投研早报丨AI Agent 框架标准为何成了兵家必争之地？/a16z：洞悉加密行业发展，你需要关注 5 个指标/Multicoin Capital 2025 构想：DePIN 机器人、0 员工公司…
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.1.8
1️⃣ AI｜SendAI 黑客松十大创新项目盘点
2️⃣ AI｜AI Agent 框架标准为何成了兵家必争之地？
3️⃣ VC｜Multicoin Capital 2025 构想：DePIN 机器人、0 员工公司…
4️⃣ 市场｜a16z：洞悉加密行业发展，你需要关注 5 个指标
5️⃣ 观点｜对话 DeFiance Capital 创始人：牛市热潮背后的冷思考
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1️⃣ 【英文长推】SendAI 黑客松十大创新项目盘点
导读：作为 SendAI 的加密 AI 黑客松评审团的一员，Decentralised 撰文概述了 SendAI 的加密 AI 黑客松中值得关注的 10 个项目。
Decentralised.Co：1）The Hive：一个基于聊天的加密投资工具，结合专业化的 AI 代理优化收益策略。从情绪分析到收益优化，The Hive 是开源的。 2）Neur：Solana 助手，提供自然语言会话式 AI。支持开源和用户友好的 AI 模型，用于交易、NFT 管理和投资组合跟踪。 3）AgentiPy：一个用于将 AI 代理连接到任何 Solana 应用的 Python 框架。可以看作是 Solana Agent Kit 的 Python 版本。
4）Voltr：Solana 上的一个开放平台，用于创建 AI 驱动的投资金库。简单来说，它为用户提供构建由 AI 管理的自动化 DeFi 投资策略的模块。 5）Break.fun：一个通过发现 AI 系统中的非预期行为来赚取加密奖励的游戏化平台。结合了白帽黑客和巧妙提示的理念。 6）Redux：一个开源平台，可创建历史人物化身的 AI 代理。其目标是通过以历史伟人风格生成新作品和见解来复兴他们的遗产。
7）C.A.T：未来品牌将拥有自己的 AI 吉祥物。Boltrade 是一个发现潜力项目的 DEX，而 C.A.T 是其代理，负责追踪顶级 1,000 个钱包并在 X 上分享洞见和优质信息。 8）FomoFactory：通过社交媒体和虚拟活动与 AI 化身的名人互动。是黑客松中为数不多的移动优先应用之一。 9）Cleopetra：简化 DEX 上的流动性提供 (LP) 操作。Cleopetra 能识别最优的流动性池，设置仓位并积极监控，以在降低无常损失的同时最大化利润。 10）Roastmaster9000：一名 AI 喜剧演员，提供真正有趣的吐槽，已吸引像 Elon Musk 和 Anatoly Yakovenko 这样的名人注意。正在扩展至文字以外的更多表现形式。【原文为英文】（ 来源 ）
2️⃣【长推】AI Agent 框架标准为何成了兵家必争之地？
导读：如今的框架和标准之争就是在锁定谁是下一轮 AI Agent 叙事中的 EVM、谁又是优于 EVM 的高性能 SVM。
Haotian：AI Agent 本身是纯 web2 互联网语境下的产物，LLMs 大模型通过大量的数据封闭训练，最终跑出 ChatGPT、Claud、DeepSeek 等之类的可交互 AIGC 应用。它的整体重心是「应用」逻辑，至于 Agent 之间如何通信交互，Agent 之间如何建立统一的数据交换协议，Agent 之间如何构建可验证的计算验证机制等等问题都先天缺乏。AI Agent 拓展框架和标准本质上是从中心化服务器到去中心化协作网络、从封闭生态到开放统一标准协议，从单一 AI Agent 应用到复杂联动生态的 web3 分布式架构演进之路。
AI Agent 框架和标准处于非常早期阶段，毫不夸张说，现在听各个和开发者讲自己的技术愿景和实践路线，无异于 10 年前 Vitalik Buterin 来中国路演寻求融资一样。试想，10 年前的 Vitalik 站在你面前，你该如何评判？主要看创始人魅力，看技术品相、看叙事逻辑及看生态落地。总之，如今的框架和标准之争就是在锁定谁是下一轮 AI Agent 叙事中的 EVM、谁又是优于 EVM 的高性能 SVM，当然这个过程中出来一个 Cosmos IBC，再整一套 Move 系新 DeFi 范式，杀出个并行 EVM、实时大规模并发 layer2…… 想想这条路还有多长？
