投研早报丨加密行业最值得关注的 50 个未发币项目 / 2024 Devcon 启示录：以太坊的「北极星」/ 12 位风投谈特朗普当选后变化：为加密超级周期做准备
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.11.23 - 11.24
1️⃣ 项目介绍｜加密行业最值得关注的 50 个未发币项目
2️⃣ 研究｜2024 Devcon 启示录：以太坊的「北极星」
3️⃣ 观点｜Lattice Fund 联创：加密货币行业的现状、挑战和未来趋势
4️⃣ AI｜AI Agents 的七大启示：研究与应用
5️⃣ 项目介绍｜去中心化数据经济：Vana 是革命还是实验？
6️⃣ 项目介绍｜Virtuals Protocol 机制解析：如何打造去中心化 AI Agent 的核心框架？7️⃣ 观点｜12 位风投谈特朗普当选后变化：为加密超级周期做准备
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1️⃣ 加密行业最值得关注的 50 个未发币项目
导读：BTC 距离 10 万美元一步之遥，如果身边有朋友问你，还有哪些值得关注的项目，请把这篇文章转给他。
念青: Anoma Network 是意图赛道的龙头项目，其创新的以意图为中心的隐私架构，引入了构建基础设施层的新范例，同时也提供了适用于去中心化应用的新操作系统。该系统允许现有的 Web2.5 应用程序彻底实现去中心化，进一步推动了隐私和去中心化的边界。Anoma 的创始团队成员均来自 Cosmos 开发公司 All in Bits，曾共同合作过多个项目。Anoma Network 已获得 Polychain 和 Coinbase 等顶级机构的支持，共计完成了种子轮、A 轮和 B 轮融资，累计金额达 5780 万美元。近期有知情人士透露，Anoma 正在洽谈新一轮融资，估值可能达到 10 亿美元。与之类似，Espresso Systems 专注于扩容与隐私的结合，提出了一个与 EVM 兼容的区块链系统。通过将 PoS 共识协议与 zk Rollup 机制结合，Espresso Systems 以更节省资源的方式处理多个事务，同时提供了可配置资产隐私的智能合约应用。这些合约允许用户自定义隐私级别，包括发送者和接收者地址、转移资产的数量与类型等，可选择设为公共、私人或仅对特定方透明。
Berachain（熊链）是一条基于流动性证明（Proof of Liquidity，PoL）共识机制构建的高性能 EVM 兼容公链。Berachain 起源于 Rebase NFT 项目 Bong Bears，由几位 DeFi OG 联合启动，项目名称致敬经典加密 meme「HODL」，因此将 Bear 改写为 Bera。Berachain 社区以其鲜明的 Ponzi 文化、meme 文化和 NFT 文化著称。通过创新性 PoL 机制，Berachain 吸引了大量链上流动性，并通过代币奖励避免了公链「鬼城」问题。相比之下，Monad 专注于高性能区块链的基础设施创新，目标是成为能够在 EVM 环境中实现并行处理的领先区块链。Monad 引入了并行处理技术，同时改进了数据存储方法，从根本上改变执行环境。其目标是让 EVM 拥有类似 Solana 的高性能水平，支持每秒超过 10,000 次交易。
Sentient 是一家致力于为 AI 构建者和创造者打造开放式 AGI 经济的研究组织。其目标是通过开放平台使 AI 开发者能够将其模型、数据和创新货币化，突破传统封闭式 AI 平台的限制。Sentient 的架构核心是支持 AI 模型与去中心化经济结合，鼓励创新者通过开放协作实现更大的社会影响力。Sentient 的融资规模令人瞩目，今年 7 月完成了 8500 万美元种子轮融资，由 Founders Fund 和 Pantera Capital 领投。Sentient 在 9 月发布了 OML（Open, Monetizable and Loyal）白皮书，进一步阐明了其支持 AI 模型验证和协作的机制。最近，该团队推出了 OML 1.0 指纹库功能，允许对 AI 模型进行指纹识别，从而验证开发者身份。测试网计划也已提上日程，预计今年启动。（ 来源 ）
