投研早报丨a16z：探索区块链机制设计的 8 个挑战 / GME 股票传奇交易员 Roaring Kitty 启示录 / 揭秘比特币社区史上最大会议，在香港都聊了些什么？
ChainFeeds Newsletter 每日精选 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2024.5.16
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.5.15
1️⃣ 研究｜GME 股票传奇交易员 Roaring Kitty 启示录：持有就要不遗余力宣传，善用媒体影响力
2️⃣ 研究｜解析 zkVM 的适用场景：为什么我们不使用 zkVM？
3️⃣ 研究｜链聚合的两面性：正确看待链叙事及其未来发展
4️⃣ 游戏｜Web3 + AI Agent：BOGX 如何打破传统游戏想象力？
5️⃣ 研究｜模块化的下一步：Avail 如何解决 Rollups 碎片化难题
6️⃣ 隐私｜FHE 赛道一览，Web3 隐私数据终局何时到来？
7️⃣ 观点｜3074 事件之后对以太坊治理的思考：VVRC 模型如何改善治理流程
8️⃣ 研究｜揭秘比特币社区史上最大会议，在香港都聊了些什么？
9️⃣ 研究｜a16z：探索区块链机制设计的 8 个挑战
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1️⃣ GME 股票传奇交易员 Roaring Kitty 启示录：持有就要不遗余力宣传，善用媒体影响力
导读：美股 GME 散户抱团运动发起者 Roaring Kitty（又名 Keith Gill）消失 3 年后于近日重返 X，带动 GameStop 股价上涨 111%，相关 Memecoin GME 和 KITTY 也出现暴涨。深潮复盘了 Keith Gill 的传奇经历，并解析了 MEME KOL 对 Memecoin 的影响。
深潮 TechFlow: Keith Gill 是一个美股 KOL。传奇故事的转折发生于 2019 年，Gill 在这个时候开始买入 GME 的股票，据称是他觉得 GME 的股票被严重低估了。当时同样看好 GME 的，还有华尔街大佬 Michael Burry，此人正是「大空头」的主角原型。不过后来大家才知道，Burry 在 GME 股票发疯前（20 年 4 季度）就清仓了。最初 Gill 买了大概价值 53000 美元的 GME，建仓价格 5 美元。当时 GameStop 还是一家深陷财务泥潭的「烂公司」：当季度亏损超过 8000 万美元，销售额同比下跌 25%，即使裁员和关店也无济于事。
2020 年 7 月，Gill 有了一个足以改变命运的发现：GME 的做空股数量是流通股的 150%。Gill 发现了其中的机会，空头可能会有轧空风险，做多有机会能赚钱。他把这一发现发布在 WSB 版块上，并号召网友一起参与其中。他们的最大的对手盘是 Melcin Capital，一家以做空闻名的对冲基金。2021 年 1 月，著名电商公司 Chewy 宣布入股 GME，利好刺激下，越来越多散户涌入购买 GME 股票，股价单日最多上涨 50%，单月涨幅接近 700%。1 月 27 日，Melcin Capital 宣布平仓，放弃做空，一个月的资产规模蒸发超 50%，损失高达 68 亿美金。2021 年 1 月，Gill 的 GME 股票和期权的合计收益超过 3147 万美元，累计持仓达 4600 万美元。
如今的加密世界，是否似曾相识？大量 VC 币涌入市场，散户成为 VC 们的退出流动性，于是互不接盘成为潜规则，不购买 VC 币如同几年前 WSB 散户的集体轧空，是一种阶级反抗。散户将注意力转向 MEME，Ansem 等 MEME KOL 在这个周期崛起，他对 WIF 的「传销」贡献有目共睹。在 MEME 为主流的市场中，强大的 KOL （或者叫 influencer）有能力影响市场，无论是马斯克还是 Keith Gill，亦或 Ansem，都是 MEME 周期下的超级明星。内容和影响力是杠杆，散户依然有机会成为超级 KOL ，搅动市场，折腾出新天地。（ 来源 ）
2️⃣ 【英文长推】解析 zkVM 的适用场景：为什么我们不使用 zkVM？
导读：HungryCatsStudio 创始人 Marti 分析了 zkVM 的适用场景以及面临的问题，并解释了他们不选择 zkVM 的理由。
