Alpha 笔记｜以太坊基金会再次卖出 1700ETH，「逃顶大师」再次逃顶？解读市场指标：牛市何时到来？一周链上动态捕捉

探寻加密宝藏，透视前沿 Alpha 机会

Oct 11, 2023

以太坊基金会因为此前几次抛售随之而来市场暴跌，而被戏称「逃顶大师」。此次以太坊基金会又再次卖出 1700 ETH，真实动态是什么？有人对其进行了追踪，发现不是 EF 砸盘，而是做 Grant 分发。虽然事实如此，但也引起了一部分市场恐慌。

本期 Chainfeeds Alpha 笔记对以太坊基金会此前的抛售进行了盘点，并分析 EF 抛售和 meme coin 暴涨两大「见顶」信号。同时还搜集了以太坊基金会转出 ETH 和价格归因 Dune 仪表盘以及一些 Smart Money 地址，为随时可能的市场变盘做好准备。

💥 本周重点：以太坊基金会再次卖出 1700 ETH，「逃顶大师」再次逃顶？

再次抛售

以太坊基金会卖出 1700 ETH，EF 真实动态追踪

往期「逃顶」复盘

阶段顶又来了？以太坊基金会再次卖出 1700 枚 ETH
「逃顶大师」再次卖币、PEPE 20 天 30 倍，市场已集齐两个顶部信号？
工具：以太坊基金会转出 ETH 和价格归因 Dune 仪表盘
以太坊基金会卖币就是逃顶？一图表揭露「卖飞」记录

Smart Money 地址

以太坊基金会、孙宇晨、DWF Labs、Wintermute、Jump

🐮 解读市场指标：牛市何时到来？

交易动态：市场正在经历一种独特的平静
核心发展：虽然开发仍在继续，但发布变得越来越少
总交易量：交易量再次趋于最低
代币持有者：持有者不断增长

🏃 新协议/协议新进展

Protokit：支持隐私的应用程序链的协议开发框架
Solvent Network：使用 Uniswap v4 Hook 的新型借贷协议
Rio Network：流动性重质押网络
Lendless：加密资产 — 美元的借贷协议
TACEO：用于向 L1 证明 ML 模型的 pipeline
Burnt：推出 XION 公共测试网
NEAR Protocol：推出 FastAuth SDK Beta 版

📈 市场信息

链上数据周报：整个数字资产领域的流动性继续下降，链上市场的流动性仍然极低，资本流动减弱，从交易量、利润和亏损的角度来看，链下的交易所活动也依然十分平静
代币价格：七天内涨幅最大 DeFi 协议代币、L2 总 TVL 变化、7 天内涨跌幅最大代币
链上动态：LD Capital 赛道周报、STRK、Wintermute Trading、孙宇晨、以太坊基金会……

一、以太坊基金会再次卖出 1700ETH，「逃顶大师」再次逃顶？

（图源：吴说区块链）

再次抛售

1️⃣ 以太坊基金会卖出 1700 ETH，EF 真实动态追踪

作者：Leslie.NPC

https://twitter.com/leslienomad/status/1711331320125899105

首先群友指出，这并不是 EF 基金会地址，以太坊基金会的正宗地址是：0xde0b295669a9fd93d5f28d9ec85e40f4cb697bae。新闻中的地址是：0x9ee457023bb3de16d51a003a247baead7fce313d，地址目前 balance 只有 37.6 万刀。地址被标记为：Grant Provider，其资金主要做支持以太坊上项目发展捐助。
接收 USDC 的地址是一个 Gnosis Safe 多签地址：0xeA2eFee7c6D7E1F99e6ba9DC9B072c54e8766751。该地址主要对不同地址分发 USDC，基本都是 1-3 万美金的转账。另外的常规操作是通过 curve 将 usdc 换成 rETH，再持有一阵后再卖出，利润仍旧是分发给开发者和 gitcoin。
结论：1）不是 EF 砸盘，而是做 grant 分发；2）感叹还是做以太坊的开发者好，别的项目都是给币，甚至要锁住你，以太坊社区给 grant 几万刀十分大方。

