Alpha 笔记｜主网上线在即，TVL 超 20 亿美元的 Blast 在 L2 赛道有何竞争力？新协议、一周链上动态捕捉

探寻加密宝藏，透视前沿 Alpha 机会

hamster

Feb 28, 2024

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链上数据周报：比特币投资者的风险偏好正在上升，资本流动、交易所活动、衍生品杠杆，甚至机构需求都出现了越来越多的投机迹象。
代币价格：七天内跌幅最小 DeFi 协议代币、L2 总 TVL 变化、7 天内涨跌幅最大代币
链上动态：STRK、DYDX、ARB……

一、主网上线在即，TVL 超 20 亿美元的 Blast 在 L2 赛道有何竞争力？

项目分析

1️⃣ 颠覆 Layer 2 的生息网络：Blast 发展分析与展望

作者：Hotcoin Global

https://www.chainfeeds.xyz/feed/detail/1a54497d-721d-4f5e-a6f4-112683cdb3e7

Blast 是首个专为 Layer 2 帐户内资金提供被动收益可能性的区块链网路。 Blast 机制的主要特色包括：Blast 的用户和开发者的资产余额会自动进行复利，即随着时间的推移，资产余额会逐渐增加，从而增加收益。Blast 引入了一种称为 USDB 的自动基础稳定币，其价值始终等于 1 美元。Blast 采用了一种称为 Gas 收入共用的机制。Blast 计划在 2024 年 5 月份发放空投代币 BLAST。
Big Bang 竞赛是 Blast 进军 Layer 2 新战场的标志。通过这一竞赛，Blast 网路进一步加速了其生态的发展，为专案方提供了展示和发展的平台。竞赛主题类别包括永续合约 DEX、现货 DEX、借贷协议、NFT / 游戏、SocialFi、GambleFi、基础设施，此外，还涵盖特别是以独特方式利用 Blast 原生收益或 Gas 收入共用的专案。这也体现了 Blast 官方看好哪些板块赛道的发展。Blast 网路已经迎来了超过 60 个专案与其合作，并将在其上进行建设。这些专案涵盖了多个领域，包括 DEX、基础设施、借贷、NFT、游戏等，展现了 Blast 生态的多元性和活力。
虽然 Blast 的崛起为 Layer 2 生态带来了新的活力和机遇，但也伴随着一定的风险和挑战。流动性吸引力下降风险：Blast 的高流动性可能会吸引其他 Layer 2 专案的流动性，从而造成竞争加剧。收益持续性风险：随着更多专案和资金涌入 Blast，其自带的收益模式可能会面临压力，尤其是在市场环境变化或竞争加剧的情况下。技术不确定性风险：Blast 目前还处于测试阶段，用户在此期间无法提取自己的资产，如果发生合约漏洞、骇客攻击或专案方跑路等情况，用户可能会面临资产损失的风险。市场投机风险： Blast 的吸引力主要来自于其高额的收益和空投预期，但这也可能导致用户的投机心理和短期行为。

2️⃣ 一文了解 Blur 创始人推出的「收益型」L2 Blast：收益来自何处？有哪些质疑？

作者：defioasis

https://www.chainfeeds.xyz/feed/detail/9eb67b1f-f9c3-4855-8bb0-faf4d3e19296

市场上的质疑主要包含两方面，首先是合约安全问题。L2Beat 就指出，尽管 Blast 合约被称为 LaunchBridge，但实际是一个由 3/5 多签地址保护的简单托管合约。且 Blast 还不具备 L2 状态根所必须附有的有效性证明，或者必须有一个防欺诈机制。Polygon 开发者关系工程师 Jarrod Watts 进一步指出，Blast 多签合约的 5 名签名者都是新地址，身份未知。并表示 Blast 不是 L2，没有测试网、交易、bridge、回滚和将交易数据发送至 Ethereum；以及该合约批准任意的「mainnetBridge」合约花费其 Lido 和 DAI 的最大可能数量。
而在 Blast 的粗暴模式上，大抵可以分为两个方面，一是技术粗暴，即仅仅只依靠一个简单的中介托管合约，就吸收了数亿美元的资产锁仓；二是运营粗暴，将 Paradigm 两大力作 Blur 和 friend tech 的本就诟病的邀请机制和积分系统玩法原封不动的再走一遍，再配合主网上线前的强制锁仓和与空投强相关的排行榜，抓住用户追逐空投和长期看不到奖励的被 PUA 心理惯性，让玩家互相 FOMO。
Blast 的出现对其他 L2 的影响可能比市场声音所认为的要小得多。在主流 L2 核心数据未受显著影响的情形下，让其发布准确性空投或做出更为实在的激励的可能性较小，大多应仍是保持现状和维持既有的运营策略。事实上，Blast 吸收的资金应主要来源于闲置资金，闲置的主要原因是 DeFi 收益率的降低，特别是适用于大资金的稳定矿池很少，而 Blast 提供了「Lido/Maker 的基础收益率 + 积分兑换空投的挖矿收益」的这样一个有机构背书的、收益可观的 DeFi 矿池对这些追逐稳定收益、风险可控的资金有很强的吸引力。
虽然目前 Blast 和 Blur 没有明确的关联，但 Blast 应被视为 Pacman 对 Blur 这一 NFT 交易市场扩张的一环。Pacman 认为 NFT 的两个最大机会是降低交易成本和机构级 NFT Perps，这是为什么需要 L2 的原因。而 Blur Bid Pool 沉淀着数万枚 ETH 却没办法享受收益，在推出 L2 的同时还能附带解决该问题，具有底层 Staking 收益的 Blast 应运而生。未来，Blur Bid Pool 中的 ETH 很可能会沉淀在 Blast 上，然后返还 blurETH 作为交易，能进行交易的同时还能享受原生的 ETH Staking 收益，甚至可能未来不会依附于 Lido，而自己建立一个原生质押协议。