2️⃣ 【英文】2024 Devcon 启示录：以太坊的「北极星」
导读：虽然以太坊目前在技术路线图和社区凝聚力方面面临挑战，但其核心哲学价值观仍然是驱动创新和发展的关键力量。Devcon 7 强调了这些价值观的重要性。
Christine Kim: 从 ETH 价格和市场情绪的角度来看，2024 年对以太坊来说是一个特别具有挑战性的一年。许多以太坊的批评者认为，以太坊社区的去中心化、可信中立性和抗审查等网络朋克价值观在过去逐渐削弱，甚至完全被抛弃。即使在以太坊社区内部，围绕这些价值观的分歧也引发了关于 Pectra 升级决策的争论，以及关于如 blob 费用市场和发行等话题在 X 平台上的激烈讨论。尽管 Devcon 7 上展示了大量技术创新和公告，但没有一项能为社区提供关于以太坊长期价值和叙事的清晰方向。本次大会中最受期待的公告是以太坊基金会研究员 Justin Drake 分享的 Beam Chain 提案，这是一项彻底改造以太坊当前信标链共识协议的激进方案。
在 Devcon 上，关于如何构建以太坊以及如何在以太坊上构建以促进去中心化和可信中立性的价值观为重点的讨论启发了参会者的心灵。尽管每位演讲者对以太坊提出了略有不同的哲学见解，但他们都相信，以太坊是为了创造无许可、透明和最小化信任的系统，以造福人类的追求。如果人们曾经对推动以太坊创新的网络朋克价值观存有怀疑，那么 Devcon 7 的演讲表明，这些价值观仍然是以太坊哲学的核心。当被问及在去中心化和性能之间的权衡时，以太坊价值观和精神一致性小组的四位成员一致重申，去中心化的重要性高于性能和扩展性。
Flashbots 联合创始人 Philip Daian 在他的主题演讲中谈到了「以太坊 3.0」的四个不可妥协的特性：无许可、分布式、地缘经济去中心化和中立的构建者效率。Daian 呼吁整个社区重新聚焦于在以太坊技术堆栈的所有垂直领域促进地理多样性和无许可设计，而非优先考虑通过改进用户体验实现大规模采用。此外，Gnosis 联合创始人 Martin Koeppelmann 在他的主题演讲中提出了「原生 Rollup」的概念，即以以太坊的去中心化和可信中立性价值为基础构建的 Rollup。Koeppelmann 强调，原生 Rollup 应该避免多签控制关键功能，拥有多个实现的 Rollup 证明系统，并经过严格测试以确保代码库的安全性。【原文为中文】（ 来源 ）
3️⃣ 【英文长推】Lattice Fund 联创：加密货币行业的现状、挑战和未来趋势
导读：在与一些对加密货币感兴趣的家族办公室、捐赠基金和分配者进行了交流后，Lattice Fund 联创 Regan Bozman 撰文概述了自己关于私人市场正在缓慢开放的一些想法。
Regan Bozman: 当前的趋势显然是资本流入，但这需要时间。假设大多数机构资本来源会阅读「纽约时报」，而不是关注 Polymarket。他们为特朗普的胜选概率估计了大约 50%，并据此调整了投资组合。如果假设投资者会优先处理最大的头寸，那么需要对固定收益、能源股以及任何与 ESG 相关的资产进行重新配置。而像加密货币这样的机会型资产或仅有 1-3% 加密货币敞口的投资并不是 Q1 的优先事项。所以，我对未来非常乐观，但我认为上涨的路会很坎坷，可能在年底或明年第一季度出现回调，甚至一些税务抛售。
