专题｜十大加密行业年度报告，看这篇总结就够了：a16z、Messari、Glassnode...

ChainFeeds 精选加密行业年度回顾及展望相关报告的总结，回顾 2022，展望 2023

这是一个最好的时代，也是一个最坏的时代；这是一个信任的时期，这是一个怀疑的时期。如果想要比别人看得更远，必须站在巨人的肩膀上。如果说 Crypto 是人类历史上的一条分界线，那么 2022 年极有可能会变成加密历史上的一条分界线。

目录

🌅 【英文】a16z：2023 年加密行业的 7 大发展机遇
🧐【英文】The Block Research：2023 年数字资产展望报告
📃【英文】Messari 年终加密报告
🌉【英文】Coinbase：2023 年加密市场展望
📉 Glassnode：2022 年链上数据报告
创业｜🧭 Qiao Wang：2023 年 Web3 创业方向指南
游戏｜🎮 Delphi Digital：2022 游戏行业年度报告及总结
以太坊｜🔮 2023 年以太坊生态 5 大预测
存储｜💿 2022 年末总结：去中心化存储的现状与未来
感悟｜🎯 迷失 2022 后，反省了 69 句话
DeFi｜🏦 HashKey Capital：2022 年 DeFi 生态系统格局报告
NFT｜🖌️ 【英文】Bankless：2023 年 NFT 生态预测

ChainFeeds 还整理更多加密行业年度回顾及预测的信息，读者可至 ChainFeeds 专题进行阅读： 🔗【整理】加密行业：回顾 2022，展望 2023

🌅 【英文】a16z：2023 年加密行业的 7 大发展机遇

导读：加密机构 a16z 发布 2023 年加密行业发展主题清单，列举了 7 个可能在 2023 年实现的行业发展方向，包括：去中心化的移动前端、零知识和多方计算、零知识开发人员培训、VDF 硬件、完全链上游戏和自治世界、不可转让代币和去中心化能源。

a16z crypto: 区块链的「移动时刻」：随着提供与运行完整节点类似功能的「轻型客户端」的引入，例如 Helios（由 a16z crypto 发布）、Kevlar 和 Nimbus，用户现在可以直接通过他们的设备验证区块链数据。我希望在堆栈的其他方面看到类似的信任和去中心化改进，例如事件索引和用户数据存储等。【原文为英文】（ 来源 ）

a16z crypto: 零知识、多方计算和后量子加密：我们期待更多的 zk-proofs 结构来弥合零知识系统中证明者效率、证明简洁性和对可信设置的需求之间的差距；我们还需要更好的阈值 ECDSA 签名结构；随着新的后量子签名的逐渐标准化，还将有更多对聚合或阈值相关的探索。【原文为英文】（ 来源 ）

a16z crypto: 不可转让代币：我更喜欢称其为「不可转让代币」而不是「灵魂绑定代币」，虽然对不可转让代币的讨论通常围绕去中心化身份展开，但还有许多其他应用需要探索，例如：门票、数字 — 实体、声誉等等。【原文为英文】（ 来源 ）

🧐【英文】The Block Research：2023 年数字资产展望报告

导读：本篇报告由加密媒体 The Block 撰写，旨在为用户提供快速发展的加密行业的全面展望，涵盖了市场状况、比特币及以太坊矿业市场、投资趋势、Layer1、Layer2、DeFi、Web3 基础设施、NFT、链游及元宇宙和宏观经济 10 个部分。

The Block Research: 1）市场表现：市值排名前 10 的加密货币（BTC、ETH、BNB、XRP、DOGE、ADA、MATIC、DOT、OKB 和 LTC）都经历了超 81% 的下跌；2）矿业：由于比特币价格的下跌，越来越多的矿工面临财务困境；3）投资趋势：融资交易数量同比增长 18%，NFT 及链游领域吸引了最多融资，达 83 亿美元。但整体有放缓的趋势；【原文为英文】（ 来源 ）

