Alpha 笔记 ｜SOL 再现辉煌，重启与以太坊的对决，究竟谁能引领牛市？一周链上动态捕捉
探寻加密宝藏，透视前沿 Alpha 机会
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此前，FTX 的崩溃导致 SOL 价格一度跌至 $9.6 的低点，但在过去两个月里，SOL 展现出了惊人的复苏，涨至 $124 的高点。随着价格的不断走高，Solana 生态也开始狂欢，铭文及 meme 币等也一度涨幅惊人。一时间，「以太坊杀手」的称号再度回归。
反观另一边，以太坊生态却持续冷清，Gas 下降到 11 Gwei，甚至 Solana 生态上的 DEX Raydium 收入在过去 7 天超过以太坊。对比之下，也让 SOL 持有者们开始高呼「Solana Flip ETH」。
本期 Chainfeeds Alpha 笔记梳理了各方对 Solana 和以太坊的看法，有人认为以太坊的最终确定性大于 Solana，也有人表示 Solana 是目前 Crypto 最好的「赌场」，更有甚者觉得 SOL 的暴涨来源于 FTX 的「阴谋」。
💥 本周重点：SOL 再现辉煌，重启与以太坊的对决，究竟谁能引领牛市？
如何看待 Solana？
Crypto 本身就是链上赌场，而在赌场体验方面，目前整个行业没有比 Sol 更好的地方
每当 Solana 出现新的优质资产，市场对其定价中就会有一部分情绪溢价
SOL 并不完美，任何区块链都不完美
FTX 在大量抛售以太坊，拉 SOL
如何看待以太坊？
以太坊的对手是银行、艺术品交易所和传统游戏
以太坊区块链将成为老牌的、被认为理所当然存在并得到支持的坚实基石
不管从哪个角度上去看，以太坊的最终确定性，都要大于 Solana
🏃 新协议/协议新进展
Hokum Blockchain：在 Base 上使用 Celestia 的 L3
Medallion：音乐直销和营销平台
Ammalgam：去中心化借贷交易所
Fyde Treasury Protocol：链上资金管理协议
Fiat Republic：银行金融科技公司
Galois：永续交易平台
Bunni：Uniswap 的流动性引擎
📈 市场信息
代币价格：七天内涨幅最大 BRC20 代币、L2 总 TVL 变化、7 天内涨跌幅最大代币
链上动态：FET、OP、BLUR、WLD、ETH……
一、 SOL 再现辉煌，重启与以太坊的对决，究竟谁能引领牛市？
补充阅读：SOL 为何涅槃？「凝聚力，技术，生态，筹码，社区等全方位重塑升级，不变的还是内敛韧性十足的团队」。
如何看待 Solana？
1️⃣ Jack 0x137（律动副主编）
https://twitter.com/jack_xiong137/status/1739552231924609115
Crypto 本身就是链上赌场，而在赌场体验方面，目前整个行业没有比 SOL 更好的地方。以太坊、L2，哪怕是 AVAX 等主打低廉和速度的 L1，在这波铭文热浪下完全没有经受住压力测试，AVAX 的 Gas 甚至一度赶超以太坊。 相比之下 SOL 几乎承接住了每一波热潮，而且不管链上再怎么热，人家 Gas 就是便宜，而对于赌狗来说，最重要的就是速率和磨损。
回到 Ray，Solana 这波 meme 还有一个很重要的推手工具——Birdeye。虽说交互不是走 Raydium 官方的网站 App，但细心点你会发现，鸟眼使用的交易接口清一色都是 Raydium 和 Jupiter，其中以前者居多。这是因为大多数 meme 币的池子都是建在 Ray上的，只要你是在冲土狗，基本上都绕不开 Ray 的池子。然后就是 swap fee，在交易量较高的时候，LP 的收入相当可观，当然给 meme 币做 LP 归零风险极大，这也是为什么这部分钱基本都是被项目方赚走了(除 rug 外的额外收入)。
2️⃣ 雨中狂睡
https://twitter.com/0xSleepinRain/status/1732329679238119648
为什么拥抱 Solana 生态呢？
1、Solana 看似已经经历过一次牛市，但很少有项目穿越牛熊，活到现在，不多，比如只有 Ray、Orca、Solend 这些。在 $SOL 价格上涨期间，外溢的流量很难找到一个很优质的标的，这也是为什么 Solana 生态一开始 Memecoin 很火的原因。 当 SOL 拥有良好表现时，市场倾向就从其他赛道转向了 Solana，包括开发者，并且 Solana 官方为了配合这波热度，搞了 100 万美金的黑客松。 因此，每当 Solana 新的优质资产，比如 $JUP、$JTO 时，市场对其定价中就会有一部分情绪溢价。这也是我们的一个机会。
2、优质资产少，也降低了我们的工作量，只需要看基本面+情绪面对对应资产估值的炒作即可。越新的项目，机会越大。
3️⃣ Justin Bons（Cyber Capital 创始人）
https://x.com/Justin_Bons/status/1738658437930586505
SOL 的经济模式与 ETH 相同，但许多人却认为它存在危险的缺陷。与 ETH 的唯一主要区别是，它具有高容量，因此费用较低，所有围绕 SOL 经济性的批评都是无稽之谈；1.5% 的通货膨胀率并不是致命缺陷。SOL 通胀率目前为 5%，再过 7 年将降至 1.5，对于现代加密货币来说，这是一个良好而正常的设计。所以，除非你一直在批评 ETH 的经济模型；现在又因为这个问题去找 SOL 的麻烦，这让人感到深深的不安全感。SOL 并不完美，任何区块链都不完美，反对 SOL 的理由比经济学要好得多。它给人的印象是不安全的，因为它脱离了现实。试着为 SOL 的成功感到高兴吧，它甚至可能为你自己喜欢的链成为焦点铺平道路。【原文为英文】