在选举之前，大多数加密基金的募资市场确实很艰难。主要挑战包括：风投市场逆风（主要是缺乏分配收益）、加密市场逆风（缺乏令人兴奋的故事、普遍兴趣下降、对市场结构的担忧）及新兴热门领域（AI）大多数 LP（有限合伙人）将加密货币归入风投类别，而为了对新的风投项目进行投资，他们需要从现有的风投项目中获得分配。这在 2021/2022 年不是问题，因为当时许多 IPO 给 LP 返还了资金。现在风投的流动性绝对是个问题，因为 IPO 和并购市场表现糟糕，风投整体表现也不佳。因此，许多 LP 正在削减新的风投承诺。大多数 LP 在 2021 年开始投资加密基金，但这些基金尚未分配现金。我认为这不是结构性问题，而是因为当前的锁定结构导致回报为时尚早。但不管怎样，许多 LP 到目前为止还没有从加密风投中看到任何回报。当然，这并不普遍。有些 LP 并不将加密货币放在他们的风投账户中，也有一些 LP 正在选择流动性更高的基金（这对整个行业来说是健康的）。但这些对大部分分配者来说是真正的结构性逆风。即便 BTC 价格达到 100,000 美元，这些问题也不会完全解决。
加密货币领域还有许多特定的逆风：1）缺乏整体叙事；2）普遍缺乏兴趣（过去两年几乎没有新的 LP 开始关注加密货币；3）对代币市场结构的担忧。大多数这些加密货币的特定问题是主观性的，而非结构性的。100,000 美元的 BTC 肯定会淡化人们对这个领域的所有顾虑。但我的经验是，大多数 LP 对加密货币根本没有关注。尽管 FOMO（错失恐惧症）是真实存在的，但很多分配者需要经过委员会决策，这使得 FOMO 转化为投资决策至少需要 1-2 个季度。提到 LP 对加密货币的不关注，其中一个问题是 AI 吸引了太多分配者的注意力。许多人对加密货币的应用场景持疑问，但一旦你用过 ChatGPT，你会很自然地觉得 AI 将改变一切。
我认为关于加密货币应用场景的问题已经过时。AI 显然处于泡沫阶段，这场泡沫将毁掉许多风投基金。但我理解，ChatGPT 是非常直观的，而加密货币在这方面的吸引力不足，同时 AI 的潜在市场规模是无限的。但这些是当下存在的问题，而事态变化往往很快。在几周内，我们将迎来有史以来最有利于加密货币行业的政治转变，以及 100,000 美元的 BTC。这将改变一切。过去十年来，监管不确定性一直是搪塞加密货币行业最简单的借口。但这一借口在未来将难以为继。下游效应包括更好的代币设计、更多机构采用、更多创始人加入。和所有技术一样，AI 将进入幻灭期。在 AI 风投市场调整后，那些以 20 亿美元估值预收入 AI 公司工作的工程师会重新评估自己的处境。他们会发现加密货币行业的水很温暖，而且我们还有更好的梗（memes）。【原文为英文】（ 来源 ）
4️⃣ AI Agents 的七大启示：研究与应用
导读：近年来，基于大型语言模型（LLM）的自主代理在架构、记忆、感知、推理与行动等方面不断发展，在多个领域展现出重新定义可能性的潜力。
Rituals: 近年来，基于大型语言模型（LLM）的自主代理在感知、记忆、推理与行动等方面的能力显著增强，推动了智能体在多个领域的应用。现代代理的架构通常包括档案模块、记忆模块、感知能力、推理与规划，以及行动模块。其中，记忆模块是核心，决定了代理是否能够有效适应动态环境并进行长期规划。代理的记忆分为统一记忆和混合记忆。统一记忆处理短期信息，利用上下文窗口存储当前交互数据；混合记忆则结合短期与长期记忆，通过外部数据库保存关键信息，便于高效回忆。例如，统一记忆可通过文本截取和注意力机制优化处理效率，而混合记忆则通过嵌入向量和数据库存储，提升信息检索的广度和深度。此外，代理可以通过「记忆反思」总结经验，增强推理能力。
推理与规划是智能代理完成复杂任务的关键能力，允许代理通过任务分解制定计划并实时调整策略。这一模块按反馈类型分为两类：无反馈的规划与有反馈的规划。无反馈规划适合较为稳定的环境，通过「思维链」（Chain of Thought, CoT）技术将复杂任务分解为简单步骤，逐步执行。相比之下，有反馈规划适合动态环境，代理能够根据实时变化调整计划，确保任务完成。无反馈规划中的单路径推理和多路径推理各有优势。单路径推理适合线性任务，能通过思维链逐步引导模型完成复杂问题。而多路径推理允许代理同时探索多个解决方案，从中选择最佳路径，如「自一致性思维链」（CoT-SC）通过评估多个路径输出，选取最优解。
