投研早报｜50 天买入 17.6 亿 USDT，比特币市场的神秘操盘手 / Bankless 专访 Solana：Saga、BONK 与经济生态 / 国盛区块链：比特币现货 ETF 将带来什么？
投研早报｜50 天买入 17.6 亿 USDT，比特币市场的神秘操盘手 / Bankless 专访 Solana：Saga、BONK 与经济生态 / 国盛区块链：比特币现货 ETF 将带来什么？
ChainFeeds Newsletter 每日精选 10 条 Web3 深度投研「简报」+ AI 驱动的热点新闻榜单，帮你做出聪明决策
📢 ChainBuzz 热点新闻 ｜2024.1.3
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🔥 Radiant Capital 疑似遭黑客攻击，团队正在寻求与攻击者沟通
🔥 Scroll 发布 2024 年技术路线图，拟将跨链成本降低 50%
👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.1.2
1️⃣ 链游｜基于 PixeLAW 开发 FOCG 版 2048 后，我们有哪些心得体会？
2️⃣ 观点｜Nansen 研究员：Solana DeFi 领域有望反弹、新一轮 L1 竞争正在兴起……
3️⃣ 公链｜Bankless 专访 Solana：Saga、BONK 与经济生态
4️⃣ 观点｜链游领域仍需不断尝试新事物，当前应互助而非竞争……
5️⃣ 研究｜国盛区块链：比特币现货 ETF 将带来什么？
6️⃣ 项目介绍｜深入了解 ICP：生态系统、历史及常见误解
7️⃣ 链上数据｜50 天买入 17.6 亿 USDT，比特币市场的神秘操盘手
8️⃣ 研究｜Foresight Ventures：烹饪一场群鸦的盛宴
9️⃣ 研究｜作为「比特币年」关键催化剂， Ordinals 和 BRC-20 在 2024 年该如何定位？
1️⃣0️⃣ 安全｜价值 8000 万美元的错误悲剧：Orbit Chain 黑客攻击有何可能原因？
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1️⃣ 【长推】基于 PixeLAW 开发 FOCG 版 2048 后，我们有哪些心得体会？
导读：加密研究员 k1ic 分享其开发 FOCG 版 2048 期间的心得体会：加密原生游戏是一种最大限度地拥抱区块链开发模式和区块链精神的游戏；当前处于全链游戏 / 自主世界的早期，个体只有追求极致差异化，才能获得整个赛道的生存机率最大化。
k1ic: 全链游戏领域虽然游戏数量众多，但真正有原生创新的不算太多。这跟游戏机制（game mechanics）的有限性有很大关系，游戏领域已经充分探索了所有可能的游戏机制，要再创造新的游戏模式非常困难。PixeLAW 从区块链的「可互操作性」出发，探索游戏间互操作性这一全新领域，这是我们基于 PixeLAW 开发游戏的主要原因。
对第一次接触 Cairo 的开发者来说，基于 PixeLAW 开发游戏并不容易，需要同时熟悉 Starknet、Dojo、Cairo 和 PixeLAW。此外，Cairo 的设计哲学、成熟度、工具链等方面，较 Solidity 也有很大不同，对开发者有相当大的挑战。
我们基于 PixeLAW 开发全链版 2048 （BRC2048）的过程中，虽然遇到有些特性尚未被支持，以及一些小 bug，但总体上 PixeLAW 提供的功能足以开发我们的游戏。此外，与 PixeLAW 团队沟通总是很顺畅，PixeLAW 团队回复总是很及时。相较基于 MUD 开发，基于 PixeLAW 开发明显感觉工作量变少，只需专注智能合约开发。这很大程度上归功于 PixeLAW 的理念：用最小的组件开始一个世界，并让它与社区一起成长。从一个像素块和最少的规则开始，然后在此基础上添加新规则、新游戏等，并逐步让游戏之间具有互操作性。