4️⃣ haowi.eth（Curve 招商主任）
https://twitter.com/HaowiWang/status/1739320008231256499
现在的故事情节很简单： 1）FTX在大量抛售以太坊（强制清算），拉 SOL（拉盘出货减少损失）； 2）考虑到 SOL 的流动性问题，拉爆属于期望内，短期内拉到 500$ 以上我一点都不奇怪；3）另外，SBF 持有的 AI 公司们也在被爆拉，目的同上；4）我的选择是 SBF 卖多少以太我就吃进，因为 SBF 什么时候挥下镰刀我不知道，但是以太坊的长期牛是更具备确定性的。
如何看待以太坊？
1️⃣ Raccoon Chan 小浣熊（加密 KOL）
https://x.com/RaccoonHKG/status/1739497150994956589
Solana 涨多少也不会影响以太坊的，以太坊的愿景是世界计算机的话，对手是银行、艺术品交易所和传统游戏，而如果说币价的话，买 Solana 的人卖 BTC 去买的肯定比卖 ETH 去买的多受众重叠度更高。
ETH 为什么落后？不是有人卖 ETH 去买 SOL，而是各位 ETH 建设者、质押者、验证者、投资者卖 ETH 去买豪宅。
2️⃣ Viktor Bunin（Bankless 客座作者）
https://www.theblockbeats.info/news/49112
一方面，以太坊区块链的用户数量将减少，以太坊、以太坊生态、终端用户的关系或许会变得像套娃一般，让以太坊生态系统不再有单一总体叙事；另一方面，整个 Rollup 生态系统将会维护以太坊最重要的社会原则——去中心化、可信中立和无许可的访问和创新，同时以太坊区块链将成为老牌的、被认为理所当然存在并得到支持的坚实基石。【原文为英文，由律动编译】
3️⃣ 阿空（加密研究员）
https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg5MjgzMTY5MA==&mid=2247484425&idx=1&sn=c56c74f985592923cbe7c4537b37bd5d&chksm=c03956acf74edfba9c0c363a23ba1622343e9dc3487a531d9a0bdaf4747ac6b84544140d4568#rd
Solana 的直接竞争对手不是以太坊，而是以太坊的 layer2。如果是看最后终局，市面上 99% 的以太坊同质化公链都要被淘汰掉，因为都不具备长期、动态的护城河。目前，不管从哪个角度上去看，以太坊的最终确定性，都要大于 Solana。只是公链赛道上的机会会越来越少，且越来越确定。说越来越少，是因为除了行业联动带来的超级大暴跌之外，大家是没有任何机会的，说越来越确定，是因为在每次暴跌后，除了 BTC 和 ETH，能有提起一定信心说会反弹回来的赛道，就是公链赛道了。
二、新协议/协议新进展
1️⃣ Hokum Blockchain：以太坊 L3，是第一个在 Base 上使用 Celestia 的 L3，实现了主网上成本最低的 EVM 区块链，专为追求乐趣的构建者和游戏玩家打造，Hokum 为大多数 dApp 提供 gas 体验。
https://twitter.com/hokum_gg
https://hokum.gg/
2️⃣ Medallion：音乐界的直销和营销平台，让艺术家能够为他们的歌迷提供优质的音乐产品，让他们第一时间获得音乐、巡演预售、商品等。Medallion 的团队拥有来自 SongKick、YouTube、Instagram、华纳音乐集团和 LiveNation 的深厚领域专业知识，在塑造粉丝的未来方面具有得天独厚的优势。
完成了 1370万美元的 A 轮融资，由 Dragonfly、Faction 领投，TCG Crypto、Foundations Music 等参投。
medallion.fm
https://twitter.com/FactionVC/status/1737970719584321933
3️⃣ Ammalgam：新的 DeFi 原语，将借贷和交易结合在一个名为去中心化借贷交易所的协议中。借出 DEX 中未使用的资产可提高资金效率，从而为 LP 带来 20% 的收益率增长，Ammalgam 通过迎合借贷市场的无限交易策略提供无限效用。允许 LP 们：在链上无许可地做空任何东西（没有预言机）；从 X * Y = K DEX 公式中借用 K；从所有存入的资产中赚取借贷和交易费用。几周后将发布的 beta dapp。
得到了一些 DeFi OG 的融资，包括 Synthetix 创始人、1inch 联创、Robot Ventures 创始人等。
https://twitter.com/ammalgam
https://ammalgam.xyz/
4️⃣ Fyde Treasury Protocol：由前 NASA 科学家领导的链上资金管理协议，创新的核心是创建一个安全、非托管的流动金库。它专为各种加密货币用户设计，是加密货币财务管理的一种新方法。其解决方案解决了 DeFi 空间中错综复杂的加密货币管理问题，提供有条不紊的风险管理方法，使用户在优化资产表现的同时保持所有权。
完成了 320 万美元的种子轮融资，由 OP Crypto 领投，Arrington Capital、Big Brain Holdings、Merit Circle 等参投。