Marti: 如果你有：1) 潜在的任意、非结构化计算；2) 用户生成的程序（你不知道他们想要编码什么逻辑）；3) 最终用户不是 ZK 专家。你可能应该使用基于虚拟机的 SNARKs 方法。但是，如果你有：1) 非常结构化的计算，只有几个小工具；2) 提前知道程序结构（即程序不是用户生成的）；3) 重效率轻灵活性 / 可编程性。不要使用虚拟机。
基于虚拟机的 SNARKs 方法是为结构可能未知的任意程序量身定制的，例如智能合约等用户生成的程序。它允许你证明你运行了一个任意程序，而无需将程序的每一步表达为约束。这是一个极其强大的基本原理：开发人员不需要了解 ZK 就能编写可验证的程序。这大大减少了错误代码的出现，因为将程序转化为约束需要实践和专业知识。
但是，这也是有代价的。虚拟机的设计宗旨是通用，因此对于任何特定程序而言，虚拟机最终可能会执行许多不必要的步骤。消除 ZK 专业知识的障碍将释放巨大的机会，并为更多的开发人员打开大门。我们对此完全赞同，但我们在 ZKML 方面也面临着同样的问题：Web3 开发人员不具备部署可验证模型的必要技能。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ 【长推】链聚合的两面性：正确看待链叙事及其未来发展
导读：加密研究员 cryptoHowe.eth 认为链聚合的发展方向在降低开发难度和成本，加速生态项目的发展的同时也形成了开发人员的依赖性。开发人员需要敢于尝试，生态也应以项目质量而非数量取胜。
cryptoHowe.eth: 从链的叙事来看，我们能发现其发展历程有以下几个阶段：1）Layer1：使用体验以及链自身的性能提升，能够吸引用户们进行各种交互（Mass adoption：让更多用户进入）。2）Layer2：降本增效，让用户无需再为 gas 所痛心，提高链上活跃度（Mass adoption：保持足够的用户活跃度）。3）链抽象：一币多用，减少繁琐的交互步骤，让用户可以便捷地在不同链上进行各种操作或管理各种资产（Mass adoption：降低交互操作的成本和门槛）。4）链聚合：这使得项目方和开发者可以更专注在产品的调研和优化打磨上（Mass adoption：降低开发难度和成本，加速生态项目的发展）。
它们做的事情也是将原先晦涩难懂的底层代码封装成各种各样的接口，这使得开发者可以在不需要深入了解底层内容的情况下，仍然可以使用这些 API 接口来快速上手。这极大的降低了各种开发门槛，减少了各种枯燥繁琐的重复流程，也就是我们常说的「Mass adoption」的目标。
但同样地，我们需要认识到这种 Mass adoption 的方式是一种双刃剑。会让大家形成一种如慢性毒药般的依赖性，该尝试的东西依然得尝试，不能贪图一时的方便而舍弃真正的内在核心。此外，对于链生态来说，降低开发门槛自然是一件好事，这能够在短时间内聚集起很多的生态项目。但对于 Mass adoption 来说，真正的核心是项目的质量，而不是数量。（ 来源 ）
4️⃣ Web3 + AI Agent：BOGX 如何打破传统游戏想象力？
导读：Void Labs 团队表示，在 Blade of God X 「Agents as a Service」过程中，Web3 利用 AI 的生产力，并通过智能合约定义了人类与 AI、数据、甚至是 AI 彼此之间的生产关系和价值分配。
LinaBell | ChainFeeds: Blade of God X 游戏中，AI Agent 的行为和和决策可以通过不同规模的模型来控制。小型模型处理简单的任务如战斗动作，而大型模型则负责处理更复杂的策略和决策。这种模型调整使得复杂游戏逻辑得以在不牺牲性能的前提下实施。与此同时，和通过简单状态机器行为数来有限控制角色行为不同，Balde of God X 游戏引入了「强化训练」概念，通过一套神经网络支撑 AI 的行为决策，提高了 AI 的自主性和效率，也让游戏内容不容易被玩家预测和利用。Void Labs 背后的游戏工作室表示，在训练 AI Agents 的过程中，他们利用了超六百万用户行为数据搭建不同游戏玩法的强化训练环境，并针对每个职业进行了数十万次的堆栈模拟。
强化训练完成后，Blade of God X 还会将视觉和语言作为输入实现 3D Laber，使得 AI 能更准确识别和理解游戏环境，能够增强游戏的沉浸体验。为了减轻服务器负担及显著降低响应时间，优化后的 AI 可以直接在用户移动设备 GPU 上运行。此外，为降低玩家操作难度，Void Labs 背后的游戏工作室还为用户设计了可自定义的 AI Agent 仪表盘，允许玩家根据个人偏好调整 AI 战斗风格和技能配置，使 AI 的思维和处理能力更贴近玩家自身，进一步提升个性化体验。团队将其称为「Play ARPG to Train AI Agents」。