The Block Research: 4）加密行业就业：就业人数从 2019 年的 18200 人涨至 82248 人，增幅超 351%。但裁员人数也达到顶峰，为 9564 人。其中 Crypto.com 裁员最多，其次是 Coinbase、Kraken 和 Bybit；5）Layer1：2022 年出现了以应用为中心的区块链，例如 Cosmos、Avalanche 子网等；6）Layer2：Optimistic Rollup 目前在基于以太坊的 Rollup 中占据主导地位，但能否保持仍有待观望；【原文为英文】（ 来源 ）

The Block Research: 7）DeFi：总锁仓价值从 1660 亿美元下跌至 421 亿美元，下降了 74.6%；8）NFT：关于创作者版税竞争激烈、Yuga Labs 扩张、IP 战争等；9）Web3 游戏：遭遇了用户留存及代币价格崩溃的问题，但也经历了品牌重塑尝试，从 Play to Earn 到 Play to Own。2023 年 Web3 游戏将更关注钱包及链上游戏等；10）元宇宙：在 2022 年努力寻求市场契合点，在 2023 年仍将继续寻求。【原文为英文】（ 来源 ）

📃【英文】Messari 年终加密报告

导读：2022 年是对加密货币的真正考验，加密货币市场已经崩溃，众多行业巨头倒下，全球监管逆风正在加剧。尽管如此，还是有很多值得兴奋的地方。以太坊「合并」顺利进行，可扩展性解决方案、DeFi、NFT、DAO 和加密经济的其他领域都有激动人心的飞跃。而宏观力量可能会在 2023 年重新出现，成为比特币的顺风。这份报告的内容涵盖了预计将在 2023 年塑造加密行业的热门投资主题、值得关注的人、政策发展及技术突破。本文摘录由 Biteye 撰写的报告中文要点总结。

Biteye: 采用加密技术的趋势不可避免。比特币：历史性低点已至，买入时刻到来；稳定币：USDT/USDC/BUSD 进入市值前十名；L1 提速降费：以太坊合并、Solana、Cosmos、Rollup 方案使得 Gas Fee 越来越便宜，可提升 dAPP 日常使用体验；DeFi、NFTs、DAOs：会成为下一轮主要创新方向。（ 来源 ）

Biteye: 2015 年熊市的建设围绕着比特币基础设施，2018 则是 DeFi dApp、NFT 和 L1 初创，2022 年将会围绕监管、链上安全、无抵押信用贷款以及去中心化存储市场展开竞争。重新思考加密技术的初心，审视其具体用途：双轮驱动：下一个周期将由实际使用的产品和可持续的协议模式驱动；监管和用户：恰当的监管，将会给予消费者真正使用 Crypto 的信心；更透明的协议：可以直接跟踪 DEX 和 CEX 的对比数据；更直观的收入模型：多种工具支持披露协议收入数据。（ 来源 ）

Biteye: 2022 年上半年，进行了总计 274 亿美元的融资，只有 DeFi 的投资频次有所下滑（从 2021 年的 348 笔到 2022 年上半年的 226 笔）；但下半年投资金额减少了 70% 以上。2023 年我们将见证投资的趋势是否会发生拐点。宏观方面到底是深熊还是触底反弹？利好因素：一旦美联储放弃抑制通胀的目标，接受长期的通胀，数字货币将重回牛市；开发者可能会成为下一轮市场复苏的刺激因素。利空因素：比特币矿业深陷危机；以太坊合并后代币模型将动态调整，走势难以预测；大量代币仍在等待解锁。（ 来源 ）

🧭 Qiao Wang：2023 年 Web3 创业方向指南

导读：2023 年有哪些 Web3 创业领域和方向值得关注和建设？本文提供了 14 个大类的建议，包括：去中心化基础设施、开发者体验相关、游戏、面向消费者的应用、体力劳动证明（PoPW)、零知识证明、应用链（作为 Rollup 或 Cosmos Zone）、去中心化用于科研（DeSci)、DeFi、加密 B2B、AI 与 Web3 交叉方向、定义类别产品的垂直化、DAO 作为风险共担工具、作为数字国家的 NFT 社区。

