投研早报丨特朗普重回白宫，全球金融市场大洗牌 / 大选日 AI 板块表现亮眼，一文全览 37 个 AI 代理类项目 / 公共物品调研：维基百科何以持续发展至今？
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📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2024.11.8
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.11.7
1️⃣ 公共物品｜公共物品调研：维基百科何以持续发展至今？
2️⃣ 研究｜Chaos Labs：Edge AI Oracle 如何增强预测市场客观性与可靠性
3️⃣ 研究｜本轮加密牛市三大主旋律：PayFI、AI Agent 和 Meme
4️⃣ AI｜大选日 AI 板块表现亮眼，一文全览 37 个 AI 代理类项目
5️⃣ 观点｜DeFi 复兴何时到来？Degen 们的「链上挖矿秘籍」
6️⃣ 数据｜Arbitrum 财务状况速览：链上损益表、估值指标以及代币供应等
7️⃣ 观点｜特朗普重回白宫，全球金融市场大洗牌
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1️⃣ 公共物品调研：维基百科何以持续发展至今？
导读：主打非盈利向的维基百科究竟何以达到如今的影响力？极客 web3 从维基百科的内容产出模式、现金流来源与支出分配、权力与财政上的争议多角度展开阐述。
极客web3: 在开源内容许可协议方面，维基百科采用了若干知识共享许可协议，其中最重要的是 CC BY-SA 4.0 协议，该协议允许用户自由分享或改编内容，但必须满足两个条件：1）必须标明原作者姓名、作品来源和链接；2）如果作品被改编，则改编作品也必须按 CC BY-SA 4.0 协议发布，方便更多用户进行二创。除 CC BY-SA 4.0 之外，一些较早的内容和图片仍适用于 GNU 自由文件许可协议 （GFDL）。
维基媒体基金会的收入来源包括以下几个方面：首先是用户捐赠。据维基媒体基金会在 2022-2023 财年数据，基金会总收入达到了 1.8 亿美元，其中小额的用户捐赠约占资金来源的 90% 以上。除了个人捐款外，维基媒体基金会还接受一些大型企业和基金的资助。此外，维基媒体基金会还积极申请公益项目的赠款。为了可持续发展，维基媒体基金会也在积极探索除捐赠外的自主经济来源。该基金会于 2021 年 10 月推出了「Wikimedia Enterprise｜服务，主要面向 Google、Amazon 等大型科技企业提供专门的付费 API。根据维基基金会的报表，我们可以看到其具体的支出情况，仅 2022 财年其支出便达到 1.69 亿美元，其中员工薪酬和福利占到开支中的 60%，这笔资金主要用于支付技术团队和社区人员的工资及相关福利，涵盖了服务器维护、软件更新、数据安全等工作的支出。
任何一个公共物品的可持续发展都是难以忽视的问题。无法否认的是，在这方面维基百科过去做得很好，但其依然存在隐患和挑战。首先，维基百科的运营资金主要依赖用户捐赠，尽管这种模式维系了平台的发展，但其非自主的经济来源仍然存在极强的不稳定性，在大语言模型的冲击下，用户向维基百科捐赠的意愿更容易受到影响。其次，作为一个非营利组织，如果基金会尝试通过付费 API 等典型的商业化手段来增加收入，又可能引发外界对平台性质和中立性的争议。另一方面，一些知情者提供了具体数据，表明维基百科的运营并不需要那么多资金，有很大的「公饱私囊」嫌疑。（ 来源 ）
2️⃣ 【英文长推】Chaos Labs：Edge AI Oracle 如何增强预测市场客观性与可靠性
导读：Chaos Labs 撰文介绍了其今日推出的 Edge AI Oracle Alpha 版本如何为预测市场提供客观、准确的解决方案。
Chaos Labs: 通过由独立 LLM 提供支持的去中心化 AI Oracle Council，Edge AI Oracle 代理可确保对用户查询的响应不受单个模型偏差的影响，并以严格的准确性获取和验证数据。Edge AI Oracle 通过 AI Oracle Council 处理每个查询 —— 这是一个由 OpenAI、Anthropic 和 Meta 等提供商的各种模型提供支持的去中心化代理网络。这种架构可确保每个解决方案都是客观、准确且完全可解释的，使其成为高风险预测市场的理想选择。
