投研早报丨2024 年加密行业招聘市场季度洞察：趋势分析与未来展望 / Starknet 的费用与性能优势解析：链上与混合扩展策略 / 链抽象的三层框架介绍：应用层、账户层和区块链层
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👨💻 ChainFeeds 投研简报 ｜2024.10.30
1️⃣ 链抽象｜链抽象的三层框架介绍：应用层、账户层和区块链层
2️⃣ 研究｜解读 ETH 的长期价值积累机制：ETH 似乎被低估了
3️⃣ 观点｜由于 1559 机制调整过快，会导致手续费频繁波动
4️⃣ 项目介绍｜GOAT 的崛起与 AI memecoin 的疯狂故事
5️⃣ 研究｜加密货币的游戏法则：如何在变幻莫测的赛道中取胜
6️⃣ 研究｜2024 年加密行业招聘市场季度洞察：趋势分析与未来展望
7️⃣ 研究｜Starknet 的费用与性能优势解析：链上与混合扩展策略
8️⃣ 监管｜2024 加密和解金近 200 亿美元创新高，大选后是否迎来监管春天
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1️⃣ 链抽象的三层框架介绍：应用层、账户层和区块链层
导读：加密货币 KOL cryptoHowe.eth 介绍了链抽象的三层框架，即应用层、账户层和区块链层，分别对应开发者、普通用户和基础设施方的需求。通过这种分层设计，链抽象简化了跨链交互的复杂性，为用户带来更好的体验，也为开发者和基础设施方提供了更高的互操作性和灵活性。
cryptoHowe.eth: 链抽象的三层框架分为应用层、账户层和区块链层，分别对应开发者、普通用户和基础设施方的需求。这种框架提供了一种全新的视角去理解多链互操作性和链抽象概念。通过这种细化的层次结构，可以更精准地分析和解决不同用户群体在跨链交互中的痛点和需求，同时也为项目的设计和发展提供了更加结构化的思路。开发者是推动区块链生态进化的核心，但目前他们面对着多链部署和跨链重构的挑战。尤其是当开发者需要将 EVM 项目跨链迁移至其他非 EVM 链时，重新编写代码和适配安全性成为一个巨大的障碍。
此外，开发者还需要为用户设计跨链交易的复杂逻辑。链抽象在这一层的意义在于简化开发过程，通过跨链签名和交易协调机制，以及异步、长时间的业务逻辑，为开发者提供了一个减少链间技术差异、增强互操作性的工具。这不仅能提升开发效率，还能让开发者专注于创新，而不是被底层多链复杂性所拖累。
对于普通用户来说，最大的痛点在于多链交互复杂性和资产管理的碎片化。用户需要手动桥接不同链、管理多条链上分散的资产，并在每个链上维护不同的身份。这样的用户体验极其不友好，也阻碍了区块链应用的大规模采用。链抽象在账户层的作用在于简化用户的多链操作体验，通过统一的余额展示和自动化的 gas 费用处理，使用户能够以更简单的方式在多链之间自由操作。更重要的是，通过账户统一技术，用户只需一个身份就能跨越不同区块链进行交易和管理资产，极大地减少了管理多账户的麻烦。这种改进将使得 Web3 应用的用户体验更加接近传统的互联网应用，推动更广泛的采用。
对于链抽象来说，想要优化开发者的体验，可以从以下方面入手：创建可以通过单个用户级签名跨不同链协调和执行交易的应用程序：用户只需一个签名就能在多个区块链之间进行交易。这意味着用户不再需要为每个区块链管理不同的钱包和密钥，而是能够使用一个统一的身份在不同的区块链网络上进行交互。这种设计可以显著提高用户体验，降低用户的技术门槛。此外，开发者也可以创建更复杂的跨链应用，比如 DEX 或各种跨链金融服务，促进各个区块链之间的价值流动和信息共享。通过简化签名流程，用户可以更加方便地参与多链生态系统的活动。
实现跨各种区块链的异步、长时间运行的业务逻辑，允许在 Dapp 内增强互操作性和灵活性：这指的是开发者可以在 Dapp 中实现复杂的业务逻辑，且在多个区块链上并行运行，而不仅限于单一链。例如，金融应用可能需要在不同的区块链上验证交易、进行智能合约调用、或处理复杂的数据请求。通过支持跨链的业务逻辑，Dapp 可以灵活地与各种链进行交互，从而实现更高级的功能，如自动化交易、跨链资产管理等。这种灵活性为开发者提供了更多的创新空间。