Qiao Wang: 1、去中心化基础设施：对于需要去中心化的应用，整个技术栈都需要去中心化，例如去中心化的 Postgres、面向特定应用的 L2 as a Service、静态 Web2 信息的预言机、半托管钱包、不可审查的 Github；2、开发者体验相关：Web3 领域的 Vercel/Firebase、Cosmos/Solana 开发者工具、智能合约「领航员」；3、游戏：完全链上游戏、游戏引擎。（ 来源 ）

Qiao Wang: 4、面向消费者的应用：不想成为 Web3 Twitter 的 Web3 Twitter、Web3 微信、习惯养成应用、粉丝参与、NFT 作为数字原生知识产权；5、体力劳动证明（PoPW)：健康数据共享、AI 数据集创建、再生金融 (ReFi)、去中心化能源网、用加密网络承载人才市场、去中心化 VoIP 国际电话、用于 PoPW 网络的预言机；6、零知识证明：零知识证明高级开发框架、ZK 跨链桥、ZK-Rollup SDK、ZKP 硬件加速器、去中心化情报组织、ZK 链上游戏引擎、ZK DeFi、个人数据市场。（ 来源 ）

Qiao Wang: 7、应用链（作为 Rollup 或 Cosmos Zone）：高性能 DeFi 协议、应用链游戏引擎、面向特定应用的 L2 as a Service、启用跨链安全共享；8、去中心化用于科研（DeSci)：科研基金、去中心化的 23andMe、代币化碳抵消市场（Carbon Offset）；9、DeFi：由市场驱动的借贷协议、跨链桥聚合器、预测市场、Delta One 衍生品和期权 DEX、去中心化稳定币、由链上收入抵押的贷款、隐私 DeFi、拍卖市场、拍卖市场、访问 DeFi 的机构级平台、区块验证权市场。（ 来源 ）

Qiao Wang: 10、加密 B2B：链上数据、通过 Crypto 渠道支付、生产力工具、引入 Web2 公司和传统品牌；11、AI 与 Web3 交叉方向：代币激励的数据创建、链上游戏中的人工智能玩家、智能合约领航员、智能合约审计 / 监控、Web3 的 Squarespace、人工智能辅助的加密首页、人性证明（Proof of Humanity)、去中心化 AI、拥抱 AI 的社交网络和游戏；12、定义类别产品的垂直化：NFT 市场、钱包、DeFi 聚合器 / 仪表板、DeFi 聚合器 / 仪表板等产品都可垂直化，如按照地理区域、用户细分、区块链、设备垂直化。（ 来源 ）

Qiao Wang: 13、DAO 作为风险共担工具：DAO 可作为高风险高回报职业（白帽黑客、Youtube/TikTok 创作者、药物研发人员……）分担风险同时保持相同预期回报的完美工具，DAO 将提供策展、风险分担、支持三个主要功能；14、作为数字国家的 NFT 社区：Crypto 的关键终局之一，是弃用民族国家这个人类的基本组织单位，通过智能合约实现宪法和法律，通过代币发行实现税收，通过去中心化治理实现透明的决策，通过 NFT 集合来代表身份。（ 来源 ）

🌉【英文】Coinbase：2023 年加密市场展望

导读：Coinbase 提出了预计 2023 年盛行的 3 个关键主题：机构追求优质资产，创造性的破坏最终将引来新机会，基础性改革迎来下一个周期，并更新了比特币、以太坊、监管方面的最新进展。

Coinbase Institutional: 机构追求优质资产：加密资产的选择将基于可持续的代币经济、生态系统成熟度、相对市场流动性等因素，比特币、以太坊等优质资产将受益；创造性的破坏最终将引来新机会：投资者积累山寨币的意愿已受到 2022 年去杠杆的严重影响，可能需要数月才能恢复，未来可关注 NFT 的新用例、现实世界资产代币化……；基础性改革迎来下一个周期：市场的下个周期很大程度上会受到监管实体标准和框架的发展影响，明确的指导是必要的，以避免将创新推向监管较弱、客户存在巨大风险的领域。【原文为英文】（ 来源 ）