和以往通过机器学习单一强化 AI 实力不同，Void Labs 背后的游戏工作室更注重提升玩家的游戏体验，并推出了新概念「Agents as a Service」。他们表示，在「Agents as a Service」模式中，AI Agent 不仅能够在玩家在线时充当辅助角色，还能在玩家离线时作为其数字孪生体 AI Twins 继续游戏。工作室还透露，计划在未来一代 AI Agent 系统中开发一套更复杂、交互性更强的 Group AI Agents 功能，使得 AI 之间能够相互配合和博弈。此外，Agents as a Service 模式是一个连续自动化服务，这些服务通常在玩家离线或不活跃时进行，因此并不会干扰玩家的正常游戏体验。未来，工作室还计划为 Balde of God X 引入链上随机数等组件，让 AI Agent 具备自主生成独特情绪和行为强项的能力，以打破内容死循环的问题，真正实现可扩展的、有价值支撑的 AIGC 模式。因此，在第三代 Balde of God X AI Agent 功能中，AI Agents 会基于游戏引擎和素材库，拥有独立生成游戏内容的能力，即实现「Generative AI Agents」。（ 来源 ）
5️⃣ 【英文长推】模块化的下一步：Avail 如何解决 Rollups 碎片化难题
导读：加密研究员 Eli5DeFi 解析了模块化区块链解决方案 Avail 如何利用其统一层（Unification Layer）设计解决 Rollups 可扩展性和可操作性难题。
Eli5_DeFi: DA 层似乎是解决 Rollups 可扩展性和可操作性问题的解决方案，但 DA 并不是按规模构建的，最终会成为瓶颈。Avail 是一个核心的 Web3 基础设施层，它通过提供统一层（Unification Layer）功能来解决 Rollups 碎片问题并连接不同的生态系统。Avail 的统一层包括：1）DA 层；2）Nexus 层；3）Fusion。
Avail DA 为下一代应用程序和主权 Rolluops 提供了强大的链下模块化数据可用性层。Avail 允许轻客户端通过对擦除编码数据执行 DAS 来有效验证数据可用性。Avail 的 DA 层可以随着更多的轻客户端加入而扩展区块空间。Nexus 是 Avail DA 上的协调 Rollups，具有证明验证层和排序器选择机制。它允许 Rollups 之间的通信和验证，从而实现不同生态系统之间的结算。Fusion 增强了 Avail 的安全性。它能够对比特币和以太坊等其他网络的资产进行质押，将其安全性与 Avail 的资产相结合。这增强了 Avail 的加密经济安全性，并从其他区块链带来了更多的流动性。
Avail 目前已与主要的 Rollups 集成，包括：Polygon CDK、OP Stack、zkSync Hyperchains、StarkNet Madara 以及 Arbitrum Orbit 等。Avail DA 也与 Altlayer、Dymension 等 Rollups 即服务平台集成。Darwinia Network、Ternoa 等其他第二层解决方案将集成 Avail DA。AVAIL 是 Avial 生态系统的原生代币，它在治理中发挥着至关重要的作用。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ FHE 赛道一览，Web3 隐私数据终局何时到来？
导读：完全同态加密（FHE）作为近期频繁被提起的加密源语，逐渐受到社区关注。Foresight News 作者 Peng Sun 盘点了 FHE 赛道的 25 个项目，涵盖基础设施、公链、DePIN 网络、AI、游戏、DeFi 等领域。
Peng SUN: 加速硬件：Ingonyama 是一家半导体公司，旨在加速高级密码学，特别是零知识证明（ZKP）和全同态加密（FHE）。Cysic 是一家硬件加速公司，目前的定位是实时 ZK 证明生成和验证层，基于自研 ASIC、FPGA、GPU 芯片提供 ZK 计算即服务（ZK-CaaS）。Chain Reaction 是一家区块链芯片初创公司，计划于 2024 年底推出 FHE 芯片，允许用户在加密数据的同时处理数据。Optalysys 是一个 FHE 专用硬件加速平台，正在通过光学计算构建能够大规模实现 FHE 的硬件，已推出加速器计划，包括模拟器、软件与硬件。