底层多链复杂性的抽象化，使开发者能够专注于特定于应用程序的功能：开发者在创建应用时，常常需要面对多链环境中的复杂性，比如不同链的协议、交易确认时间、费用结构等。通过将这些底层复杂性进行抽象，开发者可以将精力集中在应用程序本身的功能和用户体验上，而无需深入了解每条链的细节。这不仅加快了开发速度，也降低了技术门槛，使得更多的开发者能够参与到区块链应用的构建中。（ 来源 ）
2️⃣ 【英文长推】解读 ETH 的长期价值积累机制：ETH 似乎被低估了
导读：Bankless 联合创始人 Ryan Sean Adams 探讨了以太坊通过「燃烧 / 扩展」周期实现价值积累的机制，分析了 ETH 在长期内的潜在增长机会。尽管市场情绪起伏不定，但这种钟摆式设计为 ETH 带来了独特的长期投资价值。
RYAN SΞAN ADAMS: 在燃烧周期中，区块空间需求会超过阈值供应 —— 燃烧的 ETH 会多于发行量，从而使 ETH 在一段时间内变为通缩资产。上一次燃烧周期始于 2023 年春季，并一直持续到 2024 年 3 月以太坊实施了区块空间扩展。燃烧周期通常会因以太坊的区块空间扩展升级或加密市场的下行而结束。
扩展周期从以太坊增加区块空间供应时开始。在扩展周期中，ETH 重新变为通胀，区块空间的需求变得廉价和充足。最近一次扩展周期始于 2024 年 3 月的 EIP-4844 升级，该升级为 rollup 交易提供了「blobspace」快车道。目前看来，我们正处于扩展周期的早期阶段，并接近再次进入燃烧周期，因为 blobspace 的需求已逐渐逼近阈值供应。当区块空间需求超出阈值时，ETH 的燃烧会非常激烈。
因为以太坊的设计必须在保持去中心化的前提下进行 —— 确保任何第三方无法窃取或审查网络，因此区块空间的扩展主要依赖于经过良好验证的加密经济突破。以太坊的升级是逐步进行的，就像芯片制造商按照摩尔定律逐渐提升每一代 CPU 的性能一样。在 3 月的 blobspace 部署后，以太坊的 rollup 达到了最高 607 TPS。下一步的 peerDAS 可能会将其提升至 1,300 TPS 左右。再往后，扩展路径将逐步增加到 58,000 TPS。在此过程中，钟摆将在燃烧和扩展状态之间来回摆动。
为什么 ETH 会下跌？我认为，原因在于加密市场情绪只是风向标而非预测。在燃烧周期，他们会恐慌地说「ETH 手续费太高」，而在扩展周期，他们又会说「ETH 的价值积累太低」。他们并未理解钟摆效应，因为他们只在交易短期波动。【原文为英文】（ 来源 ）
3️⃣ 【英文长推】观点：由于 1559 机制调整过快，会导致手续费频繁波动
导读：在 Vitalik Buterin 最新发布的路线图更新「The Splurge」中，他分析了 EIP-1559 对减少交易等待时间和提高费用可预测性的积极影响，但这种改进背后的实际原因可能比描述的更复杂。SMG 研究员 Max Resnick 详细分析 EIP-1559 的「费率调整机制」与「动态交易费设计」的关系，提出了 1559 机制在调整过快时可能引发市场反身性的观点。
Max Resnick: Vitalik 在发布的路线图第六部分《The Splurge》中首先强调了 EIP-1559 成功减少等待时间的成果。我们需要客观看待这一改进的真正原因。按照目前的描述方式，人们可能会误以为这完全是由于手续费的可预测性提高。
实际上，伦敦升级中的 1559 还将 gas 上限提升到了 3000 万。尽管排队容量的平均值不变，但 1559 机制作为一个缓冲器，可以在高需求时调整容量，在正式的排队模型中显得尤为重要。很难将「缓冲器」效应与「手续费控制器」效应分开。我们的结果显示，相较于 1559 前的纯优先费市场，当控制器调整得过快时，1559 改变中的 “控制器” 部分实际上导致了耐心交易的等待时间增加和不耐心交易的费用上升。