由于组成游戏的最小单元是单个像素块，因此游戏画面呈现上会有所局限，进而导致并非所有游戏类型都适合用 PixeLAW 开发。但对于想要深入探索游戏间互操作性的团队来说，PixeLAW 是很好的试验场。单个像素块是最小的可编程单元、也是最小的互操作性单元，关注核心目标，忽略次要事务，不失为一种明智之举。（ 来源 ）
2️⃣ 【英文长推】Nansen 研究员：Solana DeFi 领域有望反弹、新一轮 L1 竞争正在兴起……
导读：Nansen 研究员 Sandra 撰文分享其对 2024 年的一些想法和预测，包括其对 L2、BRC20、L1、AI、游戏、NFT 等领域的见解。
Sandra:
L2 将在第一季度处于领先地位，预计它们之间将展开竞争（它们将变得更加孤立）。EIP-4844 将成为 L2 代币（ARB/ OP/ METIS）的催化剂。
随着 Arbitrum Orbit 链的扩展、EIP-4844 叙事、ARB Staking/ STIP，ARB 将再度崛起。
跨链 DEX（Thorchain 和 Chainflip）将变得越来越重要，与多链未来概念相一致。
炒作的 LBP 将非常有利可图。
更多协议将采用 Jito 的空投玩法，这将使资金规模较小的钱包受益。
BRC20 正在崛起，交易量已达到 1350 亿美元。比特币上的 Ordinals/L2 与模块化架构（由 Celestia 和 OP Stack 等解决方案提供支持）的结合可能会不断发展。
Jupiter（JUP）空投后，Solana 的 DeFi 领域有望反弹，生态系统中的资金将持续流动，更多协议将发布代币。FIredancer 客户端的重要性将得到认可，尽管其技术可能不会在 2024 年被完全开发。
并行化 EVM 解决方案 Sei 和 Monad 将在主网上推出，可能会将人们的兴趣从 L2 转移到 alt-L1。
SVM 将引起人们的兴趣，尤其是 Eclipse，它将 SVM 与以太坊上的结算和 Celestia 上的数据可用性（DA）整合在一起。
RollApps 和 Cosmos，尤其是 Dymension，可能会引起关注。
以 Sei、Berachain、Monad 和 Move 链（Sui/Aptos）为代表的新一轮 L1 竞争正在兴起。
AI 和加密货币的关键篇章正在展开，除了 AI 代理（如 Autonolas）和去中心化 AI 网络之外，还出现了扩展到 ZK 密码学、zkML 等领域的新应用。
2020-2021 年获得大量资金的游戏项目即将推出，可能值得关注。
NFT 预计将迎来复苏，除了 PFP NFT 和 NFT 金融化之外，还将出现新的用例。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ Bankless 专访 Solana：Saga、BONK 与经济生态
导读：Bankless 主持人 David 邀请 Solana 和 Solana Labs 联合创始人 Anatoly Yakovenko，分享 Solana 2023 年的收获和 2024 年的未来发展，包括 Saga 手机、BONK 和 Anatoly 眼中 Solana 上经济生态的发展方向，本文由 BlockBeats 将视频部分内容编译发布。
Anatoly Yakovenko（Solana 联合创始人 ）: Solana 拥有每个交易所需的访问列表的想法，这是每笔交易所必需的。我认为这可能是 Solana 独特的地方 —— 我们经历了漫长的探索，我认为我们找到了如何在系统中构建一个共享的无许可系统的正确答案。数据库领域的技术术语是隔离，即你要具有交易隔离（transaction isolation）。当你实现了隔离时，你可以并行执行这些交易，并且无论它们的执行顺序如何，都可以获得完全相同的结果。