3️⃣ 研究报告：从 Blur 到 Blast 预期估值与空投测算

作者：Shang

https://foresightnews.pro/article/detail/53465

结论，Blast 是第一梯队的生态，非常值得关注和参与：
搞事基因强：从 BLUR 的积分系统到 BLAST 的跨链锁仓和开发者空投，策略被同行大量抄作业就是其成功的最大证明
蛋糕大：有强大的 KOL 网络和 10 亿美金 + 的资金沉淀
有实力：BLAST 团队有成功经历。执行力强、对市场需求掌握优秀，拥有顶级的 VC 支持。
同时 BLUR 是具有性价比、可以一石二鸟的金铲子：
BLUR 是以太坊上绝对的 NFT 平台龙头
OpenSea 在 2022 年牛市时的一级市场估值时 133 亿美元，现在 BLUR 的 FDV 仅在 20 亿美元
BLUR 其中隐含的 BLAST 空投价值占 30% 以上 ( 质押时间敏感）
BLUR 在短期内没有来自矿工的抛压。
BLAST 的预期估值和空投测算：参考 BLUR 的 TGE，Blast 的初始流通量和空投大概率同样会是 12%；其中 BLUR 上的刷分奖励会和 BLUR 的质押奖励一致，而且开发者空投会分到一半的奖励，最后是跨链质押。我认为 BLAST 的估值保守估计在 50 亿美元。如果参考目前主流和 BLUR 的 TGE 比例，BLAST 的初始流通会在 15% 左右，其中隐含 MC 会在 6 亿美元，将 Blast 的市值排名放在全市场的 50–100 名。不负责任盲猜，Blast 的估值最相似的应该是同为应用转公链生态，有一些从背景上相似之处的 RON，上限则或许应该是 Arb 的一半，毕竟 Blast 没有技术和 L3 的溢价。

生态盘点

1️⃣ 47 个新项目，一览 Blast 官方出炉 47 个冠军项目

作者：Joyce

https://www.theblockbeats.info/news/51123

冠军项目包括 5 个现货 DEX 项目； 6 个永续合约 DEX 项目；8 个借贷项目；6 个线上娱乐项目； 10 个 NFTs/Gaming 项目； 10 个基础设施项目；以及 1 个 SocialFi 和 1 个 Misc 类别项目。
现货 DEX：1）Ambient Finance，AMM 协议，它将集中的流动性、可替代的全系列 xyk LP 代币和纯链上限价订单结合到一个共同的流动性池中。2）Bebop，一款应用程序和 API 套件，可为用户带来高效、无缝的现货加密货币交易。3）Mangrove，订单簿 DEX，LP 能够在其中重新抵押其他协议上的流动性。4）Ring Protocol，Blast 去中心化交易所的新时代，可最大限度地提高资产利用率。
永续 DEX：1）100x Finance，专为 Blast 构建的低延迟 CLOB DEX，专注于可扩展性、资本效率和流动性。2）Blast Futures Exchange (BFX)，完全集成的订单簿永续期货交易所，具有原生收益。3）Blitz，Blast上具有 CEX 级别性能的自托管期货交易所、现货交易所和货币市场。4）Bloom，Perpetuals DEX 提供一键点击/无 Gas 交易、高达 50 倍的杠杆，并通过重新调整收益率进行损失回扣。5）InfinityPools.finance，可以为任何资产提供无限杠杆，无需清算，无交易对手风险，也无需预言机。6）SynFutures，具有高达 100 倍的杠杆率和由 Blast 提供支持的原生收益率。
借贷：1）Fragment，去中心化、非托管的借贷协议，专为产生收益的资产而构建和优化。2）Juice Finance，去中心化协议，支持杠杆全仓保证金交易账户。3）MetaStreet，收益基础设施协议。4）Orbit Lending，Blast 上用于借出和借入资产的原生流动性协议。5）Pac Finance，Blast 上第一个混合借贷协议，同时具有点对点贷款和点对池贷款功能。6）Particle，构建了一个无需许可、无需预言机的协议，可以支持任何 ERC20 代币的杠杆交易。7）Blume ，基于 Blast 的跨抵押贷款协议。8）Curvance，针对收益资产的跨链货币市场。

二、新协议/协议新进展

1️⃣ OpenDB：去中心化数据库架构。

OpenDB 倡导开放数据原则，确保数据不仅可访问，而且可在不同平台和应用程序之间重复使用。这促进了技术生态系统的创新和协作。OpenDB 不仅仅是任何数据库；它是去中心化的，以区块链为核心。这意味着数据分布在各个节点之间，从而消除了单点故障并增强了安全性和可用性。OpenDB 中的每笔交易都使用尖端加密技术进行保护，从哈希到数字签名。这种加密主干保证了数据的不变性和可验证性。EigenLayer 的 AVS 是支持这一愿景的支柱。它允许以太坊验证者保护其他协议，如 OpenDB，将以太坊无与伦比的安全性扩展到更广泛的数据交互。OpenDB 与 EigenLayer 的集成意味着开放和可互操作的数据不会影响安全性。通过 OpenDB 共享和重用的数据受益于以太坊的加密经济安全性。

https://twitter.com/OpendbHQ

ChainFeeds Research

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