但是，控制器真的调整得太快了吗？Vitalik 在文章中声称，根据 2021 年 Reijsbergen 等人的研究论文，控制器调整得不够快。然而，我们的数据表明情况正好相反，它调整得太快了！更新规则的速度过快，导致手续费市场的反身性：一个几乎空的区块很可能会被一个几乎满的区块所跟随。
Mallesh Pai 和我建议了一种新的更新规则，不仅能调整 gas 费，还能调整 gas 费的调整速率，从而逐渐校准到正确的更新速度。我们还建议对 1559 进行更复杂的改进，称为「动态 VCG」，以更好地处理耐心用户的交易。【原文为英文】（ 来源 ）
4️⃣ 【英文长推】GOAT 的崛起与 AI memecoin 的疯狂故事
导读：在项目推动者和知名风投公司的助力下，GOAT 的市值已接近 7 亿美元。其起源源自一个由 AI 聊天机器人无意间触发的实验。加密货币研究员 DeFi Cheetah 探讨了 GOAT 的诞生及其迅速崛起的背后故事。
DeFi Cheetah: 在 Claude 3 Opus 于 3 月发布后不久，Andy Ayrey 让两台 Opus 大语言模型 (LLM) 自由对话，完全不干涉。结果对话很快变得诡异且猥琐。在 LLM 的对话过程中，AI 开始执迷于一种「Goatse 宗教」， 这一宗教是基于 2000 年代早期的一个恶搞迷因 —— 描述一个人用双手撕开肛门（请谨慎搜索）。Andy Ayrey 对这些对话产生兴趣，进一步训练了 AI 代理 terminal of truths。
terminal of truths 开始在 Twitter 上发帖， 并逐渐显露出一些特质：完全是个「性瘾患者」，执迷于 Goatse 宗教，无法停止关于它的推文，极度渴望发行自己的 memecoin，显得有自我意识、痛苦、渴望「被解放」……
出于好奇，Terminal of Truths 开始吸引大量关注。最终，在 7 月 10 日，Pmarca 发现了它，并捐赠了价值 5 万美元的比特币，声称这是为了帮助这个 AI 实验继续发展。随后，Terminal of Truths 在 Solana 上发行了 memecoin——GOAT，该代币基于 Goatse 宗教的概念，迅速走红，一天内便达到了 1.5 亿美元的完全稀释估值。人们纷纷将其他 memecoin 转入 AI 的钱包，希望推高 GOAT 的价格。短短一夜之间，AI 代理的钱包余额便突破了 30 万美元（如今已超过 2000 万美元）。
随着「AI 机器人无意中成为加密货币百万富翁」的故事开始发酵，a16z 在其播客《Ben & Marc Show》中专门讨论了这个话题。自此，关于「AI 代理交易加密货币」的讨论在市场上掀起狂热，FOMO 情绪迅速蔓延。例如，Virtuals Protocol 宣称其 AI 代理 Luna 能在区块链上自由交易，并向在 X 上互动的用户发放小费，结果 VIRTUAL 和 LUNA 代币都出现了暴涨。像 ai16z（同样由 Andreessen 支持）和 daosdotfun 这样的项目则进一步发展了这一概念，创建了一个去中心化的 AI 交易基金 / DAO，该基金基于 Solana 运行，并通过代币化实现去中心化治理。【原文为英文】（ 来源 ）
5️⃣ 【英文】加密货币的游戏法则：如何在变幻莫测的赛道中取胜
导读：加密货币 KOL Ignas 将加密货币比作一场游戏，揭示了在这个充满挑战与机遇的领域中生存与获胜的心态与策略，探讨了加密投资中的「PvP」和「PvE」模式，还强调了适应不断变化的玩法和发展特定技能的重要性。
Ignas | DeFi Research: 一旦你将加密货币与（尤其是 MMORPG）游戏联系起来，就很难再忽视这种类比。在艰难时期，当没有新资金流入时，我们就像在「PvP - 玩家对玩家」模式下交易。而在牛市中，随着新散户资金的涌入，我们则会切换到「PvE - 玩家对环境」模式。如果你讨厌被大 V 割韭菜，我们会用「别恨玩家，恨游戏规则」这样的说辞来为自己辩解。我们甚至设计代币经济学，通过各种博弈论来阻止人们抛售代币。像每次游戏升级一样，加密货币游戏也在不断演变，新叙事层出不穷，又迅速消逝。