Ai Agent 框架和标准的界限很模糊，比如，ElizaOS 框架标准在平台化之前只能定性为开发者社区的精神图腾，其价值外溢只能靠 ai16z 承接；又比如 Game 框架标准还在 Virtual 封闭式的闭源模式下玩，和主流开源组合架构相比略显另类；另外，ElizaOS 框架为当红一哥没错，但却有一个独立的 ELIZA ，不知道怎么和它绑定关系；arc RIG 框架的基本面很好，但 Rust 语言应用到 AI Agent 领域推动性能，总感觉过于超前；Swarms 的技术品相其实不差，但如此 FUD 且动荡的开局以及拉盘到令人发慌的局面让人始料未及；REI 要解决的区块链确定性和 Agent 执行概率性兼容非常有意思，但技术方向也过于超前了等等。（ 来源 ）
3️⃣ Multicoin Capital 2025 构想：DePIN 机器人、0 员工公司…
导读：2025 年有望成为加密行业的关键一年。通往第一个支持加密货币的监管框架的道路，加上 L1、DeFi 协议、DePIN 网络和稳定币的技术成熟度，为下一波前沿创新创造了肥沃的土壤。中文版本由比推编译发布。
Kyle Samani：随着 GPU 集群的规模不断扩大（例如超过 10 万个 H100 GPU），基于 Transformer 模型的自动驾驶技术将变得更加成熟，并有望在现实世界中广泛应用。在此之后，我预计基于机器人的 DePIN 将出现爆炸式增长。许多初创公司已经从非加密 VC 筹集了资金，但尚未真正开始商业化。我乐观地认为，他们中的许多将采用 DePIN 模型，将风险从开发公司的资产负债表转移到全球的机器人专业人士和「产消者」（prosumers，既是生产者又是消费者）身上。这些机器人产品的许多早期采用者将捕获对开发自主机器人至关重要的数据。我知道今天这个领域有一家公司 ——Frodobots—— 我期待着更多。我们的投资组合公司 Hivemapper 虽然并不是一家明确的机器人公司，但正在探索许多类似的想法。（ 来源 ）
Shayon Sengupta：像比特币和 Solana 这样的资产账本系统代表了加密货币发展的关键一步。这些系统从根本上而言关乎金钱，它们通过全球范围内无需许可的渠道实现价值的存储和转移。如今，使得这些系统得以运行的密码学原语正开始与非账本系统进行交叉融合，从而解锁全新的市场。在未来 12 个月内，密码学将通过以下三种新颖的方式将自身确立为数据和计算的验证层：网络证明、隐私保护数据处理以及身份 / 媒体溯源。（ 来源 ）
Vishal Kankani：2024 年发生了一些决定性的事件，它们预示着 2025 年将会涌现出一些有趣的新现象。首先，发行一种新的代币几乎不需要任何成本（约 0 美元），几乎任何人都可以无需许可地进行。这导致 2024 年出现了数量惊人的代币发行。其中大多数发行的是模因币，其生命周期以小时为单位衡量，非常短暂。其次，2024 年的市场情绪又回到了高流通量、低完全稀释估值（FDV）的公平分配式代币发行模式 —— 让人回想起 2017 年的首次代币发行（ICO）时代。在这种类型的市场中，中心化交易所（CEX）难以跟上新币上市的步伐，我们预计这种情况将在 2025 年继续发生（因为它们有自身的上市流程），这会激励人们转向链上交易，并为去中心化交易所（DEX）带来更多流动性。这就引出了 2024 年发生的第三件事：人工智能代理。到目前为止，我们已经看到人工智能代理在社交媒体上创建内容，以吸引人们对其各自代币的关注。我预计人工智能代理的下一个迭代将是「阿尔法猎手」—— 也就是说，它们唯一的任务是寻找超额收益（alpha），并实时自主地进行交易。（ 来源 ）
4️⃣ a16z：洞悉加密行业发展，你需要关注 5 个指标
导读：2024 年是加密行业发展史上激动人心的一年。加密货币的活动和使用量创下历史新高，区块链基础设施得到极大改善、交易费用降低，稳定币找到了产品与市场的契合点，加密货币与人工智能的交叉融合愈发清晰，比特币和以太坊 ETF 获得批准，立法和监管环境如今也为加密行业开辟了一条积极向前的道路。在思考加密货币的下一步发展时，以下是 a16z 将密切关注的五个指标，用以追踪该行业的持续进展。中文版本由 Foresight 编译发布。