我认为修复 bug 和改进与 Firedancer 更快地传输之间的权衡是非常困难的问题，因为我觉得我们有一些明显的缺陷，这些缺陷还没有导致灾难性的故障，但是像存储费用这样的东西是硬编码的。随着价格本身的上涨，它变得更加昂贵，这会影响开发人员。在某个时刻，简单的解决方案就像，有一个治理，有效的硬分叉过程来降低硬代码数，直到 Firedancer 之后实际的解决方案发布。在我看来，减少代码库的单点故障（points of failure of the code base），是现在最重要的事情。
Solana 的开发人员和 NFT 的开发人员是两个群体。但是，他们都像是在构建网络工具和一堆有趣的东西，供人们使用。他们之间有一些交集，但显然有两种不同类型的开发人员。我认为 BONK 将两者联系了起来。我们认为，每个人都得到了这款手机，而将应用程序放置到大型应用程序商店是一件痛苦的事情。但是如果我们的手机有 NFT 的空投之类的东西，那么拿到手机的人会自发成为关心这些事情的人。这意味着开发人员可以将应用程序发布到像目标丰富的环境中，即使它很小。
一群验证者在佣金上竞争。所以对于有风险的用户，他们选择最低的佣金验证者，基本上没有经历稀释。但有一些稀释，因为许多代币都被抵押了。所以这些人有效地支付了类似于转移财富的费用，从每个人那里转移到解除抵押，验证者从中抽取了一点。通货膨胀是一个问题，它正在稀释一些资金。其中有一部分明显成本是硬件。我认为为了网络的可持续性，你从运行中获得的费用必须覆盖硬件的总成本。现在的费用可能是每年 5000 万，硬件的成本取决于提供商，我认为费用已经超过了硬件的成本，所以你可以说它是可持续的。（ 来源 ）
4️⃣ 【英文长推】观点：链游领域仍需不断尝试新事物，当前应互助而非竞争……
导读：如果说 2023 年是链上游戏爆发的一年，2024 年则将是其突破的一年，机密研究员 @lordOfAFew 撰文分享其有关链上游戏的一些年终想法、预测和目标。
🍞: 想法：1）我们仍需以更快的速度不断尝试新事物，实验还不够多。2）这个行业还不健全，帮助他人是一种正和游戏。我们需要先建立行业，然后才能参与竞争。3）在用户体验和开发者体验方面，我们还有很长的路要走。4）ZKVM L3 似乎是真正 AW 的最佳方法。5）我们仍然无法将具有 L1 安全保证的动态世界部署到生产环境中，因此目前只能进行基本的游戏。6）在 Dojo 或 MUD 等引擎上构建是起步阶段的最佳方法。7）目前还没有足够多传统游戏开发者参与进来。8）一些出色的实验性游戏正在涌现，如 Loot Survivor、RYO、Primodium、Downstream、Skystrife、This Cursed Machine 等。
预测：1）4844 将是一个分水岭，但不是最后一步。它开辟了另一个设计空间，但我们需要更便宜的交易才能走得更远，在我看来，解决方案是递归扩展的 ZKVM L3（Dojo Katana），另一个是 Redstone。2）随着账户抽象的迭代，移动用户体验将得到显着改善。到今年年底，我们将看到移动原生链上游戏使用这种技术，这将是成功的关键驱动因素。3）2024 年将出现 2-3 款突破性的链上游戏，吸引超过 10000 名玩家，确保游戏进入超级循环。4）将出现超过 100 款实验性游戏，虽然吸引力有限，但对于爱好者来说却非常有趣。5）骗子和诈骗者将试图进入这一领域。6）Dojo 和 Tonk 上将出现基于 Cairo 或 Noir（也可能是新事物）的真正可证明的游戏。7）可能会出现大型链上游戏漏洞。8）我们将看到链上游戏的 GPT 自主代理的出现。【原文为英文】（ 来源 ）
5️⃣ 国盛区块链：比特币现货 ETF 将带来什么？
导读：比特币现货 ETF 申请进入高峰期，国盛区块链撰文探讨比特币现货 ETF 为何重要，回顾比特币现货 ETF 申请的坎坷之路，对现存的比特币现货 ETF 市场以及将来可能产生的影响进行分析，并给出相应投资建议。