Viktor Bunin: 加密市场最新进展和未来展望：1、机构采用持续增长；2、以太坊拥有强大的基本面；3、抗审查至关重要；4、EigenLayer、Obal Labs 这样的中间件解决方案很有前途；5、Layer2 正变得真正具有竞争力；6、随着协议的成熟，「胖协议」逐渐过渡至「胖应用」；7、稳定币不断受到关注；8、NFT 交易量下滑，但不是出局；9、版税是一个热门话题；10、监管清晰度需要明确；11、机构仍在加密市场中。【原文为英文】（ 来源 ）

📉 Glassnode：2022 年链上数据报告

导读：本报告中介绍 2022 年值得关注的加密行业数据包括：比特币及以太坊波动性、衍生品以及期货杠杆；已实现的亏损的严重程度；比特币链上供应结构和集中度；比特币挖矿行业降温；以太坊合并后的供应动态；以太坊 gas 消费主导地位的演变趋势；稳定币市场的变化趋势和主导地位等。

Checkmate: BTC 短期已实现波动率目前处于 22%（1 周）和 28%（2 周）的多年低点，创 2020 年 10 月以来最低波动率。期货交易量同样低迷，BTC 和 ETH 市场目前日交易量相似，在 95-105 亿美元之间。 ETH 11 月期货杠杆的建立和解除严重，可能是剩余「合并交易」被平仓的结果。ETH 杠杆率从 4.75% 下降至 3.10%，BTC 杠杆率从 3.46 % 下降至 2.50%。（ 来源 ）

Checkmate: 比特币期货和永续合约均处于现货溢价状态，年化基础分别为 - 0.3% 和 - 2.5%。持续的现货溢价期并不常见，表明市场相对「对冲」了进一步的下行风险，并且 / 或有更多的空头投机者。自合并以来，以太坊活跃验证者数量增加了 13.3%，现在有超过 484,000 个验证者在运行，ETH 质押量达 1561.8 万，相当于流通量的 12.89%。（ 来源 ）

Checkmate: 稳定币供应主导地位发生了显著变化：BUSD 脱颖而出，市场份额在今年从 10% 增加至 16%，目前总市值为 220 亿美元；USDT 总赎回额为 184.2 亿美元，但一直保持着相对稳定的 45% 至 50% 的市场份额；USDC 在 6 月达到 38% 的峰值，此后下降至 31.3%，目前市值为 447.5 亿美元。虽然稳定币正在经历赎回和净资本外流，但稳定币在以太坊的转账量在整个 2022 年下半年继续攀升。（ 来源 ）

🎮 Delphi Digital：2022 游戏行业年度报告及总结

导读：加密研究机构 Delphi Digital 发布 2022 年游戏行业年度报告，本文对报告重点进行提炼和总结。文章涉及游戏公会、元宇宙、监管问题、值得关注的链上游戏…… 本文摘录由 Wayfarer 撰写的报告中文要点总结。

Wayfarer: 1、Polygon 和 Immutable 是除了以太坊以外获得游戏融资最多的两条链；2、Celestia 这种模块化区块链可能也会适合游戏的搭建；3、Axie 的日活跃钱包数从高点的 1M 降到了现在的 9.5K。（ 来源 ）

Wayfarer: 4、很多正在开发的游戏可能会因为熊市没钱了默默的软 Rug；5、元宇宙项目，Roblox 有 202M 的月活，Minecraft 有 141M 的月活，Sandbox 只有 200k 的月活，Decentraland 只有 56k 的月活，从估值来看，Decentraland 和 Sandbox 的估值仍然过分高估了；6、监管，Yuga Labs 被 SEC 的调查带来了游戏 NFT 的监管风险，如果 NFT 被定义为证券的话，那对大多数初创公司来说会是很大的打击。（ 来源 ）

Wayfarer: 7、链上游戏会是区块链游戏未来发展方向之一，可以关注的链上游戏有：1）Dark Forest；2）0xPARC；3）Lattice；4）Matchbox；5）Playmint；6）Influence，此外，PlayFi 这种类型的游戏也值得看好，即电子竞技类型的游戏，发展各种锦标赛事，用 NFT 作为人物参赛和门票或用于博彩。（ 来源 ）