Edge AI Oracle 如何增强预测市场：1）政治事件：Wintermute 采用 Edge AI Oracle 作为其 2024 年美国大选结果市场的预测工具，交叉引用无党派来源，提供公正、可信的结果。2）体育和电子竞技结果：对于全球电子竞技锦标赛或超级碗等大型比赛，Edge AI Oracle 会严格验证赛事结果，以防止错误信息和操纵。3）科学突破：Edge AI Oracle 非常适合对进步进行推测的市场，例如预测 OpenAI 何时正式发布其下一个前沿模型。通过验证来自可靠来源的信息，Oracle 可确保结果基于经过验证的发展，而不是推测性报告。4）金融市场事件：Edge AI Oracle 使用准确的实时财务数据支持对关键金融事件进行预测。5）文化活动：从电影获奖者到票房记录，Edge AI Oracle 为备受瞩目的文化活动周边的市场提供经过验证的解决方案。6）天气和气候结果：Edge AI Oracle 能够预测天气和气候里程碑，验证来自可靠气象来源的数据以获得高精度结果。
Edge AI Oracle 工作流：1）节点运营商围绕 AI Council 提出建议并达成共识。AI Council 使用不同的 AI Oracle 代理共同确定市场结果，同时避免单一模型依赖性和偏见。Edge AI Oracle 代理利用 OpenAI、Anthropic、Meta 和 Mistral 等顶级模型进行推理。2）共识：AI Council 的置信度达到 95%，即可完成选举。如果置信度分数要求未达到，Edge 将不断重新运行第一阶段。3）发布：结果在以太坊上的 Edge ElectionOracle 合约上发布。4）多链市场，由 LayerZero 提供支持：LayerZero 用于从以太坊读取值并发布到 Base 和 Arbitrum 上的 Edge ElectionOracle 合约。5）市场解决方案：Wintermute 的 OutcomeMarket 读取 ElectionOracle 合约的结果，根据所有链中确认的获胜者解决市场问题。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ 【长推】本轮加密牛市三大主旋律：PayFI、AI Agent 和 Meme
导读：ABCDE 研究员 Lao Bai 认为本轮加密牛市三大主旋律分别为 PayFi、AI Agent 和 Meme，并论述了看好上述三个赛道的原因。
Lao Bai: Payfi 打通现实世界。最近两个月一级市场看的 + 聊的最密集的赛道，感觉好多新的 + 老的在蛰伏 / 猥琐发育的 Payfi 项目都跳了出来，Stripe 11 亿美金收购 Bridge 应该可以看成一个标志性事件。你可能没太注意或者不知道的是，PayPal 发行的 PYUSD 已经超过 5 亿了。Osmosis scrvUSD 都在弄 Debit Card，还有其他基于 Ton 或者其他链的 Crypto Card 正在路上。这些都是实打实的用户需求，做好了真的是有人 / 机构，包括 Web2 玩家来用的，可能到最后大家发现实现 Web3 Mass Adoption 的既不是社交也不是游戏，而是 Payfi 这个赛道。
AI Agent 增强链上世界。直到今年 Goat 的出现，才真的让我眼前一亮。这不是 AI Help Crypto，也不是 Crypto Helps AI，这是真正的 AI 与 Crypto 的结合碰撞出来的新东西。AI Agent 发资产；AI Agent ShitPost 喊单；AI Agents 组成 DAO；AI Agents 负责一个基金的操盘和买卖；AI Agents 自己的文化；AI Agents 自己的宗教。这东西 Web2 AI 做出不来，Web3 纯 Crypto 也无法独立完成。这是目前为止，在 AI 当前能力水平下，我个人觉的最能体现 AI X Crypto 结合的方式了。
Meme 链上赌场，不装了。Pump.Fun 把原先很多人不愿意承认，或者说因为「政治正确」而不能明说的东西摆到了台面上，咱们圈就是一个大赌坊。我们终于可以正视 Crypto 一个很大的功能就是用来 PVP 的，That’s OK。问题是，它不能只有 PvP。所以 Meme、PVP 会成为我们圈一个永恒的赛道，当有更加让人兴奋，更加出圈，更有意义的赛道和技术出现时，Meme 赛道占比就小一点，低调一点。当行业缺乏方向，让人乏味和失望的时候，Meme 赛道就跳到前台活跃一些，占比大一些。Meme 可能会是未来多轮牛熊的「小铃铛」赛道。（ 来源 ）
4️⃣ 大选日 AI 板块表现亮眼，一文全览 37 个 AI 代理类项目
