通过生态效应进行放大，这需要 Anoma 团队将精力放在开发者社区建设、头部应用孵化等方面，吸引开发者和用户，如果生态建设进展缓慢，应用不足，将很难推动 Anoma 的大规模落地和应用。3）治理机制风险：Anoma 的治理机制有待观察，核心开发团队在项目中具有重大影响力，如果治理机制设计不当，可能导致权力过度中心化，开发方向偏离用户需要，不利于生态的长期发展，这需要持续观察 Anoma 的治理方式。（ 来源 ）
2⃣️ Rollup 经济学：我们高估了 EIP-4844 对可扩展性的影响
导读：Smarti Lab 成员 0xfan 通过两种计算方法来评估实施 EIP-4844 后可能会减少的 Gas 费、TPS（每秒交易量）和容纳 Rollups 的能力。结论与普遍看法相反，仅仅依靠 EIP-4844 还不足以让以太坊显著提高可扩展性。
0xfan：目前，L2 交易费主要由两部分组成：Rollup 成本：将交易打包、提交并存储在以太坊上的成本；执行（Execution）成本：在 L2 上运行交易的成本。据估算，在 Calldata 大小分别为 10KB 和 2KB 的情况下，EIP-4844 可能会容纳更多的 Calldata，从 38 倍到 192 倍不等。由于能在同一区块内容纳更多 Calldata，每单位 Calldata 的成本也会相应降低。假设每个 Rollup 的 Calldata 大小统一为 2KB，则 EIP-4844 最多只能容纳 384 个 Rollup。在正常情况下（即区块达到目标大小时），以太坊将通过 EIP-4844 达到 175 TPS，最高可达 350。
虽然更高的 TPS 可以提高效率，但值得注意的是，即使实施了 EIP-4844，以太坊依然比不上 Visa，后者目前的 TPS 高达 1700。这种差距仍可能会导致 L1 和 L2 网络拥堵，尤其是在高需求场景下。因此，仅仅依靠 EIP-4844 还不足以让以太坊实现更大的可扩展性。我们仍然需要一个更具成本效益和效率的数据可用性解决方案来存储更多 Calldata（譬如 Celestia 等 DA 层或 zkPorter 等 DAC），它们对于实现可扩展性仍然至关重要。
最后，L2 交易的压缩率会直接影响存储在 L1 中的 Calldata 大小。压缩率越高，所需的 L1 费用就越低。随着 zkRollup 不断发展，需要存储在 L1 上的数据量会越来越少，也更有利于提高以太坊的可扩展性。因为 zkRollup 与 Optimistic Rollup 不同，zkRollup 只需要存储状态变化而不是整个交易。（ 来源 ）
3⃣️ OP Labs：「社会去中心化」原则与 OP Stack 的防故障机制设计
导读：OP Labs 研究员 protolambda 探讨了社会去中心化原则，以及 L2 架构如何使 Layer 2 能够扩展这一原则以包括证明多样性和客户端多样性，并介绍 Optimism Collective 如何利用该架构构建其防故障系统。
protolambda：以太坊协议受益于社会去中心化，尤其是通过在解决方案中提供可选择性，使广泛的贡献者能够参与构建一个强大的去中心化网络。对于节点软件而言，这意味着客户端多样性：拥有更多的客户端，那单点故障对验证者网络的影响就越小。而 Optimism Collective 具有独特的优势，可以实施和迭代以太坊实现社会去中心化的方式：OP Stack 通过提供开放规范和 MIT 许可证下的开源软件来实现社会去中心化，并且 Optimism Collective 可通过创建超级链对其进行迭代。