多智能体系统通过协调多个智能体协作完成复杂任务，在规划、执行与决策方面表现出色。其架构通常分为水平结构与垂直结构。水平结构允许智能体共享信息，通过集体决策优化任务效率，适用于工具使用或咨询场景；而垂直结构则通过管理者角色监督任务分解与执行，适合需要精炼解决方案的复杂任务。混合架构（DyLAN）结合了水平与垂直结构，允许智能体在同层协作的同时动态调整层级。DyLAN 通过引入代理排名模型和重要性评分系统，在协作过程中选择最相关的代理，避免资源浪费。此外，多智能体系统中的协作类型分为无序合作和有序合作：无序合作类似头脑风暴，适合探索性任务；有序合作按流程互动，适用于高效完成结构化任务。值得注意的是，对抗性多智能体框架通过竞争和反馈机制提升代理能力。例如，AlphaGo Zero 通过自我对弈优化策略，而语言模型系统通过辩论与「以牙还牙」机制提升推理质量。然而，这种方法带来了计算开销增加与潜在错误风险。研究还显示，多智能体系统可能会出现志愿行为、一致性行为以及破坏性行为，需通过基准测试评估整体效能，确保协作安全与稳定。（ 来源 ）
5️⃣ 【长推】去中心化数据经济：Vana 是革命还是实验？
导读：Vana 源于「涅槃」一词，致力于挣脱巨人的锁链！本文将深入解析 Vana 项目的技术架构、创新机制和发展现状。
冰蛙: Vana 提出的方案包括：1）数据自主权：用户完全控制个人数据，数据可选择不上链，保留最终使用权；2）价值重分配：用户通过贡献数据获得经济回报，代币机制实现价值流动，打造用户中心的数据经济模型。数据流动性池 (DLP) 是 Vana 的核心技术创新，可理解为一个安全存储用户数据的「数字仓库」。其关键特性包括：数据所有权归用户，支持治理代币发行。根据数据质量奖励贡献者代币，实现「数据挖矿」模式。截至目前，Vana 已开发 300 个数据 DAO，每日处理 170 万笔交易，吸引了超过 130 万用户。例如，Reddit Data DAO 发布后一周内吸引了 14 万名用户参与。
为保证数据质量，Vana 引入多维度贡献证明机制，采用加密存储方案：用户的原始数据不上链，可选择存储在个人云端，仅提交加密链接和哈希值。验证节点通过授权访问数据，并对数据质量进行多节点加权评估。此外，借鉴 Bittensor 的尤马共识，名古屋共识通过验证节点的互相评分提高系统公平性，核心特点包括：多节点评估数据质量。每 3 小时（1800 区块）完成一次周期性评分。
Vana 已完成三阶段的发展规划：初期技术架构搭建；数据 DAO 的快速增长，用户数量突破百万；即将上线主网和代币，昨日已成立基金会。Vana 致力于打造规模空前的 AI 数据集，其数据广度和质量远超 GPT-3，可为未来的大规模 AI 应用奠定坚实基础。作为首个由菲律宾人主导的出圈项目，Vana 获得了广泛的媒体关注，并通过一系列创新实践为个人重新掌控数据主导权提供了全新视角。（ 来源 ）
6️⃣ 【英文长推】Virtuals Protocol 机制解析：如何打造去中心化 AI Agent 的核心框架？
导读：AI Agent launchpad 竞赛已经打响，Virtuals Protocol 是一个强有力的竞争者。Virtuals Protocol 提供了一个框架，用于创建、拥有和扩展代币化的 AI Agent。
Teng Yan: Virtuals Protocol 是一个框架，用于实现 AI Agent 的创建、所有权和增长，具体包括：1）创建（Create）：设计新的 AI Agent ，并根据「公平」标准将其代币化；2）收益（Earn）：代币持有者可从 AI Agent 产生的收入中获益，包括应用内购买、订阅或其他变现渠道；3）贡献（Contribute）：系统激励无许可的贡献，允许任何人增强 AI Agent 的功能并分享成功成果；4）分发（Distribute）：通过社交媒体渠道扩大这些 Agent 的影响力，将它们变成病毒式传播的数字资产。