吉时通信: 比特币现货 ETF 以比特币现货为基础资产，是传统资本市场投资者持有比特币的一种合规投资工具。现货 ETF 能否在美获批，是市场最为关注的焦点。比特币 ETF 允许投资者获得比特币和相关资产的敞口，而无需进行研究、购买或存储实际的加密货币（或衍生资产），在合规性、费用、流动性和管理成本等方面非常适合更广大的资本市场和投资者。
剧烈的价格波动是 SEC 审慎的原因之一，最近一批现货 ETF 申请最终期限在明年 3 月。过去，美国资本市场提交的比特币现货 ETF 多次被 SEC 拒绝，理由主要是比特币市场投资者保护不足。目前主要的 11 个比特币现货 ETF 申请的最终期限在 2024 年 3 月，而比特币减半预计在 2024 年 4 月底初左右，因此，这次现货 ETF 是否获批成为行业最为关注的焦点。
参考黄金 ETF 推出对金价的推动，比特币现货 ETF 值得期待。若比特币现货 ETF 获批，则意味着庞大的传统财富世界对比特币、甚至 Web3.0 世界的认可，将进一步加速两者融合。另一方面，比特币总数固定在 2100 万枚，比特币现货 ETF 获批有望带来增量资金。Galaxy Digital 测算得到的结论是：比特币在现货 ETF 获批的第一年内预计上涨 74%（以 2023 年 9 月 30 日比特币价格 26920 美元为起点）；在较长时间内，投资比特币产品的潜在资金规模为 1250-4500 亿美元之间。
信息面、基本面和资金面有望在明年「共振」。纵观比特币诞生以来的三轮牛熊转换行情，比特币减半都在上行行情启动的起点区域，这是信息层面的「经验利好」，而每一轮行情都以一轮行业创新应用作为基本面支撑，增量资金的注入则是上行行情启动的基础。就目前的情况看：信息面：预计 2024 年 4 月底迎来第四次减半；基本面：RWA / 意图等创新驱动新的行业应用诞生；资金面：若比特币现货 ETF 获批，将带来极大的增量资金。（ 来源 ）
6️⃣ 【英文长推】深入了解 ICP：生态系统、历史及常见误解
导读：加密研究员 Noodles 撰文深入探讨 ICP，介绍其互联网计算机愿景，认为其具有巨大潜力，可能是加密货币领域排名前 5 的项目之一。
Noodles: 互联网计算机（Internet Computer）是 Web3 的终极形态。凭借以网络速度运行的雄心，IC 是目前速度最快的区块链，区块终结时间仅为 2 秒，查询响应时间仅为 100 毫秒。此外，其容器智能合约提供了真正的 Web3.0 功能，可为网络提供服务并进行交互。IC 上的可扩展性是无限的。与其他区块链的主要区别在于，一切都可以直接在 ICP 上运行和存储，例如身份、云、网站，从而实现完美的去中心化 Web3.0。
ICP 每周大约有 100 次提交，并且有超过 250 名活跃开发者。生态系统中有 184 个活跃项目，在同类项目中独一无二，这里没有每个被炒得沸沸扬扬而后夭折的链上常见的 dexes fork、流动性质押或 perps fork，而是一个真正的全新 Web3.0 生态系统。其中一些项目已经拥有 20 万活跃用户，5000 万市值，并非虚无缥缈。
此外，ICP 上的铭文行业潜力巨大。有传言称，这一大规模上涨的背后，有许多亚洲鲸鱼被吸引到这一爆炸性领域，没有任何其他区块链可以与之竞争。有了所有这些前提和光明的未来，我认为 ICP 是最有潜力的，当前价格和估值存在高度不一致。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 50 天买入 17.6 亿 USDT，比特币市场的神秘操盘手
导读：10 月 20 日开始，某链上神秘地址陆续从 Tether 获得 18.1 亿 USDT，并转入 Kraken、Coinbase、OKX 等合规交易所，操作节点与本轮行情上涨时间点完美契合。加密研究员小河 River 借助 OKLink、Arkham 等链上数据分析工具对该地址进行深入挖掘。