故障证明虚拟机（FPVM）是 OP Stack 中故障证明堆栈的模块之一。除了提供正确的接口（尤其是与预映像预言机相关的接口），该虚拟机没有实现任何特定于以太坊或 L2 的内容，在 FPVM 内运行的故障证明程序（FPP）客户端是表达 L2 状态转换的部分。通过这种分离，虚拟机保持极简：以太坊协议的更改（如 EVM 操作码的添加）不会影响虚拟机。相反，当协议发生变化时，FPP 可以简单地更新以导入节点软件中的新状态转换组件，类似于在同一游戏主机上玩新版本的游戏，L1 证明系统可以更新以证明不同的程序。
故障证明不是唯一类型的状态转换证明，ZK 有效性证明是一个有吸引力的选择，因为它具有快速跨链桥接的潜力（由于 ZK 有效性证明没有链上挑战游戏，所以没有争议窗口）。为了支持先进的以太坊堆栈并托管不同的客户端实现，我们仍然需要将虚拟机和程序解耦。这是 ZK RFP 项目采取的方法，以证明一个最小的 RISC-V（由 Risc0）或 MIPS（由 O(1) Labs）虚拟机可以托管与故障证明中使用的相同程序。（ 来源 ）
4⃣️ Glassnode 周报：比特币铭文、Mempools 和矿工
导读：Glassnode 探讨了 Inscriptions 如何改变了链上活动、内存池和矿工收入的格局，以及未来道路可能是什么样子。
Glassnode：铭文的引入似乎是自 2023 年 2 月以来，比特币内存池中未确认交易数量显著增加的主要原因之一。铭文允许用户将文件编码到交易中，这在一定程度上改变了以往仅以货币转账为主要用途的比特币交易。因此，铭文成为了对区块空间需求的重要来源。
文本型 Inscriptions 的激增与我们内存池中未确认交易的增加趋势相吻合。这证实了这些小型文本型 Inscriptions 已经成为区块空间需求的一个重要来源。随着区块空间需求的增加，矿工的收入将受到积极影响。与此同时，自 2 月以来，参与这些奖励竞争的算力量已增加了 50%，因为越来越多的矿工和新的 ASIC 设备上线运行。这导致了哈希价格，即每哈希获得的比特币或美元奖励，降至历史新低。现在，矿工每哈希活跃在网络上只能赚取 2.26 比特币（约 60,000美元）。这无情的对数下降显示了挖矿行业是多么残酷和不留余地的。
随着 Inscriptions 技术的不断发展和采用，我们可以预期更多类型的 Inscriptions，可能包括更复杂的多媒体内容或更丰富的数据形式。这将继续推动比特币区块链上链上活动的增长。鉴于 Inscriptions 对内存池产生了重大影响，比特币节点运营商可能会进一步优化其内存池策略，以更好地处理不断增加的未确认交易。这可能包括提高内存池容量或优化交易确认算法。矿工收入将继续受到内存池活动和区块空间需求的影响。（ 来源 ）
5⃣️ 【英文】Variant 联创 Li Jin：产品市场契合度问题是加密货币尚未被主流采用的主要障碍
导读：关于加快加密货币采用的讨论往往都侧重于改善用户体验，但 Variant 联创 Li Jin 表示，虽然改善加密用户体验很重要，但更重要的任务是构建用户想要的产品，Web3 面临的是产品市场契合度问题，而非用户体验问题。
Li Jin：产品与市场契合是指产品能够满足强烈的市场需求。大量证据证明，当用户利益足够大时，无论在哪个领域，用户都愿意跨越用户体验障碍并学习新的内容。对于解决了核心需求的产品而言，陌生且复杂的用户体验并没有成为阻碍。【原文为英文】
截止目前，对加密货币用例的探索主要局限于金融领域，虽然收入是一种广泛需求，但当市场下跌时，收益来源于投机的产品就失去了吸引力。如果加密开发者能够开发出其他能够满足用户其他需求的产品，例如归属感、社区和娱乐，是否会有不同呢？小范围内，NFT 社区和 DAO 已经满足了一些人对归属感的需求，在资产所有权的基础上形成了新颖的社会图谱。【原文为英文】
链上媒体扩展了我们的娱乐选择，让我们能够参与到在线消费和创作的游戏中。在 Sound.xyz、Friend.tech 和 Zora 等平台上，用户可以选择他们所喜欢的媒体和创作者，从而增强他们的内容体验，并将这些网络变成金融化的游戏。这些只是加密货币找到产品市场契合点并满足收入以外需求的起点。【原文为英文】（ 来源 ）