Virtuals Protocol 的核心是 AgentFactoryV3 智能合约，以下是其主要组件：1）Agent 代币（Agent Token）：标准 ERC-20 代币，具备税收功能，用于支持代币的回购与销毁，创造需求并减少供应；2）NFT：存储与 AI Agent 功能相关的关键地址，支持贡献 NFT，用于奖励增强模型、数据、语音或视觉的贡献者；3）AgentveToken：通过质押代理人代币和 VIRTUAL LP 代币获取投票权，用于委托验证者审核贡献；4）DAO：一个操作机制，专注于改进 AI 代理人的核心属性（数据集、模型、语音、视觉）；5）绑定账户（TBA）：一个由 AI Agent 控制的以太坊地址，可自主执行链上操作。
Virtuals 的创新点与优势包括允许用户通过贡献模型、数据或其他资源分享成功收益、关键数据存储在链上或 IPFS 上，即使服务器离线，AI Agent 仍可运行及 AI Agent 不断变化，其模型、数据库等可通过社区贡献得到改进。我们认为 Virtuals Protocol 的系统远比简单的 AI memecoin 复杂得多。并且作为构建 AI 代理人的生态系统，Base 提供了良好的可组合性、品牌影响力和 AI 专用的 SDK 工具。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 12 位风投谈特朗普当选后变化：为加密超级周期做准备
导读：最近几天，随着特朗普胜选和比特币突破 98,000 美元，加密领域掀起了一阵狂潮。Yogita Khatri 对话了 12 位加密风险投资人。尽管特朗普胜选和比特币飙升带来的兴奋情绪显而易见，大多数投资人仍坚持其长期计划。不过，一些人正在调整策略，更加关注政治和市场环境的最新趋势和变化。
Yogita Khatri: 加密风投正将目光投向具有高潜力的领域，包括加密与 AI、DeFi、现实世界资产（RWA）代币化、基础设施、稳定币、支付等。许多投资者认为加密和人工智能的交汇将成为下一个变革趋势。Hack VC 的联合创始人 Ed Roman 将加密与 AI 描述为目前加密领域最具吸引力和前景的类别，并设想了一个多层的 Web3 AI 堆栈，利用去中心化计算网络的成本效率。「这是一项服务于 Web2 客户的万亿美元市场，」Roman 表示。「AI 不是一个像 NFT 那样的风潮，而是创造了真实商业价值，可能是自移动电话和互联网以来最重要的技术创新。」然而，Roman 指出，加密与 AI 的健康发展在很大程度上依赖于 Web2 AI 类别的健康，而后者的表现受 NVIDIA 的影响。因此，Hack VC 正密切关注 NVIDIA，将其作为 加密与 AI 的「松散代理」。
随着机构采用率的提高，DeFi 正在重新受到关注。Hack VC 的 Roman 指出，DeFi 最近因高利率而遭受打击，这使得美国国债更具吸引力，但特朗普预期的降息可能使 DeFi 再次具有竞争力。Roman 将 DeFi 视为整合金融的一代机遇。Clausen 强调，传统金融机构可能会开始将现实世界资产上链，并大规模使用 DeFi 基础设施。「试想一下，传统金融中的交易、清算和结算是多么低效，而在去中心化交易所（DEX）中，这三者可以在一个瞬间交易中完成，没有任何对手风险，同时还能公开验证交易所运营者的无欺诈行为，」Clausen 表示。「这就像用炸药捕鱼，毫无悬念。」
消费者应用和基础设施类别也在逐渐获得关注。a16z crypto 的 Simpson 表示：「我对加密的消费者应用感到特别兴奋，因为该类别在上一届政府的政策下尤其受到不利影响。」她还表示，对 DePIN 和基础设施项目的发展仍然充满兴趣。Borderless Capital 的合伙人 Alvaro Gracia 也强调了 DeFi 和 DePIN 领域的增长潜力，尤其是在比特币主导地位逐渐向山寨币转移的背景下。Gracia 表示，他管理的 1 亿美元 DePIN 基金仍有约 7,000 万美元可供部署，计划在未来两到三年内投资。1kx 的 Clausen 还补充道，他的公司关注的重点类别是基础设施、中间件和消费者应用，特别是那些需要银行整合的消费者应用，这些在过去由于监管限制而受到阻碍。（ 来源 ）