小河 River: OKLink 浏览器数据显示，该地址初始手续费来源为 2023 年 10 月 20 日从 Kraken 存款地址转入的 0.497 枚 ETH。22 分钟后，Kraken 存款地址调用 Tether USDT 铸造合约，向该地址首次转入 20 USDT。随后从 10 月 20 日至 12 月 9 日，该地址累计从 Tether 分 38 次转入 17.6 亿枚 USDT，并分 298 次转入 Kraken、Coinbase、OKX、Huobi 等中心化交易所。据 OKLink 和 Arkham，交易笔数方面，Kraken 以 51 笔高居第一，随后是 OKX（25 笔）、Huobi（2 笔）；存入金额方面，该地址累计向 Coinbase 存入约 11.9 亿美元，占比近 70%；向 Kraken 存入 3.77 亿美元，约 20%；向 OKX 存入 1.01 亿美元，约 6%；
通过分析该地址交易数据背后的隐藏信息，可发现该地址交易贴近北美作息、集中在工作日出手，很大概率是采取北美交易市场作息习惯的交易机构。总的来看，该地址的出手和市场上涨时间点完美契合，12 月 9 日停止动作后，12 月 11 日市场便迎来大跌，随后高位震荡至今。对比来看，该地址基本可以被确定为此轮行情的现货端主导之一。结合该地址最初 Gas 来源是 Kraken，交易对手方也只有 Coinbase、OKX、Kraken 等合规机构，且十亿美元级别的如此大手笔买入，基本可以确定不是币圈机构，而是一家总部位于北美的传统机构，且在香港等地拥有办事处。
Arkham 给该神秘地址的 AI 智能标签是「Cumberland DRW」。作为一家位于芝加哥的衍生品交易公司，Cumberland DRW 是 DRW Trading Group 的全资子公司，在芝加哥、伦敦、新加坡和香港都设有办事处，这也与「北美作息」、「OKX、Huobi 的交易对手」信息点相符。它专注于衍生品交易，在加密货币交易方面也非常活跃，为机构客户提供交易、研究和托管服务。无论该神秘地址背后究竟是谁，18.1 亿美元的大手笔买入，本身就透露着重要的信号，尤其是叠加现货比特币 ETF 的时间节点临近，后续动作无疑极具指向意义。（ 来源 ）
8️⃣ Foresight Ventures：烹饪一场群鸦的盛宴
导读：Foresight Ventures 研究员 Mike 撰文剖析资产驱动下 Web3 野蛮生长的现状，将 Web3 世界比喻成一场为乌鸦们准备的宴席，探讨叙事 / 效用、产品契合度对资产的影响，以及如何通过放大或满足用户欲望，利用一系列机制促进用户参与博弈。
Foresight Ventures: 从几个维度出发探讨叙事对建立资产的重要性：1）影响参与者情绪：情绪驱动：激发兴奋、信心或恐惧，影响参与者行为；故事的吸引力：使复杂概念更易理解和吸引人。2）促进理解和传播：简化复杂性；增强传播。3）建立信任和品牌：信任建立：历史数据、成功案例或领导者愿景都可增加参与者信任感；品牌身份：吸引参与者，有助于在竞争中脱颖而出。4）影响市场预期：市场动态：塑造市场预期，进而影响资金流向和价格；自我实现的预言：市场因为相信某种叙事而行动，从而使该叙事成为现实。
产品市场契合度（PMF）是项目成功的关键，它不仅确定了产品能否在市场上存活，还是可持续增长和发展的基础：确保产品或服务满足市场上的实际需求；用户满意度更高，更可能产生口口相传的效果；使营销活动更加高效；有效地扩张和增长；帮助企业更好地分配资源；更有可能获得竞争优势；降低商业失败的风险；大大提高吸引投资者的可能性。
聪明人往往能通过人性的规律操控群体，满足群体的需求，将其并入自己系统的一部分以达成自己的目的。一些机制（商业模式）和例子：1）提供交易市场：交易的存在就意味着投机属性，存在低买高卖的可能性，不确定性和高回报潜力共同构成了快速致富的愿景，吸引人们追求即时和巨大的财富增长。2）背书：能够激发跟随者参与的欲望，反过来，这些投资机构或 KOL 也能利用自己的权威和影响力割韭菜。信任和可信度、安全感和风险降低、社会证明和从众心理、市场影响力。3）控盘：指通过一系列手段和策略操纵资产的价格和交易量的行为。控盘吸引参与者的几个关键原因：快速获利的诱惑、害怕错过（FOMO）、市场情绪和群体行为。