往期「逃顶」复盘

1️⃣ 阶段顶又来了？以太坊基金会再次卖出 1700 枚 ETH

作者：Joyce

https://www.theblockbeats.info/news/46008

Viitalik 近期多次卖出 ETH：Vitalik Buterin 关联地址在过去 2 个月内已向 Bitstamp 存入总计 4400 枚 ETH（约合 723 万美元）。
9 月 3 日，Vitalik 将 999 枚 ETH（163 万美元）从地址「0xD04」转移至地址「0x556」。而在前 8 天中，Vitalik 似乎通过地址「0x556」向 Bitstamp 转入 1,602 枚 ETH（268 万美元），并出售 100 枚 ETH 获得 17.3 万美元。
9 月 7 日，某地址被监测到于 4 天前从 Vitalik 相关地址收到约 999 枚 ETH（约合 164 万美元），在前日晚间将 300 枚 ETH（约合 49 万美元）转移至交易平台 Bitstamp。
9 月 12 日凌晨，Vitalik 相关地址再次将 2000 枚 ETH 转入 0x5567 开头地址，价值约合 312 万美元。
9 月19 日、22 日、25 日，Vitalik 相关地址分别被监测到转出 300 枚、200 枚和 400 枚 ETH，价值约合 144 万美元。
10 月 7 日，据 Lookonchain 监测，Vitalik 关联地址再次转出 1000 枚 ETH（约合 164 万美元），或将存入 Bitstamp。
投资机构将这一系列动作视为消极信号。
以太坊基金会被社区视为「逃顶大师」：
以太坊基金会卖出 ETH 后不到两个小时，以太坊跌破 1600 美元，24 小时跌幅 1.87%。
2023 年 5 月 6 日，被标记为以太坊基金会的地址（0xde0B2）经由「0xd864」地址向链上标记为「Kraken 5」的地址转入 15,000 枚 ETH（价值约 3000 万美元）。
5 月 8 日，2 个巨鲸地址被监测到在 Uniswap 上抛售共计 19,090 枚 ETH（价值约 3570 万美元）。

2️⃣「逃顶大师」再次卖币、PEPE 20天30倍，市场已集齐两个顶部信号？

作者：律动

https://www.theblockbeats.info/news/36909

对于经历了上一轮牛市的投资者来说，「以太坊基金会卖币」一直是一个颇为可靠的逃顶信号。另一个为人津津乐道的逃顶信号，即 meme Coin 的爆发。这两个逃顶信号，在 2021 年曾获得过 2 次印证。
2021 年 5 月 9 日，meme Coin 一哥 DOGE 在马斯克轰炸式喊单下，自 4 月 9 日起之后的一个月时间内涨幅就超过 1000%，最终在「1DOGE=$1」的 FOMO 浪潮下，于 5 月 9 日达到 0.72 美元的历史最高点，SHIB、Floki、SAMO 等一众「小狗币」开始群魔乱舞。
次日，Binance 宣布于创新区上线 SHIB，比特币再次尝试站上 59,000 美元未果，于 3 天后的 5 月 12 日开启暴跌，日内最低跌至 49,000 美元。
2021 年 5 月 17 日，以太坊基金会地址（0xde0B2）于当日 15：47 转出 35,053 枚 ETH 至 0x5A70c5 开头地址，1 分钟后转至 Kraken 交易平台，当时价值约 1.15 亿美元。
至此，市场集齐两大逃顶信号，于 2 日后的 5 月 19 日再次暴跌，比特币市场经历了自 2020 年 3 月黑色星期四以来最重大的流动性事件和价格回落，事件造就了比特币历史上最大的日阴线，日内价格区间为 11506 美元。
2021 年 7 月 20 日，比特币在 30,000 美元再次获得支持后成功转向，市场在「比特币期货 ETF 获批」利好以及「现货 ETF 获批指日可待」的乐观情绪下一路上涨。
2021 年 10 月 28 日，在比特币于 6 万美元上方高位盘整时，meme 老二 SHIB 创下 0.000088 美元历史新高，自 10 月 1 日起之后的一个月时间内涨幅超过 1100%。
2021 年 11 月 10 日，比特币、以太坊共同创下历史新高，以太坊基金会于当日 22:56 将 2 万枚 ETH（约 9000 万美元）转移到 Kraken 交易平台。
市场再次集齐两个逃顶信号，开启大幅回调，在诸多暴雷事件中正式进入熊市。