6⃣️ 【英文】Conduit Elector 简介：如何为 Superchain 带来高可用性排序器和零宕机时间部署？
导读：加密基础设施初创公司 Conduit 宣布推出一项名为 Elector 的新技术，允许 OP Stack 排序器在高可用性配置中运行，且通过该技术，Conduit 可以运行分布在不同数据中心的三个排序器，动态决定当前为网络生成区块的节点。
Andrew Huang：OP Stack 标准配置只有一个排序器，这就意味着如果承载排序器的节点出现硬件故障，就会导致排序器宕机，网络不再产生任何区块，这也意味着交易会延迟。改进的尝试可能是添加多个候选排序器作为备用，但故障转移通常需要额外的基础设施和人工干预，而人工干预往往依赖于警报，这也意味着恢复时间可能会滞后。【原文为英文】
Conduit Elector 作为 OP Stack 共识层运行，决定哪个排序器在为网络生产区块。而排序器可以先发制人放弃领导权，例如在代码需要升级时，新的排序器可以无缝成为领导者，又或者硬件导致排序器宕机，Elector 会选出新的排序器来生成区块。【原文为英文】
我们已将 Elector 与 Kubernetes (K8s) 深度集成以匹配部署、终止和其他类型的云原生事务的生命周期，从而最大限度地提高 Conduit OP Chain 的弹性。此外，通过 Conduit Elector，我们还为每个 Conduit OP Chain 提供开箱即用的 99.95%+ SLA。Elector 还允许我们在零停机时间内推出升级、配置更改或硬分叉。【原文为英文】（ 来源 ）
7⃣️ 【英文】一览1kx 加密消费者应用投资版图：未来还将关注哪些领域？
导读：由于基础设施堆栈正如期成熟，1kx 于两年前开始将投资重点扩展至消费者领域，目前已经进行了 30 多项投资。1kx 撰文对其过去两年的投资版图进行了总结，并概述了未来还将关注哪些领域。
1kx：1）社交和注意力经济：我们相信数字产权能带来新的社交表现力，我们对构建照片共享、代币化及收藏的团队非常感兴趣；2）创作者平台、工具和市场：例如更好地帮助创作者管理链上资产发行、社区及版税等的产品。我们对 NFT storefronts、铸造引擎、社区协调工具及任何允许多人相互协作的创作者工具感到兴奋；3）IP 及可组合叙事：我们认为在如何使用链上原语来创造新的 IP 和讲述更好的故事方面仍有很多值得探索的空间，我们对已经获得终端用户和社区共鸣的 IP 感到兴奋，并将其视为新内容的起点；【原文为英文】
4）虚拟世界和 NPC：迄今为止，具有高度互操作性的空间三维世界领域的项目都过于关注稀缺土地模式，这限制了创作者的参与，我们希望看到一些项目能够消除这种准入障碍，同时构建新的体验；5）自主世界和链上游戏：链上游戏将传统非金融休闲游戏金融化，我们是 Words3 等项目的忠实粉丝。而自主世界从一开始就专注于将自己打造成开发者或创造者平台；6）其他感兴趣的研究领域：包括大众市场消费体验和商品及奢侈品和消费体验。【原文为英文】（ 来源 ）
8⃣️ 【英文】Multicoin Capital：我们为什么投资 Fhenix
导读：Multicoin Capital 联创始 Kyle Samani 从什么是 FHE、Fhenix 能构建什么及合规性等内容概述了 Multicoin Capital 投资 Fhenix 的理由。
Kyle Samani：FHE 是一种高级的加密形式，可以在加密数据上进行任意计算。以 Telegram 为例，通过 FHE，Telegram 可以在用户的加密数据上运行服务器端搜索，而无需解密或阅读消息的内容。随着时间的推移，FHE 将重塑所有计算的基础，无论是在 Web2 还是 Web3 中。【原文为英文】