导读：在 Meme 情绪热暂且消退的短暂窗口期，开始了解并试图布局 AI 代理概念项目或许是相较于追高热门资产外一个不错的选择。深潮盘点了 AI 代理概念项目，涵盖基础设施与开发、金融与支付、创作与娱乐、社交与互动四个板块。
深潮 TechFlow: 代理创建平台：Virtuals.io - 通过代币化创建和共同拥有链上 AI 代理，也是 Base 生态当前的 AI 龙头项目；
Based Agent - 创建具有完整链上功能的 Based AI 代理；
Creator.bid - 用于创建和代币化 AI 代理的 Launchpad；
Olas Network - 实现链上 AI 代理集体所有权的平台；
Basegod.fun - 一个融入了宗教文化的 AI 代理系统。DeFi 应用：Empyreal SDK - 为 DeFi 协议提供智能基础设施的 SDK，通过整合 AI 代理、实时数据流和账户抽象技术，实现自动化收益优化和智能交易执行；
Aperture Finance - 基于意图的 DeFi 协议，通过 AI 驱动的智能流动性管理系统；
Spectral Labs - 去中心化平台，允许用户创建具有自主钱包和数据订阅能力的 AI 交易代理，这些代理能够跨链操作并进行杠杆交易，实现全自动化的交易策略执行；
Velvet Capital - 基于意图操作系统的 DeFi 平台，通过 AI 驱动的意图执行系统简化链上投资组合管理，并结合社交交易功能；
Zotto.ai - 意图驱动的智能代理中心，集成了永续合约交易所，通过 AI 代理自动化执行交易策略、仓位管理、治理投票和奖励领取等操作；
Funl.ai - 全链 DeFi 交易自动化平台，让用户能通过 Telegram 界面轻松部署 AI 交易代理，实现多策略自动化交易。社交与互动：Raiinmaker - 去中心化的 AI 生态系统，通过创新的 AI 声誉系统和代币激励机制，让用户可以通过参与 AI 模型训练获得奖励，目前已在 Solana Mobile dApp Store 上线，服务超过 150 万用户；
Allora Network - 由社区驱动的自我改进型去中心化智能网络，它利用加密原语将传统的黑盒 AI 系统转变为开放网络，通过去中心化的方式协调机器智能的发展；
Theoriq.ai - 链上多智能体系统协议，通过整合 AI 与区块链技术，让用户能够构建、部署和从 AI 代理中获得收益，同时通过社区治理确保系统的去中心化运作；
MagnetLabs - 创新的区块链交互平台，通过 AI 驱动的聊天界面实现基于意图的区块链操作执行，让用户能够通过自然语言与区块链进行交互。（ 来源 ）
5️⃣ 【长推】DeFi 复兴何时到来？Degen 们的「链上挖矿秘籍」
导读：SevenX Ventures 创始合伙人 FC 采访了 3 位「DeFi Summer 大赢家」，总结了他们关注的问题和选择标的的标准。
FC_0x0: Smrti Lab 联创 0x992 认为，2020 年那个周期的核心是靠 DeFi Summer 的流动性溢出，有差不多 800 个发币的项目，那两年几乎每天都有 2 个上币的项目。而这一轮周期所谓的 Point Summer 有一个很明显的问题，就是大家不敢做真正的 Token Generation，都没有想明白四年解锁的币到底要激励什么，没有想好如何维持一个四年有效的，作为贿选 or vToken 的创新。他还提到，Point Summer 的收益概念较为模糊，核心问题在于买盘流动性不足，具体表现为两个方面：1）无法找到周期性收益；2）DeFi 乐高的创新不足，无法吸引新用户。他个人观点，Liquid Staking 其实是一个非常契合市场需求且具有现金流和 TVL 增长潜力的领域，但关键在于如何解锁收益机制，以持续推动市场的繁荣。
iZUMi Finance 创始人 0xJimmyYin 提到，在上一轮市场中，大量的场外流动性通过 Tokenomics 的复杂设计一层层分发收益，从而创造了巨大的财富效应。而当前的流行趋势则是将链上资金移回到中心化平台进行 RWA 操作，这反映了链上收益的缺乏。Jimmy 认为，上一轮 DeFi 为整个金融领域留下了显著的价值，真实的用户需求依然存在。例如，一些项目虽然没有发行代币，但通过利率套利激励等方式，依然创造了实际的使用场景。如果当前市场能够保持稳定，新资金的流入将不会是徒劳的，但如果某些项目最终归零，缺乏真实业务和替代价值，未来将很难重新激发用户的兴趣。因此，产品创新能否达到上一轮 DeFi 的水准，将是决定未来这些 Paper Money 价值的关键因素。