🔮 2023 年以太坊生态 5 大预测

导读：本文预测 2023 年的以太坊生态，提出 5 个观点：熊市还没有过去；EigenLayer 将是以太坊最重要的创新；Blob 交易不会修复可扩展性问题；ZK-Rollups 不会看到显著的牵引力；Layer 3 将是 Cosmos 的真正竞争对手。

New Order: EigenLayer 允许用户利用现有的信任网络，通过使用重质押来保护其他核心基础设施和中间件层，重质押的核心是利用用于以太坊网络验证的相同质押 ETH 来保护其他网络。在漫长的 2022-2023 年熊市期间，预计流动性将继续在以太坊内寻求安全，进一步巩固网络作为 Crypto 的避风港和中央信任层，安全竞争将进一步扩大以太坊的资本基础，扩大 alt-L1 之间的差距，此外，获得重质押的 ETH 安全性将大大降低中间件、侧链和一般去中心化技术堆栈的扩展成本。 （ 来源 ）

New Order: ZK Rollups 不会在 2023 年获得显著的牵引力，因为它们缺乏生产准备（特指虚拟机以及证明的证明时间），并且无法实现充分的去中心化。相反，预计 ZKP（零知识证明） 将得到广泛使用，特别是在非交互式状态证明中，ETHStorage、Herodotus 等项目将使用 ZKP 用于各种需要链上或跨链存储证明的数据共享目的，此外，预计很多跨链桥将开始使用 ZKP 以实现互操作性目的，其中一些已经朝着这个方向发展，包括 Wormhole、Polymer。 （ 来源 ）

New Order: Layer 3 是基于 Layer2 构建的特定应用区块链，与 L1 相比，L3 的成本可降低 1 万倍，此外，L3 还能针对特定目的进行定制，包括在使用 ZKP 时添加隐私功能，设计自定义 DA 模型以及启用高效的互操作性解决方案。几乎每个相关的 EVM L2 都计划在其 L2 之上开发可定制的 L3，将 EVM 的去中心化和安全性与可扩展的 L3 相结合，使模块化环境远优于单体应用链（如 Avalanche 子网）生态系统，Cosmos 这样的应用链生态系统将在 2023 年继续获得牵引力。（ 来源 ）

💿 2022 年末总结：去中心化存储的现状与未来

导读：由 Puzzle Ventures 发布的关于去中心化存储赛道的年度分析报告。本文首先介绍了去中心化存储的发展历程，随后描述了去中心化存储的现状，包括分类与规模，比较主流方案 Filecoin 和 Arweave 的功能性、费用和生态，最后介绍了聚合网络、L1 存储扩展网络两种新的存储方案并展望下一轮去中心化存储增长的引擎。

Jason（Puzzle Ventures）: 现状：从分类来看，Arweave、Filecoin 和 Storj 已经形成了独立的三个头部去中心化存储网络，其中 Filecoin 和 Storj 是更加去中心化的 P2P 存储网络，而 Arweave 是更紧密组织的存储节点网络。从发展规模来看，Filecoin 无论在收入、FDV 还是市场份额角度来看都遥遥领先，然而，三百多万美元的季度收入无论在 Web2 还是 Web3 领域都不能算多，而 Arweave 和 Storj 的季度收入还处于十万美元级别，还远远没有达到其应有的市场规模。（ 来源 ）

Jason（Puzzle Ventures）: Filecoin 与 Arweave 的比较：1、功能性：两者是一对互补的方案，Arweave 更专注于数据存储的永久性和稳定性，更适合 metadata 和历史数据等，而 Filecoin 则可以提供更灵活的存储方案，更适合个人和非关键数据的存储；2、费用：Filecoin 的存储成本相比 Arweave 便宜好几个数量级，但 Arweave 的永久存储对于 Web3 的意义是更加重大的；3、生态：Arweave 已孵化 Bundlr、ArDrive 等针对技术优化、存储入口、应用扩展方向的优质项目，发展潜力较大。Filecoin 的生态项目数量上有着基数大的优势，Filecoin 生态更像是一个开源环境，可以满足更广阔的存储相关需求但并没有重点的发展方向。（ 来源 ）