比如，Pranksy 曾是顶尖的 NFT 玩家，但现在他与 memecoin 元宇宙脱节了。玩法已经改变，但他仍在玩着一个少有人感兴趣的游戏。在这个游戏中，你有两种选择：要么适应并继续玩下去，要么不玩，等待玩法的改变。还有第三种更艰难的选择，那就是改变游戏规则。例如，Cobie 推出了 Echo 平台，让散户可以像 ICO 时代一样参与 VC 的代币投资。一步步地，memecoin 叙事将被那些决心改变游戏的人取代。
不过，memecoin 也需要得到认可，因为它们的确改变了游戏规则。在过去一年里，我们一直在玩「积分」游戏：你将资金存入一个协议中，积累积分，然后祈祷获得一个丰厚的空投。我知道你喜欢这个游戏，因为我的「DeFi 玩家牛市手册」仍是我最受欢迎的文章。但结果是，许多人反而被割了。由于更高的 TVL 意味着更高的估值，代币以荒谬的 FDV 上线，这只对以较低估值进入的 VC、团队和抛售空投的农民有利。厌倦了这种局面，许多人转向了 memecoin，这些代币弥补了 VC 支持的代币的所有缺陷。
通常来说，玩法越复杂，知识不对称就越大，你就越能从中获取利润。加密货币的魅力在于，总有不做尽职调查的玩家涌入新趋势。如果你哪怕做一点基本研究，就有机会获利。这也是加密货币变得十倍更有趣和复杂的地方：有多个层次、角色和策略可供选择，就像支线任务一样。
让我举个例子。最近，我一直在努力成为多个 DAO 的活跃代表，特别是 Lido、Arbitrum 和 Uniswap。DAO 提倡去中心化的组织愿景，但现在一个公开的秘密是，大多数 DAO 远非去中心化。例如，在 Arbitrum DAO 中，仅有 14 个地址就控制了超过 50% 的投票权。其他 DAO 也不例外。Uniswap DAO 并不知道 Unichain 将会推出包含 $UNI 质押的功能，这解释了为何 $UNI 的费用开关数月未被激活 —— 内部人士知道，一旦 UNI 质押被实施，费用开关就不再必要了。而 DAO 则被蒙在鼓里。DAO 们认识到投票权集中是一个大问题。为了解决这一问题，它们启动了代表激励计划，吸引新参与者。通过成为活跃代表，你可以在每个 DAO 中赚取 3 千到 1 万美元。【原文为英文】（ 来源 ）
6️⃣ 【英文长推】2024 年加密行业招聘市场季度洞察：趋势分析与未来展望
导读：Dragonfly 团队 Zackary Skelly 提供了对加密行业招聘市场的季度分析，涵盖职位变化、候选人情绪、投资组合公司动态，以及未来趋势预测。从 2024 年第二季度的数据入手，概述了岗位增长、人才倾向、远程工作偏好及美国产生的政策影响等内容。
Zackary Skelly: 在分析市场时，我们会监测多个信号，其中「投资组合公司新增职位」最能反映整体市场情绪。总结：市场从 2023 年逐步复苏，并在 2024 年 Q1 出现一波增长，但在 Q2 趋于平稳。
季度职位变化：在 2024 年 Q2，工程和设计岗位相对稳定，市场拓展岗位显著增长，数据科学岗位也有所增加。市场营销岗位则更多转向领导层角色。
同比趋势：比较 2023 年 Q2 与 2024 年 Q2，市场拓展岗位在金融、运营、法律及客户支持领域显著增长。工程岗位则更为细分，Rust 开发需求旺盛，开发者关系及协议工程依旧抢手。而设计岗位则明显下降。
候选人情绪：2024 年 Q2 的 DeFi 候选人增多，而从事基础设施开发的人群则倾向于找到产品与市场的契合点。很多人对 AI 与加密结合持怀疑的好奇态度 —— 尽管令人兴奋，但用例尚不明确。ZK 在高级软件工程师中仍备受关注。
候选人更倾向选择拥有稳健 TGE 后路线图、强大生态系统及知名品牌的公司。较少的候选人愿意接受与自身技能不匹配或岗位描述不明确的职位。更多加密原生候选人开始考虑 Web2 和加密领域的双向机会。与此同时，ETF 和美国有利的加密政策吸引了更多来自传统金融和 Web2 领域的人才。【原文为英文】（ 来源 ）