4）激励：空投、邀请回扣、生息、挖矿奖励以及交易量门槛达到之后的折扣都是低风险且回报明显的方式，用户可直接从中看到潜在利益，增加了用户对平台或项目的参与度。这些激励往往和用户参与度息息相关，同时还可能有一些退出的惩罚机制来建立用户沉没成本，将用户与项目绑定起来。5）杠杆：显著增加了投资的风险和潜在回报，从而加剧了与赌博相似的心理和行为模式。 6）抽奖：激发和利用了人们对随机回报的强烈反应。7）飞轮（3，3）：后来者的投入来填补早期参加者的收益，同时带有网络倍增效应。8）代理：一种是提供各种下注的策略让用户根据自身的偏好自行选择，比如说跟单交易，流动性挖矿池聚合器，另外一种是直接帮用户直接托管资源。（ 来源 ）
9️⃣ 【英文长推】作为「比特币年」关键催化剂， Ordinals 和 BRC-20 在 2024 年该如何定位？
导读：DWF Ventures 投资人 Fiona 撰文介绍 Ordinals 的工作原理、BRC-20 的市场规模、优缺点，认为 BRC-20 通过使代币可互换改变了比特币的 DeFi 格局，尽管目前仍处于早期阶段，但存在潜力。
Fiona: 自 2023 年 1 月 Ordinals 推出以来，铭文活动大幅增长，比特币 NFT 也出现了相当大的繁荣。2023 年 3 月，domo 使用 Ordinals 为新代币标准 BRC-20 奠定了基础。BRC-20 是比特币区块链上同质化代币的实验性代币标准。与 ERC-20 标准不同，BRC-20 标准不依赖智能合约，而是利用 Ordinals 铭文，通过直接将 JSON 数据写入聪代币来部署、铸造和转移。与标准 Ordinals 不同，BRC-20 使代币具有同质性。
据 CoinMarketCap 统计，BRC-20 当前市值约 34 亿美元，7 个月内增长 3.4 倍，头部代币包括 ORDI（第一个铸造的 BRC-20 代币）、SATS 等。
BRC-20 的优点：超越「数字黄金」理论，进一步加强比特币代币化；继承了比特币 PoW 系统的安全性，技术上比以太坊更安全；完全链上，不需要 IPFS 等额外文件系统；能从比特币网络庞大且多样化的网络用户群中获得吸引力；与现有比特币基础设施（包括钱包和交易所）具有互操作性。
BRC-20 的缺点：由于比特币的区块大小和交易吞吐量有限，存在可扩展性问题，可能导致费用和时间增加；与 ERC-20 相比，智能合约功能有限，无法实现某些高级功能；旨在在比特币生态系统内进行交互，因此与其他区块链网络的互操作性面临挑战；仍处于早期阶段，支持工具有限，存在一定风险。【原文为英文】（ 来源 ）
1️⃣0️⃣ 【英文长推】价值 8000 万美元的错误悲剧：Orbit Chain 黑客攻击有何可能原因？
导读：L2 Iterative Ventures 研究员 Arhat 撰文推演 Orbit Chain 黑客攻击的两个可能原因：「提款」功能中的验证较弱、「_validate」函数中的签名验证不充分。
Arhat: 1）「提款」功能中的验证较弱：该函数没有充分验证代币参数，也没有确保提款金额（uints [0]）在金库中可用，有可能被人利用，提取未经授权的代币。该漏洞不仅为单次利用大开方便之门，还可能被反复滥用，可能会耗尽金库中的各种代币。它也不会检查 Vault 余额是否 >= 该代币的提款金额。这反过来又允许任意透支任何代币，这意味着访问控制和金库余额保护被完全绕过。
2）「_validate」函数中的签名验证不充分：该函数没有检查签名是否与具体提款详情直接相关，也没有确保有效签名数量达到要求阈值。转账完全基于未经验证的外部输入，这允许攻击者通过任何代币地址、提款金额和收款地址创建和提取有效负载数据包，在没有适当授权或余额的情况下窃取资金。
因此，我假设这两个漏洞的结合可以让攻击者使用少量被泄露的所有者密钥为取款交易创建虚假签名。因此，这里存在私钥泄露的可能性。【原文为英文】（ 来源 ）