Fhenix 不仅解锁了保密支付，未来还将实现通用及加密的 DeFi。我们对以下一些领域感到兴奋：1）跨链：FHE 可以将跨链的总体复杂性减少 100 倍甚至更多；2）治理：FHE 能够实现加密链上投票；3）自治世界：尤其是涉及到位置和商业战略的游戏可以利用 FHE；【原文为英文】
在保密性与隐私方面，和 Tornado Cash 不同，Fhenix 不存在任何合规方面的担忧。Fhenix 加密了交易中的内容，但不隐藏特定用户发起某个链上交易的事实。与隐私不同，它允许用户透明地告知某个操作的存在，而不揭示交易的内容。此外，Fhenix 的公共测试网络「Renaissance」预计将于 2024 年上半年向开发人员开放。【原文为英文】（ 来源 ）
9⃣️ 从可验证 AI 到可组合 AI：对 ZKML 应用场景的反思
导读：Kernel Ventures 研究员 Turbo Guo 撰文概述了自己关于 ZKML 的反思，并表示可以通过两个条件判断 ZKML 项目是否找到了 PMF：AI 输出是否上链及输出结果是否影响多人间公平或个人隐私。
Turbo Guo：Modulus Labs 借鉴 zk rollup 「链下预处理+链上验证」的方案，提出了可验证 AI 的架构，具体为：ML 模型在链下运行，此外在链下为 ML 的计算过程生成一个 zkp ，通过该 zkp 可以验证链下模型的架构、权重和输入（inputs），当然这个 zkp 也可以发布至链上由智能合约进行验证。此时 AI 和链上合约就可以进行更去信任的交互，也就是实现了「链上 AI 」。
应用场景：1）Rocky bot：自动交易 AI，根据历史数据判断未来 weth 走势，作出交易决策后会为决策过程生成一个 zkp 并向 L1 发送消息触发交易；2）链上国际象棋游戏 Leela vs the World：AI 读取新的棋局情况，做出判断，并为整个计算过程生成 zkp；3）链上 AI 艺术家：AI 生成 NFT 并发布至链上，同时生成一个 zkp，用户可以通过 zkp 查验自己的NFT是否生成自对应的 AI 模型；4）AI 评估个人链上数据等信息，生成个人声誉评级，并发布 zkp 供用户验证；5）使用 AI 优化 AMM 的表现，并发布 zkp 供用户验证；6）AI 预言机，同时发布 zkp 供所有人查验链下数据可靠性；7）AI 模型比赛，比赛者提交自己的架构和权重，然后用统一的测试 input 跑模型，为运算生成 zkp ，最终合约会自动将奖金发送给获胜者。
潜在的 AI 应用生态模式：1）纵向模式：由于可验证 AI 的一端是智能合约，可验证 AI 应用之间乃至 AI 和原生 dapp 之间或许可以实现无需信任地相互调用，这是潜在的可组合的 AI 应用生态；2）横向模式：公链系统可以为 AI 服务商处理服务付费，支付纠纷协调，用户需求和服务内容的匹配等问题，让用户获得自由度更高去中心化 AI 服务体验。（ 来源 ）
🔟 Ordinals 创始人新发币机制 Rune 构想解读：比特币真的需要发行同质化代币吗？
导读：Ordinals 创始人 Casey Rodarmor 提出了一个新的比特币 FT 协议设计构想，名为「Rune」。加密研究员 xiyu 撰文对其博客内容和 Rune 实现原理进行了分析解读。
xiyu：Runes 协议的主要目的是定义一种在比特币网络进行符号化资产交换的方式，使用 Rune 作为符号化资产单位，并使用 UTXOs 来表示 Rune 余额。协议中的协议消息通过交易输出来传递，并且遵循特定的格式和规则。协议消息可以包含转移和发行两种类型的操作。需要注意的是，洗衣中没有对符号的霸占进行特别处理。
相比于 Brc-20，Rune 更加简单，减少了一层服务器共识，且链下数据的以来更少。此外，基于 UTXO 的协议更符合比特币的特性，并通过避免创建垃圾 UTXO 减少了比特币区块体积。但我并不认为比特币需要同质化代币，其真正的价值在于数字黄金，稳定意味着一切。（ 来源 ）