3️⃣工具：以太坊基金会转出 ETH 和价格归因 Dune 仪表盘

作者：做表人小郭

https://twitter.com/sankin_eth/status/1711335590032195884

我之前做过一个以太坊基金会转出 ETH 和价格归因的看板 https://dune.com/sankin/ethereum-foundation-transfer-out… 可以从图中看到，过去有 7 次金额在 1000 万美元（时价）以上的转出，但也不是每次都灵（有两次是在牛市中继，随后价格继续上涨） 10 月 2 日这次只转出 1000 个其实比较少（就是转到那个今天卖了 1700 个的地址）。

4️⃣ 以太坊基金会卖币就是逃顶？一图表揭露「卖飞」记录

作者：Ariel

https://www.cryptocity.tw/ethereum-foundation-sold-30m-eth-if-it-top-this-time

链上数据显示，2023 年 5 月 6 日以太坊基金会把约 15000 枚以太坊（$ETH，约 3000 万美元），转移到中心化交易所 Kraken 上。此举引发了市场恐慌，因为以太坊基金会曾多次成功逃顶。根据 TradingView 的行情，当日以太坊曾从 2019 美元高点下挫，跌至 1860 美元低点，日内跌幅达 7.8%。
根据区块链媒体《吴说区块链》的制表，以太坊基金会曾在 2021 年 5 月 17 日，以均价 3533 美元出售 35053 枚$ETH，随后币价一度跌到 1800 美元附近；而在 2021 年 11 月 11 日，以太坊基金会再度以 4677 美元的均价，卖出了 2 万枚 $ETH，几乎是历史最高点附近。
值得注意的是，以太坊基金会也有「卖飞」的时候。2021 年 3 月 12 日、2020 年 12 月 17 日这两天，该基金会也卖出大量的 $ETH，但币价却在几个月后大幅上涨，远高于其卖出价。而根据推特帐号 Degen Crypto Info 的整理，从 2017 年至 2021 年底，以太坊基金会共出售了 15 次 $ETH，但并非每次出售都是一个区间内的顶部。往期「逃顶」复盘。

✨Smart Money 地址

以太坊基金会：0xde0B295669a9FD93d5F28D9Ec85E40f4cb697BAe
孙宇晨：
0x3DdfA8eC3052539b6C9549F12cEA2C295cfF5296
DWF Labs：0xD4B69e8D62C880E9DD55d419d5E07435C3538342
Wintermute：0xdbf5e9c5206d0db70a90108bf936da60221dc080
Jump：0xf584f8728b874a6a5c7a8d4d387c9aae9172d621

二、【英文长推】解读市场指标：牛市何时到来？

作者：Alex Wacy

导读：对于许多人来说，市场转变将会出乎意料且微妙地到来，如何才能最先认识到牛市的到来？加密货币 KOL Alex Wacy 深入研究历史数据和市场基本面，以了解市场状况的全貌。

https://www.chainfeeds.xyz/feed/detail/4c53395d-793d-45f9-994d-7a6a62c69b33

交易动态：我们都知道市场很大程度上是周期性的，通过对 SnP500 的严格研究，这些数据可以投射到加密货币上。令人感兴趣的第一个层面是人们对链的普遍兴趣，根据数据，我们可能会经历另一个痛点，预计会出现在即将到来的秋冬季节。有趣的是，目前市场正在经历一种独特的平静，没有一种叙事占据主导地位。这可能表明兴趣接近低迷。在这种情况下，即使是最轻微的坏消息也可能对市场产生巨大影响。
核心发展：尽管市场条件如此，关键的发展仍在继续。这反映了构建者和开发者的高度兴趣。然而，值得注意的是，虽然开发仍在继续，但发布变得越来越少。目前，不少项目已推迟推出，等待市场环境好转。然而，有些项目将开始冒险并逐步推动启动。这将成为其余部分的催化剂。
总交易量：尽管今年早些时候交易量出现峰值，但交易量再次趋于最低。值得注意的是，该指标的痛苦峰值发生在 FTX 崩盘之后。考虑到这种崩溃的严重性，人们根本不敢冒险进入加密货币领域。这种情况一般发生在出现负面新闻或仅仅是对加密货币普遍缺乏兴趣。
代币持有者：持有者不断增长，在过去 365 天里， $ETH 持有量增加了 22%。这不仅包括散户，还包括大型基金、机构投资者、组织和大型参与者。这不仅适用于 $ETH ，对于许多基本代币，我们可以看到巨大的积累。根据这些统计数据，可以肯定的是，尽管对加密货币的兴趣有所下降，但人们的信念仍然很强烈。【原文为英文】