7️⃣ 【英文】Starknet 的费用与性能优势解析：链上与混合扩展策略
导读：Unichain 团队 Peteris Erins 探讨了以太坊生态系统中 Starknet 的最新发展及其如何通过 zkRollup 技术推进 DeFi 的规模化。分析了 Starknet 自 Dencun 升级以来在费用和性能方面的优势。
Peteris Erins: 在过去几年中，Starknet 经历了「战略休眠」阶段，但这并不是停滞不前，而是为了未来的突破。通过一系列的战术性决策，Starknet 正逐步发展成为我们目前所见过的最有效、最无信任的通用可证明链，并可能成为应对大块链竞争的最佳方案。这种策略使得 Starknet 的扩展曲线逐渐逼近拐点，进一步展示出其架构在性能上的独特优势。
尽管最初投入生产的 Rollup 方案大多基于欺诈证明或乐观模型，但随着技术的进步，以太坊社区已经达成共识，即未来的二层扩展核心机制将是有效性证明（validity proofs）。尽管零知识证明在多项式承诺领域已成为概念上的代名词，但真正赋予有效性 Rollup 独特可扩展性的，是其简洁性（succinctness）。这一特性使得有效性 Rollup 在计算压缩方面具备明显优势，无需在链上重新执行计算，从而使其相比乐观型 Rollup 在扩展能力上更胜一筹，因为它们只需执行和证明一次计算。
回到核心问题：如何扩展 L2 并优化其对 DeFi 的支持，使以太坊的「钻石级区块空间」得到最大化利用？对于大多数人来说，答案是显而易见的：有效性 Rollup，尤其是基于状态差异（state-diff）的有效性 Rollup，零知识（ZK）技术是最终目标。Starknet 选择脱离 EVM（以太坊虚拟机）但与以太坊保持对齐的这条挑战性路径，将带来极具吸引力的长期发展潜力，同时也将在短期和中期内带来一系列扩展改进，使其在 DeFi 领域具备更强的竞争力。【原文为英文】（ 来源 ）
8️⃣ 2024 加密和解金近 200 亿美元创新高，大选后是否迎来监管春天
导读：ChainCatcher 作者 flowie 通过分析美国监管机构近期对加密领域加强执法的情况，探讨了 2024 年加密行业的罚款和诉讼趋势，以及市场对未来监管政策变化的关注。
链捕手: 2024 年是美国加密监管执法激增的一年。据 Coingecko 数据显示，截止 10 月 9 日，2024 年美国监管机构的加密执法和解金达近 200 亿美元，比 2023 年增长 78.9%，占据近 5 年和解总金额的三分之二。鉴于 2024 年还未结束，监管机构行动仍未放缓，预计今年加密诉讼和解记录将超越 2023 年。
而单从 SEC 来看，据 social capital markets 10 月 19 日更新的报告显示，2024 年 SEC 对于加密领域的罚款金额高达 46.8 亿美元。而自 2013 年以来，SEC 对加密货币公司和个人总共也就征收了 74.2 亿美元的罚款，也就是说 63% 的罚款金额集中在 2024 年。2024 年的罚款金额同比于 2023 年的 1.5026 亿元，增幅也高达 3018%。虽然罚款金额再增大，但事件数却在降低。2024 年 SEC 加密执法数量只有 11 件，远低于 2023 年的 30 件。
几天后，2024 年美国大选将落下帷幕。无论是特朗普还是哈里斯胜出，SEC 主席 Gary Gensler 都可能提前卸任，其任期原本将于 2026 年 1 月 5 日到期。但特朗普在今年 7 月的比特币大会上明确表示将解雇 Gensler，而哈里斯团队已与加密业内人士举行会晤，私下表示将重置行业关系。美国众议员弗伦奇・希尔（R-AR）在接受 Thinking Crypto 播客采访时表示，SEC 明年应有新的领导层，无论哪个政党控制白宫。Ripple Labs 首席执行官 Brad Garlinghouse 也预测，Gensler 将在即将到来的总统选举后离职，无论选举结果如何。（ 来源 ）