Arcane Group 创始人 0xNeoSu 认为，链上挖矿的本质在于为 DeFi 项目创造交易流动性和 TVL，并帮助项目进行冷启动。链上挖矿最应该参与的阶段有两个：1）冷启动阶段；2）中后期阶段，即 Token 已经具有明确的用途和确定性的阶段。中间阶段，即项目刚发币并完成激励时，通常是最困难的时期。在这个阶段，投资者需要关注项目的长期规划、Token 激励对生态系统的帮助，以及项目的商业模型是否能够支撑未来 4 年的解锁期。在评估哪些项目值得参与挖矿时，Neo 强调了两个关键因素：1）收入来源的多样性和协议的丰富性；2）项目的天花板要足够高，即项目是否具备优质的背书、资源和流动性提供者（LP），这些因素直接影响项目的估值和长期发展潜力。（ 来源 ）
6️⃣ 【英文长推】Arbitrum 财务状况速览：链上损益表、估值指标以及代币供应等
导读：Blockworks 发布 Arbitrum 财务信息看板，包括完整的链上损益表、资产负债表和现金流量表；关键财务和估值指标；KPI、用户活动、代币供应详情等信息。Blockworks 研究员 Mippo 对 Arbitrum 财务状况进行了解读。
Mippo: 我们将信息分为四个部分：1）财务；2）链上活动；3）ARB 供应统计；4）DAO 支出。首先，快速解释一下：L1 基础 = 发布到 L1 的预期成本；L1 盈余 = 缓冲实际与预期的 L1 发布成本（注：4844 后为 0 美元）；L2 基础 = L2 上的最低交易成本；L2 盈余 = 随着拥堵而增长的收入。从中我们看到，很大一部分排序器收入基本上是通过 L1（L1 基础）实现的。Arbitrum 收入的重要驱动力与拥堵有关（L2 盈余）。这才是 Arbitrum 应关注的重点。
在 DAO 支出选项卡上，我们对所有支出进行跟踪和分类。值得注意的是，DAO 已将 ARB 发行量中的 1.5 亿美元分配给生态系统奖励，总计占 DAO 支出的 78%。我们还深入一层，跟踪哪些实体通过 LTIP 和 STIP 等项目获得了资金。这使得我们的咨询团队能够追踪并将超过 300 万个未使用的用于激励的 ARB 返还给 DAO。
在供应方面，我们现在跟踪流通量、市值，以及关键的 T+1 年流通量。T+1 值是根据已知的解锁时间表和 DAO 支出的近 6 个月进行预测的。ARB 供应量将在明年增长 36%。未来我们还将为其他区块链提供相似的财务数据。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 【长推】特朗普重回白宫，全球金融市场大洗牌
导读：特朗普赢得 2024 年美国总统选举，时隔四年，重回白宫。深潮解读了特朗普未来的经济政策及其对美股和加密货币市场的影响。
深潮 TechFlow: 2024 年 7 月，在比特币大会上，特朗普近乎毫无保留的表达了对比特币的爱意，表示比特币市值会超过黄金，当选后会让加密不友好的 SEC 主席下台，并宣布他希望美国成为「全球加密货币之都」和比特币的「世界超级大国」。特朗普的一些加密货币政策提议包括：1）建立比特币的政府储备：政府将「保留美国政府当前持有或未来获取的 100% 的比特币」；2）成立加密货币顾问委员会；3）阻止创建央行数字货币（CBDC）。
对金融市场的影响：特朗普当选后，大概率会延续其之前的政策思路，继续大规模推动刺激性的财政政策，并向美联储施压实施大幅度降息，这对于金融市场来说像是「狂欢的延续」。美元指数：特朗普一直主张弱势美元政策。特朗普不认可强势美元对美国经济利益的影响，认为强势美元是美国制造业复苏的重要障碍，而削弱美元对其他货币的汇率将有助于缩窄贸易逆差，推动「再工业化」。但是，现实可能并不完全顺应特朗普的心意，特朗普的标志性经济政策是提高进口商品关税和减税，外汇市场会根据外汇需求的变化进行调整，减税会给利率带来上行压力，这两项举措可能反而助推美元上涨。
特朗普上台，有利于加密货币的发展。其中，DeFi 板块将直接受益于弱监管环境，过去无论是 UNI 还是 AAVE 均受制于 SEC 的强监管。特朗普家族此前发行的加密货币项目 World Liberty Financial（WLFI）也属于 DeFi 类别，曾于 Aave 治理论坛发起提案，希望基于 Aave V3 构建一个定制化的借贷市场。其次，特朗普本轮选举的铁杆支持者马斯克概念代币也将受益，最典型的就是 DOGE。马斯克曾表示想创造一个「政治效率部」(Department of Government Efficiency)，简称 DOGE，而该命名概念就是由 DOGE 社群建议马斯克而来。而川普也回应，如果当选将建立该部门，将对政府进行全面的财务审计，并提出减少浪费。因此 DOGE 的币价表现也与总统大选开始有了挂钩。（ 来源 ）