三、新协议/协议新进展

1️⃣ Protokit：支持隐私的应用程序链的协议开发框架，适用于 Mina 生态，设计灵感来自 Mina 独特的 L1 协议及其智能合约（zkApps）。除了 zkApps 之外，使用 Protokit 构建的应用程序链还提供混合的链下和链上执行模型，其中隐私可以存在于一个频谱上。这种方法允许开发人员以最小的学习曲线开始构建支持隐私的应用程序。

https://twitter.com/proto_kit/status/1709232055006212121

https://twitter.com/proto_kit

2️⃣ Solvent Network：新型借贷协议，旨在解决目前 DeFi 借贷平台普遍存在的破产问题，尤其是在市场快速波动期间。引入了应计利息止损订单（IASLO），这是一种新的 hook 类型，旨在保证在代币相对价格超过特定阈值时进行清算，其与 Uniswap v4 流动性池集成，确保及时清算贷款。

https://twitter.com/SolventNetwork

https://solvent.network/whitepaper/1.1.0.html

3️⃣ Rio Network：流动性重质押网络，通过准入、流动性和风险调整后收益率扩大再质押规模。愿景：通过提供最佳的风险管理途径来获取重质押收益，将有助于扩大重质押生态系统的规模，降低主动验证服务（AVS）的资本成本。

https://twitter.com/RioRestaking

https://twitter.com/RioRestaking/status/1711758536462512216

4️⃣ Lendless：允许用户以任何具有市场领先流动性深度的加密资产进行借贷。Lendless 的流动性深度远远超过了 Ajna 或 Silo 等协议，同时为用户提供了比 MakerDAO 更多的稳定币/美元抵押品。支持用任何资产做抵押品。

https://twitter.com/lendlessXYZ

5️⃣ TACEO：零知识、多方计算、后量子密码学方面的专业解决方案。与 Nil Foundation 正在合作开发一个 pipeline，使用零知识技术在以太坊的 L1 主网上验证 ML 模型，主要目标是使 ML 模型在以太坊区块链上可验证，从而消除对智能合约的第三方信任的需要。

https://www.theblock.co/post/251178/nil-foundation-taceo-ethereum

https://twitter.com/TACEO_IO/status/1702338005099495830

https://www.taceo.io/2023/09/14/bringing-ai-power-to-ethereum-with-accessible-zkml/

6️⃣ Burnt：推出 XION 公共测试网，获得来自 Circle Ventures 的战略投资。XION 是首个将 USDC 集成到整个基础设施堆栈中的 L1 区块链，也是第一个模块化帐户抽象层，专为超大规模下一代互联应用而构建。

https://twitter.com/burnt_xion/status/1709957295675744513

7️⃣ NEAR Protocol：推出 FastAuth SDK Beta 版，FastAuth 为快速身份认证，用户只需一封电子邮件即可注册，无需保存助记词或密码。FastAuth 目前处于封闭测试阶段。任何构建 NEAR 应用并在 NEAR 上进行交易的开发者和/或创始人都可以申请访问 SDK。

https://x.com/NEARProtocol/status/1710775533716242526?s=20

四、市场信息

1️⃣ 链上数据周报

Glassnode 周报：整个数字资产领域的流动性继续下降，链上市场的流动性仍然极低，资本流动减弱，从交易量、利润和亏损的角度来看，链下的交易所活动也依然十分平静。