Jason（Puzzle Ventures）: 去中心化存储网络（DSN）下一轮增长的引擎：1、DSN 聚合器，类似项目如 Lighthouse,、4EVERLAND；2、链下计算。如 KwilDB、Tableland；3、L1 存储扩展网络，类似项目如 EthStorage；4、 第三方数据安全网络，如 Jackal。（ 来源 ）

🎯 迷失 2022 后，反省了 69 句话

导读：如果说 Crypto 是人类历史上的一条分界线，那么 2022 极有可能会变成加密历史上的一条分界线，区别 2022 之前和未来。本文由推特 KOL RedphoneCrypto 撰写，包含其个人年度感悟及主观预测，共 69 条观点。

RedphoneCrypto: 2023 年，Crypto 的新用户将超过之前所有年份的总和；开放网络（TON）正在野蛮生长，我预计 TON 和其 NFT 将迎来巨大爆发；在更明确的监管法规之前，DeFi 似乎处于暂停状态，这会导致受监管 DeFi 和 Wild West（无监管）DeFi 之间的分歧继续扩大，具有合法前沿 / 用例的 DeFi「合成品」可能会出现，以在两个系统之间移动资产；游戏的终局可能关乎钱包，最好的钱包将整合 DeFi 中的一切，Coinbase wallet 和 Trust wallet 等可能将引领潮流。（ 来源 ）

RedphoneCrypto: 2023 年的四大趋势：1）DeFi 重建链上的 CeFi 产品；2）企业采用（可能是亚马逊、苹果和谷歌等）；3）宏观衰退 / 现金化资本；4）NFT 的金融化和用例的急剧扩展。（ 来源 ）

RedphoneCrypto: 看好的 5 个项目：1）Societal：专为 DAO 的创建和管理构建的应用链，注重新式 DApp store 工具，建立并运行在 Polkadot 生态；2）Infinity Keys：游戏化平台，帮助品牌建立挑战和元宇宙任务，类似「头号玩家」；3）TapiocaDAO：基于 Layer Zero 的全链货币市场，使用 Bentobox v2 赚取实际 eth 收益；4）Paragon DAO：NFT 借贷平台，P2E 玩家可以使用名誉作为抵押，零成本借用游戏资产，只需偿还收入的一部分；5）XDEFI Wallet：去中心化钱包的扩展，用户可以接收、发送、存储数字资产，连接到任何区块链应用。在协议之间无缝交换，访问 DeFi 本地化功能，方便用户使用单一钱包监控整个 DeFi 策略。（ 来源 ）

🏦 HashKey Capital：2022 年 DeFi 生态系统格局报告

导读：加密机构 Hashkey 表示对 2023 年的 DeFi 发展应该保持乐观态度，一方面是其与传统金融的结合，另一方面是它将成为其他 Web3 协议的基础。本篇报告对当前 DeFi 市场提供了概述，并指出了 2023 年有趣的发展方向。本文摘录由推特 KOL CJ 进行的报告要点总结。

CJ：Hashkey 看好 DeFi 的原因：1）大规模采用；2）实现 Web3 金融性互动；3）创新性；4）通过可扩展性可产生前所未有的网络效应。【原文为英文】（ 来源 ）

CJ：DeFi 需要哪些改进：1）需要更好的用户体验，尤其在钱包采用方面；2）需要在遵循法规的前提下提高机构采用率；3）通过 NFTFi 释放 NFT 流动性；4） 2023 年宏观经济得到改善。【原文为英文】（ 来源 ）

🖌️ 【英文】Bankless：2023 年 NFT 生态预测

William M. Peaster：关于 2023 年 NFT 生态的预测：1、Art Blocks、BAYC、CryptoPunks 生态将继续贡献绝大多数交易量；2、Polygon 基础设施架构继续赢得大品牌的青睐；3、AI+NFT 会前所未有的繁荣；4、Arbitrum 和 Optimism 的 NFT 场景活动激增；5、一小部分 NFT 项目被大公司收购；6、Web3 社交平台取得进展；7、探索动态 NFT 的项目增加；8、更多 DeFi 项目拥抱 NFT，如 NFT 信用评分；9、使用如 Manifold 和 Zora 等创作者拥有基础设施的人数大幅增长；10、突破性 NFT 游戏。（来源）