基础设施：Zama 为 Web3 项目提供 FHE 解决方案，譬如 TFHE-re 库、TFHE 编译器 Concrete、隐私保护机器学习 Concrete ML、机密智能合约 fhEVM。PADO 是一个基于 zkFHE 的去中心化计算网络，最终目标是开发能够支持 ML 应用甚至更广泛的 VM 功能的多功能 zkFHE 算法，应用场景更加广泛，未来任何算力都可以作为节点接入网络并提供服务。Sunscreen 已开源自己的 FHE 编译器，这是一个 Web3 原生编译器，可将普通的 Rust 函数转换为具有隐私性的 FHE 等效函数，为算术操作（譬如 DeFi）提供一些最佳性能，无需硬件加速。SherLOCKED 是一个基于 FHE 的 EVM 区块链隐私支持基础设施，开发者可使用它来编写能够对区块链上加密数据进行操作的自定义智能合约。Fair Math 是一个采用开源与面向社区方法的研究公司，重点在于开发基于 FHE 的隐私保护技术。AntChain TrustBase 是基于蚂蚁链的开源技术体系，包括广域网共识算法，零知识证明、全同态加密等。
公链：Fhenix 是一个由 FHE Rollups 与 FHE Coprocessors 提供支持的以太坊 L2，完全兼容 EVM，对 Solidity 提供全面支持，可以运行基于 FHE 的具有链上保密计算的智能合约。Inco Network 将以太坊 EVM 与 FHE 相结合，并通过 EigenLayer 得到以太坊的保护，允许程序在不解密的情况下操作和计算加密数据，无需使用 TEE、电路、链下存储或协处理器，一切都在链上进行，具有链上原生随机性。Octra 是一个支持隔离执行环境的 FHE 区块链网络，他们提出了一种在 Hypergraphs 上进行引导的新型 FHE，即 HFHE。Shibarium 是 Shiba Inu 的 Layer2 解决方案，正在使用密码学公司 Zama 的完全同态加密技术开发新的 Layer3 区块链。Secret Network 正以 Fhenix 为基础开发 TFHE Layer1 网络，并开发隐私保护 Rollups 作为补充。（ 来源 ）
7️⃣ 【英文】3074 事件之后对以太坊治理的思考：VVRC 模型如何改善治理流程
导读：ZeroDev CEO Derek Chiang 复盘了近期以太坊社区关于 3074 的争议，并提出了 VVRC 模型用于改善以太坊治理。
Derek Chiang: 整个事件让很多人感到不高兴，原因如下：1）3074 花了数年时间才获得批准。2）直到 3074 最终获得批准后，核心开发人员才遭到 4337 社区的大量抵制。另一方面，4337 的作者本人也多次向核心开发者表达了他们对 3074 的担忧，但没有结果。3）现在我们正在取消批准 3074 并将其替换为另一个 EIP (7702)。然而，我们可能会同意事情本来可以进展得更顺利。想象一下如果事情是这样的：4337 社区在核心开发者讨论 3074 时积极参与其中。现在，只有以下两种结果之一是可能的： 要么在考虑 4337 社区反馈后批准（并可能修改）3074 ，在这种情况下，4337 社区将支持 3074。或者，3074 从未获得批准，但 4337 社区和核心开发人员共同努力制定了一个每个人都满意的提案，就像 7702 那样。
治理失败的真正原因是，与普遍的看法相反，ACD 并不是协议更新的唯一治理权力，在这种情况下，它被另一个治理权力所覆盖。正如我将要论证的那样，整个 3074/7702 事件只不过是路线图的力量压倒 ACD 的力量的一个例子。
这里是以太坊治理的完整心智模型，我将其称为价值观⇒愿景⇒路线图⇒客户端模型，简称：VVRC。V == 价值观 == 社区；V == 愿景 == Vitalik；R == 路线图 == 研究人员；C == 客户端 == 核心开发人员。他们一起工作是这样的：社区围绕某些价值观聚集在一起；Vitalik 阐述了与这些价值观一致的愿景；研究人员根据愿景制定了路线图；核心开发人员根据路线图实施客户端。【原文为英文】（ 来源 ）
8️⃣ 揭秘比特币社区史上最大会议，在香港都聊了些什么？