https://twitter.com/FydeTreasury
https://twitter.com/FydeTreasury/status/1737128809965707529
5️⃣ Fiat Republic：Web3 的 BaaS（银行即服务），是由一个曾在法币开放银行业共事过的团队创立的。将 Fiat Republic 视为受监管加密货币公司的交易（即专注于支付）银行层，利用其提供的银行支付服务帮助加密货币客户简化和自动化 B2C 法币资金流，为其终端客户开设虚拟账户，进行资金管理（通过其 EagleNet 流动资金池）和外汇交易。最终，Fiat Republic 将这些受监管的加密货币虚拟资产服务提供商 (VASP) 客户（如 CEX）和其供应商合作伙伴银行（以及法币 BaaS 合作伙伴）连接起来，前者通常是终端消费者首先在链上参与资金流动，后者则提供法币来源/目的地资金托管、批发外汇、IBAN 和支付管道接入。
完成了 700 万美元的种子扩展轮融资，Fabric Ventures、Kraken Ventures、Arca 等参投。
https://twitter.com/FiatRepublic
https://fabric-vc.medium.com/why-we-invested-in-fiat-republic-how-to-do-baas-for-crypto-189503bbcf2c
6️⃣ Galois：永续交易平台，提供对100 +代币化资产的访问，支持 50 倍杠杆，由 Sonic 推出。
https://x.com/sonic_ooo/status/1738884725874544880
https://twitter.com/galoisperps
7⃣️ Bunni：Uniswap 的流动性引擎，由 Timeless Finance 推出。
https://twitter.com/Bunni_Pro
三、市场信息
1️⃣ 代币价格：
1）七天内涨幅最大的 BRC20 代币，截止时间 12/27 12:30（来源：CoinMarketCap）
2）12.20-27 L2 总 TVL 较上一周变化：上涨 17.66% ，截止时间 12/27 12:30（来源：L2BEAT）
3）各 L2 数据，其中 TVL 涨跌幅为与 7 天前相比的变化，截止时间 12/27 12:30（来源：L2BEAT）
4）7 天内涨幅最大的代币，截止时间 12/27 12:30（来源：Coingecko）
5）7天内跌幅最大的代币，截止时间 12/27 12:30（来源：Coingecko）
2️⃣ 链上动态
1）DWF Labs 向币安转入了 150.8 万枚 FET，价值约 107 万美元。值得注意的是，这些代币是从 Fetch.ai 基金会 3 天前通过地址 0x633 解锁的，目前，该地址仍持有 324 万枚 FET，而 DWF Labs 地址则持有 705 万枚 FET，价值约 502 万美元。（2023/12/20）
https://twitter.com/spotonchain/status/1737289661733822466
2）Wintermute 从 Coinbase 和币安撤回 150 万枚 OP，价值约合 330 万美元。（2023/12/20）
https://twitter.com/0xScopescan/status/1737393916037808490
3）DWF Labs 将200 万枚 TURT 转移至另一地址，价值约 17 万美元。（2023/12/20）
https://etherscan.io/tx/0x75ee1cf3862a642aafead0cbf7d106dc4d50d2a6ab7c07929f5778219d16a415
4）Vitalik Buterin 地址将 100,000,000,000,111.111 枚 DOBE 兑换成 10.44 枚 ETH，并将 1,858,140,000,000 枚 DOJO 兑换成 3.12 枚 ETH。（2023/12/21）
https://twitter.com/PeckShieldAlert/status/1737651855738712320
5）Wintermute 从币安提取 40 万枚 WLD，价值约合 138 万美元。据悉，1 周前 WLD 价格上涨 88% 后，3 家做市商联合向 Worldcoin 偿还 965 万枚 WLD，价值约合 3410 万美元。（2023/12/25）
https://twitter.com/OnchainDataNerd/status/1739182510129766877
6）做市商 Wintermute 已累计向 OKX、币安、Coinbase 等交易所转入约 260 万美元的 BLUR。（2023/12/26）
https://twitter.com/FOMO_onchain/status/1739615714779295903
7）Thunder 发布安全事件报告，攻击期间损失为 86.5 枚 ETH 和 439 枚 SOL，约 24 万美元。攻击者获得了「MongoDB 连接 URL」的访问权限，这使他们能够代表用户执行提款。Thunder 还表示，14000 个钱包中只有 114 个被盗，所有受影响的用户将获得全额退款。（2023/12/27）
1https://twitter.com/ThunderTerminal/status/1739843737860374845