https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-40-2023/

今年上半年，比特币经历了一段短暂而温和的资本流入期后，Realized Cap 现趋于稳定，步入一个相对犹豫不决的阶段。这一点可以从长期持有者供应量来看，它持续创下历史新高，超 1485.9 万枚 BTC，相当于过去 5 个月中 76.1% 的流通供应量都没有发生交易。。而持有者净头寸变化指标也反映了类似的情况，即市场正在经历持续的休眠期。【原文为英文】
活跃实体的平均 BTC 转移量已恢复至 2017 年底和 2020 年底的水平。在评估上周交易的比特币数量指标时，我们看到市场流动性低迷已经非常明显，当前流动性状况仍与 2014 年至 2015 年和 2018 年至 2019 年间的熊市相似，这种状况已经持续了 535 天。此外，非流动性供应量也在增加，与交易所总余额的变动方向相反。这种背离也表明了代币正在从从交易所流出，进入流动性不足的持有者钱包。【原文为英文】
我们可以确定链上 BTC 供应仍处于异常休眠状态，价值转移和新资本涌入都处于历史最低位。过去 30 天和 365 天交易所总交易量平均约为15 亿美元。从 2021年至 2022 年周期开始，发送至交易所地址的代币实现的盈亏量也创下了 2020 年以来的最低水平。此外，每个代币实现的平均利润或亏损也达到了周期低点，这进一步证实了大多数交易代币的上一次交易价格与今天相似。我们还注意到，盈利与亏损相等，表明已经达到了平衡状态。【原文为英文】

2️⃣ 代币价格：

1）七天内涨幅最大的 DeFi 协议代币，截止时间 10/11 10:00（来源：CoinMarketCap）

2）10.4-11 L2 总 TVL 较上一周变化：下跌 3.57% ，截止时间 10/11 10:00（来源：L2BEAT）

3）各 L2 数据，其中 TVL 涨跌幅为与 7 天前相比的变化，截止时间 10/11 10:00（来源：L2BEAT）

4）7 天内涨幅最大的代币，截止时间 10/11 10:00（来源：Coingecko）

5）7天内跌幅最大的代币，截止时间 10/11 10:00（来源：Coingecko）

3️⃣ 链上动态

1）本周 ETH 质押收益率继续下降至 3.44%，年化通胀上升至 0.395%。Layer2 TVL 总量为 107.1 亿美元，近 7 日 TVL 下跌 3.39%。Dex combined TVL 11.43 billion，和上周基本持平。Dex 24 小时交易量2 billion，7天交易量 12.92 billion，较上周增加 2.5 billion。

https://ld-capital.medium.com/ld-capital-%E8%B5%9B%E9%81%93%E5%91%A8%E6%8A%A5-2023-10-9-fa429e379c16

2）2023 年第三季度加密货币公司共完成 297 笔融资交易，筹集资金降至约 21 亿美元，是自 2020 年第四季度以来的最低水平（2023/10/05）

https://messari.io/report/state-of-crypto-fundraising-q3-2023

3）StarkWare 将其原生 StarkNet (STRK) 代币首次解锁日期从原定的 2023 年 11 月 29 日推迟到 2024 年 4 月 15 日。（2023/10/04）

https://www.theblock.co/post/254142/ethereum-starkware-token-unlocks-delay

4）epoch 512 期间，SOL 共计解锁约 1612 万枚，其中被标记为 a16z 的 BZpEFk 开头地址解锁约 500 万 SOL，被标记为 a16z 的 GCmFQ 开头地址解锁约 203 万枚 SOL。（2023/10/06）

https://solanacompass.com/validators/GCmFQLKYTRCpoqTJkcwSDKp6VViyC63H2ADzjwozXMwY#epoch

5）Wintermute Trading 向币安存入 160 万枚 ARKM，价值约 60 万美元，过去 8 个小时内总共存入了 305 万枚，价值约 114 万美元。（2023/10/06）

https://twitter.com/OnchainDataNerd/status/1710222345263366472

6）标记为孙宇晨的地址从 Lido 提取 2.3 万枚 ETH，价值约 3770 万美元，此前孙宇晨于两日前从 Lido 赎回 2 万枚 ETH 转入币安，随后又提出 1.4 万枚存入 Lido。（2023/10/07）

https://twitter.com/PeckShieldAlert/status/1710535036947382352

7）以太坊基金会在 Uniswap 上将 1700 枚 ETH 兑换为 273.8 万枚 USDC。（2023/10/09）