Daren Matsuoka：每月移动钱包用户数：移动钱包用户数量在上个月首次突破 3500 万，显示了这一领域的快速增长。用户增长得益于知名钱包（如 Coinbase 和 MetaMask）以及新兴钱包（如 Phantom 和 World App）的推动。要进一步提升用户活跃度，开发者需要构建更多消费者友好的应用，同时平衡钱包的安全性、隐私性和易用性。
经调整的稳定币交易量：稳定币用途多样化，包括支付、汇款和抗通胀等场景，已经成为美元转账成本最低的方式之一。2025 年稳定币交易量预计将持续增长，但区分真实使用和机器人交易仍是一个挑战。通过 Visa 提出的调整方法，可以更清晰地展示稳定币的实际采用情况并监测其增长。
ETF 资金净流入：美国批准了比特币和以太坊 ETF，这是加密货币领域的一个重要里程碑。到目前为止，比特币 ETF 的净流入为 51.5 万枚，而以太坊为 61.1 万枚，表明市场需求旺盛。未来 ETF 资金净流入预计会增加，可通过链上托管地址的存取款监控这一趋势。
去中心化交易所与中心化交易所的现货交易量对比：去中心化交易所（DEX）的现货交易份额已稳步增长至 11%，显示用户对去中心化交易的兴趣上升。近期 Coinbase Base 链和 Solana 等高吞吐量链的崛起进一步推动了去中心化交易量的新高。随着更多消费者应用上线，DEX 的交易量有望在 2025 年继续攀升。
区块链总交易费用：总交易费用反映了区块链对区块空间的总需求，即经济活动的价值。Solana 在 2024 年 11 月交易费用首次超过以太坊，尽管其每单位交易成本显著更低。长期来看，总交易费用是衡量区块链经济活动和用户参与意愿的重要指标。（ 来源 ）
5️⃣ 对话 DeFiance Capital 创始人：牛市热潮背后的冷思考
导读：近日，Rootdata 举办主题为「牛市热潮背后的冷思考：周期特征、新叙事与投资策略」的 Space，这次访谈邀请到了 DeFiance Capital 创始人兼 CEO Arthur Cheong。本次对话围绕当前牛市热潮、加密行业的周期特征、新叙事与投资策略展开。
RootData：我个人认为，比特币的四年周期可能已经不像过去那样具有主导性。当然，这种看法目前还不是主流。加密货币行业的四年周期过去主要由比特币主导，其形成的原因是比特币每四年会经历一次区块奖励减半，导致新的比特币供给减少，从而影响市场情绪和价格走势。然而，现在的情况有所不同。比特币每个区块的产出量减半对其整体市值和市场流动性的影响已经显著下降。比特币目前的市值规模已经达到了数千亿美元的量级，即使放在全球范围内，也已经是一个相当大的资产。因此，我认为从下一次减半开始，我们可能不会再有传统意义上的四年周期。
我个人的看法是，目前最看好的赛道仍然是 DeFi。DeFi 一直是加密货币行业中最核心的应用领域之一，也是支持链上经济发展的重要叙事。随着美国监管环境的逐步改善，我认为 DeFi 的发展空间会更加广阔和自由。实际上，最近一个月的市场表现也已经验证了这一点，许多 DeFi 项目表现亮眼。稳定币也是一个与 DeFi 高度相关的重要赛道。稳定币本身是一门非常赚钱的生意，尤其是当利率降低后，凭借其网络效应，稳定币的盈利潜力依然巨大。此外，稳定币对国家货币主权也具有正面影响。比如，目前全球数字货币市场几乎都以美元稳定币定价，这在一定程度上强化了美元的霸权地位。在公链领域，谁最终能成为霸主仍然没有定论。目前，以太坊依然是最大的智能合约公链，但其他公链如 Solana 在链上用户活跃度方面已经接近甚至超越以太坊。对于其他赛道来说，DePin 虽然已经被讨论了一年多，但其增长比较稳健，飞轮效应相对较弱，仍处于稳步发展的阶段。同时，DeSci 虽然仍然非常早期，但其与区块链和数字货币的结合点非常明确，未来也可能成为一个值得关注的领域。
刚才提到 Meme 和 AI，我先说 Meme。Meme 类资产一定会持续存在，但我个人并非这一领域的专家，大家可能听过 Murad 对 Meme Coin 的看法，他非常看好这一领域，认为这是一个不可忽视的赛道。我大体认同他的观点，尤其是在头部项目上，比如狗狗币的估值已经成为这一领域的标杆。然而，对于那些新兴的 Meme 项目，是否能获得广泛认同并成长到像狗狗币这样的高度，我持保留态度。再谈 AI。我对这一赛道总体看好，但目前真正能将 AI 和区块链深度结合的项目仍然较少。许多项目仅仅是为了融资而将 AI 和加密货币强行捆绑。然而，也有一些项目在这一领域表现出色。例如，Virtuals 和 Grass 是近期我们认为结合较好的项目，能够利用加密货币的飞轮效应推动 AI 发展。（ 来源 ）