导读：短短一年间，比特币发生了 Ordinals 协议崛起、比特币现货 ETF 通过、比特币生态热络、比特币完成第四次减半等众多事件。区块律动作者 Jaleel 复盘了其参与 Bitcoin Asia 2024 的体验。
Jaleel: 在 Ordinals Asia 会议上，Ordinals 协议创始人 Casey Rodarmor 确实知道中文社区对他的某些不满，比如觉得 Runes 协议缺乏创新。所以他表示，相较于复杂的技术如 Taproot Assets 和 RGB 等，他当然也很尊重这些技术和项目，但更愿意做一些简单的东西给大家。「简单的东西容易成功，复杂的东西难成事」，是 Casey 的做事哲学。
在 Blob 用 33 个 BTC 拍下比特币第四次减半的史诗级稀有聪，并发了 epic 符文后，是目前社区氛围最好的符文之一。Blob 提交的递归符文概念也将会是未来很值得期待的叙事。也在社区里了解到很多 Blob 后续的玩法和可能性，但目前不太能对外说。我只能说 Blob 是算法生成艺术，但如果只有艺术是不够的，加密艺术的圈子太小。但 Blob 的团队组建就很完整，有开发有艺术有运营。
说回 Bitcoin Asia ，能看到最多的还是比特币二层的项目展位。很多参会的朋友体会都是，比特币生态现状是二层链多，应用少，这和以太坊生态生态的现状有些相反。看起来，在之后很长一段时间里，BTC Layer2 还会是重要的叙事，短期里能跑出来的就是有好「爹」的，长期里只能是用户有真实需求的。在和很多 BTC Layer2 项目团队在私下聊的过程中，其实他们也会很坦诚的说「我们其实并不是严格意义上的二层，更多的是出于市场宣传的需要」，我想这里可能还有一些融资的需要。最后，这次也看到了很多在做能把 Solana 与 BTC 流动性互通的项目，比如 Magic Eden、Zeus 、THORSwap 和 Cube.Exchange 等。觉得这一赛道，在之后也将会有很大市场。（ 来源 ）
9️⃣ 【英文】a16z：探索区块链机制设计的 8 个挑战
导读：无需许可的区块链协议的独特挑战和限制使得 Web3 中的机制设计变得复杂。a16z 研究员 Tim Roughgarden 探讨了 Web3 机制设计的 8 个挑战。
Tim Roughgarden: 1）缺乏信任。许多区块链架构的讽刺之处在于，添加到链历史中的每批交易，都是单个节点单方面决策的产物。你无法知道这个单一节点是否可以信任。 不受信任的区块生产者的虚假出价实际上导致 Vickrey 拍卖变为最高价拍卖，这也是最高价拍卖在 Web3 中如此普遍的原因之一。
2）串通行为发生。区块链机制设计困难的另一个原因是区块链参与者之间的共谋。更糟糕的是，协议的用户不仅可能相互勾结，还可能与（不受信任的）区块生产者勾结。以太坊 EIP-1559 交易费用机制中燃烧部分交易费用的是抵抗与区块生产者勾结的主要动机之一。
3）不能只依靠法治。如果不能在机制外依靠法治，那么设计者就有责任在机制内处理这个问题。这种方法在区块链领域的机制设计决策中随处可见。特别是在以太坊协议中，从 EIP-1559 燃烧基础费用收入，到共识协议中罚没行为不端的验证者等。
4）设计空间更大。Web3 的设计空间比设计人员习惯的机制更大。例如，许多机制都涉及支付；许多区块链协议都有自己的原生代币，这种协议中的机制可以操纵这种代币。这意味着，一些如果不使用原生货币就不可能实现的设计变得可能。
5）原生代币可能会带来其他问题。原生代币潜藏着传统机制设计中不存在的危险：微观经济设计决策可能会产生宏观经济后果，例如比特币的铸造和以太坊的销毁。区块链研究人员需要进一步探索：为什么通缩货币可以作为支持区块链协议的加密货币，但不能作为支持主权国家的法定货币？
6）不能忽视底层堆栈。虽然构建者和机制设计者可能喜欢关注应用程序层，但他们不能忽视基础设施层如何工作的现实和细节。 某一层的有效机制设计需要有关其他层的详细专业知识。
7）需要在计算受限的环境中工作。由于区块链协议虚拟机中的计算非常稀缺，因此链上机制必须非常轻量级。例如，这种稀缺性是自动化做市商完全主导以太坊 DeFi 的主要原因，而不是限价订单簿等更传统的解决方案。
8）我们仍处于早期阶段。在区块链领域的许多地方，我们还不知道「正确」的模型和定义，无法清晰地思考重要问题并取得进展。例如，在区块链协议中，最重要的激励兼容性概念是什么？Web3 协议栈有哪些层？最大可提取价值（MEV）应包含哪些内容？这些只是其中的一些悬而未决的问题。【原文为英文】（ 来源 ）
